يبحث المستثمرون دائمًا عن استراتيجيات تداول فعالة يمكن أن تساعدهم على تحقيق أقصى عوائد مقابل إدارة المخاطر. بين العديد من تقنيات التداول المتاحة، تقدم استراتيجية العجلة نهجًا فريدًا للتداول. على الرغم من أن الاستراتيجية غالبًا ما ترتبط بتداول الأسهم الخيارية، إلا أن الطريقة الهيكلية والمنهجية لتوليد دخل ثابت تجعلها جذابة للمتداولين في عالم العملات المشفرة.

إذا كان يمكن للتجار فهم المبادئ الأساسية لاستراتيجية العجلة واحتراف تنفيذها، فيمكنهم العثور على فرص جديدة لإنشاء الثروة ونمو المحفظة.

فهم أساسيات استراتيجية العجلة

خذ في اعتبارك أن استراتيجية العجلة تم إنشاؤها لأول مرة لتداول الخيارات. قد يعتبر العديد من المستثمرين تداول الخيارات معقدًا، ولكن استراتيجية العجلة تبسط العملية. ما هي المفاهيم الأساسية لهذه الاستراتيجية؟

التعريف والمفهوم

استراتيجية العجلة، المعروفة أيضًا بـ 'استراتيجية الدخل الثلاثي'، هي تقنية تشمل بيع خيارات مضمونة بالنقد وبيع خيارات مغطاة على سهم معين. تهدف استراتيجية العجلة إلى توليد دخل عن طريق جمع الأقساط من بيع الخيارات مع السعي لشراء أو بيع السهم الأساسي بأسعار مربحة.

يمكن تتبع استراتيجية العجلة إلى مفهوم الاتصالات المغطاة المستخدمة في تداول الخيارات لعقود. مع مرور الوقت، قام المتداولون بتنقيح هذا النهج ودمج عناصر إضافية، مثل بيع الخيارات المؤمنة بالنقد لتوليد دخل.

ما هي البيع والشراء؟

يضع

خيار بيع يمنح المتداول الحق في بيع الأصل بسعر الإضراب في أو قبل تاريخ الانتهاء. يُستخدم عادة خيارات البيع للتحوط ضد المخاطر السلبية أو للتكهن بانخفاض سعر الأصل.

إذا انخفض سعر الأصل الأساسي أدنى من سعر الإضراب، يصبح خيار البيع ذو قيمة، ويمكن للمتداول بيع الأصل بسعر أعلى.

المكالمات

خيار الشراء يمنح التاجر الحق في شراء الأصل بسعر الإضراب في أو قبل تاريخ الانتهاء. يتم استخدام خيارات الشراء عادة للتكهن في زيادة سعر الأصل.

إذا ارتفع سعر الأصل فوق سعر الإضراب، يصبح خيار الشراء قيمة، ويمكن للتاجر شراء الأصل بسعر أقل.

مفاتيح استراتيجية العجلة

بيع الخيارات الآمنة بالنقد

يشمل هذا بيع خيارات وضع على سهم أو عملة مشفرة لا تمانع في امتلاكها بسعر محدد مسبقًا. يُطلق على هذا السعر المحدد مسبقًا اسم سعر الإضراب. يتيح لك فعل ذلك جمع الأقساط مقدمًا، مما يولد دخلًا فوريًا من الأسهم.

تعد وعدًا بشراء الأسهم بسعر الإضراب عند بيع خيار شراء. وفي المقابل، تتلقى عائدًا أو توزيعات كواجب لك عند شراء الأسهم.

المكالمات المغطاة

بمجرد تعيينك بالأسهم من خلال بيع خيارات البيع، يمكنك بيع الخيارات المدعومة ضد تلك الأسهم. ينطوي ذلك على بيع خيارات الشراء على الأسهم التي تمتلكها. يمكنك كسب أقساط إضافية بينما تحد من الأرباح المحتملة إذا ارتفعت قيمة السهم فوق سعر الإضراب للخيار. في جوهره، تكسب ربحًا عند انتهاء سعر الإضراب.

تعتمد الاستراتيجية على فكرة الشراء بأسعار منخفضة والبيع بأسعار مرتفعة. تتلقى الأسهم بخصم (وضع الخيارات المضمونة بالنقد) وتبيع فوق سعر السوق (المكالمات المغطاة). يجب أن تكون الأصول التي تطبق هذه الاستراتيجية عليها في اتجاه صاعد أو جانبي.

سعر الإضراب

أهم مكون في استراتيجية العجلة هو سعر الإضراب. سعر الإضراب، المعروف أيضًا بسعر التمرين، هو السعر المحدد مسبقًا الذي يمكنك شراء أو بيع الأصل إذا مارست الخيار.

بالنسبة لخيارات الشراء، سعر الإضراب هو السعر الذي يجب على صاحب الخيار شراء الأصل الأساسي عنده. بالنسبة لخيارات البيع، سعر الإضراب هو السعر الذي يجب على صاحب الخيار بيع الأصل الأساسي عنده.

يتم تحديد سعر الإضراب عند إنشاء عقد الخيارات ويظل ثابتًا طوال مدة العقد أو حتى الانتهاء.

كيف تعمل استراتيجية العجلة؟

تستخدم استراتيجية العجلة بيع الخيارات المضمونة نقدًا وبيع الخيارات المغطاة لتوليد دخل واقتناء أو بيع السلعة الأساسية بسعر مواتٍ. لكل عقد خيار يتم بيعه، يجب أن تكون مستعدًا وأن تتوفر لديك الأموال لشراء 100 وحدة أو سهم من السهم بسعر الإضراب المتفق عليه. يضمن هذا أن تستطيع تنفيذ التزامك إذا مارس المشتري الخيار.

توضح الخطوات أدناه كيفية عمل استراتيجية العجلة باستخدام ETH كمثال. في هذه الأمثلة، الأسعار والعلاوات وهمية.

الخطوة 1: بيع الخيارات البيعية المضمونة بالنقد

إفترض أنك مهتم بالحصول على ETH، التي تتداول بسعر 4,000 دولار للرمز في وقت الصفقة. قررت بيع خيار بيع آمن بالنقد بسعر إضراب 3,500 دولار مع انتهاء صلاحية لمدة 30 يومًا.

يتم ربط العلاوة التي تتلقاها من بيع كل خيار بيع عند 200 دولار لكل رمز. في معظم بورصات العملات المشفرة التي تقدم تداول الخيارات، يتم اقتباس العلاوة التي تتلقاها في السوق أثناء تقديم طلبك. هناك سيناريوهان ممكنان:

سيناريو 1: يظل سعر الإيثريوم فوق 3،500 دولار

إذا ظل سعر ETH فوق 3،500 دولار بحلول تاريخ الانتهاء، بعد 30 يومًا، تنتهي خيارات البيع دون قيمة، وستحصل على العائد ($200 لكل رمز).

يمكنك بعد ذلك تكرار العملية عن طريق بيع الخيارات الآمنة للحصول على دخل إضافي.

السيناريو 2: تراجع سعر الإيثريوم دون 3,500 دولار

إذا انخفض سعر الرمز التشفيري أقل من 3,500 دولار بحلول تاريخ الانتهاء، سيتم تعيينك لشراء 100 وحدة من الإيثريوم بسعر الإضراب البالغ 3,500 دولار لكل رمز. ومع ذلك، تذكر أنك قمت ببيع خيارات البيع المضمونة بالنقد وجمعت أقساطًا/أرباحًا. لذلك، أنت مستعد لشراء الرمز التشفيري بسعر 3,500 دولار، باستخدام النقد الذي حددته كضمان. يتم تخفيض سعر الشراء الخاص بك بالقسط الذي تتلقاه، مما يخفف من مخاطر الانخفاض.

بيع خيارات البيع المؤمنة نقدًا أفضل تكتيك للأسواق الجانبية أو الصاعدة. إذا كنت محايدًا أو صاعدًا بالنسبة لأصل ما، فقد تكون بيع خيارات البيع المؤمنة نقدًا الخيار الأمثل لك. وإلا، إذا كان الأصل بدأ في الانخفاض بشدة، عليك شراء الأصل بسعر الإضراب عند الانتهاء مع انتظار ارتفاع سعر الأصل.

الخطوة 2: كتابة العقود المكتوبة

تستخدم المكالمات المغطاة بعد أن تم تعيين الأصول الأساسية من خلال تعيين خيار بيع. قد يحدث هذا إذا حدث السيناريو 2 من بيع الخيارات النقدية المضمونة عندما يتم تعيينك لشراء عملة معماة. في هذه الحالة، لنفترض أنه تم تعيين عدة وحدات من ETH بسعر 3500 دولار للرمز الواحد. تقرر كتابة المكالمات المغطاة بسعر إضراب 4000 دولار مع تاريخ انتهاء صلاحية 30 يومًا، والعائد أو الربح الذي تتلقاه عن بيع كل خيار مكالمة هو 300 دولار. هناك سيناريوهان ممكنان؛

سيناريو 1: يظل سعر الإيثريوم دون ٤،٠٠٠ دولار

إذا استمر سعر ETH دون 4,000 دولار بحلول تاريخ الانتهاء، فإن خيارات الشراء تنتهي بدون قيمة، وتحتفظ بالعائد المجمع (300 دولار لكل خيار). يمكنك بعد ذلك تكرار العملية عن طريق كتابة مكالمات مغطاة جديدة لتوليد دخل إضافي.

سيناريو 2: يرتفع سعر الإثريوم فوق 4،000 دولار

إذا ارتفع سعر الإيثريوم فوق 4,000 دولار عند الانتهاء، فإن الأصول الخاصة بك ستتم استدعاؤها بسعر إضراب 4,000 دولار للرمز الواحد. ومع ذلك، نظرًا لأنك قمت ببيع الخيارات المغطاة، فأنت مستعد لبيع الرموز بسعر 4,000 دولار، وهو السعر المستهدف للبيع.

سعر بيعك لـ ETH يتم زيادته بالعلاوة التي تتلقاها، مما يزيد من عوائدك الشاملة.

في هذ scenariorio، أنت تراهن على ETH للبقاء محايدًا. ومع ذلك، لاحظ أنه إذا ارتفع سعر الأصل بشكل كبير، يجب عليك بيعه عندما يتم استدعاؤه بسعر الإضراب.

الخطوة 3: تكرار العملية

بمجرد بيعك للعملة المشفرة أو السهم بالسعر المحدد مسبقًا، يمكنك بدء العملية مرة أخرى عن طريق بيع خيارات شراء مؤمنة نقدًا أو مكالمات محمية. قد تكرر استخدام استراتيجية العجلة على نفس الأصل أو غيره.

تكرار هذه الخطوات يمكن أن يساعد التجار في تحقيق دخل من ببيع أقساط الخيارات في حين يمكن أن يكتسبوا أو يتخلصوا من الأصول الأساسية بأسعار مواتية، وبالتالي تنفيذ استراتيجية العجلة.

العوامل التي يجب مراعاتها عند استخدام استراتيجية العجلة

عند استخدام استراتيجية العجلة، من الضروري النظر في العوامل التي يمكن أن تؤثر على نهج التداول الخاص بك مع التقليل الفعال من المخاطر. تشمل العوامل الرئيسية إدارة المخاطر، وظروف السوق، واختيار الأسهم، وأسعار الضرب.

متطلبات رأس المال وإدارة المخاطر

جانب أساسي من استراتيجية العجلة هو فهم متطلبات رأس المال والمخاطر المشاركة في كل مرحلة من المراحل. يتطلب بيع الخيارات المضمونة بالنقد الاحتفاظ بما يكفي من الاحتياطيات النقدية (أو الودائع) لشراء الأسهم الأساسية إذا تم تعيينها.

كتابة المكالمات المغطاة تنطوي على امتلاك السهم الأساسي. على الرغم من أن هذا يحمي الجانب السلبي، إلا أنه يقتصر على الأرباح المحتملة في حال زيادة سعر السهم بشكل كبير.

حالة السوق

تقييم الاتجاهات السوقية الحالية ومستويات التقلب والعوامل الاقتصادية الكبرى التي قد تؤثر على أداء السهم الأساسي. قد تحتاج أيضًا إلى تكييف استراتيجية التداول الخاصة بك للنجاح في ظروف السوق المختلفة، سواء كانت صاعدة أو هابطة أو جانبية.

اختيار الأسهم

للعثور على الأسهم المناسبة لتنفيذ استراتيجية العجلة، يجب عليك إجراء تحليل أساسي وتقني شامل لتحديد هذه الأسهم. ابحث عن الأسهم ذات الأسس القوية واتجاهات الأسعار الثابتة والسيولة الكافية. سيساعدك ذلك في بناء الثقة في السهم إذا اضطررت إلى الاحتفاظ به لفترة ممتدة.

أسعار الضرب المناسبة

مدى الربحية التي ستتحقق لك ستعتمد على مدى تمكنك من اختيار أسعار الضرب. هدفك هو تحقيق توازن بين توليد الدخل وإدارة المخاطر. توفر أسعار الضرب الأعلى مكافآت أعلى ولكنها تشكل أيضًا مخاطر أكبر. توفر أسعار الضرب الأدنى حماية أكبر من الهبوط ولكنها توفر أيضًا مكافآت أقل. قد تعتمد أسعار الضرب الخاصة بك على التوقعات السوقية وتاريخ الانتهاء ومستويات الاضطراب وأهداف الدخل.

الاستنتاج

استراتيجية العجلة تجمع بين عناصر تداول الخيارات، بهدف الاستفادة من حركات السوق مع إدارة المخاطر. ومع ذلك، يعتمد نجاح استراتيجية العجلة على فهم أساسياتها بشكل شامل والنظر في عوامل مثل تطبيق أسعار التأثير السليمة واختيار الأصول الثابتة.

يمكن تطبيق الاستراتيجية على الأسهم التقليدية وأسواق العملات المشفرة. استخدام هذه الاستراتيجية يمكن أن يفتح الباب أمام الاستفادة من النجاح المالي على المدى الطويل.