Raksasa modal ventura kripto berinvestasi besar-besaran di Toncoin, tetapi penangkapan pendiri telah menyebabkan volatilitas pasar

Penahanan pendiri cryptocurrency baru-baru ini di Prancis telah memicu badai di ruang modal ventura crypto. Sejumlah lembaga investasi terkenal sebelumnya telah berinvestasi di Toncoin, token digital yang terkait erat dengan aplikasi perpesanan.

Dilaporkan bahwa lebih dari selusin lembaga seperti Pantera Capital Management, Animoca Brands dan Mirana Ventures telah berinvestasi di Toncoin. Jaringan blockchain di balik token digunakan untuk memproses transaksi seperti pembayaran instan. Pantera, salah satu dana modal ventura kripto terbesar, menginvestasikan lebih dari $100 juta di Toncoin awal tahun ini, menurut orang-orang yang mengetahui masalah tersebut.

Arus masuk uang berasal dari visi yang menarik: aplikasi perpesanan siap untuk berkembang menjadi "aplikasi super" aset digital seperti WeChat. 900 juta penggunanya akan mengandalkan Toncoin untuk segala hal mulai dari pembayaran hingga permainan blockchain. Dari Februari hingga awal Juli tahun ini, harga Toncoin melonjak 4 kali lipat, dan nilai total saham pada blockchain yang mendasarinya, TON, (TVL) melebihi $1 miliar pada satu titik.

Namun, penahanan pendiri baru-baru ini atas tuduhan tidak berbuat cukup untuk memerangi kejahatan di aplikasi mengungkapkan risiko terkait. Pada 29 Agustus, ia didakwa berpartisipasi dalam penyebaran konten ilegal dan bersekongkol dengan tindakan kriminal lainnya. Perusahaan mengeluarkan pernyataan yang mengatakan bahwa mereka mematuhi hukum Eropa.

Toncoin anjlok sekitar 20% setelah penangkapan pendiri di pinggiran Paris pada 24 Agustus sebelum rebound. Menurut data DefiLlama, TVL TON telah turun menjadi $573 juta.

! Bloomberg: Crypto Venture Capital Membeli TON dengan Diskon 6%, Masih Dalam Keadaan Menguntungkan

Lasse Clausen, pendiri perusahaan modal ventura kripto 1kx, mengatakan: "Sebagian besar investor percaya bahwa aplikasi itu sendiri akan sangat mendorong adopsi jaringan Toncoin. Situasinya sekarang adalah bahwa peristiwa angsa hitam terjadi pada perusahaan dan pendirinya dan dapat menimbulkan pertanyaan tentang masa depan. "

Pemodal ventura yang telah berinvestasi besar-besaran di Toncoin ( biasanya berjanji untuk tidak menjual setidaknya selama satu tahun ) sekarang menilai apakah tindakan otoritas Prancis akan menyebabkan hilangnya pengguna. Popularitas aplikasi di kalangan kripto sebagian besar disebabkan oleh tata kelolanya yang longgar, tetapi juga membuat para pendiri terjebak dalam masalah hukum.

Pantera mengatakan Toncoin adalah investasi tunggal terbesarnya, tetapi tidak mengungkapkan jumlah pastinya. Yayasan TON mengatakan tidak pernah mengumpulkan dana. Animoca Brands tidak berkomentar, dan Mirana Ventures tidak segera menanggapi.

Beberapa pendukung tetap bullish pada prospek. Salah satu pendiri DWF Labs Eugene Ng mengatakan pembuat pasar kripto menghabiskan "jutaan dolar" untuk meningkatkan kepemilikannya setelah Toncoin jatuh.

Untuk VC, investasi token memiliki beberapa keunggulan dibandingkan ekuitas tradisional, seperti keluar lebih cepat. Biasanya token mulai dibuka setelah 12 bulan, dan investor dapat menjualnya secara bertahap. Clausen, pendiri 1kx, mengatakan bahwa volatilitas token juga memungkinkan pendukung untuk memiliki gambaran yang lebih lengkap tentang kemajuan proyek.

Perdagangan token sering kali melibatkan diskon yang signifikan. Dilaporkan bahwa Pantera membeli Toncoin dengan harga 40% di bawah harga pasar. Pada harga rata-rata $6,32 pada bulan Mei, investasi masih menguntungkan.

! Bloomberg: Crypto Venture Capital Membeli TON dengan Diskon 6%, Masih Dalam Keadaan Menguntungkan

Namun, investasi token juga sangat berisiko. Runtuhnya stablecoin TerraUSD pada Mei 2022 adalah contohnya. Sebelumnya, investor seperti Three Arrows Capital baru saja menghabiskan $1 miliar untuk token Luna, tetapi Luna langsung menjadi nol, memicu serangkaian kegagalan perusahaan kripto.

Insiden ini sekali lagi menyoroti sifat investasi mata uang kripto yang berisiko tinggi, dan investor perlu mengevaluasi prospek proyek dengan hati-hati dan mengelola risiko.