暗号通貨取引の不安定な性質のため、トレーダーは市場を読み、損失を避けるために情報を得ることが期待されています。ほとんどのトレーダーは、潜在的な反転を見つけ、トレンドを確認するのに指標に頼っています。これにより、トレーダーは市場を正確に見積もるために数時間を費やす必要がなくなり、取引が容易になります。

異なる指標には異なる機能があります。たとえば、移動平均収束拡散（MACD）は、トレーダーが価格変動の基本的なトレンドを特定するのに役立ち、相対力指数（RSI）は、トレーダーが価格変動の速度と変化を測定するのに役立ちます。同様に、オンバランスボリュームインジケーター（OBV）は、取引量を測定するための動的ツールとして機能します。

OBVとは何ですか？

ソース：https://www.investopedia.com/terms/o/onbalancevolume.asp

オンバランスボリューム（OBV）は、トレーダーが取引量の流れを追跡することで価格変動の勢いを測定するために使用するテクニカルインジケーターです。OBVは、前日よりも価格が上昇した日の取引量を合計し、価格が下落した日の取引量を差し引いて計算されます。その累積合計は、ラインとしてプロットされ、トレーダーが時間の経過に伴う市場での買い圧力や売り圧力がどちらが強いかを確認できます。

OBVは1960年代にジョセフ・グランビルによって開発されました。元々株取引用に開発されたものですが、OBVの原則は暗号通貨やその他の金融資産にも適用されます。OBVは価格だけでなく取引量の流れに焦点を当てており、これにより市場のセンチメントのより明確なイメージを提供することができます。その結果、トレーダーはいつ買い時や売り時かについてより情報を得ることができます。

OBVはどのように機能するのですか？

ソース: https://www.tradingview.com/chart/?symbol=BINANCE%3ABTCUSDT

基本的に、OBVは資産を取り巻く資金の流れを測定し、価格が上昇する日の取引高を加算し、価格が下落する日の取引高を減算することによって行われます。これにより、買いと売りの圧力を反映した累積ラインが作成されます。その考え方は、取引量の変化がしばしば価格変動の前に現れるというものです。そのため、OBVが上昇し始めると、買い圧が増加して価格が上昇する可能性があることを示す可能性があります。

上に表示されているBTC/USDTチャートには、主要な2つの要素があります: 上半分にはビットコインの価格のローソク足チャートがあり、その下にOBVラインがあります。このセットアップでは、OBVがいつビットコインの価格が前日より高くなるか低くなるかに応じてボリュームの変化にどのように反応するかが表示されます。

Bitcoinの価格が約$95,000から約$100,000に上昇すると、その日の取引量がOBVの累積合計に加算され、OBVラインが上昇します。OBVの上昇は、取引されたコインが「上昇日」よりも「下落日」に多かったことを確認し、強い買い手の関心と支持的なブル傾向を示しています。言い換えれば、価格とOBVの両方が上昇しているとき、買い手が市場を牽引しており、これはしばしば持続的な価格上昇につながります。

この価格上昇の後、チャートはビットコインの価格が約80,000ドルで横ばいになり始める期間を示しており、ローソク足がより近づき、取引量が強くないことを意味しています。ここではOBVラインがフラットになり、買いと売りのプレッシャーがほぼバランスされていることを示しています。これは、どちらからもネットのプッシュがないことを示唆しており、トレーダーは新しいポジションを取る前により明確なシグナルを待つべきだと考えるかもしれません。

OBVの最も興味深い側面の1つは、価格と出来高の間の潜在的な相違点をどのように強調するかです。たとえば、Bitcoinの価格が99,000ドルに上昇したとしても、OBVラインが下落を始めた場合、実際の取引量でその価格動向を支持するトレーダーが少ないことを示すことになります。この種の相違点はしばしば、上昇勢いが続かない可能性があることの早期警告となり、トレーダーに注意を払ったり、より厳格なストップロスを設定したり、あるいはポジションを撤退することさえ考えるきっかけとなります。

基本的に、OBVは市場トレンドの強度を測定する「ボリューム温度計」のように機能し、価格の動きを駆動する根本的な力をより簡単に把握する方法を提供します。主に価格データだけではすぐには見えないトレンドを明らかにするために使用されます。資産の価格とそのOBVが共に上昇している場合、買い手が市場で活発であり、上昇トレンドが続く可能性が高いと示唆されます。

一方、価格が上昇しているがOBVが下落している場合（ネガティブダイバージェンスとも呼ばれる）、上昇トレンドが勢いを失い、まもなく逆転する可能性があるかもしれません。さらに、価格が下落している間にOBVが下落すると、通常は下降トレンドを確認し、価格が下落しているがOBVが上昇している場合（価格が下落するがOBVが上昇するポジティブダイバージェンス）、今後の上昇トレンドを示唆する可能性があります。

OBVの計算式

OBVを計算するには、以前のOBV値から始めて、その日の取引量と資産の終値の変化に基づいて調整します。基本的に、今日の終値が昨日より高い場合は、今日の出来高を昨日のOBVに加算します。価格が下がる場合は、今日の出来高を減算します。そして価格が同じ場合、OBVは変わりません。

数学的に、OBVを計算すると次のようになります:

• 価格が上昇した場合：OBV = 前日のOBV + 今日の出来高
• 価格が下がる場合: OBV = 前のOBV - 今日の出来高
• 価格が同じままの場合：OBV = 前のOBV

OBVインジケーターを使用して暗号通貨を取引する方法

ソース:https://www.tradingview.com/chart/c8NLrXu1/?symbol=BINANCE%3AETHUSDT

OBVを使用するには、取引したい暗号資産またはペアを選択するだけです。OBVはスポット取引と先物取引の両方に使用できます。取引ページで、指標をクリックし、リストからOBVを選択します。追加した後、OBVラインがチャートの下部に表示されます。

上記のETH/USDTチャートを見ると、イーサリアムは着実な下降トレンドにあり、2,500ドルを超える水準から約1,800ドルまで下落しています。この期間中、OBVラインも下方に移動し、売り圧力が市場を牽引していることを示唆しています。価格とOBVのこの一致は、売りの勢いを確認し、売り手が市場を支配し続けていることを示しています。

このシナリオでOBVを適切に使用するには、トレーダーはまず、価格が反発する傾向のある$1,900から$1,950の間の理想的な抵抗ゾーンを特定する必要があります。これらの小さなバウンス中にOBVが弱いままであれば、購入関心が不足していることが確認され、その抵抗レベルでショートポジションに入ることができます。

リスクを管理するために、トレーダーは抵抗線よりわずかに上にストップロスを設定するべきです。たとえば、$1,970前後など、市場が予期せず逆転した場合に最小限の損失を確保します。価格がさらに下落すると、トレーダーは利益確定のためにポジションを徐々に閉じることができますが、OBVを注視していついかなる上昇の兆候があるかを見守ります。このように、OBVはトレーダーがより情報豊かで効果的なショートトレードを実行するのに役立ちます。

それでも、OBVについて最も重要なことは、それが表示する正確な数値ではなく、それが強調する全体のトレンドです。OBVは先行指標のように機能し、出来高の変化が価格の変化をもたらす可能性があることを示唆しています。

トレーダーはOBVをさまざまな方法で使用できますが、最も明白な方法はトレンドの確認です。 OBVラインが資産価格と同じ方向に動くとき、現在のトレンドの強さを確認し、上方または下方のいずれかを確認します。

トレーダーはOBVを使用して、取引量と価格の間の乖離を見つけることもできます。ほとんどの場合、OBVが価格と同じパターンに従わない場合、価格反転の兆候である可能性があります。これらの乖離シグナルは、トレーダーがポジションに入るタイミングや退出するタイミングを決定するのに役立つアーリーワーニングシステムとなります。

最後に、OBVは市場での蓄積および流通段階を特定するためにも役立ちます。取引レンジ中、OBVが上昇しているのに価格が比較的横ばいのままであれば、資産が買い手によって蓄積されており、これにより将来の価格上昇の舞台が設定されている可能性があります。一方、安定した価格の期間中にOBVが低下する場合、売り手が徐々に市場を支配していることを示唆する可能性があり、これは価格の下落を意味する可能性があります。この洞察により、トレーダーは価格変動だけでなく、資産の根本的な強さや弱さを測定することができます。

OBVの使用制限

オンバランスボリューム（OBV）は市場の勢いを測るための有用なツールですが、独自の課題もあります。そのような問題の1つは、OBVが遅行指標であることです。これは、価格がすでに大きく動いた後に市場トレンドの変化を示すことがあるということです。早い市況では、この遅延が時々、機会の逃失や価格変動への遅れた反応を引き起こすことがあります。

さらに、OBVは短期的な出来高の変動に敏感です。大口の機関投資家の注文、ニュースによるイベント、または市場操作による取引量の急激な上昇や下落などウォッシュトレーディングOBVの読み取りを歪め、偽のシグナルを生む可能性があります。OBVは取引量データだけに依存しているため、これらの不規則性は基本的なトレンドを正確に反映していないかもしれません。

他の指標と比較して、相対力指数（RSI）移動平均線に代わるもの、OBVは取引量にだけ焦点を当てて市場の勢いを示します。RSIが価格変動に基づいて資産が買われすぎまたは売られすぎかを測定するのに対し、移動平均は価格データを平滑化して長期的なトレンドを明らかにしますが、OBVは累積取引量だけを追跡します。そのため、この手法を使用することで、価格に完全に反映される前に買い圧力や売り圧力の隠れた変化を明らかにすることができます。

ただし、その累積的な性質はその遅れにも寄与しています。そのため、多くのトレーダーはOBVを他の指標と統合することを好む理由です。たとえば、OBVが減少している間にRSIが売り過ぎの状態を示している場合、組み合わせたシグナルは潜在的な反転を示唆する可能性があり、トレーダーはよりよく考えられた決定を行うことができます。そのため、潜在的なトレンドや反転を確認する前に、OBVを他の技術指標と組み合わせ、より広範な市場ニュースや経済要因を考慮することが望ましいとされています。

結論

OBVのような指標を持つことは、トレーダーが特定のトークンの取引量と価格の関係を効率的に判断するのに役立ちます。それはまた、買い手または売り手が現在市場を支配しているかどうかを明らかにすることができます。しかし、暗号市場のボラティリティのため、OBVのような指標は確認として他の指標と併用することが最も効果的です。