Kuru Labs: Membangun platform perdagangan on-chain generasi baru

Dalam waktu dekat, proyek bursa terdesentralisasi yang baru muncul, Kuru Labs, telah menyelesaikan pembiayaan putaran A sebesar 11,5 juta dolar AS, dipimpin oleh lembaga investasi terkenal, dengan keterlibatan beberapa ahli industri. Proyek ini bertujuan untuk membangun sebuah platform perdagangan inovatif di atas suatu blockchain berperforma tinggi, menggabungkan arsitektur buku pesanan dengan logika pembuat pasar otomatis, untuk memberikan pengalaman perdagangan yang lebih optimal bagi berbagai jenis pengguna.

Kuru Labs didirikan pada tahun 2024, oleh sekelompok profesional berpengalaman dalam perdagangan frekuensi tinggi, pengembangan protokol DeFi, dan optimisasi sistem on-chain. Tujuan tim adalah untuk membangun platform perdagangan terdesentralisasi yang sepenuhnya berdasarkan teknologi blockchain, yang juga memiliki fungsi buku pesanan dan market making otomatis. Konsep ini bukan sekadar perbaikan sederhana dari model yang ada, melainkan dimulai dari arsitektur dasar, menggabungkan keunggulan dari dua model utama, dan berkomitmen untuk mereproduksi sistem perdagangan spot yang lebih mendekati pengalaman bursa tradisional di on-chain.

Dalam aspek pendanaan, Kuru sebelumnya telah menyelesaikan pendanaan putaran benih sebesar 2 juta dolar AS, yang terutama digunakan untuk membentuk tim teknologi, mengembangkan produk minimum yang dapat dilakukan, dan mempersiapkan tahap pengujian. Pendanaan putaran A ini akan digunakan lebih lanjut untuk memperluas ukuran tim dan mewujudkan visi buku pesanan sepenuhnya on-chain di jaringan utama blockchain yang ditargetkan.

Dalam hal arsitektur teknologi, Kuru mengadopsi sistem hibrida inovatif yang memperkenalkan algoritma pembuatan pasar otomatis default di buku pesanan setiap pasangan perdagangan on-chain. Desain ini memungkinkan pengguna untuk mendapatkan dukungan kutipan dasar meskipun tanpa penyedia likuiditas aktif, tidak bergantung pada pembuat pasar terpusat untuk mempertahankan likuiditas pasar, dan berbeda dari AMM tradisional yang memiliki pembatasan kurva harga yang seragam, melainkan menyediakan kemungkinan untuk beralih secara fleksibel antara keduanya.

Dalam hal cara operasi, Kuru merancang mekanisme manajemen pesanan yang cocok untuk lingkungan on-chain. Pengajuan dan pembatalan pesanan batas menggunakan biaya yang rendah dan dapat diprediksi, memungkinkan pembuat pasar atau trader strategi untuk melakukan operasi yang sering tanpa terhambat oleh biaya tinggi. Sementara itu, tim sedang mengembangkan satu set mekanisme likuiditas pasif, sehingga pengguna biasa tidak perlu sering mengelola pesanan terbuka, juga dapat berpartisipasi dalam dukungan likuiditas melalui kontrak strategi, bertujuan untuk mengurangi hambatan partisipasi dan meningkatkan cakupan dana dari buku pesanan on-chain.

Kuru memilih blockchain berperforma tinggi yang sedang muncul sebagai platform penyebaran. Blockchain ini mengadopsi arsitektur paralel dan mekanisme penjadwalan pipelining, dengan pengujian internal menunjukkan kemampuan pemrosesan hingga 10.000 TPS, dan mempertahankan kecepatan pembuatan blok satu detik. Berdasarkan kinerja dasar ini, Kuru membangun sistem pencocokan yang sepenuhnya on-chain dan dapat diskalakan. Karena blockchain ini mendukung bytecode EVM, Kuru juga dapat kompatibel dengan alat pengembangan dan produk sisi pengguna dalam ekosistem Ethereum, mengurangi biaya migrasi.

Meskipun arsitektur teknologi Kuru memiliki keunggulan, proyek ini juga menghadapi beberapa tantangan nyata. Jaringan blockchain utama yang dipilih belum diluncurkan, dan kinerja serta stabilitas jaringannya masih perlu diverifikasi di lingkungan publik. Desain produk Kuru sangat bergantung pada real-time dan prediktabilitas transaksi on-chain, jika blockchain dasar tidak dapat disampaikan tepat waktu, itu akan langsung mempengaruhi kemajuan peluncuran platform dan kelayakan fungsi intinya.

Model buku pesanan campuran yang dibangun oleh Kuru sedang dalam tahap awal verifikasi pasar. Model ini mencoba untuk menawarkan pilihan on-chain baru antara AMM yang ada dan buku pesanan terpusat, membuat perilaku market making lebih dekat dengan sistem perdagangan tradisional, sambil mempertahankan keterbukaan dan komposabilitas dari protokol terdesentralisasi. Idealnya, arsitektur ini tidak hanya dapat mencakup pasangan perdagangan utama, tetapi juga dapat melayani aset ekor panjang, menyediakan infrastruktur perdagangan yang seragam untuk berbagai jenis aset.

Tim memiliki sikap yang relatif optimis terhadap peluang pasar. Logika perdagangan buku pesanan on-chain lebih sesuai dengan kebiasaan strategi pedagang profesional dan investor institusi, sementara dukungan infrastruktur berkinerja tinggi mungkin memungkinkan model yang sebelumnya hanya dapat beroperasi di bursa terpusat untuk pertama kalinya memiliki kemungkinan beroperasi on-chain. Selain itu, karena kompatibilitas blockchain dasar dengan ekosistem pengembang Ethereum, Kuru diharapkan dapat cukup lancar menarik pengembang yang ada untuk mengintegrasikan komponen perdagangan mereka dengan protokol, memberikan ruang yang cukup besar untuk pengembangan produk.

Namun, pada tahap ini masih ada risiko teknis dalam pelaksanaan dan ketidakpastian seperti motivasi migrasi pengguna. Meskipun tujuan desain blockchain dasar menarik, masih ada kesenjangan antara teori dan lingkungan operasi yang sebenarnya. Melalui berbagai dimensi seperti throughput on-chain, konfirmasi transaksi, dan sinkronisasi node, semuanya bisa menjadi batasan. Selain itu, saat ini sebagian besar pengguna transaksi on-chain sudah terbiasa menggunakan platform AMM, sehingga meyakinkan mereka untuk beralih ke model buku pesanan tidaklah mudah. Meskipun Kuru secara mekanisme mendukung cara partisipasi likuiditas yang disederhanakan, efek nyata masih perlu diamati seiring waktu.

Secara keseluruhan, Kuru Labs mewakili sebuah upaya baru di bidang perdagangan terdesentralisasi, keberhasilan atau kegagalannya akan memberikan referensi penting bagi industri. Seiring dengan perkembangan proyek yang lebih lanjut dan kematangan blockchain yang mendasarinya, kita akan dapat menilai dengan lebih jelas keuntungan dan tantangan dari model campuran ini dalam aplikasi praktis.