O que é Inverse Finance?

O projeto Inverse Finance é uma Organização Autônoma Descentralizada (DAO) composta por desenvolvedores e designers que desenvolvem e gerenciam o protocolo Fixed Rate Market (FiRM).

O FiRM, o núcleo do projeto Inverse Finance, é um novo sistema para empréstimo e empréstimo de criptomoedas. Ele resolve o problema das taxas de juros variáveis e voláteis associadas aos protocolos de empréstimo descentralizados.

Usando sua stablecoin descentralizada lastreada em dívida, DOLA, e a versão de rendimento de DOLA, sDOLA, o protocolo FiRM oferece uma taxa de empréstimo fixa. Para operar plenamente, o projeto Inverse Finance é composto por pools de liquidez, o protocolo FiRM e garantia de colateral pessoal.

Além da possibilidade de uma taxa de juros fixa, o protocolo Inverse permite que os usuários vendam ou transfiram seu direito de empréstimo para outros usuários. Isso dá aos usuários a opção de transformar o direito de empréstimo em um investimento especulativo.

História da Inverse Finance

O Inverse Finance DAO foi lançado na blockchain do Ethereum em 2020 por Nour Haridy. O projeto foi projetado para se autogovernar usando seu token de governança, INV.

Em 30 de abril de 2021, a Inverse Finance adquiriu a Tonic Finance por $1.6 milhões. A Tonic Finance é um banco descentralizado que emite uma conta bancária e oferece aos seus usuários recursos como pagamentos rápidos, poupança e investimentos.

Em abril de 2022, a Inverse Finance foi atacada por um hacker que roubou $15.6 milhões. O atacante conseguiu isso mirando a funcionalidade do mercado monetário Anchor na plataforma. Isso manipulou os preços dos tokens na plataforma, permitindo que o hacker tomasse emprestado quantias enormes com baixos colaterais.

Em junho do mesmo ano, a plataforma Inverse Finance foi alvo de outra tentativa de hack que resultou na perda de $1.2 milhões. Isso também foi feito por manipulação de preço, resultando em uma perda líquida de $5.83 milhões em DOLA estável.

Diante dos ataques, o projeto contratou os serviços de uma terceira parte que auditou o projeto e seu contrato inteligente para mitigar futuros ataques Gate.io.

Componentes principais

FiRM

A vontade de um mercado de taxa fixa para obter empréstimos veio da volatilidade dos protocolos tradicionais de empréstimo no espaço criptográfico. O protocolo FiRM usa conceitos como Direitos de Empréstimo DOLA e DOLA para fornecer essas taxas de empréstimo fixas.

O Direito de Empréstimo de DOLA (DBR) é uma prova verificável de que um usuário pode pegar emprestado uma quantidade específica de DOLA por um período específico a uma taxa específica. O token DBR é um token ERC-20 que permite o empréstimo de DOLA a uma taxa de 1:1. O token pode ser adquirido em exchanges que suportam tokens ERC.

O protocolo FiRM também integra o Motor de Alavancagem Acelerada (ALE). ALE permite aos usuários da Inverse Finance emprestar contra uma única garantia e multiplicar esses empréstimos até 8 vezes o valor original do empréstimo.

Embora o uso do recurso ALE venha com riscos adicionais, é o multiplicador mais confiável que se baseia em uma taxa fixa. Isso seria útil para instituições, fundos de hedge e outros que buscam certeza em torno de seus custos de financiamento.

Para usar o FiRM e pegar emprestado tokens DOLA, o usuário deve primeiro depositar garantia na plataforma. A garantia pode ser wBTC, cvxFXS, DAI, INV, wETH e CRV, para citar alguns. Em seguida, o usuário deve adquirir direitos de empréstimo de DOLA para pagar as dívidas e adquirir o DOLA emprestado.

Garantia de Custódia Pessoal

Outra característica da plataforma Inverse Finance é a garantia de garantia pessoal (PCE). Nos protocolos DeFi, as garantias dos usuários geralmente são agrupadas em uma soma global, tornando-as vulneráveis a tentativas de hack e ações mal-intencionadas.

O design do PCE vem com duas vantagens. A primeira é a capacidade de utilizar mais ativos colateralizados, o que teria sido impossível em um pool de garantias. Um token que dá aos seus usuários direitos de voto não pode fornecer tal utilidade se estiver misturado com outros colaterais em um pool. Com o PCE, o colateral do usuário é separado dos demais, então o usuário mantém os direitos de voto e outros direitos ligados à posse desses tokens.

A segunda vantagem é a segurança. Agregar ativos em uma grande reserva de garantia torna a reserva atraente para hackers que esperam obter uma parte da reserva. Ao manter as coisas separadas, a PCE torna menos atrativo para os atacantes, pois eles não podem ter acesso a uma grande quantidade de uma só vez.

PCE também adiciona segurança extra ao impedir que os credores emprestem o colateral do usuário. O único token que pode ser emprestado na plataforma é DOLA, que o PCE implementa, e o DOLA disponível é limitado com base no ativo DBR possuído. Isso reduz drasticamente a possibilidade de um incidente de manipulação do oráculo de preço.

Pool de Liquidez

Uma característica central dos protocolos DeFi são pools de liquidez. Pools de liquidez são tanques digitais contendo pares de tokens para facilitar a negociação e troca desses tokens.

As pools de liquidez são pools públicos aos quais qualquer usuário pode contribuir e geralmente incluem uma stablecoin e outra moeda mais volátil. As pools de liquidez também permitem que os usuários ganhem de forma passiva ao obter uma parte das taxas através de tokens LP.

O mecanismo de pool de liquidez coleta uma pequena taxa toda vez que alguém usa o pool para trocar tokens. Essa taxa é distribuída de volta aos provedores de liquidez do pool como recompensa por manter o pool líquido.

Infelizmente, todas as funcionalidades têm um certo nível de risco, e o mesmo acontece com as pools de liquidez. Os usuários também podem perder fundos através da perda impermanente, que se torna permanente quando o usuário retira seus tokens.

Recursos do ecossistema Inverse Finance: Painel e Fronteira

Painel de controle

Origem: Site da Inverse Finance

O painel da Inverse Finance é a interface principal do projeto que oferece aos usuários uma visão geral das atividades na plataforma. O painel exibe o protocolo FiRM e o rendimento anual percentual (APY) obtido sobre os ativos depositados no protocolo.

Ele também exibe o tipo de oráculo, taxa de capitalização, TVL, o montante total de DOLA emprestado pelos usuários, a disponibilidade atual de DOLA para empréstimos e os ativos do usuário como depósitos, dívidas e limites de empréstimo. O limite de empréstimo indica o valor máximo de DOLA que os usuários podem emprestar com base no valor do colateral depositado na plataforma.

O painel também mostra os inúmeros mercados ou tokens contra os quais o usuário pode pegar emprestado. O painel exibe ao usuário a quantidade de DOLA disponível e seu limite de empréstimo. Também permite que eles rastreiem seu histórico de transações, gerenciem os Direitos de Empréstimo DOLA, peguem emprestados ativos DOLA e participem de mercados selecionados.

Fronteira

Origem: Site da Inverse Finance

O protocolo Frontier na Inverse Finance foi criado após as várias tentativas de hack em 2022 que levaram à perda de fundos dos usuários. O protocolo é um meio para a plataforma reembolsar os usuários que perderam fundos no projeto.

O protocolo Frontier é projetado para usar anTokens para representar fundos de usuários perdidos no processo. Ele também implementa dois possíveis meios de resolução de dívidas: um conversor de dívidas e um pagador de dívidas.

Um conversor de dívidas é uma ferramenta que permite aos usuários converterem seus anTokens em IOUs contra o DOLA. Esses IOUs essencialmente representam uma promessa da Inverse Finance de reembolsar o usuário no futuro. O benefício do conversor de dívidas é que os usuários recebem IOUs de DOLA pelo valor total de seus anTokens, sem nenhum desconto antecipado.

O pagador de dívidas é uma opção para usuários que se importam em dever e desejam acesso imediato aos seus fundos. Permite aos usuários resgatarem seus anTokens pelo ativo subjacente DOLA a uma taxa com desconto. O desconto aplicado é inversamente proporcional aos ativos recuperados pela Frontier e Inverse Finance. Quando dívidas suficientes são recuperadas, os usuários podem resgatar seus anTokens pelo valor total de seus ativos perdidos.

sDOLA

sDOLA é uma versão envelopada do token DOLA. sDOLA pode ser apostado para ganhar renda passiva. É construído com o padrão ERC-4626, que permite que projetos tokenizem cofres.

Os usuários obtêm tokens sDOLA ao apostar DOLA dentro de um contrato e ao cunhar sDOLA. Os usuários que cunham e detêm sDOLA têm direito a receber recompensas DBR como incentivo para apostar. Essas recompensas são automaticamente reinvestidas para gerar mais retornos.

Esse processo aumenta o valor de sDOLA em relação ao DOLA, o que significa que a quantidade de recompensas futuras de DOLA que você pode obter para cada sDOLA criado aumenta ao longo do tempo. Isso torna o sDOLA uma opção atrativa para detentores de longo prazo que desejam aumentar seus ativos por meio de ganhos compostos.

O que é o Token INV?

Fonte: CoinMarketCap

O token INV é o token de governança do projeto Inverse Finance. Embora o projeto utilize três tokens principais para suas operações, INV, DOLA e DBR, o token INV é capaz de governança e utilidades de staking.

É um token ERC suportado por carteiras de custódia própria como Trust Wallet e MetaMask.

O token tem um fornecimento total de 555k tokens INV, com 510k tokens INV em circulação. 10% dos tokens são alocados para a equipe, 32.7% é alocado como airdrop para a comunidade, e os restantes 57.3% são atribuídos ao ecossistema da Inverse Finance para a execução e desenvolvimento do ecossistema.

O Token INV é um Bom Investimento?

O token INV permite aos usuários apostar na FiRM e pedir emprestado tokens DOLA usando seus ativos apostados. Os apostadores de INV têm direito a receber dois tipos de recompensas: as recompensas de transmissão de rendimento real DBR e as recompensas dos apostadores de INV

As recompensas dos stakers de INV são enviadas continuamente aos stakers a cada bloco de Ethereum minerado, aproximadamente 6.400 vezes por dia. O objetivo é garantir que os stakers de INV estejam protegidos da diluição e possuam uma parte constantemente crescente do fornecimento.

As recompensas de transmissão de rendimento real do DBR são bônus dados aos interessados através de tokens DBR. Quanto mais usuários pegam emprestado DOLA usando tokens DBR, mais incentivos são compartilhados com os apostadores do INV que podem ser resgatados ou transferidos para outros usuários.

O token também permite que os usuários participem da governança, dando-lhes voz na decisão da direção do projeto. Isso ajudaria a melhorar o projeto a longo prazo, tornando-o atraente para investidores.

Análise de Risco

Vantagens

A principal vantagem do projeto é a tomada de empréstimos a taxa fixa utilizando o FiRM. O FiRM fornece empréstimos a taxa fixa aos usuários do Inverse Finance em um espaço dominado por taxas variáveis. Isso permite um melhor planejamento financeiro e reduz o custo e o elemento de risco do empréstimo.

Outra vantagem é a segurança fornecida pelo PCE. Isso reduz a atratividade da plataforma para os atacantes atraídos por grandes garantias agrupadas. Por fim, paga duas vezes aos stakers do INV, permitindo que seus usuários ganhem passivamente enquanto participam da governança.

Desvantagens

Como medida de segurança, o projeto limitou as opções de empréstimo para DOLA, o que pode não parecer atraente para os usuários fiéis a outras moedas. O projeto pode ser muito complicado para novos usuários, com seus múltiplos tokens e natureza descentralizada.

Finalmente, como um novo projeto que perdeu fundos substanciais para ataques, a plataforma não será atraente para investidores conservadores.

Desafios

O espaço de empréstimos DeFi é altamente competitivo com nomes como Curve Finance e Uniswap. Isso significa que a Inverse Finance precisa inovar e se diferenciar para atrair e reter usuários.

O projeto também enfrenta tensão de segurança, perda de reputação passada de sucumbir a ataques de hackers e a necessidade de promover um ecossistema saudável.

Finalmente, o espaço cripto é volátil. Embora o projeto tenha como objetivo proteger-se contra a volatilidade, ainda não está imune à volatilidade do espaço e à incerteza das futuras regulamentações.

Análise competitiva

Os projetos Inverse Finance e Notional Finance são fortes concorrentes no espaço DeFi, oferecendo taxas fixas e termos de até um ano. Embora ambos forneçam empréstimos fixos, eles abordam isso de maneira diferente.

Inverse Finance oferece taxas fixas através do FiRM, enquanto o projeto Notional Finance fornece termos fixos de até um ano. O projeto Notional Finance concentra-se em oferecer serviços que atendam a diferentes necessidades financeiras. Ao mesmo tempo, a Inverse Finance usa FiRM para fornecer uma solução clara para usuários que buscam taxas de juros fixas.

Ao contrário do projeto Notional Finance que utiliza estratégias de cofre alavancadas V3 para otimizar o rendimento para os usuários DeFi, a Inverse Finance optou por descontinuar os cofres, pois foram descontinuados.

Como Você Pode Possuir INV?

Os usuários podem seguir um processo simples para possuir tokens INV e se tornarem parte do ecossistema Inverse Finance.

Configurar uma Carteira

Uma maneira de possuir tokens INV é comprá-los através de uma exchange. Para isso, o usuário deve criar um Gate.ioconta, complete o processo de KYC e adicione fundos à conta para comprar o token.

Utilize os Tokens INV

Uma vez que os usuários tenham adquirido tokens INV, eles podem explorar o ecossistema da Inverse Finance ao apostar tokens INV, pegar emprestado DOLA e participar da governança.

Tomar medidas sobre INV

Os usuários podem negociar o token INVaqui.