Rezim Perizinan Stablecoin Hong Kong Resmi Diluncurkan: Penjelasan Terperinci tentang Kerangka Peraturan Lengkap

Pada 21 Mei 2024, Dewan Legislatif Hong Kong menyelesaikan pembacaan ketiga RUU Penerbit Stablecoin dan secara resmi mengesahkannya, menandai Hong Kong sebagai pusat keuangan utama pertama di dunia yang menetapkan kerangka peraturan lengkap untuk stablecoin. RUU tersebut diharapkan akan mulai berlaku pada tahun ini, memberikan perlindungan hukum untuk perkembangan pasar stablecoin yang sehat.

Fokus Legislasi

Menurut ketentuan, tiga jenis kegiatan yang terkait dengan stablecoin berikut akan dimasukkan ke dalam ruang lingkup pengelolaan lisensi:

1. Menerbitkan stablecoin fiat di dalam wilayah Hong Kong
2. Menerbitkan stablecoin HKD di wilayah mana pun
3. Secara proaktif mempromosikan stablecoin fiat kepada publik Hong Kong

Setiap orang atau entitas yang ingin melakukan bisnis stablecoin yang disebutkan di atas di Hong Kong harus mengajukan permohonan lisensi dari Otoritas Moneter Hong Kong. Regulator akan melakukan penilaian komprehensif berdasarkan faktor-faktor seperti kekuatan modal pemohon, kemampuan manajemen risiko, struktur tata kelola perusahaan dan sistem pengendalian internal. Dalam hal persyaratan modal, lembaga berlisensi diharuskan memiliki modal saham minimum HK$25 juta.

Penting untuk dicatat bahwa lisensi, setelah dikeluarkan, akan berlaku untuk jangka waktu yang tidak terbatas kecuali dicabut atau penerima lisensi menghentikan operasi. Otoritas Moneter Hong Kong (HKMA) memiliki kekuatan untuk mencabut atau menangguhkan lisensi pemegang lisensi jika gagal memenuhi standar minimum atau memiliki masalah serius, seperti kegagalan untuk memenuhi kewajiban pembayaran, tata kelola yang tidak tepat atau tindakan ilegal, dan menunjuk administrator hukum untuk mengambil alih bisnis jika perlu untuk melindungi kepentingan publik. Untuk meningkatkan transparansi, regulator juga akan membuat “Daftar Pendaftaran Penerima Lisensi” publik untuk memfasilitasi pencarian publik untuk entitas bisnis yang sah.

Pembatasan Transaksi dan Saluran Penjualan

Menurut Sekretaris Jasa Keuangan dan Keuangan Hong Kong, Christopher Hui, Ordonansi tersebut dengan jelas menetapkan bahwa hanya lembaga berlisensi yang ditunjuk yang dapat menjual stablecoin mata uang fiat di Hong Kong, dan stablecoin untuk investor ritel harus dikeluarkan oleh penerbit berlisensi. Lembaga yang disetujui untuk menjual stablecoin ini meliputi:

• Penerbit stablecoin yang mendapatkan lisensi dari petugas pengelolaan keuangan
• Lembaga perbankan
• Memiliki lisensi nomor 1 OJK ( untuk perdagangan efek )
• Platform perdagangan aset virtual berlisensi di Hong Kong

Penalti untuk ketidakpatuhan

Peraturan tersebut menjatuhkan hukuman berat pada penjualan stablecoin yang tidak berlisensi atau tidak sah. Pelanggar dapat dikenakan denda maksimum HK$5 juta dan penjara selama 7 tahun. Hukuman singkat dapat dihukum dengan denda HK$500.000 dan penjara selama dua tahun, dengan denda tambahan hingga HK$100.000 per hari untuk pelanggaran berkelanjutan.

Persyaratan Peraturan Inti

Peraturan tersebut memberlakukan empat persyaratan utama pada penerbit stablecoin:

1. 100% Cadangan dan Pemisahan Aset: Penerbit berlisensi harus memastikan bahwa aset cadangan terdiri dari aset berkualitas tinggi dan sangat likuid yang selalu setara dengan denominasi stablecoin yang beredar di pasar. Aset cadangan ini harus dikelola secara ketat secara terpisah dari aset penerbit sendiri untuk memastikan keamanan dana.

2. Mekanisme Penebusan Tanpa Syarat: Pemegang stablecoin memiliki hak untuk menebus stablecoin dengan nilai nominal tanpa biaya, dan penerbit harus menyelesaikan pemrosesan permintaan penebusan dalam waktu yang wajar.

3. Sistem Kepatuhan yang Komprehensif: Lembaga berlisensi perlu membangun sistem anti pencucian uang, manajemen risiko, dan pengungkapan informasi yang lengkap, serta memilih lembaga audit yang memenuhi syarat untuk melakukan audit, guna memastikan transparansi operasional.

4. Batasan Tempat Perdagangan: Stablecoin harus diperdagangkan di platform perdagangan aset virtual berlisensi.

Respon Industri

Pada Februari tahun ini, Otoritas Moneter Hong Kong (HKMA) telah meluncurkan skema sandbox untuk penerbit stablecoin, dan pada Februari tahun ini, tiga kelompok peserta telah dipilih untuk memasuki fase pengujian: tim dari Standard Chartered Hong Kong dan HKT, JD Chain Technology ( Hong Kong ) dan Yuanbi Innovation Technology.

Shen Jianguang, wakil presiden JD.com, mengatakan pada bulan April bahwa stablecoin JD.com telah memasuki tahap pengujian “kotak pasir” di Hong Kong dan diharapkan dapat digunakan secara global di masa depan. Proyek ini bertujuan untuk meningkatkan efisiensi rantai pasokan global dan pembayaran lintas batas, sambil secara ketat mematuhi peraturan nasional.

Anggota Dewan Legislatif Hong Kong Wu Kit-chuang berkomentar positif, percaya bahwa undang-undang tersebut merupakan titik awal yang penting untuk membangun infrastruktur Web3, dan menyarankan agar penerapan stablecoin dalam ritel fisik dan perdagangan lintas batas dapat dipromosikan lebih lanjut di masa depan, dan ruang lingkup aset dasar stablecoin harus diperluas ke RMB lepas pantai dan aset lainnya, dan pada saat yang sama mengeksplorasi pelepasan minat stablecoin untuk meningkatkan daya tarik pasar.

Setelah RUU tersebut disahkan, sejumlah pelaku pasar merespon dengan cepat. Penyedia infrastruktur blockchain mengumumkan bahwa mereka akan menyediakan satu set lengkap dukungan on-chain untuk stablecoin Hong Kong dan proyek aset cadangan mereka, dan berencana untuk meluncurkan alat swap stablecoin on-chain 1:1 tanpa kerugian untuk mempromosikan penerapan stablecoin dalam skenario keuangan dunia nyata.

Platform perdagangan aset virtual berlisensi juga menyatakan keprihatinan dan dukungan yang besar, percaya bahwa kerangka peraturan ini akan menyuntikkan dorongan kuat ke dalam pengembangan pasar aset digital dan meningkatkan transparansi dan stabilitas jangka panjang industri pada saat kritis dalam transformasi sistem keuangan tradisional global.

Penerapan Ordonansi tersebut akan memberikan kerangka hukum yang jelas untuk inovasi fintech Hong Kong, yang diharapkan dapat memfasilitasi pengembangan Hong Kong menjadi pusat aset virtual global terkemuka. Orang dalam industri umumnya percaya bahwa regulasi yang wajar tidak hanya dapat melindungi hak dan kepentingan investor, tetapi juga mempromosikan pengembangan dan inovasi ekosistem stablecoin yang sehat.