Bitcoin mencapai level 72.000 USD akan melikuidasi 2,5 miliar USD posisi jual (short), yang dapat “menghancurkan” kubu bearish yang memakai leverage berlebihan.
Perang di Iran dan harga minyak yang tinggi saat ini memberi tekanan pada BTC, tetapi perintah gencatan senjata atau arus dana ETF dapat memicu pemulihan yang cepat.
2,5 miliar USD posisi short menghadapi risiko jika BTC menyentuh 72.000 USD
Bitcoin
BTC
67.192 USD
telah terus-menerus gagal membentuk puncak baru sejak upaya merebut kembali level 75.000 USD sejak 17/3.
Taruhan penurunan pada kontrak berjangka Bitcoin meningkat saat perang di Iran mendorong harga minyak ke level tertinggi sejak Juni 2022. Namun, dua faktor dapat mendorong Bitcoin ke 72.000 USD dalam beberapa minggu ke depan dan membantu menguatkan tren kenaikan yang berkelanjutan.
Estimasi likuidasi gabungan kontrak berjangka BTC, USD. Sumber: Coinglass
Menurut estimasi Coinglass, total 2,5 miliar USD posisi short pada kontrak berjangka Bitcoin akan dilikuidasi jika Bitcoin hanya perlu naik 7,5% menjadi 72.000 USD dari level saat ini 67.100 USD.
Kubu bearish BTC diuntungkan oleh aktivitas penjualan oleh para penambang, S&P 500 melemah
Kubu bearish telah meningkatkan posisi short sejak 25/3, ketika Iran diduga menolak pembicaraan gencatan senjata. Tekanan jual tambahan muncul ketika MARA Holdings (MARA US) mengumumkan bahwa mereka telah menjual 15.133 BTC pada 26/3. Perusahaan penambang Bitcoin yang terdaftar secara publik ini mengalihkan fokus ke komputasi AI dan memilih mengurangi jumlah kepemilikan Bitcoin untuk membayar utang.
Setelah mencapai puncak mendekati 7.000 poin pada 28/1, S&P 500 turun 10% pada 30/3. Investor khawatir tentang risiko resesi karena bank sentral memiliki ruang yang terbatas untuk memangkas suku bunga akibat inflasi.
Harga minyak telah naik lebih dari 70% sejak perang di Iran dimulai pada akhir Februari, meningkatkan biaya logistik dan memangkas pengeluaran konsumen.
Probabilitas target suku bunga untuk pertemuan FOMC September. Sumber: CME FedWatch Tool
Para trader memperhitungkan probabilitas 89% bahwa The Fed akan mempertahankan suku bunga hingga September, dengan peluang 5% untuk naik menjadi 4%.
Pada awal Maret, kontrak berjangka obligasi menunjukkan hal yang sebaliknya, dengan probabilitas 79% untuk memangkas suku bunga. Imbal hasil dari investasi pendapatan tetap kemungkinan tetap menarik dalam jangka waktu lebih lama.
Rasio funding tahunan pada kontrak berjangka perpetual Bitcoin. Sumber: Laevitas
Sementara itu, keyakinan kubu bearish Bitcoin meningkat, terlihat dari rasio funding negatif pada kontrak berjangka perpetual.
Dalam kondisi pasar netral, kubu long biasanya membayar biaya untuk mempertahankan posisi, sehingga indikator ini berfluktuasi dari 5% hingga 10% untuk menutup biaya modal.
Rasio funding negatif menunjukkan kurangnya kebutuhan terhadap taruhan kenaikan dengan leverage dan mengindikasikan kubu bearish terlalu percaya diri.
Gencatan senjata atau pelemahan ekonomi dapat mendorong Bitcoin
Meski tidak bisa memprediksi hasil perang terkait Iran, kesepakatan gencatan senjata dapat memicu sentimen bullish dan membuat kubu bearish terkejut.
Bitcoin naik dari 69.150 USD menjadi 74.900 USD dalam 5 hari yang berakhir pada 16/3 setelah dana ETF Bitcoin yang terdaftar di AS mencatat arus dana bersih 1,5 miliar USD dalam dua minggu. Jika arus dana ETF kembali berlanjut, Bitcoin juga bisa merebut kembali level 72.000 USD.
Terkait: ETF Bitcoin “akan lebih besar” daripada ETF emas – Analis
Arus dana bersih harian ETF Bitcoin yang terdaftar di AS, USD. Sumber: SoSoValue
Presiden Donald Trump meminta Kongres untuk meningkatkan belanja pertahanan menjadi 1,5 triliun USD, menurut usulan anggaran tahun 2027 yang diumumkan pada hari Jumat. Rencana ini mencakup pemotongan 10% di bidang lain untuk menutup biaya militer.
Trump diduga mengatakan pada sebuah acara terpisah di Gedung Putih pada hari Rabu: “Kita sedang berperang dalam perang-perang. Kita tidak bisa mengurus tempat penitipan anak,” menurut CNBC.
Jika ekonomi AS melemah, atau jika penarikan dana dari kredit swasta terus memberi tekanan pada pasar, investor dapat mencari aset perlindungan alternatif.
Karena itu, daya tarik Bitcoin akan meningkat ketika saat ini diperdagangkan 47% lebih rendah dibanding level puncak historisnya. Dengan demikian, kenaikan menuju 72.000 USD dapat terjadi terlepas dari seberapa lama perang di Iran berlangsung.
Penafian: Informasi di halaman ini dapat berasal dari pihak ketiga dan tidak mewakili pandangan atau opini Gate. Konten yang ditampilkan hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau hukum. Gate tidak menjamin keakuratan maupun kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul akibat penggunaan informasi ini. Investasi aset virtual memiliki risiko tinggi dan rentan terhadap volatilitas harga yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Harap pahami sepenuhnya risiko yang terkait dan buat keputusan secara bijak berdasarkan kondisi keuangan serta toleransi risiko Anda sendiri. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke
Penafian.
