Efek Aave: Paradigma Utama Distribusi Keuangan Desentralisasi

Dengan alasan yang jelas, saya akan memberitahu Anda mengapa AAVE akan naik ke 1000 dolar.

Ditulis oleh: Kolten, Aave, Avara

Penerjemah: Alex Liu, Foresight News

Dalam bidang keuangan terdesentralisasi (DeFi), kemampuan distribusi menentukan segalanya, dan tidak ada yang melakukan ini lebih baik daripada Aave. Dengan pengalaman pasar selama lima tahun, jutaan pengguna, dan likuiditas terdalam di DeFi, proyek yang dibangun di atas Aave dapat memperoleh efek skala dan efek jaringan yang tidak dapat ditandingi di tempat lain.

Proyek hanya perlu mengintegrasikan Aave, dan mereka dapat segera mendapatkan infrastruktur, basis pengguna, dan dukungan likuiditas yang sebelumnya memerlukan waktu bertahun-tahun untuk dibangun — inilah yang disebut sebagai 「Efek Aave」。

Beberapa data kunci

Sumber data: DefiLlama

Aave adalah protokol terbesar di DeFi saat ini, bahkan merupakan protokol terbesar sepanjang masa, ia menguasai 21% dari total nilai terkunci (TVL) DeFi; menguasai 51% dari TVL semua protokol pinjam meminjam; total simpanan bersih melebihi 49 miliar dolar. (Catatan penerjemah: saat ini telah melebihi 50 miliar dolar)

Meskipun angka-angka ini sendiri sudah cukup mengesankan, yang lebih penting adalah pengaruh distribusi yang dimiliki Aave. Contohnya:

• Stablecoin sUSDe dari Ethena, setelah fokus mengintegrasikan Aave, dalam dua bulan, jumlah simpanan di Aave melonjak dari 2 juta dolar menjadi 1,1 miliar dolar;
• Pendle mencapai 1 miliar dolar dalam penyetoran hanya dalam beberapa minggu setelah token PT-nya ditambahkan ke Aave, dan data tersebut kini telah mencapai 2 miliar dolar, menjadikan Aave sebagai pasar penyedia terbesar untuk token Pendle;
• rsETH KelpDAO setelah terhubung dengan Aave, TVL meningkat dari 65.000 ETH menjadi 255.000 ETH, mencapai pertumbuhan 4 kali lipat dalam waktu empat bulan.

Selain itu, Aave juga mengelola lebih dari 50% aset stablecoin yang aktif, merupakan tujuan BTC terbesar di DeFi, dan satu-satunya protokol yang memiliki TVL di atas 1 miliar dolar di empat jaringan yang berbeda. Kemampuan distribusi ini tidak tertandingi.

Mengapa semua ini terjadi?

Setiap protokol dapat menarik deposit melalui insentif (seperti hadiah token atau pertambangan likuiditas), sehingga mendorong pertumbuhan pasokan aset, oleh karena itu melihat TVL saja tidak cukup untuk menilai tingkat aktivitas sebenarnya dari protokol. Sekarang, menarik deposit adalah tantangan yang dipahami secara luas, sementara memicu permintaan penggunaan aset sangat sulit - kecuali jika Anda adalah Aave.

Volume pinjaman aktif, sumber data: Token Terminal

Aave saat ini memiliki total pinjaman aktif lebih dari 18 miliar dolar AS, telah melampaui total semua pesaing. Aave bukanlah sekadar platform staking, aset yang disimpan pengguna di Aave akan dipinjamkan, atau digunakan sebagai jaminan untuk meminjam aset lainnya, bukan hanya "tergeletak di kolam".

Ini membentuk mekanisme permintaan berkelanjutan yang positif. Ketika suatu aset ditambahkan ke Aave, atau suatu proyek dibangun berdasarkan aset tersebut, maka akan segera mendapat manfaat dari permintaan pasar yang nyata ini. Semua peserta ekosistem mendapatkan manfaat dari aktivitas ekonomi nyata yang dibawa oleh kelompok pengguna aktif.

Untuk tim pengembang yang ingin membangun produk berbasis Aave, hal ini sangat penting. Aave telah melewati berbagai siklus pasar, terus mendapatkan kepercayaan dari pengembang dan pengguna selama lima tahun, serta mengelola aset senilai miliaran dolar untuk waktu yang lama, jauh sebelum banyak protokol populer saat ini.

Lebih penting lagi, pengembang yang membangun di atas Aave tidak terikat oleh batasan "kapasitas". Sebaliknya, Aave dapat menampung volume pasokan dan skala pinjaman yang jauh lebih tinggi dibandingkan dengan pesaing, membuatnya sangat layak untuk aplikasi fintech dari berbagai ukuran (baik yang ditujukan untuk ritel, institusi, atau keduanya).

Prospek Masa Depan

Dengan diluncurkannya Aave V4 yang akan datang, "mesin efek" ini akan terus berkembang. Arsitektur baru akan memberikan dukungan aset yang lebih kaya dan strategi pinjaman yang sepenuhnya baru untuk pengembang dan pengguna.

Saat ini, semua elemen yang membentuk nilai inti Aave — termasuk kemampuan distribusinya, dasar kepercayaan, tingkat penggunaan aktif, dan lainnya — akan diperkuat lebih lanjut di V4. Jika Anda tertarik, disarankan untuk membaca artikel "Understanding Aave V4’s Architecture" untuk memahami lebih dalam tentang pembaruan yang akan datang.