Pasar kredit global sedang mengalami transformasi fundamental dari model integrasi vertikal perbankan tradisional menuju arsitektur modular horizontal; siapa yang akan menjadi titik leher pengendali bagi ekonomi dunia baru—kecerdasan buatan atau blockchain? Artikel ini merupakan saduran dan ringkasan dari ARTEMIS BIG FUNDAMENTALS.
Sistem pinjaman beralih dari integrasi vertikal ke arsitektur modular horizontal
Pasar kredit dengan skala global sebesar 348 triliun dolar AS sedang mengalami restrukturisasi struktural. Bank-bank tradisional sebelumnya menerapkan model integrasi vertikal ala lini produksi, dari penghimpunan simpanan hingga penyaluran pinjaman dilakukan dalam satu sistem yang sama; namun, keuangan modern kini berevolusi menjadi arsitektur horizontal lima lapis: origination, distribution, underwriting & risk, capital, dan infrastructure. Dalam arsitektur baru ini, kredit tidak lagi dibatasi oleh bank fisik, melainkan diintegrasikan melalui API ke platform e-commerce atau perangkat lunak. Skala private credit diperkirakan mencapai 5 triliun dolar AS pada 2029; lapisan “capital” yang hanya menyediakan dana semakin mendekati komoditisasi, dan nilai pasar bergerak dengan cepat menuju lapisan yang memiliki teknologi inti.
Kecerdasan buatan untuk underwriting menjadi titik leher utama pengendalian risiko
“Underwriting & Risk” dipandang sebagai titik leher kunci yang utama. Model penilaian kredit tradisional (seperti FICO) hanya mempertimbangkan sekitar 20 hingga 30 variabel, dan sering dianggap sebagai “kotak hitam” yang informasinya tidak transparan. Sebaliknya, model underwriting berbasis kecerdasan buatan dapat mengevaluasi lebih dari 1.600 variabel; tidak hanya meningkatkan tingkat persetujuan sebesar 44 %, tetapi juga menurunkan tingkat gagal bayar sebesar 53 %. Sebagai contoh, Upstart: 92 % keputusan pinjamannya di platform tersebut telah mencapai otomatisasi penuh; waktu pemrosesan dipangkas dari beberapa hari yang biasanya dibutuhkan untuk persetujuan komite menjadi hanya beberapa menit. Perusahaan yang menguasai mesin penilaian khusus seperti ini, pada praktiknya mengendalikan seluruh pendapatan ekonomi dari kredit, dan dapat mengenakan biaya layanan kepada lembaga lain yang kekurangan kemampuan teknologi.
Infrastruktur blockchain mendefinisikan ulang penyelesaian dan biaya
“Infrastructure” adalah titik leher utama blockchain; teknologi blockchain sedang menggantikan sistem penyelesaian lama yang telah digunakan selama puluhan tahun. Biaya penerbitan hipotek tradisional sekitar 11.000 dolar AS per transaksi, tetapi melalui jalur blockchain (seperti Provenance Blockchain), biayanya dapat diturunkan menjadi di bawah 1.000 dolar AS, dan waktu penyelesaian juga dipangkas dari rata-rata 28 jam menjadi beberapa detik. Keunggulan teknologi ini tidak hanya menghilangkan banyak perantara, tetapi juga membangun hambatan masuk yang sangat tinggi. Perusahaan yang memiliki lapisan penyelesaian berbasis blockchain atau menggabungkannya dengan izin perbankan (seperti SoFi atau Figure) dapat menjadi platform yang menyediakan dukungan bagi seluruh industri, mengubah kepatuhan dan teknologi menjadi “parit pertahanan regulasi”, serta mengekspor layanan infrastruktur ke pihak lain.
Di pasar kredit masa depan, “pemenang” yang memiliki keunggulan kompetitif adalah mereka yang menguasai lapisan risiko berbasis kecerdasan buatan atau lapisan penyelesaian blockchain, atau pihak “pengumpul keuntungan berlipat” yang mampu mengintegrasikan secara vertikal beberapa lapisan kunci. Sebaliknya, lembaga pemberi pinjaman tradisional yang hanya mengandalkan skala neraca, dan tidak memiliki teknologi khusus, akan menghadapi kesulitan ketika keuntungan marjinal mendekati nol.
Artikel ini, “Pasar kredit tradisional telah berbalik; titik leher dunia baru adalah AI atau blockchain,” pertama kali muncul di Linked News ABMedia.
Penafian: Informasi di halaman ini dapat berasal dari pihak ketiga dan tidak mewakili pandangan atau opini Gate. Konten yang ditampilkan hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau hukum. Gate tidak menjamin keakuratan maupun kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul akibat penggunaan informasi ini. Investasi aset virtual memiliki risiko tinggi dan rentan terhadap volatilitas harga yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Harap pahami sepenuhnya risiko yang terkait dan buat keputusan secara bijak berdasarkan kondisi keuangan serta toleransi risiko Anda sendiri. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke
Penafian.
