Mereview garis waktu aktivitas setoran Stable: Kemenangan rat trading dan insider

Ditulis oleh: David, Shenchao TechFlow

FOMO dan kritik terbesar hari ini berasal dari kegiatan penyimpanan awal Stable.

Pada pukul 9:13 pagi, proyek blockchain stablecoin Stable mengeluarkan pengumuman kegiatan penyimpanan awal di Twitter resminya. Kuota sebesar 825 juta dolar telah terjual habis dalam waktu yang sangat singkat, tampaknya kegiatan ini sangat sukses dan menarik perhatian.

Di bawah postingan perayaan Stable sendiri, kolom komentar dipenuhi dengan berbagai ketidakpuasan dan keluhan, dan alasan utamanya adalah semua orang telah melihat dengan jelas satu hal melalui data on-chain:

Sebelum pengumuman kegiatan dikeluarkan, telah ada sejumlah besar dana yang disimpan sebelumnya, sehingga sebenarnya jumlah dan kesempatan untuk menyimpan bagi semua orang tidak banyak.

Secara spesifik:

15-20 menit sebelum pengumuman dirilis, 825 juta kuota setoran sudah terisi 90%; 20 alamat sudah terisi 700 juta kuota.

Setelah pengumuman dirilis, hanya 192 alamat yang berhasil berpartisipasi, dan total hanya membagi 70M dari kuota;

Sebelum pengumuman dirilis, alamat deposit terbesar, satu orang sudah menyetor 100 juta dolar.

Asimetri informasi, manipulasi pasar, dan praktik insider trading sangat terlihat dalam acara Stable kali ini. Setelah menggali lebih banyak data on-chain, komunitas juga menemukan bahwa pengendali dari kontrak deposito resmi Stable ini juga ikut mengambil keuntungan.

Menggabungkan berbagai data yang terpisah, meninjau kembali garis waktu lengkap dari aktivitas setoran Stable kali ini, Anda dapat dengan mudah melihat bahwa ini adalah kemenangan terkait insider trading dan skema penipuan.

Pra penjualan, sekarang disajikan dalam bentuk berebut.

Mari kita lihat perbandingan:

24 Oktober 08:48:47: Setoran besar pertama sebesar 50 juta USDT masuk ke Vault deposit

24 Oktober 9:13:00 UTC+8: Stable resmi mengumumkan di Twitter bahwa acara “resmi dimulai”.

Selisih waktu ini hampir 24 menit.

Apa yang terjadi dalam 24 menit ini? Data di blockchain menunjukkan bahwa lebih dari 70% dari total jumlah setoran akhir telah dipesan sebelumnya.

Setelah pengumuman resmi dirilis, sebenarnya hanya kurang dari 30% kuota yang tersedia untuk pengguna biasa bersaing. Dan 30% ini juga cepat habis dalam waktu 26 menit, membuat sebagian besar pengguna yang hanya melihat pengumuman tersebut pulang dengan tangan kosong.

Dari panel Dune yang terkait dengan kejadian ini, terlihat lebih jelas bahwa setelah pukul 8:48, jumlah deposit meningkat secara drastis, dan sebagian besar kesempatan sudah berakhir sebelum dimulainya.

Namun, ketika melacak sumber setoran besar yang sudah diketahui sebelumnya, satu peran kunci muncul: Bursa BTSE.

Alamat deposit maksimum: 0x833999c2fe99e388c100fab7680a1e45e3e825b2

Jumlah setoran: 101.400.000 USDT

Sumber dana: Ditransfer dari alamat bursa BTSE 0xbb4d1dc5c1abec4ea11166ec97e714862863ad1d pada 23 Oktober pukul 14:21 UTC

Waktu persiapan: Siapkan dana 18 jam sebelumnya

Alamat deposit kedua terbesar: 0xfca49ab538972876d79aa0082b265b6b049f0b21

Jumlah deposit: 86.850.000 USDT

Sumber dana: Sama berasal dari alokasi internal sistem BTSE

Mode operasi: menyebar melalui beberapa alamat perantara, tetapi akhirnya semuanya mengarah ke BTSE

Alamat deposit ketiga: 0x4e1f6753640f87854b377c36efb2af0d0e19a5d2

Jumlah deposit: 60.000.000 USDT

Mode Operasi: BTSE → Alamat Tengah → Alamat Setoran

Dari pola aliran dana ini, dapat dilihat bahwa setoran besar ini bukan berasal dari ritel atau lembaga biasa, melainkan dari operasi terkoordinasi yang dilakukan melalui sistem bursa BTSE. Tiga alamat setoran terbesar mengendalikan total 248 juta USDT, yang merupakan 30% dari total kuota.

Yang lebih menarik adalah bukti di biaya Gas. Semua setoran besar menggunakan biaya Gas yang sangat tinggi yaitu 50 Gwei, sementara rata-rata biaya Gas di seluruh jaringan sekitar 1,14 Gwei.

Strategi biaya Gas yang tinggi tanpa memperhitungkan biaya ini tampaknya memiliki satu tujuan, yaitu memastikan transaksi segera dibundel oleh penambang, menghindari segala kemungkinan keterlambatan atau kegagalan.

Penyimpanan tikus adalah orang sendiri

Jika pengumuman resmi yang tertunda selama 24 menit sudah cukup aneh, maka penemuan selanjutnya benar-benar mengangkat tirai malu dari acara ini.

Akun Twitter @aggrnews melalui penambangan data on-chain, mengungkapkan garis waktu yang lebih panjang: pengaturan perdagangan dalam ini sudah dimulai 20 hari yang lalu.

Dan pengendali kontrak penyimpanan Stable mungkin secara langsung terlibat dalam perdagangan orang dalam, memanfaatkan keunggulan akses untuk melakukan pengalihan keuntungan.

Mari kita kembali ke tanggal 4 Oktober:

Pada 4 Oktober, hubungan dana dibangun. Alamat 0x1fa1c… mentransfer ETH ke alamat Pemilik kontrak penyimpanan Stable (yang memiliki hak manajemen kontrak) (0x1407c35Ad0ed3f9e143Ee6b99CF2da920606e760). Perlu dicatat bahwa alamat Pemilik ini sebenarnya adalah dompet Safe multisig yang terdiri dari 5 orang, yang mengontrol seluruh kontrak penyimpanan.

Pada 24 Oktober, menyebarkan matriks sniper. Alamat 0x1fa1c… yang sama tiba-tiba aktif, mendistribusikan secara presisi 0,017 ETH sebagai biaya Gas ke 10 alamat independen. Kesepuluh alamat ini sebelumnya tidak memiliki keterkaitan, lebih mirip seperti “topeng” yang disiapkan khusus untuk aktivitas setoran.

Kemudian, 10 alamat ini hampir secara bersamaan bertindak, menyelesaikan setoran dalam jendela waktu emas sebelum pengumuman resmi, dengan total hampir 500 juta dolar AS, yang menyumbang lebih dari 60% dari total kuota.

Lebih menarik lagi, metode operasi dari 10 alamat ini sangat konsisten: jumlah biaya Gas yang seragam, waktu setoran yang mirip, dan jumlah setoran yang rapi. Operasi yang hampir seperti militer ini, jika tidak didukung oleh informasi internal, hampir tidak mungkin untuk diselesaikan.

Meskipun kita tidak dapat memastikan apakah 5 penandatangan dompet multisignature terlibat langsung dalam perdagangan dalam, tetapi keterkaitan ini sudah cukup menunjukkan masalah: setidaknya ada alamat yang dekat dengan lingkaran inti yang mengetahui waktu aktivitas dan alamat kontrak yang akurat sebelumnya.

Yang lebih ironis, sebagai Pemilik kontrak simpanan, alamat ini secara teoritis memiliki hak untuk menghentikan/memulihkan kontrak dan melihat semua data simpanan.

Wasit dan atlet mengenakan celana yang sama, kompetisi ini tentang siapa yang menyimpan lebih cepat sudah ditakdirkan sejak awal. Mereka yang masuk setelah melihat tweet resmi pada pukul 9:13, hanya berperan sebagai penonton dalam drama besar yang sudah disusun ini, mungkin bahkan membeli tiket tetapi tidak melihat pertunjukan.

Di mana kesempatan saya?

Sekarang berbagai presale dan aktivitas IPO proyek kripto lebih banyak berubah menjadi pesta bagi para ilmuwan dan orang dalam, sehingga menjadi sangat sulit bagi pengguna biasa untuk mendapatkan bagiannya secara adil.

Melihat kembali kegiatan penyimpanan awal Stable edisi pertama, bagaimana Anda dapat meningkatkan kepastian kesempatan Anda untuk mendapatkannya? Jawabannya mungkin ada dua cara di bawah ini.

Pertama, menjadi anggota lingkaran dalam. Anda adalah orang-orang inti dari proyek ini, yang sudah tahu berita sebelumnya, tetapi ini jelas sulit untuk dicapai.

Kedua, melalui pemantauan on-chain untuk menghindari pelarian. Kerja keras dapat menutupi kekurangan, dengan pemantauan yang lebih sering terhadap berbagai data on-chain dan memiliki kemampuan analisis data tertentu.

Misalnya, ketika para tokoh besar内幕 mulai menyetor, sebenarnya berbagai alat pemantauan sudah memberikan respons. Transfer stablecoin senilai 100 juta USD biasanya akan ditandai sebagai label “transaksi besar” pada alat pemantauan.

Hampir secara bersamaan, beberapa alamat lain juga melakukan transfer ke alamat masuk 100 juta USD ini, dan jumlahnya semua di atas 50 juta. Pada saat ini, jika Anda kebetulan adalah orang yang didorong oleh penelitian investasi dan terbiasa mengatur berbagai peringatan, maka Anda seharusnya mencium kejanggalan.

Namun, ini masih tidak menjamin bahwa Anda akan mendapatkan kesempatan untuk menyetor, dan perlu dilakukan analisis lebih lanjut terhadap alamat yang menerima beberapa setoran ini, termasuk waktu pembuatan, hubungan pembuat, penjelasan kontrak, dan berbagai informasi lainnya, untuk memiliki kemungkinan tertentu menemukan “ini adalah Vault setoran Stable.”

Selain itu, Anda juga perlu membuat keputusan dan mengeksekusi transaksi dalam waktu yang sangat singkat, membayar biaya Gas yang jauh di atas harga pasar untuk memastikan keberhasilan transaksi… Seluruh proses ini mungkin hanya memiliki jendela waktu beberapa menit, memerlukan kemampuan analisis on-chain yang sangat kuat dan kemampuan eksekusi.

Oleh karena itu, sulit bagi Anda untuk mengatakan bahwa ini adalah kesempatan yang bisa dimiliki oleh pemain kripto biasa.

Pada akhirnya, di pasar yang sangat tidak simetris informasi, investor biasa selalu berada dalam posisi yang tidak menguntungkan. Keadilan tidak pernah menjadi aturan dalam permainan kripto, perbedaan informasi dan penyewaan kekuasaan yang menjadi aturannya.

Daripada bermimpi tentang keadilan, lebih baik menerima kenyataan dan menyesuaikan diri dengan aturan.

Entah berusaha meningkatkan kemampuan memperoleh informasi dan tingkat teknologi sendiri, untuk memanjat ke hulu rantai makanan; atau menyesuaikan sikap dan strategi, mencari peluang yang lebih pasti dalam batas kemampuan diri.

Stable tentu bukan yang pertama, dan tidak akan menjadi yang terakhir. Insider trading akan terus berlanjut, dan pasar juga akan terus berlanjut.