Bank Digital Revolut: "Penggali Kubur" Bank Tradisional?

Penulis: Zhang Feng

Revolut adalah perusahaan teknologi finansial Inggris yang didirikan pada tahun 2015 oleh Nikolay Storonsky dan Vlad Yatsenko di London, dengan layanan perbankan digital sebagai inti, mencakup bidang perdagangan cryptocurrency, investasi sekuritas, pembayaran lintas batas, dan lainnya. Hingga tahun 2025, jumlah pengguna di seluruh dunia melebihi 65 juta, dengan valuasi sebesar 330 miliar yuan menempatkannya di posisi ke-10 dalam daftar unicorn global Hurun. Pada tahun 2024, diluncurkan aplikasi manajemen keuangan independen Revolut Invest, dengan skala pengelolaan mencapai 8,5 miliar euro, dan pada bulan Juli tahun yang sama memperoleh lisensi bank terbatas di Inggris.

Bagaimana fintech “gelombang baru” ini dapat dalam waktu singkat bertransformasi dari alat tukar mata uang sederhana menjadi aplikasi keuangan super yang melayani dunia? Apa aturan tradisional yang telah mereka ubah? Apa inti dari model bisnis mereka?

Satu, Lahir dari “titik nyeri”, Tumbuh di Era

Kelahiran Revolut berasal dari pengalaman nyata pendirinya, Nikolay Storonsky, yang mengalami kesulitan perjalanan. Sebagai trader keuangan yang sering bolak-balik antara Eropa dan Amerika, ia sangat terpengaruh oleh biaya lintas batas yang tinggi dari bank tradisional dan kurs yang tidak kompetitif. Pengalaman pribadi ini membuatnya menyadari bahwa di tengah gelombang globalisasi, kekakuan dan keterlambatan industri perbankan tradisional dalam layanan keuangan lintas batas adalah sebuah pasar biru yang besar.

Pada tahun 2015, menjelang referendum Brexit di Inggris, arus perubahan pasar keuangan Eropa mulai mengalir. Pada saat yang sama, penyebaran smartphone, pelaksanaan kebijakan Open Banking, dan peningkatan luar biasa dalam penerimaan konsumen terhadap layanan digital, memberikan lahan subur untuk revolusi fintech. Revolut muncul untuk menjawab kebutuhan ini, dengan tepat memasuki skenario “pembayaran lintas batas dan pertukaran mata uang” yang sering terjadi dan menyakitkan, membuka jalan bagi terobosan.

Dua, “Aplikasi Super Keuangan”

Strategi inti Revolut adalah bertransformasi dari “alat titik tunggal” menjadi “ekosistem keuangan”, yang dikenal sebagai “aplikasi super keuangan” (Financial Super App). Model bisnisnya dapat dirangkum dalam struktur “piramida tiga lapis”:

Lapisan dasar, layanan bank standar gratis. Ini adalah pintu masuk Revolut untuk mendapatkan banyak pengguna. Ini menawarkan akun digital gratis, akun Inggris dan akun IBAN, kartu debit (fisik/virtual), pemberitahuan pembayaran instan, alat manajemen anggaran, dan lainnya. Layanan ini setara dengan rekening giro gratis dari bank tradisional, tetapi dengan pengalaman yang lebih lancar dan antarmuka yang lebih ramah, berhasil menarik banyak pengguna muda yang tidak puas dengan bank tradisional.

Tingkat nilai tambah, langganan bertingkat dan produk keuangan inti. Ini adalah kunci keuntungan Revolut. Di atas versi standar gratis (Standard), mereka meluncurkan beberapa tingkat langganan berbayar seperti Plus, Premium, dan Metal. Pengguna berbayar dapat menikmati batasan mata uang asing bebas biaya yang lebih tinggi, asuransi perjalanan, akses ke lounge bandara, layanan pelanggan eksklusif, dan hak istimewa lainnya. Khususnya, program Metal, kartu metalnya sendiri telah menjadi simbol status.

Sementara itu, Revolut dengan cepat memperluas lini produk keuangan intinya. Remittance lintas negara, melakukan pertukaran dan transfer multivaluta dengan menggunakan kurs pasar tengah, ini adalah fondasi awalnya; Perdagangan saham, memungkinkan pengguna untuk memperdagangkan saham AS, saham Eropa, dan lainnya tanpa komisi; Perdagangan cryptocurrency, menyediakan layanan pembelian dan penyimpanan untuk cryptocurrency utama seperti Bitcoin, Ethereum, dan merupakan salah satu fitur yang paling kontroversial dan menarik; Perdagangan komoditas, dapat memperdagangkan logam mulia seperti emas, perak, dan lainnya.

Lapisan ekosistem, ekspansi platform tanpa batas. Inilah ambisi Revolut. Ia tidak lagi puas hanya menjadi “bank”, tetapi ingin menjadi platform satu atap bagi pengguna untuk memenuhi semua kebutuhan keuangan dan bahkan kebutuhan hidup.

Akun Bisnis menyediakan manajemen keuangan, faktur, dan alat pembayaran gaji satu atap untuk usaha kecil dan pekerja lepas.

“Beli Sekarang, Bayar Nanti”（BNPL） meluncurkan “Revolut Pay Later”, memasuki pasar kredit konsumen.

Layanan Perjalanan mengintegrasikan tiket pesawat, pemesanan hotel, dan asuransi perjalanan.

Platform Terbuka melalui API, memungkinkan pengembang pihak ketiga untuk membangun layanan di dalam ekosistemnya.

monetisasi bertingkat

Tiga, Diversifikasi Keuntungan “Pukulan Kombinasi”

Berbeda dengan bank tradisional yang bergantung pada selisih suku bunga simpanan dan pinjaman, model pendapatan Revolut sangat beragam, bisa disebut sebagai struktur pendapatan “gurita”:

Pendapatan dari biaya langganan adalah pendapatan berulang dari pengguna berbayar, stabil dan dapat diprediksi, menjadi penopang pendapatan.

**Biaya Transaksi****Pendapatan, termasuk biaya tukar kartu, yaitu **setiap kali pengguna menggunakan kartu, Revolut dapat memperoleh sebagian kecil dari merchant; selisih kurs, saat melakukan transaksi valuta asing di akhir pekan atau melebihi batas gratis, Revolut akan mengenakan biaya kecil atau menambahkan selisih.

Pendapatan Teknologi Kekayaan berasal dari komisi dan spread dari perdagangan saham, cryptocurrency, dan komoditas. Terutama selama periode perdagangan cryptocurrency yang booming, bagian pendapatan ini memberikan kontribusi yang besar.

Pendapatan layanan premium, yaitu bunga dari “Beli Sekarang Bayar Kemudian”. Pendapatan bunga pinjaman meskipun skalanya masih kecil, tetapi telah mulai menawarkan pinjaman pribadi; Pendapatan layanan perusahaan adalah biaya langganan dan biaya pemrosesan transaksi yang tinggi yang dikenakan kepada pengguna perusahaan.

Struktur pendapatan yang beragam ini memungkinkan Revolut memiliki kemampuan yang lebih kuat untuk menghadapi risiko saat menghadapi fluktuasi pasar (seperti pasar beruang cryptocurrency).

Empat, Ekosistem Terintegrasi dan Berbasis Skenario

Inti dari ekosistem Revolut adalah sebuah aplikasi. Semua layanan—dari pengeluaran sehari-hari, tabungan, investasi hingga perencanaan perjalanan—terintegrasi dengan mulus dalam satu antarmuka yang sederhana.

Personalisasi yang Didorong oleh Data: Dengan menganalisis data pengeluaran pengguna, Revolut dapat memberikan saran anggaran yang dipersonalisasi, tujuan tabungan, dan rekomendasi produk investasi.

**Transisi Tanpa Hambatan: ** Pengguna dapat langsung menggunakan poundsterling untuk membayar dengan kurs waktu nyata saat melihat saldo akun euro mereka tidak mencukupi; dapat langsung membeli tiket pesawat dan asuransi saat merencanakan anggaran perjalanan; dapat dengan mudah menginvestasikan sebagian dana ke saham atau cryptocurrency dengan satu klik setelah menerima gaji. Pengalaman yang mulus ini secara signifikan meningkatkan keterikatan pengguna dan membangun moat yang kuat.

Lima, Peningkatan yang Pesat dan Ekspansi Mendalam

Sejarah perkembangan Revolut adalah sebuah buku teks tentang “ekspansi kilat” yang khas:

Tahap Pertama (2015-2017): Terobosan Titik Tunggal. Fokus pada akun dan kartu multi-mata uang tanpa biaya valuta asing, dengan cepat membuka pasar.

Tahap Kedua (2018-2020): Ekspansi Horizontal. Menambahkan fitur baru secara gila-gilaan, seperti perdagangan saham, cryptocurrency, asuransi, akun bisnis, dan lainnya, dari “alat” menjadi “platform”.

**Tahap Ketiga (2021 hingga kini): Pendalaman dan Globalisasi. Ekspansi pasar, **dengan memanfaatkan keunggulan “digital native”-nya, memasuki pasar global seperti Eropa, Australia, Singapura, dan Amerika Serikat dengan biaya yang relatif rendah. Permohonan lisensi bank globalnya adalah inti strategi.

Produk mendalam, telah mendapatkan lisensi bank lengkap di Inggris, mulai gencar mempromosikan rekening tabungan dan layanan pinjaman, benar-benar melancarkan serangan ke jantung inti bank tradisional.

Enam, Apa yang Membuatnya Mengubah?

Revolut dapat bersaing di pasar keuangan yang dipenuhi raksasa berkat beberapa kemampuan inti berikut:

Pengalaman Pengguna (UX) yang Optimal. Desain aplikasinya terkenal karena kesederhanaan, intuitif, dan real-time, menyederhanakan operasi keuangan yang kompleks menjadi beberapa klik, sepenuhnya mengalahkan pengalaman internet banking dan aplikasi bank tradisional yang usang.

Arsitektur teknologi yang gesit. Sebagai sebuah perusahaan teknologi, kecepatan pengembangan dan iterasinya sangat cepat, dapat meluncurkan fitur baru dalam hitungan minggu atau bahkan hari, serta merespons perubahan pasar.

Operasi yang didorong oleh data. Memanfaatkan analisis data secara mendalam untuk perilaku pengguna, digunakan untuk optimalisasi produk, pemasaran yang tepat, dan manajemen risiko, efisiensinya jauh melebihi bank tradisional yang mengandalkan pengalaman.

Merek dan Pemasaran yang Kuat. Membangun citra merek yang kuat “keren, inovatif, dan anti-tradisi” di kalangan anak muda melalui media sosial, pemasaran influencer, dan mekanisme rekomendasi pengguna.

Visi dan tata letak globalisasi. Sejak awal kelahirannya, ditujukan pada pasar global, gen multi-mata uang dan multi-bahasa menjadikannya memiliki keunggulan alami dalam ekspansi global.

Tujuh, “Bayangan Kepatuhan” di Jalan Depan

Di balik ekspansi cepat, ada bayang-bayang kepatuhan yang selalu menghantui Revolut. Ini adalah bagian yang paling menantang dalam model bisnisnya.

Kompleksitas Regulasi Global. Melakukan bisnis di setiap negara memerlukan perolehan lisensi pembayaran, mata uang elektronik, atau perbankan setempat. Langkah-langkah global sering kali terhambat oleh proses persetujuan yang lambat. Misalnya, meskipun lisensi bank Inggris yang penting telah diperoleh, aplikasi di pasar utama lainnya masih dalam proses.

Anti pencucian uang (AML) dan risiko kejahatan keuangan. Proses pembukaan akun online yang cepat dan bisnis berisiko tinggi seperti cryptocurrency menjadikannya jalur potensial untuk pencucian uang dan kejahatan keuangan. Sebelumnya, Revolut pernah dikritik dan diselidiki oleh Otoritas Perilaku Keuangan Inggris (FCA) karena pengendalian anti pencucian uang yang lemah.

Ketidakpastian regulasi cryptocurrency. Kebijakan regulasi cryptocurrency di berbagai negara di seluruh dunia masih berkembang, yang membawa risiko kebijakan besar bagi bisnis berprofit tinggi seperti Revolut.

Privasi dan Perlindungan Data. Sebagai perusahaan teknologi yang padat data, bagaimana mematuhi regulasi privasi data yang ketat seperti GDPR di seluruh dunia adalah tantangan jangka panjang yang harus dihadapi.

Kekuatan atau kelemahan kemampuan kepatuhan akan secara langsung menentukan apakah Revolut dapat benar-benar bertransformasi dari “perusahaan teknologi finansial” menjadi “bank sistemik” yang dipercaya oleh regulator global.

Delapan, apakah ini bank atau “aplikasi segala sesuatu”?

Cara Revolut pada dasarnya adalah sebuah “dekomposisi dan rekonstruksi” terhadap rantai nilai keuangan tradisional. Mereka tidak lagi melihat bank sebagai sebuah tempat atau seperangkat layanan yang terpisah, melainkan sebagai sebuah pengalaman terintegrasi yang dapat diprogram dan terbenam dalam kehidupan digital pengguna.

Tantangannya jelas, termasuk tekanan untuk terus menghasilkan keuntungan, persyaratan kepatuhan yang semakin kompleks, serta “penyakit perusahaan besar” yang tidak terhindarkan seiring dengan pertumbuhan ukuran. Namun, potensi dan sifat disruptif yang ditunjukkannya tidak dapat disangkal.

Di masa depan, bentuk akhir Revolut mungkin tidak lagi dapat didefinisikan hanya dengan kata “bank”. Ia berusaha menjadi pusat ekosistem digital yang mengintegrasikan pembayaran, tabungan, investasi, konsumsi, dan layanan kehidupan. Ketika semua aktivitas keuangan seseorang berada dalam satu aplikasi yang tertutup, peran bank tradisional akan terpinggirkan. Perjalanan Revolut tidak hanya untuk menjadi bank yang lebih baik, tetapi juga untuk mendefinisikan kembali cara uang mengalir di era digital. Permainan ini baru saja memasuki tahap tengah.