Sebagai pertukaran terdesentralisasi (DEX) yang dibangun di Ethereum, Bancor dirancang untuk membuat DeFi populer dengan menyediakan cara paling mudah dan aman untuk berdagang dan mendapatkan penghasilan pasif di DeFi.

Pengenalan

Bermula kembali ke musim panas tahun 2016 ketika belum ada DeFi, Bancor adalah yang pertama kali mengusulkan AMM. Pada tahun 2017, Bancor berhasil mengumpulkan $153 juta dalam pendanaan dari berbagai lembaga investasi termasuk KR1, Hyperchain capitalai, SNZ hoinding, draper associates, dll.

Pada tahun yang sama, mainnet Bancor diluncurkan. BNT adalah token asli dari protokol Bancor. Berfungsi sebagai token imbalan serta token tata kelola protokol, BNT dapat digunakan untuk memilih pada proposal yang diajukan oleh Bancor DAO.

Pada tahun 2019, BNT juga populer untuk sementara waktu bersamaan dengan booming DeFi, dan harganya mencapai 100 USDT pada harga tertinggi.

Pada tahun 2020, Bancor ditingkatkan menjadi V2, meluncurkan penempatan mata uang tunggal untuk menyediakan likuiditas dan fungsi perlindungan kerugian sementara.

Pada tahun 2022, Bancor secara resmi meluncurkan V3-nya, yang disebut Bancor V3, yang juga merupakan versi terbaru, yang telah menyederhanakan proses dan meningkatkan efisiensi. Selain itu, versi ini juga telah dimodifikasi dan ditingkatkan staking satu arah dan fungsi untuk menghindari kerugian impermanent dalam versi V2.

Keuntungan Bancor

Pembuat Pasar Otomatis (AMM)

Diperkenalkan oleh DEX Bancor untuk pertama kalinya, AMM kemudian menjadi pengetahuan umum berkat UniSwap. Berkat kontrak pintar dan algoritma pra-fabrikasi, AMM memungkinkan pengguna hanya untuk memasang token tertentu untuk terus-menerus menyediakan likuiditas untuk pasangan perdagangan. Oleh karena itu, dibandingkan dengan platform terpusat tradisional, Bancor masih bisa menghasilkan likuiditas yang cukup untuk mendukung transaksi tanpa banyak pedagang dan pembuat pasar, yang merupakan salah satu inovasi terbesar dari protokol Bancor.

Baca lebih lanjut tentang AMM: Gate belajar: Apa itu AMM?

Gunakan penyetoran satu mata uang untuk menyediakan likuiditas

Sebagian besar penyedia likuiditas (LP) dari AMM harus melakukan staking dua jenis aset untuk pasangan perdagangan (seperti ETH/USDT). Namun, Bancor adalah yang pertama yang memungkinkan pengguna untuk melakukan staking mata uang tunggal untuk menyediakan likuiditas. Saat pengguna menambahkan ETH ke kolam likuiditas, protokol akan secara otomatis mencetak jumlah BNT baru yang sama sebagai separuh lain dari kolam likuiditas. Ketika likuiditas ETH ditarik, BNT yang sesuai juga akan diambil dan dibakar.

Likuiditas ETH dikumpulkan dalam sebuah kolam. Ketika pengguna ingin menukar Token B dengan ETH, protokol menyediakan BNT untuk dikonversi. Sebenarnya, ada dua transaksi dalam proses ini: ETH dikonversi menjadi BNT, dan kemudian BNT dikonversi menjadi Token B.

Solusi untuk menghindari kerugian sementara

Jika Anda belum mengenal kerugian yang sementara, Anda perlu terlebih dahulu memahami tentang pertambangan likuiditas di Gate.io sebelum mulai mempelajari konsep kerugian yang sementara. Anda dapat membaca artikel ini: Gate.io "Apa itu Pertanian Likuiditas?"

Dengan kata sederhana, pengguna mendapatkan imbalan dengan menyediakan likuiditas. Pada dasarnya, mereka mendepositokan dua atau lebih token bernilai sama ke dalam kolam dana. Ketika pengguna menarik aset mereka dari kolam, mereka mungkin menerima pendapatan aktual yang lebih sedikit daripada memegang satu token karena fluktuasi dari waktu ke waktu. Kami menyebut kerugian relatif ini sebagai "kerugian impermanent".

Pada dasarnya, penyedia likuiditas (LP) akan menghadapi risiko kerugian sementara. Bancor, protokol pertama yang mengusulkan solusi untuk menghindari kerugian sementara 100%, memberikan pengguna dengan token BNT yang dimiliki oleh protokol untuk mengganti kerugian.

Mulai dari kolam likuiditas pada versi Bancor V2, protokol mencetak BNT untuk menyediakan separuh likuiditas lainnya untuk LP. Oleh karena itu, separuh dari imbalan didistribusikan ke protokol. Biaya penanganan yang diperoleh oleh protokol akan digunakan untuk mengganti kerugian tidak permanen dari LP. Ketika jumlah kerugian tidak permanen lebih besar dari pendapatan yang diperoleh oleh protokol, BNT baru akan diciptakan untuk mengganti kerugian.

Fungsi Bancor dalam menghindari kerugian sementara bertujuan untuk mengganti pengguna dengan cara yang lebih hemat biaya dan ramah. Pada versi Bancor V3, LP perlu menunggu 7 hari setelah mereka mengklik untuk menarik likuiditas, dan ada biaya penarikan 0,25%. Biaya penanganan yang dihasilkan selama 7 hari ini akan didistribusikan kepada LP yang tersisa.

Harap diperhatikan bahwa Bancor menangguhkan program perlindungan kerugian sementara dalam menghadapi kondisi pasar saat ini, yang diumumkan oleh Bancor pada 19 Juni 2022. Restart diharapkan setelah kondisi pasar membaik dan menjadi relatif stabil.

Ekonomi token

BNT adalah token asli untuk Bancor. Saat ini, sirkulasi BNT adalah 198,857,636 keping, menurut data CoinMarketCap.

Pasokan BNT fleksibel. Seperti yang disebutkan di atas, ketika LP menyediakan likuiditas untuk kolam dana, BNT yang dicetak oleh protokol digunakan sebagai separuh lain dari likuiditas kolam dana. Oleh karena itu, ketika LP menarik likuiditas, separuh lain dari likuiditasnya, yaitu BNT, juga akan dibakar secara sesuai.

Selain itu, pendapatan yang diperoleh oleh protokol dari transaksi digunakan sebagai sumber dana untuk menutup kerugian tidak permanen. Jika ada kelebihan setelah kompensasi, BNT yang berlebihan akan dibakar. Namun, jika pendapatan tidak cukup untuk mengatasi kerugian tidak permanen, BNT baru akan terus dicetak untuk mengganti kerugian pengguna. Oleh karena itu, pasokan BNT tidak konstan tetapi berubah dengan kolam likuiditas.

Rasio Cadangan Konstan (CRR)

ETH digunakan sebagai dana cadangan untuk BNT, dan BNT diterbitkan dengan mengirim ETH ke kontrak pintar yang menyimpan dana cadangan untuk Bancor. Kemudian, ETH ini menjadi dana cadangan Bancor, menjadikan BNT berharga. Token lain menggunakan BNT sebagai dana cadangan dan menghubungkannya ke sistem Bancor. Rasio cadangan konstan Bancor (CRR) diatur dan dipertahankan pada 20%.

Jika harga ETH naik, harga BNT akan naik, demikian juga dengan harga token lainnya. Oleh karena itu, dalam jaringan yang dibangun oleh BNT, dimungkinkan untuk meningkatkan permintaan terhadap BNT dari token jaringan lainnya, dan harga token dapat dihitung. Dengan demikian, hal ini dapat membantu mengurangi volatilitas, dan transaksi dapat dilakukan untuk pertukaran token cadangan tanpa melalui pertukaran atau pihak kedua yang berpartisipasi dalam transaksi.

Protokol Bancor mengadopsi prasyarat dari strategi penetapan harga, yang dapat disajikan menggunakan rumus berikut:

Dalam formula ini, Harga mengacu pada harga token baru, Saldo adalah saldo token cadangan saat ini, Pasokan adalah pasokan token baru saat ini, dan CRR adalah rasio cadangan konstan.

Strategi penetapan harga ini memastikan rasio konstan (yaitu rasio cadangan konstan, CRR) antara "saldo token cadangan" dan "kap pasar token baru". Setiap transaksi yang dilakukan oleh pengguna dapat memengaruhi nilai Saldo dan Suplai, dengan demikian memastikan rasio cadangan konstan dari token baru. Ini juga merupakan salah satu sorotan dari Bancor.

Skenario Aplikasi

Membuat token

Pengguna membangun jaringan mata uang digital mereka sendiri pada protokol Bancor. Sementara itu, harga token terikat oleh sistem cadangan Bancor, sehingga transaksi token tidak perlu mencapai pencocokan ganda, dan memungkinkan pertukaran token lain di platform tanpa pihak kedua untuk berdagang.

Pertukaran mata uang

Ketika pengguna mengatur 'rasio cadangan tetap' menjadi 100% (yang berarti 'saldo cadangan' sama dengan 'peredaran token') dan menempatkan dua mata uang digital X dan Y yang berbeda di cadangan, pengguna memiliki kemampuan untuk menukar kedua mata uang tersebut dan disebut sebagai 'penukar mata uang'.

Buatlah keranjang mata uang terdesentralisasi

Mirip dengan “pertukaran mata uang”, ketika pengguna mengatur “rasio cadangan konstan” menjadi 100% dan menempatkan beberapa mata uang digital di cadangan, fungsi Exchange Traded Funds (ETF) atau sesuatu seperti Index Funds dapat dicapai.

Kesimpulan

Dengan protokol Bancor, jumlah kriptokurensi baru atau kecil dapat mengatasi masalah likuiditas secara efektif. Kriptokurensi ini dapat ditukar langsung antara token tanpa bursa atau pihak ketiga. Protokol ini menurunkan hambatan masuk bagi kriptokurensi. Selain itu, aplikasi uniknya dari keranjang mata uang juga memungkinkan Bancor untuk mendapatkan bagian dalam DEX.

Meskipun Bancor tersebar luas, token aslinya BNT telah mengalami penurunan. Investor harus membuat penilaian secara menyeluruh tentang tren perkembangan masa depan dan waktu masuknya, dan berinvestasi dengan hati-hati.