Membangun Infrastruktur PayFi: Wawancara Co-Founder PolyFlow Raymond

White paper Bitcoin 2008 menggambarkan jaringan pembayaran tunai elektronik peer-to-peer tanpa pihak ketiga yang dipercaya. Pembayaran adalah salah satu komitmen pertama dari mata uang digital dan teknologi blockchain, serta solusi blockchain yang diberikan oleh Satoshi Nakamoto menghadapi sistem keuangan yang gagal pada saat itu.

Meskipun industri telah menginvestasikan banyak uang dalam pengembangan infrastruktur blockchain dasar selama sepuluh tahun terakhir, kini kita juga dapat melihat munculnya blockchain berkinerja tinggi dan stablecoin. Namun, sebagian besar infrastruktur saat ini masih dibangun di sekitar transaksi, dan tidak dapat benar-benar mendukung real-time dan skala pembayaran, yang menghambat adopsi massal pembayaran Web3.

Jadi, infrastruktur seperti apa yang diperlukan untuk mendukung skenario pembayaran dunia nyata? Apa nilai dan arti dari PayFi?

Artikel ini melakukan dialog mendalam dengan Raymond, salah satu pendiri infrastruktur PayFi, PolyFlow. Raymond memiliki lebih dari dua puluh tahun pengalaman dalam manajemen konsultasi keuangan internasional, dengan pandangan unik terhadap layanan keuangan inovatif di pasar internasional. Dia pernah memimpin Hui Yuan Tong untuk menjadi perusahaan layanan keuangan global yang komprehensif yang mencakup pembayaran internasional, remitansi lintas batas, pertukaran mata uang, dan bisnis kartu prabayar. Selain itu, Raymond juga merupakan investor terkenal di bidang keuangan digital global, dengan investasi di banyak perusahaan terkemuka di bidang teknologi keuangan, perbankan digital, blockchain, Web3, dan kecerdasan buatan.

I. Tujuan Mendirikan PolyFlow

PolyFlow adalah lapisan infrastruktur dari jaringan blockchain, yang bertujuan untuk mengintegrasikan pembayaran tradisional, pembayaran Web3, dan keuangan terdesentralisasi ( DeFi ), dengan memproses skenario pembayaran nyata di dunia nyata secara terdesentralisasi. PolyFlow akan berfungsi sebagai infrastruktur PayFi, mendorong pembentukan paradigma keuangan dan standar industri yang baru.

1.1 Inti dari transaksi keuangan

Di pasar keuangan tradisional, setiap transaksi keuangan dan peralihan nilai tidak terlepas dari aliran informasi dan aliran dana dari transaksi tersebut, yang bersama-sama membentuk dasar transaksi keuangan.

• Aliran Informasi ( Aliran Informasi ) merujuk pada informasi dalam proses transaksi, mencakup kumpulan instruksi untuk memulai transaksi, pembayaran, dan penyelesaian, memastikan akurasi dan ketepatan waktu transaksi, serta memperhatikan pengiriman instruksi dan data transaksi.

• Aliran Dana ( Fund Flow ) merujuk pada keseluruhan proses pemindahan dana antara berbagai pihak dalam tahap transaksi, dengan fokus pada aliran dana yang sebenarnya.

Aliran informasi dan aliran dana dalam transaksi keuangan tidak dapat dipisahkan, kombinasi keduanya yang efektif memastikan bahwa transaksi keuangan dilakukan dengan aman dan efisien.

1.2 Aliran informasi dan aliran dana dalam konteks lintas batas

Dalam konteks lintas batas, karena perbedaan bahasa, mata uang, dan regulasi, aliran informasi dan aliran dana dalam transaksi keuangan juga memiliki jalur yang berbeda.

Misalnya, SWIFT hanya fokus pada pengiriman aliran informasi, tidak melibatkan aliran dana. SWIFT membangun jaringan komunikasi keuangan internasional yang sangat terstandarisasi dan otomatis melalui format pesan yang distandarisasi, sehingga bank-bank di seluruh dunia dapat dengan cepat dan akurat menukar informasi transaksi keuangan.

Aliran informasi transaksi dapat disampaikan dengan baik melalui SWIFT, tetapi aliran dana terbatas oleh regulasi valuta asing, kepatuhan regulasi, dan faktor-faktor anti pencucian uang di masing-masing yurisdiksi, sehingga tidak dapat disinkronkan secara real-time dengan aliran informasi. Aliran dana masih perlu berputar melalui lembaga perantara keuangan bank di masing-masing negara, melibatkan sistem penyelesaian domestik yang kompleks, sistem penyelesaian pembayaran lintas batas dalam mata uang penyelesaian, serta sistem penyelesaian internasional.

Apa yang lebih menghalangi aliran nilai global adalah, dalam hal pengelolaan arus dana, meskipun memiliki SWIFT CODE, itu tidak berarti dapat berpartisipasi dalam jaringan tersebut.

1.3 Mendorong aliran nilai melalui PolyFlow

Tujuan didirikannya PolyFlow adalah untuk membangun infrastruktur terdesentralisasi, memungkinkan lebih banyak orang untuk berpartisipasi dalam pembangunan jaringan pembayaran global, membantu mengurangi tekanan kepatuhan regulasi, menghilangkan risiko penyimpanan dana, sambil meminimalkan intervensi pihak ketiga.

Inti dari PolyFlow adalah memisahkan aliran informasi transaksi dan aliran dana yang sebelumnya dikendalikan oleh lembaga terpusat melalui desain modular, dengan cara desentralisasi untuk memastikan setiap proses transaksi lebih sesuai dengan standar kepatuhan regulasi, menghilangkan risiko pengelolaan dana, sekaligus memanfaatkan karakteristik blockchain untuk menghubungkan ekosistem DeFi dan memfasilitasi penerapan PayFi secara besar-besaran.

PolyFlow meluncurkan dua komponen kunci: Payment ID(PID) dan Payment Liquidity Pool(PLP).

• PID dan aliran informasi terkait, sebagai alat yang kuat yang dapat mewujudkan identifikasi identitas pengguna dan kepatuhan, perlindungan privasi dan kedaulatan data, pemrosesan data AI, X to earn, dan fungsi lainnya;

• PLP terkait dengan aliran dana, dikelola oleh kontrak pintar yang digunakan untuk membayar transaksi, tidak hanya dapat memberikan kerangka yang aman dan sesuai untuk peredaran, penitipan, dan penerbitan aset digital, tetapi juga dapat memperkenalkan komposabilitas dan skalabilitas ekosistem DeFi.

Dengan demikian, PolyFlow secara keseluruhan membangun kerangka bisnis untuk aplikasi PayFi yang memiliki regulasi ringan, tanpa risiko kustodian, dan kompatibel dengan ekosistem DeFi, serta kerangka keamanan dan kepatuhan untuk peredaran, kustodian, dan penerbitan aset digital.

Bitcoin dan jaringan blockchain yang dibangun oleh Satoshi Nakamoto, mewakili solusi baru untuk masalah keuangan dan mata uang yang lahir di era digital, tidak hanya bertujuan untuk menyelesaikan masalah aliran nilai melintasi waktu dan ruang, tetapi juga bertujuan untuk menyelesaikan masalah kepercayaan terhadap pihak ketiga dalam transaksi. Semua ini adalah tujuan yang ingin dicapai oleh PolyFlow.

Dua, PID - Menghubungkan Dunia Fisik dan Dompet Mata Uang Digital

Payment ID(PID) yang diluncurkan oleh PolyFlow adalah ID terdesentralisasi, merupakan produk yang dihasilkan dari pemisahan aliran informasi transaksi, dapat terikat dengan informasi KYC/KYB yang dilindungi privasi pengguna secara terenkripsi, mengaitkan bukti yang dapat diverifikasi pengguna di berbagai platform (Verifiable Credentials), dapat mewujudkan:

• Kepatuhan dan Akses: PID dapat mencakup beberapa informasi verifikasi dari berbagai platform, membantu mitra untuk menyederhanakan proses verifikasi.

• Perlindungan Privasi: PID menggunakan berbagai teknik seperti bukti tanpa pengetahuan, dapat membantu memenuhi kewajiban anti pencucian uang/pembiayaan terorisme ( AML/CTF ) tanpa mengungkapkan privasi pengguna. Ini adalah prasyarat bagi pengguna untuk berpartisipasi dalam ekosistem keuangan tradisional/DeFi.

• Kedaulatan data: PID di satu sisi dapat memberikan informasi transaksi keuangan kepada pengawas, memenuhi persyaratan kepatuhan, di sisi lain juga dapat mengembalikan data perilaku di blockchain kepada pengguna.

• Didukung AI: PID tidak hanya terkait dengan informasi data KYC/KYB, tetapi juga dapat mengaitkan data transaksi yang diunggah secara off-chain atau dikumpulkan di on-chain. AI dapat membantu menganalisis data transaksi harian yang kaya, memberikan nilai tambahan bagi pemilik PID. Ini memainkan peran yang sangat penting dalam membangun sistem kredit di on-chain.

Inovasi PID memberikan keuntungan transformatif bagi PolyFlow sebagai infrastruktur PayFi, tidak hanya dapat membangun jembatan antara keuangan tradisional dan ekosistem DeFi, tetapi juga menyediakan cara yang fleksibel dan dapat diandalkan bagi pengguna untuk mengelola identitas digital, berpartisipasi dalam transaksi lintas platform, dan membangun kredit di blockchain.

Raymond menyatakan: "PID tidak harus sama dengan ID yang digunakan untuk pembayaran, tetapi seharusnya lebih mirip dengan dompet di dunia fisik.

Cobalah bayangkan apa yang ada di dompet kita selain uang tunai. Ini bisa berupa foto keluarga (NFT), juga bisa berupa kartu bank, serta SIM dan dokumen identitas ( pengguna, ekstraksi informasi dukungan ZK, perlindungan privasi data ) dan sebagainya.

Oleh karena itu, dari sudut pandang ini, Wallet tidak selalu sama dengan Money Wallet, dan ada lebih banyak hal yang diharapkan dapat dilakukan oleh PID. Proyek Scan to Earn yang dibangun di sekitar PID saat ini adalah salah satunya.

Tiga, PLP - Konsensus Aliran Dana yang Terpadu

Payment Liquidity Pool( yang diluncurkan oleh PolyFlow) adalah produk dari pemisahan aliran dana, alamat kontrak pintar digunakan untuk menerima dana dari transaksi, mewujudkan penitipan dana di blockchain, bukan bergantung pada metode tradisional dompet perusahaan terpusat yang mahal.

Model PLP yang lebih terdesentralisasi ini dapat mewujudkan:

• Penanganan dana terdesentralisasi: Membawa cara penanganan yang nyaman, aman, dan sesuai untuk aplikasi PayFi, sambil memastikan keamanan dana dan meminimalkan kebutuhan akan perantara dalam transaksi.

• Kolam likuiditas: Mengumpulkan dana perdagangan melalui alamat kontrak pintar, dapat menyediakan likuiditas untuk kebutuhan pendanaan dalam transaksi.

• Kompatibilitas DeFi: Aplikasi terpusat tidak dapat kompatibel dengan ekosistem DeFi yang terdesentralisasi, PLP yang dibangun di atas blockchain dapat terhubung secara seamless dengan ekosistem DeFi, dan membawa logika bisnis DeFi ke aplikasi PayFi.

• Kategori pendapatan RWA tanpa risiko: Pendapatan yang dihasilkan oleh protokol dapat langsung tercermin di PLP, dan pendapatan yang berbasis pada skenario transaksi pembayaran dunia nyata ini menyediakan sumber yang stabil tanpa risiko untuk DeFi.

Arsitektur PLP ini dapat dengan fleksibel berintegrasi dengan ekosistem DeFi, memastikan aplikasi PayFi dapat beradaptasi dengan perubahan terus-menerus dalam pola aset digital.

Raymond secara bertahap menjelaskan tiga model penyelesaian pembayaran Web3 untuk memahami bahwa tujuan PLP adalah untuk mengkonsolidasikan konsensus aliran dana:

3.1 Mode Peer-to-Peer

Dalam skenario remitansi lintas batas, mengirim uang dari alamat A ke alamat B, pembayaran Web3 yang berbasis pada karakteristik blockchain dapat mencapai konfirmasi sinkron antara aliran informasi transaksi dan aliran dana, informasi tercermin dalam buku besar blockchain yang terbuka dan transparan, semua orang mencatat bersama dan mengkonfirmasi di seluruh jaringan, informasi transaksi tidak dapat diubah.

Dalam skenario frekuensi rendah ini, sinkronisasi aliran informasi dan aliran dana dapat mencerminkan keuntungan pembayaran Web3 yang hampir instan dalam penyelesaian, biaya transaksi rendah, buku besar yang transparan, dan jangkauan global.

Namun, cara aliran informasi dan aliran dana yang sinkron secara titik ke titik di blockchain saat ini tidak dapat memenuhi kebutuhan frekuensi tinggi yang serupa dengan pembayaran keuangan tradisional yang melakukan ribuan transaksi per detik/setiap saat/setiap hari, dan dapat dengan mudah menyebabkan kemacetan jaringan blockchain.

Pada tahun 2023, VISA memproses sekitar 720 juta transaksi setiap hari, yang berarti jumlah transaksi yang dihasilkan pengguna per detik pada tahun 2023 adalah sekitar 8.300 TPS, yang merupakan 8 kali lipat dari TPS Solana, blockchain berkinerja tertinggi saat ini. Oleh karena itu, pembayaran Web3 dalam keadaan ini akan terlihat kurang efisien dibandingkan dengan pembayaran tradisional.

Raymond menjelaskan: "Saat ini efisiensi blockchain dan teknologi buku besar terdistribusi tidak dapat mendukung pencatatan transaksi secara per transaksi. Dalam keuangan tradisional, hanya perlu memenuhi pencatatan antara kedua pihak yang bertransaksi, tetapi model peer-to-peer saat ini memerlukan seluruh jaringan untuk mencatat setiap transaksi, sangat sulit membayangkan situasi di mana seluruh jaringan mencatat ribuan transaksi setiap detik. Untuk mencapai total skala pasar kripto saat ini yang sebesar 20 triliun, sebelumnya sudah menyebabkan beberapa kali kemacetan jaringan, apalagi jika ingin memasukkan pasar keuangan tradisional yang memiliki skala 400 triliun-600 triliun ke dalamnya."

Raymond mengatakan: "Ternyata jawaban kami adalah: percayalah pada kekuatan teknologi, seiring dengan terus meningkatnya daya komputasi, efisiensi penyelesaian pembayaran pasti akan teratasi. Namun, kita tidak bisa menggunakan teknologi masa depan untuk menyelesaikan masalah hari ini, kita tetap perlu menyelesaikannya dari esensi blockchain - membangun konsensus aliran dana."

( 3.2 Mode Hedging

Dalam keuangan tradisional, meskipun aliran informasi dan aliran dana akhirnya konsisten, tetapi tidak sinkron. Data aliran informasi yang berbasis jaringan digital dapat melakukan interaksi yang cukup waktu nyata, sedangkan untuk aliran dana, dana yang mendasarinya tetap dikelola di alamat tetap, berdasarkan periode penyelesaian yang disepakati untuk melakukan penyelesaian yang relatif independen, kebutuhan interaksi aliran dana sebenarnya tidak begitu tinggi.

Raymond memberikan contoh penyelesaian aliran dana lintas batas.

Dalam dunia tradisional, Bank A China dan Bank B Amerika melakukan penyelesaian aliran dana, di mana kedua bank tersebut memproses ribuan transaksi dana setiap harinya. Seperti yang disebutkan sebelumnya, jika kedua bank melakukan penyelesaian sinkron antara informasi transaksi dan aliran dana, infrastruktur keuangan saat ini tidak mampu memenuhi kebutuhan penyelesaian yang begitu besar, dan juga tidak diperlukan.

Oleh karena itu, akan ada metode penyelesaian Net Settlement ) yang muncul untuk menangani banyak transaksi antara pihak-pihak yang terlibat. Dalam metode ini, aliran informasi antara dua bank saling berinteraksi secara real-time dengan cukup, mewujudkan hedging dari buku besar masing-masing. Ketika hari berakhir ###, diasumsikan penyelesaian dilakukan per hari (, setelah aliran informasi dari ribuan transaksi keuangan selesai, akhirnya memastikan jumlah bersih untuk penyelesaian dana secara terpisah.

Misalnya, jumlah bersih dana adalah A Bank berutang B Bank 20 juta, maka pada saat itu A Bank hanya perlu membayar sekali kepada B Bank 20 juta untuk memenuhi penyelesaian aliran dana dari ribuan transaksi pada hari itu; atau jumlah bersihnya tepat 0, maka aliran dana antara kedua bank tidak akan berubah.

Raymond menjelaskan: "Dalam kasus ini, perubahan aliran dana yang mendasari dari puluhan ribu transaksi sangat kecil, semua orang hanya berinteraksi dengan aliran informasi. Ini yang menjelaskan mengapa, meskipun volume aset dasar di keuangan tradisional sangat besar, kemampuan bank untuk menangani aset dasar tersebut,