Aplikasi AI Agent Mendominasi, RWA dan Game Mendorong Kebangkitan NFT

AI agen mendominasi pasar, RWA mendefinisikan kembali nilai NFT, DeFi menarik dana tetapi kehilangan momentum, serangan hacker senilai 6,3 miliar dolar AS pada kuartal kedua mengungkapkan kelemahan industri.

Meskipun harga pasar kripto rebound dan sentimen membaik, ekosistem DApp menunjukkan pemandangan yang berbeda: agen AI mengalami pertumbuhan eksplosif, nilai NFT beralih dari sifat pameran menjadi fungsional, sementara DeFi bergerak maju di antara peningkatan TVL dan penyusutan pendanaan. Data ini tidak hanya menunjukkan tingkat aktivitas pasar, tetapi juga mengungkapkan aliran nyata pengguna, bidang-bidang yang tertinggal, serta tren kunci yang sedang membentuk masa depan DApp.

Di era kita saat ini, fenomena di mana pasar dapat didorong hanya dengan spekulasi sudah tidak ada lagi. Pengguna mulai mengejar nilai yang sebenarnya: baik itu agen AI yang dapat menyelesaikan tugas, NFT yang terkait dengan RWA, atau platform DeFi yang menawarkan imbal hasil yang berkelanjutan. Namun, di sisi lain, risikonya masih tinggi: kerugian akibat exploitasi celah keamanan meningkat tajam, hal ini menunjukkan betapa rapuhnya kepercayaan, dan kelalaian kecil pun bisa dimanfaatkan oleh pihak jahat.

Laporan ini menganalisis secara mendalam perubahan pola industri, dengan analisis menyeluruh terhadap dinamika data di bidang DeFi, NFT, permainan, dan AI. Dari tingkat aktivitas dompet, volume transaksi hingga aplikasi dan aliran dana, kami melacak sinyal kunci dan secara khusus mengamati narasi inti yang membentuk industri kripto pada kuartal kedua tahun 2025.

Poin kunci:

• Pada kuartal kedua tahun 2025, rata-rata dompet independen aktif harian DApp adalah 24,3 juta, turun 2,5% dibandingkan kuartal sebelumnya, tetapi masih melonjak 247% dibandingkan awal tahun 2024.
• Total nilai terkunci DeFi mencapai 200 miliar USD, meningkat 28% secara kuartalan, terutama didorong oleh rebound 36% dari Ethereum. Namun, jumlah pendanaan di sektor DeFi turun 50% secara kuartalan, dengan pendanaan hanya 483 juta USD di kuartal kedua, sehingga total pendanaan untuk dua kuartal pertama tahun 2025 mencapai 1,4 miliar USD.
• Volume perdagangan NFT anjlok 45% menjadi 867 juta USD, tetapi jumlah penjual melonjak 78% mencapai 14,9 juta transaksi, yang mencerminkan penurunan harga rata-rata di pasar, sementara jumlah trader meningkat 20%.
• Volume perdagangan RWA NFT meningkat 29%, naik ke posisi kedua di jalur.
• Volume perdagangan NFT Guild of Guardians melambung ke peringkat pertama dan keempat, mengalahkan BAYC dan CryptoPunks, menandai momen pergeseran untuk NFT jenis game.
• Web3 kehilangan 6,3 miliar dolar AS karena insiden keamanan, meningkat 215% dibandingkan kuartal sebelumnya. Kasus eksploitasi Mantra mengalami kerugian tunggal mencapai 5,5 miliar dolar AS.

1. Jumlah dompet independen Dapp yang aktif harian stabil di 24 juta, pertumbuhan yang signifikan di bidang AI dan sosial.

Tingkat aktivitas Dapp turun 2,5% pada kuartal ini, dengan rata-rata jumlah dompet independen aktif harian sebesar 24,3 juta. Meskipun demikian, kita masih dapat beranggapan bahwa ekosistem telah stabil pada level ini, yang merupakan tanda kematangan industri yang semakin meningkat, serta membuktikan bahwa pengguna terus berinteraksi dengan Dapp di berbagai bidang aplikasi. Perlu dicatat bahwa banyak pengguna mengoperasikan beberapa dompet, sehingga jumlah dompet independen aktif harian berbeda dari jumlah pengguna yang sebenarnya. Namun, indikator ini tetap merupakan dasar yang kuat untuk mengukur tingkat partisipasi pengguna. Hanya beberapa kuartal yang lalu, jumlah dompet independen aktif harian masih sekitar 5 juta, dan kecepatan perkembangannya sangat jelas.

Jumlah dompet aktif untuk DeFi dan GameFi masing-masing mengalami penurunan, dengan DeFi turun 33% dan GameFi turun 17%. Di sisi lain, Dapp kategori Sosial dan AI mengalami pertumbuhan, yang sejalan dengan tren industri yang lebih luas.

Dalam bidang Sosial, kebangkitan InfoFi menarik perhatian. Dalam bidang AI, Dapp berbasis agen menunjukkan momentum yang kuat.

Seperti yang diharapkan, perubahan di tingkat sektor ini juga mempengaruhi distribusi dominasi. Penurunan aktivitas di sektor DeFi dan Gaming menyebabkan penurunan pangsa pasar mereka, sementara sektor AI dan Social telah merebut dan memperluas lebih banyak pangsa. Dengan membandingkan kuartal kedua 2025 dengan kuartal pertama, jelas terlihat bahwa sektor AI sedang mengalami lonjakan pesat, sementara sektor Social juga mengikuti dengan cepat. Pada akhir tahun ini, tidak akan mengejutkan jika AI melampaui salah satu dari Gaming atau DeFi dalam hal dominasi.

Sebenarnya, mengamati peringkat jumlah dompet independen untuk kuartal ini, ada satu Dapp kecerdasan buatan yang menduduki peringkat teratas.

Sisa tempat dalam daftar ini diisi oleh berbagai proyek terkenal, yang sebagian besar berasal dari bidang DeFi. Mengingat proyek-proyek ini telah mempertahankan operasi yang stabil dan jangka panjang selama gelombang kepopuleran Meme dan antusiasme token Agent, distribusi semacam ini juga dapat dimengerti.

Selain itu, perspektif lain yang patut diperhatikan adalah: pada kuartal ini kami telah menambahkan indikator "Dapp Tidur", yang secara spesifik melacak aplikasi terdesentralisasi yang aktif pada kuartal pertama 2025, tetapi sepenuhnya berhenti beraktivitas pada kuartal kedua.

Kami fokus pada analisis beberapa kategori utama: jumlah aplikasi terdesentralisasi yang tidak aktif di bidang DeFi meningkat 2%, kategori game meningkat 9%, dan aplikasi NFT naik 10%. Analisis ini secara khusus memasukkan aplikasi berisiko tinggi, di mana tingkat ketidakaktifan mereka sebenarnya menurun drastis sebesar 40%, yang berarti mereka masih terus digunakan dan jarang ditinggalkan. Namun yang paling mengejutkan adalah di bidang kecerdasan buatan, aplikasi AI yang tidak aktif melonjak 129%. Meskipun persentase ini terlihat mencengangkan, sebenarnya hanya berhubungan dengan 16 aplikasi. Meskipun demikian, fenomena ini tetap memicu pemikiran penting: hal ini menyoroti bahwa proyek-proyek ini (terutama kategori game dan AI) masih berada di tahap awal perkembangan, dan tanpa dukungan dana yang memadai, sangat sulit untuk mencapai aplikasi mainstream. Di bidang Web3, retensi pengguna selalu menjadi tantangan paling berat, dan data ini tidak diragukan lagi mengonfirmasi hal tersebut.

2. Total nilai terkunci DeFi pada kuartal kedua 2025 melonjak menjadi 200 miliar dolar, tetapi jumlah pendanaan turun 50%

Mikroekonomi kuartal ini seperti roller coaster yang naik turun, dan bidang DeFi juga tidak bisa terhindar dari gejolak ini. Meskipun demikian, pasar tetap menunjukkan sinyal positif: pertama, harga pasar kripto rebound dengan kuat, Bitcoin naik 30% dibandingkan kuartal pertama 2025, Ethereum naik 36%, dan total kapitalisasi pasar kripto tumbuh 25% secara kuartalan. Bidang DeFi secara alami mengikuti tren kenaikan ini, dengan total nilai terkunci melampaui 200 miliar dolar AS, mencapai pertumbuhan 28% secara kuartalan.

Mengamati kinerja total nilai terkunci dari berbagai blockchain utama, sebagian besar rantai mencatat pertumbuhan yang stabil, hanya Tron yang menunjukkan penurunan, dengan penurunan mencapai 8%. Dalam hal pangsa pasar, Ethereum masih memegang posisi terdepan dengan menguasai 62% dari total TVL di bidang DeFi, diikuti oleh proporsi 10%.

Yang paling mencolok di kuartal ini adalah Hyperliquid L1, yang TVL-nya melonjak 547%. Blockchain Layer1 berkinerja tinggi ini dirancang khusus untuk kontrak permanen dan perdagangan spot di blockchain, menggunakan model konsensus HyperBFT yang terinspirasi oleh HotStuff.

Kami juga telah meneliti aplikasi DeFi terdesentralisasi dengan tingkat aktivitas tertinggi pada kuartal kedua tahun 2025, serta menganalisis secara mendalam bidang yang saat ini memiliki tingkat partisipasi pengguna tertinggi.

Akhirnya, kami menganalisis investasi yang mengalir ke bidang DeFi pada kuartal ini. Bidang ini telah mengumpulkan total dana sebesar 483 juta dolar, turun 50% dibandingkan kuartal pertama. Hingga saat ini di tahun 2025, proyek DeFi telah mendapatkan sekitar 1,4 miliar dolar pendanaan. Meskipun angka ini menunjukkan bahwa pertumbuhan eksplosif yang kita lihat di beberapa siklus sebelumnya telah melambat, ini masih menunjukkan minat yang stabil terhadap bidang ini, dan mungkin juga menunjukkan arah alokasi modal yang lebih matang. Mari kita lihat bagaimana tren di sisa tahun ini, tetapi saat ini tampaknya tren sedang stabil.

3. Penjualan NFT meningkat 78%, tetapi volume transaksi menurun: RWA dan game memimpin perubahan pasar

Kami semua berharap pasar NFT bisa pulih, meskipun perhatian secara keseluruhan masih ada, tetapi beberapa data inti tetap tidak optimis. Nilai transaksi NFT pada kuartal ini anjlok 45%, tetapi volume transaksi justru meningkat 78%. Ini membenarkan tren yang telah kami amati dalam jangka panjang: NFT semakin terjangkau, tetapi panas pasar tidak mereda, malah terjadi pergeseran secara sifat.

Untuk lebih memahami alasan di balik perubahan ini, kami telah menguraikan kategori NFT dengan volume perdagangan tertinggi pada kuartal ini, data menunjukkan fenomena menarik: narasi baru sedang muncul, sementara pola narasi lama juga kembali muncul.

Dari data dapat dilihat bahwa volume transaksi NFT jenis avatar pribadi mengalami pukulan berat, turun 72%. Sementara itu, NFT aset dunia nyata RWA melonjak 29% dan menduduki posisi kedua dalam peringkat volume transaksi. Volume transaksi NFT seni turun 51%, tetapi jumlah transaksi justru melonjak 400%, menunjukkan bahwa harga karya seni telah turun drastis, membuat NFT seni lebih ramah bagi pembeli biasa.

Tren terbaru yang kembali adalah NFT domain, yang volume perdagangan dan penjualannya meningkat. Pertumbuhan ini terutama didorong oleh ekosistem blockchain TON, di mana pengguna berlomba-lomba membeli domain anonim berbasis nomor digital. Domain semacam itu tidak perlu terikat dengan kartu SIM untuk mengaitkan akun, dan skenario penggunaan yang sangat sesuai dengan kebutuhan tertentu ini jelas telah memicu permintaan pasar.

Setelah memahami kategori mana yang sedang menjadi tren, kami mulai memperhatikan jumlah trader untuk menentukan apakah partisipasi pasar terus meningkat atau sedang kembali.

Pada kuartal ini, rata-rata trader NFT per bulan mencapai 668598 orang, meningkat 20% dibandingkan kuartal sebelumnya. Mengingat fenomena lonjakan penjualan, ini menunjukkan bahwa pengguna sedang perlahan dan stabil kembali ke bidang NFT, meskipun pendorongnya mungkin berbeda dari motivasi sebelumnya selama gelombang panas.

Meskipun volume perdagangan menurun drastis, sebuah platform perdagangan tetap mempertahankan posisi terdepan. Namun, volume penjualannya justru meningkat seiring dengan platform Courtyard. Kenaikan yang dialami oleh platform tersebut sangat terkait dengan berita peluncuran token yang akan datang. Airdrop ini akan ditujukan kepada pengguna lama serta pengguna yang aktif di platform versi terbaru. Hal ini menyebabkan banyak pengguna aktif melakukan perdagangan dengan harga rendah.