Trong những năm gần đây, tiền điện tử đã trở nên ngày càng phổ biến trong số nhà đầu tư đang tìm kiếm đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ. Tuy nhiên, sự biến động và phức tạp của thị trường tiền điện tử có thể làm cho việc đầu tư trở nên khó khăn đối với nhà đầu tư. Do đó, nhiều nhà đầu tư đang chuyển sang quỹ chỉ số tiền điện tử như một cách để tiếp cận thị trường tiền điện tử mà không cần kiến thức sâu rộng hoặc kinh nghiệm.

Crypto Index Fund là gì?

Một quỹ chỉ số tiền điện tử là một loại quỹ đầu tư theo dõi hiệu suất của một chỉ số tiền điện tử cụ thể. Chỉ số này thường được tạo thành từ một giỏ các loại tiền điện tử phổ biến và uy tín nhất, như Bitcoin, Ethereum và Litecoin. Giá trị của chỉ số được tính bằng cách lấy trung bình hiệu suất của các loại tiền điện tử cá nhân trong giỏ đó.

Mục đích của quỹ chỉ số tiền điện tử là cung cấp cho nhà đầu tư một danh mục đa dạng các loại tiền điện tử mà không cần mua và quản lý từng loại một. Nó cũng cho phép nhà đầu tư tiếp cận thị trường tiền điện tử rộng lớn mà không gặp phải rủi ro liên quan đến việc đầu tư vào một loại tiền điện tử duy nhất.

Quỹ chỉ số tiền điện tử có thể được cấu trúc theo nhiều cách, nhưng hầu hết là quản lý theo cách không chủ động, có nghĩa là theo dõi chỉ số thay vì cố gắng vượt qua nó. Phương pháp này tương tự như quỹ chỉ số truyền thống, mà đã trở nên ngày càng phổ biến với nhà đầu tư do phí thấp và lợi tức dự đoán được hơn.

Một trong những lợi ích chính của quỹ chỉ số tiền điện tử là nó cho phép nhà đầu tư tận dụng tiềm năng tăng trưởng của thị trường tiền điện tử mà không cần phải trở thành một chuyên gia trong lĩnh vực này. Ngoài ra, do quỹ chỉ số giữ một danh mục đa dạng về tiền điện tử, nên chúng có xu hướng ít rủi ro hơn so với việc đầu tư vào một loại tiền điện tử duy nhất. Tuy nhiên, quan trọng để lưu ý rằng chúng không phải là khoản đầu tư không rủi ro, và giá trị của chúng vẫn có thể biến động do sự biến động của thị trường tiền điện tử.

Khi sự phổ biến của tiền điện tử tiếp tục tăng, điều quan trọng là nhà đầu tư hiểu rõ các cách khác nhau để đầu tư vào thị trường. Quỹ chỉ số tiền điện tử có thể là một lựa chọn tốt cho những người muốn đầu tư vào tiền điện tử nhưng không muốn đối mặt với sự phức tạp khi mua bán từng đồng tiền cá nhân.

Lịch sử của Quỹ Chỉ số Tiền điện tử

Ý tưởng về quỹ chỉ số tiền điện tử khá mới, khi quỹ chỉ số tiền điện tử đầu tiên được ra mắt vào năm 2017. Quỹ được tạo ra bởi một công ty có tên Bitwise Asset Management, đã ra mắt Quỹ Chỉ Số Riêng Tư Bitwise HOLD 10. Mục tiêu của quỹ là theo dõi hiệu suất của 10 loại tiền điện tử hàng đầu theo vốn hóa thị trường.

Kể từ đó, sự phổ biến của các quỹ chỉ số tiền điện tử đã tăng đáng kể, khi có nhiều nhà đầu tư quan tâm đến việc tiếp cận thị trường tiền điện tử. Năm 2018, một số quỹ chỉ số tiền điện tử mới đã được ra mắt, bao gồm quỹ chỉ số Crypto20, theo dõi 20 loại tiền điện tử hàng đầu theo vốn hóa thị trường.

Sự quan tâm ngày càng tăng về các quỹ chỉ số tiền điện tử đã dẫn đến sự phát triển của nhiều cấu trúc quỹ và chiến lược đầu tư khác nhau. Ví dụ, một số quỹ sử dụng chiến lược cân bằng bằng nhau, trong đó mỗi loại tiền điện tử trong chỉ số được cấp một trọng số bằng nhau, trong khi các quỹ khác sử dụng chiến lược cân bằng vốn hóa thị trường, trong đó mỗi loại tiền điện tử được cân đối dựa trên vốn hóa thị trường của nó.

Nhìn vào tương lai, có vẻ như các quỹ chỉ số tiền điện tử sẽ tiếp tục đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái tiền điện tử, khi có nhiều nhà đầu tư hơn tìm cách tiếp cận thị trường và khi cấu trúc quỹ mới và chiến lược đầu tư mới được phát triển.

Sự khác biệt giữa tiền điện tử và quỹ chỉ số truyền thống là gì?

Mặc dù quỹ chỉ số tiền điện tử giống như quỹ chỉ số truyền thống ở nhiều điểm, nhưng có một số khác biệt quan trọng khiến chúng trở nên khác biệt. Dưới đây là một số cách quan trọng mà quỹ chỉ số tiền điện tử khác biệt so với quỹ chỉ số truyền thống:

• Lớp tài sản: Các quỹ chỉ số truyền thống thường đầu tư vào một giỏ cổ phiếu hoặc trái phiếu, trong khi các quỹ chỉ số tiền điện tử đầu tư vào một giỏ tiền điện tử. Do đó, rủi ro và phần thưởng liên quan đến các quỹ chỉ số tiền điện tử khá khác biệt so với các quỹ chỉ số truyền thống.
• Biến động: Tiền điện tử nổi tiếng vì tính biến động của chúng, và quỹ chỉ số tiền điện tử cũng không phải là ngoại lệ. Do đó, lợi nhuận từ một quỹ chỉ số tiền điện tử có khả năng biến động nhiều hơn so với lợi nhuận từ một quỹ chỉ số truyền thống.
• Quy định: Các quỹ chỉ số tiền điện tử phải tuân theo một bộ quy định khác so với các quỹ chỉ số truyền thống. Đặc biệt, các quy định liên quan đến các quỹ chỉ số tiền điện tử hiện chưa rõ ràng để quản lý việc tạo ra và quản lý các quỹ chỉ số tiền điện tử, điều này có thể làm cho chúng trở thành những khoản đầu tư rủi ro hơn so với các quỹ chỉ số truyền thống.

Cách tổ chức Quỹ Chỉ số Crypto như thế nào?

Các quỹ chỉ số tiền điện tử có thể được cấu trúc theo nhiều cách, nhưng có một số cấu trúc phổ biến đáng để thảo luận.

Quỹ mở

Một cấu trúc phổ biến cho quỹ chỉ số tiền điện tử là quỹ kết thúc mở. Trong quỹ kết thúc mở, nhà đầu tư có thể mua và bán cổ phần trong quỹ bất kỳ lúc nào, với giá cổ phần được xác định bởi giá trị tài sản ròng (NAV) của các tài sản cơ bản. Các quỹ kết thúc mở thường được quản lý bởi một quản lý quỹ chuyên nghiệp, người chịu trách nhiệm mua và bán các tài sản trong quỹ để duy trì phân bổ tài sản mục tiêu.

Quỹ đóng

Một cấu trúc phổ biến khác cho các quỹ chỉ số tiền điện tử là quỹ đóng cửa. Trong quỹ đóng cửa, quỹ phát hành một số lượng cố định cổ phiếu, sau đó giao dịch trên sàn giao dịch giống như một cổ phiếu. Giá cổ phiếu được xác định bởi cung cầu, chứ không phải bởi NAV của tài sản cơ bản. Quỹ đóng cửa có thể được quản lý tích cực hoặc bị động và có thể giao dịch ở mức giá cao hơn hoặc thấp hơn so với NAV của tài sản cơ bản.

Quỹ giao dịch lưu ký (ETFs)

Quỹ giao dịch trao đổi hoặc ETF là cấu trúc thứ ba phổ biến cho quỹ chỉ số tiền điện tử. ETF tương tự như quỹ đóng cửa trong việc giao dịch trên sàn như một cổ phiếu, nhưng cũng tương tự như quỹ mở trong việc tạo ra và đổi trả cổ phiếu dựa trên nhu cầu từ các nhà đầu tư. ETF thường được quản lý theo cách chủ động và được thiết kế để theo dõi hiệu suất của một chỉ số hoặc tiêu chuẩn cụ thể.

Quỹ Tokenized

Trong những năm gần đây, đã có một xu hướng ngày càng phát triển đối với các quỹ được mã hóa, sử dụng công nghệ blockchain để phát hành cổ phiếu trong quỹ dưới dạng mã thông báo trên một nền tảng phi tập trung. Các quỹ được mã hóa được thiết kế để cung cấp cho các nhà đầu tư tính minh bạch và kiểm soát lớn hơn đối với đầu tư của họ, cũng như giảm chi phí và thời gian thanh toán nhanh hơn.

Kết hợp

Ngoài ra, cũng đáng lưu ý rằng các quỹ chỉ số tiền điện tử có thể được cấu trúc theo nhiều cách khác nhau và có thể bao gồm các yếu tố của nhiều cấu trúc khác nhau. Ví dụ, một số quỹ có thể sử dụng cấu trúc đóng cửa nhưng vẫn được quản lý theo cách passively, trong khi các quỹ khác có thể sử dụng cấu trúc mở cửa nhưng giao dịch trên sàn giao dịch như một ETF.

Nhìn chung, cấu trúc cụ thể của một quỹ chỉ số tiền điện tử sẽ phụ thuộc vào một loạt các yếu tố, bao gồm sở thích của quản lý quỹ, môi trường quy định và nhu cầu của các nhà đầu tư. Tuy nhiên, thông qua việc hiểu biết về các cấu trúc khác nhau có sẵn, các nhà đầu tư có thể đưa ra quyết định thông minh hơn về loại quỹ chỉ số tiền điện tử nào phù hợp với họ.

Lợi ích của việc đầu tư vào một quỹ chỉ số Crypto

Có nhiều lợi ích khi đầu tư vào một quỹ chỉ số tiền điện tử, bao gồm:

• Đa dạng hóa: Bằng cách đầu tư vào một quỹ chỉ số tiền điện tử, nhà đầu tư có cơ hội tiếp cận một danh mục đa dạng của các loại tiền điện tử. Điều này có thể giúp giảm rủi ro và tăng cơ hội sinh lời dài hạn.
• Rủi ro giảm: Các quỹ chỉ số tiền điện tử có thể giúp giảm thiểu rủi ro bằng cách phân bố đầu tư qua nhiều loại tiền điện tử khác nhau. Điều này có thể giúp giảm thiểu tác động của biến động giá của bất kỳ loại tiền điện tử cụ thể nào.
• Quản lý chuyên nghiệp: Quỹ chỉ số tiền điện tử thường được quản lý bởi các quản lý quỹ chuyên nghiệp có kinh nghiệm trong việc quản lý các danh mục tiền điện tử. Điều này có thể giúp đảm bảo rằng các khoản đầu tư được thực hiện một cách chiến lược và có thông tin.
• Dễ dàng truy cập: Đầu tư vào một quỹ chỉ số tiền điện tử là cách dễ dàng và tiện lợi cho các nhà đầu tư để tiếp cận thị trường tiền điện tử. Điều này đặc biệt đúng với những người thiếu kiến thức hoặc kinh nghiệm để đầu tư vào tiền điện tử bằng chính họ.
• Tính thanh khoản: Các quỹ chỉ số Crypto thường rất dễ chuyển đổi, nghĩa là nhà đầu tư có thể dễ dàng mua và bán cổ phần trên các sàn giao dịch tiền điện tử.
• Giảm chi phí: Các quỹ chỉ số tiền điện tử có thể cung cấp chi phí thấp hơn so với các quỹ được quản lý tích cực vì vai trò của quản lý quỹ chủ yếu là tập trung vào việc theo dõi hiệu suất của chỉ số cơ bản.

Rủi ro khi đầu tư vào Quỹ Chỉ Số Tiền Điện Tử

Trong khi đầu tư vào quỹ chỉ số tiền điện tử có thể mang lại một số lợi ích, cũng có một số rủi ro cần xem xét:

Biến động giá:Thị trường tiền điện tử nổi tiếng với sự biến động lớn, và hiệu suất của một quỹ chỉ số tiền điện tử có thể phụ thuộc vào những biến động rộng lớn.

Rủi ro quy định:Môi trường quản lý liên quan đến tiền điện tử vẫn đang phát triển, và sự thay đổi trong luật pháp hoặc quy định có thể ảnh hưởng đến hiệu suất của quỹ chỉ số tiền điện tử.

Rủi ro đối tác: Các quỹ chỉ số tiền điện tử thường được quản lý bởi các nhà cung cấp bên thứ ba, và các nhà đầu tư phải phụ thuộc vào những nhà cung cấp này để theo dõi hiệu suất của chỉ số cơ bản. Điều này có thể tạo ra rủi ro đối tác mà nên được xem xét trước khi đầu tư.

Rủi ro an ninh mạng:Vì quỹ chỉ số tiền điện tử được giao dịch trên các sàn giao dịch tiền điện tử, do đó có nguy cơ bị xâm nhập bảo mật và mất mát tài sản.

Ví dụ về Quỹ Chỉ Số Tiền điện tử

Quỹ Chỉ Số Bitwise 10 Tiền Điện Tử

Nguồn: Bitwise

Quỹ chỉ số Bitwise 10 Crypto là một chỉ số được cân đối theo vốn hóa thị trường của 10 loại tiền điện tử lớn nhất. Quỹ này cung cấp cơ hội cho các nhà đầu tư tiếp cận một danh mục đa dạng các tài sản kỹ thuật số, cho phép họ tham gia vào thị trường tiền điện tử rộng lớn mà không cần phải lựa chọn các tài sản cá nhân.

Quỹ chỉ số tiền điện tử Bitwise 10 nhằm mục đích cung cấp sự đánh giá cao vốn dài hạn bằng cách sử dụng cách tiếp cận thụ động, dựa trên quy tắc. Nó tái cân bằng hàng tháng, đảm bảo quỹ vẫn đầu tư vào 10 loại tiền điện tử hàng đầu theo vốn hóa thị trường và không sử dụng đòn bẩy hoặc giao dịch ký quỹ. Quỹ chỉ số này có chiến lược "beta lỏng" độc đáo, nhằm mục đích cung cấp khả năng tiếp xúc với thị trường tiền điện tử rộng lớn mà không có rủi ro liên quan đến đầu tư trực tiếp vào các tài sản ít được thiết lập hoặc sự bất thường của thị trường.

Theo Bitwise, quỹ này được thiết kế để là một cách đầu tư an toàn, tiết kiệm chi phí và tiện lợi hơn so với việc mua các đồng tiền cá nhân. Quỹ có các biện pháp bảo mật nghiêm ngặt, bao gồm việc lưu trữ tài sản trong kho lạnh với một người giám đốc được quản lý và sử dụng nhiều lớp mã hóa để bảo vệ tài sản.

Quỹ Grayscale Digital Large Cap

Nguồn: Grayscale

Quỹ Grayscale Digital Large Cap Fund là một quỹ chỉ số tiền điện tử phổ biến khác theo dõi một danh mục được cân nhắc theo vốn hóa thị trường của các đồng tiền điện tử lớn nhất. Quỹ đầu tư vào 10 đồng tiền điện tử hàng đầu theo vốn hóa thị trường.

Quỹ được quản lý theo cách thụ động, điều này có nghĩa là nó đầu tư vào một giỏ tiền điện tử, giữ chúng trong dài hạn, trong khi không cố gắng quản lý hoặc giao dịch các tài sản này một cách tích cực. Chiến lược đầu tư của Grayscale tập trung vào việc giữ tài sản kỹ thuật số có tiềm năng tạo ra giá trị trong dài hạn, mà họ tin rằng có thể bắt kịp sự phát triển và đột phá của ngành công nghiệp tiền điện tử.

Một đặc điểm độc đáo của Quỹ Grayscale Digital Large Cap là nó được cấu trúc dưới dạng một quỹ tin cậy thay vì một quỹ giao dịch trên sàn (ETF). Điều này có nghĩa là nó không được liệt kê trên bất kỳ sàn giao dịch nào, và cổ phiếu của nó chỉ có sẵn để mua và bán thông qua Grayscale trực tiếp. Ngoài ra, quỹ chỉ dành cho các nhà đầu tư tổ chức, hạn chế các lựa chọn đầu tư có sẵn cho các nhà đầu tư cá nhân.

Quỹ Grayscale Digital Large Cap được thiết kế cho nhà đầu tư đang tìm kiếm một lựa chọn đầu tư passively trong tiền điện tử. Quỹ cung cấp một cách dễ dàng cho nhà đầu tư để có được phạm vi tiếp cận một giỏ tiền điện tử trong khi hạn chế rủi ro liên quan đến việc nắm giữ một loại tiền điện tử duy nhất. Trọng tâm của quỹ vào các loại tiền điện tử large-cap nhằm mục tiêu cung cấp sự tiếp cận cho nhà đầu tư đối với các tài sản số lớn nhất trong khi hạn chế rủi ro của việc đầu tư vào các đồng tiền ít phát triển hơn.

Crypto20

Crypto20 là một quỹ chỉ số tiền điện tử phổ biến mà tiết lộ các nhà đầu tư với một giỏ hàng đa dạng của tài sản kỹ thuật số. Quỹ nhắm mục tiêu theo dõi hiệu suất của 20 loại tiền điện tử hàng đầu theo vốn hóa thị trường và được thiết kế để cung cấp lợi nhuận phản ánh tổng thể của thị trường tiền điện tử.

Quỹ sử dụng chiến lược đầu tư passively, có nghĩa là nó theo dõi hiệu suất của các tài sản cơ bản và không quản lý hoặc giao dịch cổ phiếu một cách tích cực. Bằng cách đầu tư vào một giỏ tiền điện tử, quỹ nhắm đến việc cung cấp cho các nhà đầu tư sự tiếp xúc rộng rãi với thị trường và giảm thiểu rủi ro khi nắm giữ một loại tiền điện tử duy nhất.

Crypto20 là một quỹ chỉ số được mã hóa thành token, có nghĩa là cổ phần của nó được đại diện bằng các token trên blockchain Ethereum. Những token này có thể được giao dịch một cách tự do và cho phép nhà đầu tư mua bán cổ phần trong quỹ một cách phi tập trung, an toàn và minh bạch. Những token cũng được thiết kế để hiệu quả về chi phí hơn và dễ tiếp cận hơn so với các phương tiện đầu tư truyền thống, như quỹ tập trung và quỹ được giao dịch trên sàn.

Crypto20 được thiết kế dành cho nhà đầu tư đang tìm kiếm một lựa chọn đầu tư chi phí thấp, đa dạng và passively trên thị trường tiền điện tử. Quỹ nhằm mục tiêu cung cấp khả năng tiếp cận với các loại tiền điện tử quan trọng và đã được thiết lập nhất trong khi giảm thiểu rủi ro của việc nắm giữ một loại tiền điện tử duy nhất. Bằng việc đầu tư vào một giỏ tài sản kỹ thuật số, Crypto20 cung cấp cho nhà đầu tư một cách để tham gia vào thị trường tiền điện tử mà không cần kiến thức kỹ thuật hoặc các rủi ro liên quan đến việc quản lý các khoản đầu tư tiền điện tử cá nhân.

Quỹ Chỉ Số Sàn Giao Dịch của Coinbase

Nguồn: Coinbase

Quỹ Chỉ Số Coinbase là một quỹ chỉ số tiền điện tử phổ biến đầu tư vào một loạt các tài sản kỹ thuật số. Quỹ này đã được ra mắt vào năm 2018 và được cung cấp bởi Coinbase, một trong những sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới.

Nhìn chung, Quỹ Chỉ Số Coinbase là sự lựa chọn phổ biến cho các nhà đầu tư cơ sở với mong muốn tiếp cận thị trường tiền điện tử rộng lớn. Chiến lược trọng số vốn hóa thị trường kết hợp với sự dễ sử dụng tạo nên một lựa chọn hấp dẫn cho những người muốn đầu tư vào tiền điện tử thông qua một quỹ chỉ số.

Chỉ số DeFi Pulse

Nguồn: Indexcoop

Chỉ số DeFi Pulse được ra mắt vào năm 2020 và được thiết kế để theo dõi hiệu suất của một danh mục đa dạng các tài sản tài chính phi tập trung (DeFi). DeFi là một phần con đang phát triển nhanh chóng của thị trường tiền điện tử bao gồm sàn giao dịch phi tập trung, nền tảng cho vay và cho mượn và các ứng dụng tài chính khác hoạt động trên cơ sở phi tập trung, ngang hàng.

Chỉ số DeFi Pulse bao gồm các token DeFi hàng đầu, được xác định bởi hệ thống xếp hạng DeFi Pulse. Các token trong chỉ số được cân đối dựa trên giá trị tổng cộng bị khóa (TVL) của chúng, đo lường số lượng tiền điện tử và tài sản khác hiện đang bị khóa trong hợp đồng thông minh của mỗi dự án. Mức cân đối của dự án càng cao, thì mức cân đối của nó trong chỉ số càng cao.

Chỉ số được cân đối lại hàng tháng để đảm bảo rằng các khoản nắm giữ của nó vẫn còn cập nhật với thị trường DeFi đang phát triển nhanh chóng. Chỉ số DeFi Pulse không được quản lý tích cực. Thay vào đó, nó được thiết kế để cung cấp sự phơi bày cho thị trường DeFi rộng lớn một cách cực kỳ thụ động và tiết kiệm chi phí.

Nhà đầu tư có thể tiếp cận Chỉ số DeFi Pulse thông qua nhiều nền tảng khác nhau, bao gồm Set Protocol và TokenSets. Khi đã đầu tư, chỉ số có thể được giao dịch trên nhiều sàn giao dịch tiền điện tử khác nhau, bao gồm Uniswap và Sushiswap.

Tổng thể, chỉ số DeFi Pulse mang lại cơ hội độc đáo cho các nhà đầu tư tiếp cận thị trường DeFi đang phát triển nhanh chóng một cách đơn giản, chi phí thấp và không cần can thiệp.

Kết thúc

Quỹ chỉ số tiền điện tử là một cách phổ biến mà các nhà đầu tư có thể tiếp cận thị trường tiền điện tử mà không cần có kiến thức hoặc kinh nghiệm sâu rộng. Bằng cách đầu tư vào một danh mục đa dạng của tiền điện tử, nhà đầu tư có thể hưởng lợi từ việc giảm rủi ro, quản lý chuyên nghiệp và dễ dàng tiếp cận thị trường tiền điện tử. Tuy nhiên, quan trọng phải xem xét các rủi ro liên quan khi đầu tư vào một quỹ chỉ số tiền điện tử, chẳng hạn như biến động,