Pada awal April, Berkshire Hathaway milik Warren Buffett menerbitkan enam obligasi baru yang denominasi yen senilai 90 miliar yen ($580 juta). Dana dari penerbitan tersebut, meskipun yang terkecil di antara kesepakatan yang berlangsung sejak 2019, dapat digunakan untuk memperdalam stake Berkshire di lima perusahaan perdagangan besar Jepang, menurut koresponden Nikkei Asia, Lisa Kim.
Seperti dilaporkan oleh Cryptopolitan, penerbitan obligasi yen ke-10 Berkshire Hathaway disusun dalam enam tranches, dengan jatuh tempo berkisar antara tiga hingga 30 tahun.
Hubungan Berkshire Hathaway dengan rumah perdagangan Jepang dimulai pada tahun 2020, ketika ia diam-diam mengungkapkan kepemilikan signifikan di lima perusahaan: Mitsui & Co., Mitsubishi Corp., Marubeni, Sumitomo Corp., dan Itochu. Pada bulan Maret tahun ini, Buffett meningkatkan kepemilikan Berkshire di masing-masing hampir 10%, memenuhi rencana yang dia bicarakan dalam surat tahunan kepada pemegang sahamnya pada awal 2025.
Penerbitan obligasi Yen yang diarahkan untuk investasi di pasar Jepang
Dalam suratnya bulan Februari 2024, Buffett mencatat bahwa Berkshire telah membiayai sebagian besar posisi Jepang melalui hasil obligasi sebesar 1,3 triliun yen. Dengan penawaran terbaru sebesar 90 miliar yen ini, Berkshire tampaknya sedang bersiap untuk membeli lebih banyak saham jika kesempatan muncul.
Obrolan pasar yang dikutip oleh Kim menunjukkan bahwa dana yang baru dikumpulkan tersebut dapat dialokasikan untuk pembelian tambahan di lima rumah perdagangan. Investasi semacam itu akan mendapatkan keuntungan dari valuasi yang menguntungkan dan imbal hasil dividen yang relatif tinggi dibandingkan dengan suku bunga Jepang yang rendah.
Suku bunga Jepang tetap di 0,5%, jauh lebih rendah daripada tingkat AS. Perusahaan yang terdaftar di Tokyo, terutama yang memiliki dividen yang kuat dan imbal hasil sekitar 3%, menarik bagi investor internasional seperti konglomerat Warren Buffett.
Namun, selisih antara suku bunga Jepang dan AS mulai menyempit. Dalam beberapa bulan terakhir, kekhawatiran tentang perlambatan ekonomi telah meningkatkan ekspektasi bahwa Federal Reserve AS mungkin akan memotong suku bunga pada bulan Mei. Hasil Treasury AS, yang melonjak ke level tertinggi 14 bulan sebesar 4,8% pada bulan Januari, masih jauh di atas 4,3%, dan mungkin memerlukan intervensi dari Federal Reserve.
Langkah Berkshire untuk menerbitkan obligasi denominasi yen dan mungkin menginvestasikan kembali hasilnya ke dalam ekuitas Jepang juga dapat menjadi lindung nilai terhadap pasar obligasi global yang volatil.
Jepang mengincar investor ritel lokal
Taruhan Berkshire datang saat Jepang secara aktif berusaha untuk membuat pasar sahamnya lebih dapat diakses oleh investor individu. Bursa Efek Tokyo (TSE) baru-baru ini meminta perusahaan yang terdaftar untuk menurunkan ambang investasi minimum mereka dari 500.000 yen menjadi sekitar 100.000 yen.
Sebuah laporan yang dirilis minggu lalu oleh kelompok penasihat TSE meminta pejabat perdagangan untuk "menciptakan lingkungan yang mendukung investasi bagi beragam individu."
Investor asing saat ini mendominasi pasar ekuitas Jepang, memegang sekitar 32% saham, dibandingkan dengan hanya 16,9% untuk investor ritel domestik. Di antara investor Jepang, lembaga keuangan menyumbang 28,9%, dengan sisanya dibagi antara korporasi bisnis, perusahaan sekuritas, dan entitas pemerintah.
Birokrasi disederhanakan untuk inklusi
Pasar saham Jepang memiliki sejarah panjang birokrasi yang berlebihan. Proses berbasis kertas untuk perdagangan dan manajemen registri pemegang saham meningkatkan biaya dan menciptakan hambatan masuk.
"Menetapkan tingkat unit investasi yang tinggi adalah salah satu cara untuk mengurangi biaya dan beban pemrosesan manual," jelas Zuhair Khan, manajer portofolio senior di UBP Investments.
Khan menambahkan bahwa hingga baru-baru ini, pemerintah lebih memilih investor institusional daripada investor ritel. Namun, dengan ingatan tentang kejatuhan pasar tahun 1990-an yang memudar di kalangan generasi muda, pejabat sekarang memiliki "perubahan hati."
Pemerintah kini melihat pentingnya partisipasi dari kedua sektor, berharap ini akan membantu meningkatkan kekayaan rumah tangga dan menghentikan ketergantungan berlebihan pada pensiun publik.
“Setelah meletusnya gelembung, orang Jepang memiliki aversi risiko yang tinggi dan menganggap investasi di pasar saham sama dengan perjudian. Orang Jepang yang lebih muda tidak memiliki aversi seperti itu. Pemerintah dan TSE ingin mempermudah para investor muda ini untuk menabung dan berinvestasi,” tegas Khan.
Akademi Cryptopolitan: Segera Hadir - Cara Baru untuk Menghasilkan Pendapatan Pasif dengan DeFi pada 2025. Pelajari Lebih Lanjut
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Mengapa Berkshire Hathaway milik Warren Buffett menerbitkan enam obligasi yen baru senilai 90 miliar yen?
Pada awal April, Berkshire Hathaway milik Warren Buffett menerbitkan enam obligasi baru yang denominasi yen senilai 90 miliar yen ($580 juta). Dana dari penerbitan tersebut, meskipun yang terkecil di antara kesepakatan yang berlangsung sejak 2019, dapat digunakan untuk memperdalam stake Berkshire di lima perusahaan perdagangan besar Jepang, menurut koresponden Nikkei Asia, Lisa Kim.
Seperti dilaporkan oleh Cryptopolitan, penerbitan obligasi yen ke-10 Berkshire Hathaway disusun dalam enam tranches, dengan jatuh tempo berkisar antara tiga hingga 30 tahun.
Hubungan Berkshire Hathaway dengan rumah perdagangan Jepang dimulai pada tahun 2020, ketika ia diam-diam mengungkapkan kepemilikan signifikan di lima perusahaan: Mitsui & Co., Mitsubishi Corp., Marubeni, Sumitomo Corp., dan Itochu. Pada bulan Maret tahun ini, Buffett meningkatkan kepemilikan Berkshire di masing-masing hampir 10%, memenuhi rencana yang dia bicarakan dalam surat tahunan kepada pemegang sahamnya pada awal 2025.
Penerbitan obligasi Yen yang diarahkan untuk investasi di pasar Jepang
Dalam suratnya bulan Februari 2024, Buffett mencatat bahwa Berkshire telah membiayai sebagian besar posisi Jepang melalui hasil obligasi sebesar 1,3 triliun yen. Dengan penawaran terbaru sebesar 90 miliar yen ini, Berkshire tampaknya sedang bersiap untuk membeli lebih banyak saham jika kesempatan muncul.
Obrolan pasar yang dikutip oleh Kim menunjukkan bahwa dana yang baru dikumpulkan tersebut dapat dialokasikan untuk pembelian tambahan di lima rumah perdagangan. Investasi semacam itu akan mendapatkan keuntungan dari valuasi yang menguntungkan dan imbal hasil dividen yang relatif tinggi dibandingkan dengan suku bunga Jepang yang rendah.
Suku bunga Jepang tetap di 0,5%, jauh lebih rendah daripada tingkat AS. Perusahaan yang terdaftar di Tokyo, terutama yang memiliki dividen yang kuat dan imbal hasil sekitar 3%, menarik bagi investor internasional seperti konglomerat Warren Buffett.
Namun, selisih antara suku bunga Jepang dan AS mulai menyempit. Dalam beberapa bulan terakhir, kekhawatiran tentang perlambatan ekonomi telah meningkatkan ekspektasi bahwa Federal Reserve AS mungkin akan memotong suku bunga pada bulan Mei. Hasil Treasury AS, yang melonjak ke level tertinggi 14 bulan sebesar 4,8% pada bulan Januari, masih jauh di atas 4,3%, dan mungkin memerlukan intervensi dari Federal Reserve.
Langkah Berkshire untuk menerbitkan obligasi denominasi yen dan mungkin menginvestasikan kembali hasilnya ke dalam ekuitas Jepang juga dapat menjadi lindung nilai terhadap pasar obligasi global yang volatil.
Jepang mengincar investor ritel lokal
Taruhan Berkshire datang saat Jepang secara aktif berusaha untuk membuat pasar sahamnya lebih dapat diakses oleh investor individu. Bursa Efek Tokyo (TSE) baru-baru ini meminta perusahaan yang terdaftar untuk menurunkan ambang investasi minimum mereka dari 500.000 yen menjadi sekitar 100.000 yen.
Sebuah laporan yang dirilis minggu lalu oleh kelompok penasihat TSE meminta pejabat perdagangan untuk "menciptakan lingkungan yang mendukung investasi bagi beragam individu."
Investor asing saat ini mendominasi pasar ekuitas Jepang, memegang sekitar 32% saham, dibandingkan dengan hanya 16,9% untuk investor ritel domestik. Di antara investor Jepang, lembaga keuangan menyumbang 28,9%, dengan sisanya dibagi antara korporasi bisnis, perusahaan sekuritas, dan entitas pemerintah.
Birokrasi disederhanakan untuk inklusi
Pasar saham Jepang memiliki sejarah panjang birokrasi yang berlebihan. Proses berbasis kertas untuk perdagangan dan manajemen registri pemegang saham meningkatkan biaya dan menciptakan hambatan masuk.
"Menetapkan tingkat unit investasi yang tinggi adalah salah satu cara untuk mengurangi biaya dan beban pemrosesan manual," jelas Zuhair Khan, manajer portofolio senior di UBP Investments.
Khan menambahkan bahwa hingga baru-baru ini, pemerintah lebih memilih investor institusional daripada investor ritel. Namun, dengan ingatan tentang kejatuhan pasar tahun 1990-an yang memudar di kalangan generasi muda, pejabat sekarang memiliki "perubahan hati."
Pemerintah kini melihat pentingnya partisipasi dari kedua sektor, berharap ini akan membantu meningkatkan kekayaan rumah tangga dan menghentikan ketergantungan berlebihan pada pensiun publik.
“Setelah meletusnya gelembung, orang Jepang memiliki aversi risiko yang tinggi dan menganggap investasi di pasar saham sama dengan perjudian. Orang Jepang yang lebih muda tidak memiliki aversi seperti itu. Pemerintah dan TSE ingin mempermudah para investor muda ini untuk menabung dan berinvestasi,” tegas Khan.
Akademi Cryptopolitan: Segera Hadir - Cara Baru untuk Menghasilkan Pendapatan Pasif dengan DeFi pada 2025. Pelajari Lebih Lanjut