Pada tahun 2025, tokenisasi aset riil (RWA) akan mengalami pertumbuhan eksponensial di bawah kerangka regulasi global yang semakin lengkap. SEC AS melalui "Undang-Undang Sekuritisasi Aset Digital", Uni Eropa mendirikan pusat penyelesaian RWA lintas batas, dan China mempercepat eksplorasi pilot lokal RWA di bawah kerangka "Rencana Lima Tahun Keempat Belas untuk Ekonomi Digital" yang mendorong integrasi mendalam antara teknologi blockchain dan ekonomi riil. Melebihi skenario tunggal stablecoin, RWA sedang membuka jalur baru untuk ekspansi saluran pembiayaan, peningkatan efisiensi operasional, dan optimasi manajemen risiko di bidang aset negara, real estat, dan aset keuangan alternatif—praktik terobosan ini sedang membentuk kembali aturan aliran modal global, dan memahami mekanisme operasinya telah menjadi pelajaran strategis wajib bagi para pengambil keputusan perusahaan. Artikel ini akan menganalisis secara mendalam lima proyek RWA yang menjanjikan pada tahun 2025, membongkar bagaimana para pelopor mengubah kerangka regulasi menjadi keunggulan kompetitif, serta mengungkap logika dasar dan jalur kepatuhan mereka, memberikan panduan tata letak proaktif bagi para investor.
Satu, Pengungkapan Proyek Potensi RWA
Proyek Satu: Tokenisasi Obligasi Pemerintah AS Ondo Finance
Deskripsi Proyek: Ondo Finance mem-tokenisasi surat berharga negara AS jangka pendek melalui protokol sekuritas on-chain, menerbitkan token OUSG untuk mencapai pemisahan hak pendapatan, di mana investor dapat memperoleh pendapatan stabil yang terikat pada obligasi AS.
Kepatuhan: Pengecualian pendaftaran SEC Reg D AS, diterbitkan bekerja sama dengan BlackRock BUIDL Fund
Keuntungan perusahaan: Ambang investasi turun dari 5 juta dolar AS menjadi 5.000 dolar AS, likuiditas meningkat 300%
Hasil penerbitan: Skala manajemen melewati 1,2 miliar dolar AS, menjadi pemimpin di jalur RWA obligasi AS
Proyek Dua: Prypco Mint Platform Tokenisasi Real Estat Dubai
Deskripsi proyek: Dubai Land Department bekerja sama dengan Prypco dan Ctrl Alt meluncurkan platform tokenisasi real estat pertama di Timur Tengah "Prypco Mint", yang merealisasikan pendanaan penuh aset apartemen di blockchain XRP Ledger, menyelesaikan penggalangan dana dalam satu hari.
Pelanggaran Kepatuhan: Proyek inti strategi blockchain pemerintah UEA, bertujuan untuk mencakup 7% transaksi real estat Dubai pada tahun 2033 (skala 16 miliar USD).
Nilai perusahaan: menyederhanakan proses transaksi melalui pendaftaran kepemilikan di blockchain, mengurangi biaya pendaftaran kepemilikan sebesar 4% menjadi 2%, dan meningkatkan efisiensi investasi lintas batas.
Hasil penerbitan: Proyek rumah mewah Pulau Palm mengumpulkan 27 juta dolar AS dalam 8 jam
Proyek Tiga: MANTRA x Tokenisasi Properti DAMAC
Deskripsi Proyek: Platform RWA MANTRA bekerja sama dengan raksasa properti Timur Tengah DAMAC Group untuk melakukan tokenisasi dan pemecahan aset real estat, hotel, dan pusat data senilai lebih dari 1 miliar dolar AS di UEA di atas rantai ekosistem Cosmos.
Kepatuhan Terobosan: Kerangka kepatuhan Otoritas Regulasi Aset Virtual Dubai (VARA) mendukung, dikembangkan bersama model manajemen risiko dengan bank digital yang diotorisasi oleh Bank Sentral UEA, Zand Bank.
Nilai perusahaan: Kepemilikan terfragmentasi mengurangi ambang investasi, mempercepat pelepasan likuiditas aset, dan mendorong koneksi modal global untuk properti di Timur Tengah.
Hasil penerbitan: Proyek pusat data Dubai tahap pertama mengumpulkan dana sebesar 120 juta dolar AS
Proyek Empat: Tokenisasi Real Estat Plume Network
Deskripsi proyek: Plume Network membagi properti komersial di Los Angeles menjadi token ERC-3643, menggabungkan orakel Chainlink untuk secara otomatis mendistribusikan pendapatan sewa.
Pelanggaran kepatuhan: Pengecualian Reg A+ SEC AS, mewujudkan distribusi dividen yang sesuai
Nilai perusahaan: Imbal hasil tahunan mencapai 9,8%, biaya transaksi turun 60%
Hasil penerbitan: Dalam bulan pertama berhasil mengumpulkan dana sebesar 50 juta USD, membentuk paradigma baru kepemilikan properti yang terfragmentasi.
Proyek Lima: Konfigurasi Cadangan Utang AS MakerDAO
Deskripsi proyek: MakerDAO membeli obligasi AS senilai 12 miliar dolar melalui platform Monetalis dan melakukan tokenisasi, sebagai aset cadangan on-chain untuk stablecoin DAI.
Kepatuhan: Mematuhi Undang-Undang Perusahaan Investasi AS, secara berkala mengungkapkan bukti cadangan
Keuntungan perusahaan: Imbal hasil tahunan lebih dari 4,5%, meningkatkan sistem kredit stablecoin
Hasil penerbitan: Total aset RWA yang dialokasikan mencapai 3,5 miliar USD, yang merupakan 48% dari cadangan DAI.
Dua, Masa Depan Telah Tiba: Jendela Emas RWA
Dengan Federal Reserve mengumumkan penerimaan RWA sebagai jaminan tambahan likuiditas pada Q1 2025, penggabungan keuangan tradisional dan blockchain memasuki tahap percepatan substansial. Lima kasus ini bersama-sama mengungkapkan tiga tren kunci: kepatuhan menjadi hambatan inti untuk akses pasar (seperti Ondo Finance yang mendapatkan pengecualian SEC Reg D), likuiditas aset nyata meningkat secara signifikan (Prypco Mint menyelesaikan penggalangan dana sebesar 27 juta dolar dalam 8 jam), dan inovasi efisiensi mekanisme distribusi pendapatan (Plume Network meningkatkan efisiensi distribusi hingga 90 kali lipat dibandingkan dengan model tradisional dengan bantuan Chainlink).
Morgan Stanley memperkirakan bahwa pada tahun 2027, ukuran pasar RWA akan melampaui 16 triliun dolar AS. Bagi perusahaan B, ini berarti lingkungan persaingan sedang mempercepat restrukturisasi - saluran pembiayaan, model manajemen aset, dan mekanisme penciptaan pendapatan semuanya sedang beriterasi secara bersamaan. Misalnya, MANTRA x DAMAC telah menyelesaikan penggalangan dana sebesar 120 juta dolar AS dalam proyek tahap pertama, Prypco Mint telah mengurangi biaya pendaftaran kepemilikan dari 4% menjadi 2%, MakerDAO memperoleh kelebihan pengembalian stablecoin melalui cadangan obligasi AS. Kerangka regulasi yang secara bertahap diterapkan tidak hanya membawa peluang, tetapi juga menjadikan biaya "melewatkan periode jendela" lebih langsung dan mahal.
Lebih penting lagi, penerapan RWA tidak hanya berkaitan dengan teknologi dan kepatuhan, tetapi juga bergantung pada pemahaman perusahaan tentang logika pengalihan aset ke dalam rantai, pengaturan lintas batas, manajemen likuiditas, dan pengetahuan sistematis lainnya. Perusahaan yang kekurangan cadangan teori dan sistem metodologi, meskipun melihat peluang, mungkin akan menghadapi kendala struktural dalam desain proyek, pengajuan kepatuhan, atau tahap peredaran sekunder. Dalam periode jendela ini, akumulasi dua arah antara teori dan praktik menjadi garis batas kunci bagi perusahaan untuk dapat masuk dengan lancar dan bertahan lama di jalur RWA.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Pasar RWA senilai triliunan akan segera diluncurkan! 5 proyek kuda hitam yang perlu diperhatikan secara mendesak.
Pendahuluan
Pada tahun 2025, tokenisasi aset riil (RWA) akan mengalami pertumbuhan eksponensial di bawah kerangka regulasi global yang semakin lengkap. SEC AS melalui "Undang-Undang Sekuritisasi Aset Digital", Uni Eropa mendirikan pusat penyelesaian RWA lintas batas, dan China mempercepat eksplorasi pilot lokal RWA di bawah kerangka "Rencana Lima Tahun Keempat Belas untuk Ekonomi Digital" yang mendorong integrasi mendalam antara teknologi blockchain dan ekonomi riil. Melebihi skenario tunggal stablecoin, RWA sedang membuka jalur baru untuk ekspansi saluran pembiayaan, peningkatan efisiensi operasional, dan optimasi manajemen risiko di bidang aset negara, real estat, dan aset keuangan alternatif—praktik terobosan ini sedang membentuk kembali aturan aliran modal global, dan memahami mekanisme operasinya telah menjadi pelajaran strategis wajib bagi para pengambil keputusan perusahaan. Artikel ini akan menganalisis secara mendalam lima proyek RWA yang menjanjikan pada tahun 2025, membongkar bagaimana para pelopor mengubah kerangka regulasi menjadi keunggulan kompetitif, serta mengungkap logika dasar dan jalur kepatuhan mereka, memberikan panduan tata letak proaktif bagi para investor.
Satu, Pengungkapan Proyek Potensi RWA
Proyek Satu: Tokenisasi Obligasi Pemerintah AS Ondo Finance
Deskripsi Proyek: Ondo Finance mem-tokenisasi surat berharga negara AS jangka pendek melalui protokol sekuritas on-chain, menerbitkan token OUSG untuk mencapai pemisahan hak pendapatan, di mana investor dapat memperoleh pendapatan stabil yang terikat pada obligasi AS.
Kepatuhan: Pengecualian pendaftaran SEC Reg D AS, diterbitkan bekerja sama dengan BlackRock BUIDL Fund
Keuntungan perusahaan: Ambang investasi turun dari 5 juta dolar AS menjadi 5.000 dolar AS, likuiditas meningkat 300%
Hasil penerbitan: Skala manajemen melewati 1,2 miliar dolar AS, menjadi pemimpin di jalur RWA obligasi AS
Proyek Dua: Prypco Mint Platform Tokenisasi Real Estat Dubai
Deskripsi proyek: Dubai Land Department bekerja sama dengan Prypco dan Ctrl Alt meluncurkan platform tokenisasi real estat pertama di Timur Tengah "Prypco Mint", yang merealisasikan pendanaan penuh aset apartemen di blockchain XRP Ledger, menyelesaikan penggalangan dana dalam satu hari.
Pelanggaran Kepatuhan: Proyek inti strategi blockchain pemerintah UEA, bertujuan untuk mencakup 7% transaksi real estat Dubai pada tahun 2033 (skala 16 miliar USD).
Nilai perusahaan: menyederhanakan proses transaksi melalui pendaftaran kepemilikan di blockchain, mengurangi biaya pendaftaran kepemilikan sebesar 4% menjadi 2%, dan meningkatkan efisiensi investasi lintas batas.
Hasil penerbitan: Proyek rumah mewah Pulau Palm mengumpulkan 27 juta dolar AS dalam 8 jam
Proyek Tiga: MANTRA x Tokenisasi Properti DAMAC
Deskripsi Proyek: Platform RWA MANTRA bekerja sama dengan raksasa properti Timur Tengah DAMAC Group untuk melakukan tokenisasi dan pemecahan aset real estat, hotel, dan pusat data senilai lebih dari 1 miliar dolar AS di UEA di atas rantai ekosistem Cosmos.
Kepatuhan Terobosan: Kerangka kepatuhan Otoritas Regulasi Aset Virtual Dubai (VARA) mendukung, dikembangkan bersama model manajemen risiko dengan bank digital yang diotorisasi oleh Bank Sentral UEA, Zand Bank.
Nilai perusahaan: Kepemilikan terfragmentasi mengurangi ambang investasi, mempercepat pelepasan likuiditas aset, dan mendorong koneksi modal global untuk properti di Timur Tengah.
Hasil penerbitan: Proyek pusat data Dubai tahap pertama mengumpulkan dana sebesar 120 juta dolar AS
Proyek Empat: Tokenisasi Real Estat Plume Network
Deskripsi proyek: Plume Network membagi properti komersial di Los Angeles menjadi token ERC-3643, menggabungkan orakel Chainlink untuk secara otomatis mendistribusikan pendapatan sewa.
Pelanggaran kepatuhan: Pengecualian Reg A+ SEC AS, mewujudkan distribusi dividen yang sesuai
Nilai perusahaan: Imbal hasil tahunan mencapai 9,8%, biaya transaksi turun 60%
Hasil penerbitan: Dalam bulan pertama berhasil mengumpulkan dana sebesar 50 juta USD, membentuk paradigma baru kepemilikan properti yang terfragmentasi.
Proyek Lima: Konfigurasi Cadangan Utang AS MakerDAO
Deskripsi proyek: MakerDAO membeli obligasi AS senilai 12 miliar dolar melalui platform Monetalis dan melakukan tokenisasi, sebagai aset cadangan on-chain untuk stablecoin DAI.
Kepatuhan: Mematuhi Undang-Undang Perusahaan Investasi AS, secara berkala mengungkapkan bukti cadangan
Keuntungan perusahaan: Imbal hasil tahunan lebih dari 4,5%, meningkatkan sistem kredit stablecoin
Hasil penerbitan: Total aset RWA yang dialokasikan mencapai 3,5 miliar USD, yang merupakan 48% dari cadangan DAI.
Dua, Masa Depan Telah Tiba: Jendela Emas RWA
Dengan Federal Reserve mengumumkan penerimaan RWA sebagai jaminan tambahan likuiditas pada Q1 2025, penggabungan keuangan tradisional dan blockchain memasuki tahap percepatan substansial. Lima kasus ini bersama-sama mengungkapkan tiga tren kunci: kepatuhan menjadi hambatan inti untuk akses pasar (seperti Ondo Finance yang mendapatkan pengecualian SEC Reg D), likuiditas aset nyata meningkat secara signifikan (Prypco Mint menyelesaikan penggalangan dana sebesar 27 juta dolar dalam 8 jam), dan inovasi efisiensi mekanisme distribusi pendapatan (Plume Network meningkatkan efisiensi distribusi hingga 90 kali lipat dibandingkan dengan model tradisional dengan bantuan Chainlink).
Morgan Stanley memperkirakan bahwa pada tahun 2027, ukuran pasar RWA akan melampaui 16 triliun dolar AS. Bagi perusahaan B, ini berarti lingkungan persaingan sedang mempercepat restrukturisasi - saluran pembiayaan, model manajemen aset, dan mekanisme penciptaan pendapatan semuanya sedang beriterasi secara bersamaan. Misalnya, MANTRA x DAMAC telah menyelesaikan penggalangan dana sebesar 120 juta dolar AS dalam proyek tahap pertama, Prypco Mint telah mengurangi biaya pendaftaran kepemilikan dari 4% menjadi 2%, MakerDAO memperoleh kelebihan pengembalian stablecoin melalui cadangan obligasi AS. Kerangka regulasi yang secara bertahap diterapkan tidak hanya membawa peluang, tetapi juga menjadikan biaya "melewatkan periode jendela" lebih langsung dan mahal.
Lebih penting lagi, penerapan RWA tidak hanya berkaitan dengan teknologi dan kepatuhan, tetapi juga bergantung pada pemahaman perusahaan tentang logika pengalihan aset ke dalam rantai, pengaturan lintas batas, manajemen likuiditas, dan pengetahuan sistematis lainnya. Perusahaan yang kekurangan cadangan teori dan sistem metodologi, meskipun melihat peluang, mungkin akan menghadapi kendala struktural dalam desain proyek, pengajuan kepatuhan, atau tahap peredaran sekunder. Dalam periode jendela ini, akumulasi dua arah antara teori dan praktik menjadi garis batas kunci bagi perusahaan untuk dapat masuk dengan lancar dan bertahan lama di jalur RWA.