Prospek Industri Aset Kripto 2025: Analisis Tujuh Bidang Kunci

Pada tahun 2025, industri Aset Kripto akan menghadapi tujuh bidang kunci yang penting untuk perubahan dan perkembangan. Bidang-bidang ini akan memiliki dampak yang mendalam terhadap pasar, membentuk pola masa depan industri. Artikel ini akan menganalisis secara rinci tren perkembangan di bidang-bidang ini, mengeksplorasi sub-bidang dan daerah yang mungkin terpengaruh, serta alasan di baliknya.

1. Bitcoin Masuk ke Keuangan Utama

Tahun 2024 adalah tahun yang menjadi tonggak dalam perkembangan Bitcoin. Peluncuran ETF spot Bitcoin di Amerika Serikat menandakan semakin dekatnya integrasi antara Bitcoin dan sistem keuangan tradisional, serta membawa diskusi tentang Bitcoin sebagai aset cadangan global ke dalam pandangan utama. Harga Bitcoin untuk pertama kalinya melampaui batas 100 ribu dolar, berkat pembelian besar-besaran dari perusahaan publik dan produk ETF.

Pada tahun 2025, pasar bull Bitcoin diperkirakan akan berlanjut hingga kuartal ketiga mencapai puncaknya. Namun, ketidakpastian ekonomi global dapat memengaruhi tren ini. Jika tanda-tanda resesi muncul, seperti penguatan dolar, penurunan imbal hasil obligasi, dan memburuknya data pekerjaan di AS, Bitcoin mungkin sudah mendekati puncak siklus.

Gairah pengembangan ekosistem Bitcoin terus berlanjut, dengan peluncuran sidechain baru, teknologi staking, dan teknologi ZK-proof. Ketertarikan pasar modal tradisional terhadap Bitcoin meningkat secara signifikan, dengan skala manajemen aset produk ETF melebihi 1000 miliar dolar. Narasi "Bitcoin sebagai yang utama" memasuki ranah politik arus utama, dan posisi Bitcoin sebagai lapisan dasar dari sistem mata uang baru diakui.

2. Pasar Koin Shancold: Ledakan Menyeluruh Masih Membutuhkan Waktu

Pasar koin tiruan pada tahun 2024 menunjukkan kinerja yang bervariasi. Koin besar seperti Solana, Ripple, Sui, dan The Open Network menunjukkan performa yang kuat, tetapi pola pasar secara keseluruhan tidak mengalami perubahan mendasar. Koin meme menjadi kategori koin tiruan dengan kinerja terbaik, dengan kenaikan harga lebih dari 1600% selama tahun ini.

Proyek yang didorong oleh teknologi dan didukung oleh modal ventura menunjukkan kinerja yang lebih rendah, sementara keuangan terdesentralisasi (DeFi) dan platform kontrak pintar secara keseluruhan berkinerja di bawah Bitcoin. Ethereum sebagai barometer koin alternatif, meskipun telah meluncurkan ETF spot, namun kinerjanya masih jauh tertinggal dari Bitcoin.

Prospek pasar koin tiruan pada tahun 2025 masih tidak jelas. Jika ekonomi global mengalami resesi atau suku bunga tetap tinggi, Bitcoin mungkin akan terus mendominasi pasar, dan waktu untuk ledakan koin tiruan mungkin akan tertunda.

3. Tokenisasi Aset Dunia Nyata (RWA) Berkembang Pesat

Pasar tokenisasi RWA akan mengalami pertumbuhan eksplosif pada tahun 2024, dengan total nilai melampaui 19 miliar USD, meningkat 85% dibandingkan tahun sebelumnya. Kredit pribadi, tokenisasi obligasi pemerintah, dan real estat menjadi pendorong utama. Ethereum dan ZKsync Era menguasai lebih dari 80% pangsa pasar.

Pasar tokenisasi RWA diperkirakan akan terus tumbuh dengan cepat pada tahun 2025. Bitwise memperkirakan ukuran pasar akan mencapai 50 miliar USD, terutama berkat ekspansi obligasi yang ditokenisasi dan sektor real estat. Pada tahun 2030, ukuran pasar mungkin mencapai 1,3 triliun USD, mencerminkan percepatan penggabungan antara keuangan tradisional dan pasar enkripsi.

Tokenisasi utang negara AS, real estat, dan sektor kredit swasta berkembang pesat. Kemajuan teknologi seperti peningkatan "Cancun" Ethereum dan optimasi jaringan Layer-2 telah menurunkan biaya transaksi, mendorong peningkatan aktivitas pasar sekunder RWA.

4. Perkembangan Diferensiasi di Bidang Teknologi yang Muncul

Pada tahun 2024, DePIN (Jaringan Infrastruktur Fisik Terdesentralisasi) dan agen AI mengalami pertumbuhan yang eksponensial, sementara DeSci (Ilmu Terdesentralisasi) tumbuh lebih lambat. Pendapatan tahunan proyek DePIN meningkat lebih dari 100 kali lipat menjadi 500 juta USD, dengan total perangkat melebihi 13 juta unit. Kapitalisasi pasar agen AI tumbuh 222% pada kuartal keempat, mencapai 15,5 miliar USD.

Pada tahun 2025, teknologi baru diharapkan dapat terintegrasi secara mendalam dengan industri mainstream. Kombinasi AI dan DePIN mungkin menjadi tren dominan, menawarkan peluang pertumbuhan terbaik. Agen AI akan memainkan peran kunci dalam pembuatan konten, sementara jaringan DePIN akan berkembang ke pasar RWA. Namun, DeSci mungkin menghadapi perlawanan dari dunia akademis tradisional, dengan perkembangan yang relatif tertinggal.

5. Kinerja Saham Aset Kripto yang Terpisah

Kinerja saham Aset Kripto pada tahun 2024 bervariasi. MicroStrategy mengalami lonjakan harga saham sebesar 400% berkat strategi investasi Bitcoin yang agresif. Marathon Digital juga meraih hasil yang baik dengan meniru strategi MicroStrategy. Namun, sebagian besar perusahaan penambangan berkinerja buruk setelah pengurangan setengah Bitcoin.

Prospek industri Aset Kripto pada tahun 2025 sangat bergantung pada situasi ekonomi makro dan dukungan kebijakan. Jika pemerintahan baru AS mempertahankan sikap ramah terhadap Aset Kripto dan mendorong pengurangan hambatan regulasi, kinerja saham perusahaan terkait Aset Kripto diharapkan meningkat. Perusahaan penambangan Bitcoin yang mengadopsi strategi pembangunan berkelanjutan mungkin menarik lebih banyak investasi dan mencapai kinerja keuangan yang lebih baik.

6. Penataan Kembali Regulasi

Pada tahun 2025, penerapan penuh kerangka MiCA Uni Eropa akan memberikan tantangan bagi perusahaan Aset Kripto kecil, beberapa perusahaan mungkin terpaksa memindahkan bisnis mereka ke luar negeri. MiCA mengharuskan penyedia layanan koin enkripsi untuk mendirikan kantor, mematuhi pedoman anti pencucian uang dan aturan pemasaran, yang mana persyaratan ini memiliki biaya kepatuhan yang tinggi bagi perusahaan kecil.

Sementara itu, sikap regulasi AS beralih menjadi lebih ramah. Setelah kepergian Ketua SEC Gary Gensler, metode "regulasi berbasis penegakan" berakhir. Pemerintahan baru mungkin akan mengambil kebijakan yang lebih longgar, dan RUU FIT21 diharapkan dapat membatasi kekuasaan SEC, mendistribusikan kekuasaan regulasi aset kripto antara CFTC dan SEC. Perubahan ini membuat AS lebih menarik bagi perusahaan aset kripto pada tahun 2025.

7. DeFi Kembali Kuat

Pada akhir 2024, bidang DeFi mulai pulih. Total nilai yang terkunci (TVL) meningkat 118% menjadi 185 miliar USD, volume perdagangan bursa terdesentralisasi (DEXs) meningkat 165%. Volume perdagangan DEXs derivatif meningkat 328% dibandingkan tahun sebelumnya, mencerminkan aktivitas spekulatif yang kembali aktif.

Pada tahun 2025, sektor DeFi diperkirakan akan mengalami perkembangan yang transformatif. VanEck memperkirakan TVL akan melampaui 200 miliar USD, terutama berkat kinerja kuat dari staking likuiditas, staking ulang, dan pasar pinjaman. Volume perdagangan DEX diperkirakan akan melebihi 40 triliun USD, menyumbang sekitar 20% dari total volume perdagangan aset kripto.

Kemajuan teknologi staking likuid dan re-staking mendorong pertumbuhan DeFi. Pengenalan EIP-4844 meningkatkan skalabilitas ekosistem Ethereum dan mengurangi biaya transaksi protokol re-staking. DEXs mengalami pertumbuhan signifikan pada tahun 2024, dengan total volume transaksi bulanan melebihi 350 miliar dolar AS, meningkat 165% dibandingkan tahun sebelumnya.

Melihat ke tahun 2025, industri Aset Kripto akan menyambut tahun yang penuh semangat dan perubahan. Bitcoin diharapkan tetap mempertahankan posisi dominannya, sementara pasar koin dapat kembali memperoleh momentum pertumbuhan. Bidang DeFi akan terus berkembang, dengan total nilai yang terkunci diharapkan melampaui 200 miliar USD. Namun, perkembangan industri masih menghadapi banyak ketidakpastian, arah masa depannya akan bergantung pada lingkungan ekonomi makro, kejelasan kebijakan regulasi, serta terobosan di bidang teknologi kunci.