Dans une année où peu de projets ont capturé l'attention, Berachain a construit une communauté dédiée de type culte, mêlant la culture des mèmes à une vraie substance.

Beaucoup attribuent son succès à des stratégies de marketing intelligentes et de construction communautaire, mais derrière le plaisir, il y a une innovation qui alimente l'excitation. Au cœur de l'attrait de Berachain se trouve la Preuve de Liquidité (POL), un nouveau modèle de consensus qui aligne les incitations de tous les participants du réseau - validateurs, applications et utilisateurs - pour créer un volant écologique à l'échelle de l'écosystème.

Ce modèle est censé améliorer la composabilité et la collaboration au sein de l'écosystème de Berachain, facilitant le lancement de nouveaux projets et le démarrage de la liquidité.

Dans un paysage de plus en plus concurrentiel, où de nombreuses plateformes se disputent les utilisateurs et la visibilité, POL est une expérience notable dans l'incitation à la participation au réseau.

Tout au long de cette analyse, nous plongeons plus en profondeur dans Berachain, en contextualisant POL dans l'évolution plus large des mécanismes de consensus. Ensuite, nous examinons ses implications pratiques pour les projets se développant au sein de l'écosystème Berachain, en utilisant certains des plus importants comme exemples d'utilisation.

Qu'est-ce que Berachain?

Berachain est une blockchain de couche 1 (L1) distinguée par son modèle de consensus POL innovant, qui permet aux participants d'utiliser leur liquidité comme mécanisme de sécurité pour le réseau.

Cela marque un départ significatif par rapport à la tendance dominante de construire des solutions Layer 2 (L2) sur Ethereum ou de développer des réseaux d'applications indépendants et des réseaux Layer 3 (L3).

La décision de Berachain de s'établir en tant que blockchain L1 est intrinsèquement liée aux avantages uniques de son mécanisme de consensus POL.

Contrairement aux blockchains traditionnelles, Berachain privilégie la présence d'incitations collaboratives au niveau du consensus plutôt que de se concentrer uniquement sur les spécifications techniques ou les métriques de performance.

Berachain fonctionne avec le consensus tolérant aux fautes byzantines (CometBFT), garantissant une finalité sur un seul slot tout en maintenant la compatibilité avec la Machine Virtuelle Ethereum (EVM). Cela permet aux développeurs de construire sur Berachain sans avoir besoin de modifier leur code existant, certains projets ayant déjà exprimé leur intérêt pour la construction de L2s sur Berachain.
De plus, l'architecture modulaire de Berachain, construite sur BeaconKit, sépare le consensus de la couche d'exécution, permettant l'intégration avec les clients d'exécution Ethereum, tels que Geth ou Reth, sans nécessiter d'adaptation significative.

Malgré un scepticisme initial, Berachain s'est imposé comme une force réelle et prometteuse dans le paysage de la blockchain.

Depuis sa création au T1 2022, Berachain a levé plus de 150 millions via les séries A et Brondes de financement, augmentant les attentes pour son lancement. Le Le testnet V2 de Bartio a été déployé en juin 2024,avec le lancement du mainnet prévu au T4 2024.

Une brève histoire du consensus

Avant d'examiner les subtilités de POL, il est important de comprendre le contexte historique qui a conduit à son émergence.

Au fil des ans, les modèles de consensus blockchain ont évolué de manière significative, poussés par la nécessité de résoudre le trilemme blockchain - équilibrer la sécurité, la vitesse et la décentralisation. Les premiers modèles se concentraient principalement sur garantir le bon fonctionnement des systèmes décentralisés, tandis que les innovations plus récentes visent à aligner les incitations des participants du réseau dès le début.

Bitcoin a été le pionnier du modèle de consensus Proof-of-Work (PoW), qui nécessitait que les mineurs dépensent des ressources informatiques (énergie) pour résoudre des problèmes mathématiques complexes et valider de nouveaux blocs.

Ce modèle a été révolutionnaire dans sa capacité à aligner les incitations des acteurs intéressés à eux-mêmes au sein d'un système décentralisé. Cependant, la nature énergivore de la preuve de travail et la dépendance à l'égard du matériel spécialisé ont suscité des inquiétudes quant à la durabilité et à la centralisation des mineurs.

En réponse, des modèles alternatifs tels que la Preuve d'Enjeu (PoS) ont gagné du terrain.

Ethereum, par exemple, est passé de PoW à PoS en 2022. PoS sécurise le réseau en utilisant des jetons natifs comme garantie ("mise"), les validateurs risquant que leur mise soit réduite en cas de comportement malveillant.

La Preuve d'Enjeu Déléguée (DPoS) permet en outre aux utilisateurs de déléguer leur enjeu aux validateurs, ce qui ajoute de la flexibilité au système.

Malgré leurs forces, PoW, PoS et DPoS partagent certaines limitations. Deux des problèmes les plus importants sont :

1. Le manque d'implication pour les autres participants à part les validateurs
2. Le manque d'alignement des incitations entre les différents participants de l'écosystème - les validateurs, les applications et les utilisateurs opèrent souvent avec des objectifs divergents.

Cette absence de collaboration a conduit au développement de nouveaux modèles de consensus qui alignent tous les intervenants dès le départ, soutenant et générant de la valeur pour les applications, avec POL étant un excellent exemple.

Comparé aux modèles de consensus précédents, les récompenses en bloc POL sont partagées non seulement avec les validateurs, mais aussi avec les applications et les utilisateurs. De cette manière, les applications peuvent également bénéficier de l'émission native de la chaîne en tant que source de rendement et inciter à la liquidité des utilisateurs.

Dans la prochaine section, nous explorons POL plus en détail, en introduisant le concept et en expliquant comment ce modèle de consensus offre plusieurs avantages pour les projets construisant sur Berachain.

Berachain Tokenomics

Comprendre l'équilibre délicat des incitations réalisé grâce à POL nécessite une introduction au modèle de jeton Berachain, composé de trois jetons distincts :

• BGT (Bera Governance Token): BGT est le centre de POL. C'est un jeton non transférable que seuls les validateurs peuvent gagner en tant que récompenses de bloc. Les utilisateurs peuvent obtenir BGT en effectuant certaines actions dans des dApps autorisées (comme ajouter de la liquidité aux pools de liquidité (LP) ou emprunter des actifs). Une fois acquis, BGT peut soit être brûlé pour BERA, soit délégué aux validateurs.
• BERA： Le jeton gaz de Berachain, qui doit être mis en jeu par les participants souhaitant devenir des validateurs. BERA est transférable et peut être obtenu en brûlant des jetons BGT.
• HONEY : Une crypto-monnaie stable native à Berachain, adossée au ratio 1:1 avec le dollar américain. HONEY est émis en déposant des garanties autorisées dans un coffre-fort.

Grâce à cette différenciation, Berachain sépare les fonctions gaz/sécurité (BERA) des récompenses de chaîne (BGT), garantissant que les différents aspects de l'écosystème sont incités de manière appropriée.

Preuve de liquidité (POL)

Montrez-moi les incitations, et je vous montrerai le résultat

Charlie Munger

POL représente l'approche innovante de Berachain en matière de consensus, conçue pour aligner les intérêts des validateurs, des développeurs et des utilisateurs.

Il s'appuie sur DPoS en incorporant un jeton lié à l'âme (BGT), qui :

• Détermine le poids de récompense d'un validateur en fonction de la délégation
• Incentivizes liquidity provision through reward vaults.

Pour acquérir une part d'esprit dans un écosystème de plus en plus encombré, les réseaux ont largement utilisé des incitations pour attirer des applications et des utilisateurs.

Contrairement aux mécanismes d'incitation traditionnels, qui reposent souvent sur des subventions ou des subventions à court terme, le POL déplace l'accent des incitations vers le long terme, intégrant un système d'incitation natif directement dans le modèle de consensus.

Cela garantit que la sécurité du réseau et la liquidité de l'application se renforcent mutuellement et agissent comme un accélérateur pour la couche d'application de Berachain, bénéficiant d'incitations natives.

Grâce à ces efforts, l'architecture de Berachain est construite avec une approche centrée sur le consommateur et une collaboration profondément ancrée parmi tous les participants du réseau :

1. Sous un modèle POL, les utilisateurs délèguent BGT aux validateurs.
2. Basé sur le montant de jetons qui leur sont délégués, un Valideur aura un certain poids de récompense, représentant le % de récompenses qu'il recevra sur l'émission totale. Les Valideurs gagnent des frais sur ces récompenses.
3. Lorsqu'un validateur crée avec succès un nouveau bloc, il reçoit des récompenses de bloc en jetons BGT et en HONEY. Les validateurs distribuent ensuite les récompenses BGT dans les coffres de récompenses aux utilisateurs en fonction de la liquidité fournie dans le pool et le HONEY directement aux utilisateurs.
4. De cette façon, les validateurs peuvent diriger BGT vers des pools spécifiques, favorisant les émissions de jetons décentralisées et l'alignement des parties prenantes. \

Pour ELI5 POL, imaginez-le comme des halles alimentaires dispersées à travers une ville :

• Berachain est la ville elle-même, avec plusieurs halles alimentaires.
• Les validateurs sont les propriétaires ou les gestionnaires de chaque hall alimentaire, veillant à ce qu'il fonctionne correctement et attire des visiteurs.
• Les applications sont les stands de nourriture à l'intérieur de chaque salle de restauration, fournissant aux clients des plats spécifiques (services).
• Les utilisateurs sont les clients de ces stands - ils achètent de la nourriture (traders, qui exécutent des transactions) ou passent du temps à manger et à boire (fournisseurs de liquidités, qui bloquent leurs actifs ou fournissent de la liquidité pour que d'autres puissent trader).

C'est là que les dynamiques relationnelles entrent en jeu :

• Les propriétaires de la salle alimentaire (validateurs) veulent attirer plus de clients dans leurs salles que dans les autres de la ville. Les clients apportent du trafic, de l'énergie et, finalement, des bénéfices aux salles, mais surtout, ils restent plus longtemps s'ils sont heureux, ce qui assure la stabilité.
• Les propriétaires des stands (applications) veulent les meilleurs emplacements dans le hall alimentaire pour attirer ces clients. La concurrence entre les stands est féroce, donc ils négocient avec les propriétaires du hall alimentaire pour sécuriser des emplacements de choix ou des avantages qui les démarquent aux yeux des clients.

Le mécanisme POL est comme une nouvelle carte de négociation :

• Pour obtenir un emplacement favorable ou un loyer moins cher (c'est-à-dire de meilleurs incitations ou un soutien de validateur), les propriétaires d'étals de nourriture offrent un pourcentage de leurs gains (frais de protocole) ou une part de leurs produits (jetons) aux propriétaires de la halle alimentaire.
• Les propriétaires de la salle alimentaire sont incités à accepter ces offres, ce qui aligne leur succès avec celui des étals. En soutenant les étals rentables, les deux parties en bénéficient. En échange, l'étal obtient le meilleur emplacement, attirant ainsi plus de passage (utilisateurs et liquidités).

Cette dynamique, à travers POL, crée une boucle d'auto-renforcement : les validateurs s'alignent avec les applications performantes, tandis que les applications sont motivées à continuer de croître, maintenant à la fois les salles et la ville (le réseau) animées. Tout le monde en bénéficie, des utilisateurs aux applications en passant par les validateurs.

Parcourons un exemple pratique des différentes étapes POL du point de vue d'un validateur et d'un fournisseur de liquidité :

Validateurs

1. Les validateurs potentiels doivent miser un montant initial de BERA (soumis à modification) pour devenir éligibles à produire des blocs.

2. Pour chaque nouveau bloc, un validateur actif est choisi de manière aléatoire, proposant le bloc.

3. Le validateur se voit allouer le BGT pour la distribution, qu'il distribue à différents coffres de récompenses selon les incitations reçues.

Fournisseurs de liquidité

1. Les fournisseurs de liquidité peuvent déposer un jeton spécifique dans un pool de BEX.
2. En échange, ils obtiennent un jeton de reçu, qu'ils misent dans une voûte de récompense spécifique, les rendant éligibles aux récompenses BGT. Le reçu représente les jetons LP que les utilisateurs peuvent miser dans la station BGT pour devenir éligibles aux récompenses BGT (seuls les pools whitelisted sont éligibles).
3. Les fournisseurs de liquidité peuvent réclamer le BGT distribué aux détenteurs de récompenses et le déléguer à un validateur actif pour plus d'incitations ou le brûler en BERA pour le rendre transférable.

Suite à ces incitations, quelque chose d'intéressant se produit : De nombreuses applications Berachain déploient leurs propres validateurs, tels que Infrared, Kodiak et The Honey Jar, qui sont actuellement les validateurs auxquels la plupart des BGT sont délégués.

Les validateurs assument un rôle plus actif dans ce système, déterminant comment les émissions de BGT sont réparties entre les différentes pools de liquidité et applications. En même temps, les validateurs veulent maximiser la quantité de BGT qui leur est déléguée pour augmenter leur poids de récompense. Cela agit comme un contrôle indirect sur le pouvoir des validateurs, en s'assurant qu'ils agissent finalement dans le meilleur intérêt de leurs délégants.

Ceux qui sont intéressés peuvent jeter un coup d'œil plus approfondi aux validateurs de Berachain sur : https://bartio.station.berachain.com/validators

Ce modèle ouvre de nouvelles perspectives de collaborations entre les validateurs, les protocoles et les utilisateurs, chacun avec leurs propres intérêts :

• Validateurs : voulez maximiser les récompenses de Gate Token et les délégations
• Applications： veulent obtenir des récompenses BGT plus importantes pour leurs pools afin d'être plus attrayantes pour les utilisateurs déposant de la liquidité
• Utilisateurs: Souhaitez obtenir des récompenses plus significatives en déposant de la liquidité dans un pool ou en déléguant à un Valideur

Au sein de ce système, la Fondation Bera agit initialement en tant que gardien de l'écosystème, exploitant les dApps par défaut (Bex, Bend, Berps) et redistribuant les frais aux détenteurs de BGT, créant ainsi une demande initiale jusqu'à ce que davantage de protocoles soient lancés.

La liquidité de ces applications initiales sera également utilisée comme les Coffres-Forts de Réserve par défaut :

1. BEX - Pools BEX spécifiques
2. Courber - Emprunter $HONEY
3. Berps - Déposer $HONEY dans Berps Honey Vault

La création de nouveaux coffres-forts est sans autorisation, mais pour être éligibles à recevoir des BGT des validateurs, ils doivent passer par le processus de liste blanche par la gouvernance de BGT.

Pour obtenir ces avantages, les acteurs doivent travailler ensemble dès le début grâce à un système de théorie des jeux intelligent.

La théorie des jeux de POL

POL introduit un passage d'une compétition à somme nulle à un volant d'inertie collaboratif à l'échelle de l'écosystème.

Un exemple de ce système en pratique est la relation entre les validateurs et les protocoles.

Tous les protocoles sur Berachain concourent pour la récompense BGT de la production de blocs.

Outre la sécurisation du réseau, les validateurs doivent :

• Maximiser leur délégation BGT
• Incitations BGT Directes

Les validateurs décident des protocoles et des jauges à distribuer en fonction de plusieurs facteurs, tels que la distribution des incitations (rentabilité), la popularité (alignement social) auprès des utilisateurs ou l'alignement avec les délégataires.

Les applications au sein du réseau Berachain peuvent inciter les validateurs en offrant des jetons natifs comme pots-de-vin, les encourageant à diriger les récompenses BGT vers des pools spécifiques. Cela crée une boucle de rétroaction où les validateurs, les applications et les utilisateurs travaillent ensemble pour maximiser leurs récompenses et promouvoir la fourniture de liquidité décentralisée.

Voici un exemple pratique de ce système :

1. Les validateurs dirigent leurs récompenses BGT vers les LP des protocoles
2. CastleCap souhaite inciter ses $CASTLE et avoir un LP solide avec CASTLE/BERA.
3. Pour stimuler la liquidité, CastleCap décidera de soudoyer les validateurs avec des jetons natifs $CASTLE. Par conséquent, les validateurs redirigeront une partie de leur BGT vers le LP CASTLE/BERA pour obtenir les pots-de-vin.
4. Les récompenses BGT boostées rendront le LP plus attrayant. Les utilisateurs voudront gagner du BGT et ajouter de la liquidité au LP (par exemple, les utilisateurs verront cela et choisiront de déposer plus de liquidité dans le jauge, gagnant du BGT et des récompenses accrues par rapport aux autres jauges).

Cela conduit également à un changement concernant la manière dont POL affecte la tokenomie d'une application. Grâce au système natif d'incitations, les protocoles Berachain peuvent efficacement utiliser les émissions de BGT pour subventionner leur coût et récompenser leurs utilisateurs au lieu d'imprimer plus de jetons.

Le modèle POL contribue également à compenser les défis traditionnels rencontrés par les fournisseurs de liquidité en fournissant plusieurs sources de revenus:

• Distribution de BGT par les validateurs
• Récompenses LP
• Incitations supplémentaires provenant de pots-de-vin

Enfin, ils augmentent indirectement leur pouvoir de gouvernance en accumulant BGT.

Dans le même temps, POL contribue également à aider les applications à démarrer la liquidité et les dépôts en leur permettant d'offrir des pots-de-vin aux validateurs pour attirer la liquidité. De cette manière, les projets peuvent exploiter les émissions natives de la chaîne comme source de rendement plutôt que de payer des fournisseurs de liquidité pour louer de la liquidité.

Le modèle POL offre également une solution durable à la croissance de l'écosystème. Il permet aux projets de tirer parti des émissions natives de la chaîne plutôt que de dépendre d'incitations à court terme ou de capitaux mercenaires. Cette structure d'incitation collaborative favorise la croissance à long terme et l'alignement de l'écosystème.

Les utilisateurs jouent un rôle crucial dans ce système, votant avec leur portefeuille. Les utilisateurs déposent de la liquidité dans un pool autorisé et reçoivent des jetons LP. Ces jetons LP peuvent être mis en jeu dans des pools spécifiques pour gagner des BGT, qui sont ensuite délégués aux validateurs. Les utilisateurs pourraient déléguer à des validateurs proches de leur cause (par exemple, aider à amorcer la liquidité d'applications spécifiques), soulignant l'importance de la participation des validateurs au sein de l'écosystème.

Grâce à sa conception unique, le modèle POL facilite un alignement complet des intérêts de tous les participants, entraînant un effet d'entraînement qui renforce la création de valeur au sein de l'écosystème Berachain.

Le paysage de l'écosystème Berachain

Les mécanismes uniques intégrés dans Berachain sont conçus pour catalyser l'émergence de protocoles natifs spécifiquement conçus pour bénéficier de son modèle POL.

Depuis sa création, l'équipe de Berachain a constamment souligné l'incitation au développement de projets originaux plutôt que de favoriser les forks de ceux existants.

Nous avons déjà exploré comment le modèle POL permet aux projets de démarrer la liquidité et la liquidité détenue par le protocole sans se fier à des incitations transitoires ou à du capital mercenaire. Cette approche représente un changement substantiel dans les écosystèmes blockchain, favorisant la durabilité à long terme par rapport aux injections de capital à court terme.

Un commentaire notable de Smokey sur cette question souligne ce changement :

« Bien qu'il puisse encore y avoir des augmentations traditionnelles pour le développement initial, le besoin de programmes de récompenses et de minage de liquidité pourrait se déplacer vers les incitations des validateurs. Cette approche réduit le besoin de diluer l'approvisionnement en jetons et tire parti des émissions de jetons natifs de la chaîne. Berachain prévoit un écosystème robuste pour le démarrage de la liquidité, y compris des événements de lancement publics potentiels pour les jetons natifs qui sont ensuite utilisés pour inciter les validateurs. »

Cela se reflète également dans leur politique sans subventions, ce qui contraste avec les pratiques de la plupart des écosystèmes de nos jours. Grâce à une utilisation stratégique des NFT et à des initiatives de construction communautaire, Berachain s'est positionné comme un écosystème dynamique et vibrant, suscitant un intérêt généralisé.

Dans ce contexte, la construction communautaire ajoute de la valeur et différencie les projets. Avec chaque nouvel utilisateur, l'effet réseau s'étend, amplifiant son impact. En fin de compte, la technologie seule est insuffisante pour garantir le succès d'un projet, donc l'adoption par les utilisateurs est cruciale.

Berachain a cultivé une base d'utilisateurs initiale en tirant parti des communautés NFT natives. Pendant un certain temps, détenir l'un de ces NFT était le seul point d'entrée dans l'écosystème et, pour beaucoup, le seul moyen d'obtenir une exposition possible à un largage éventuel de Berachain.

La première collection NFT de premier plan au sein de cet écosystème a été les Bong Bears. Ces NFT étaient rebasables, permettant aux détenteurs de recevoir des collections airdrop futures.
Ces incluent :

• Bong Bears
• Ours vendeurs
• Boo Bears
• Bébés Ours
• Band Bears
• Bit Bears

Cependant, la portée de Berachain ne se limite pas aux NFTs. Avec le déploiement du testnet Bartio, une nouvelle vague de projets émerge.

La section suivante fournit un aperçu des projets clés au sein de l'écosystème Berachain.

1. Infrarouge

Infrarougesimplifie l'interaction de l'utilisateur avec POL. Il aborde la non-transférabilité de BGT en offrant une version liquide du jeton (iBGT).

Les utilisateurs peuvent tirer parti de l'infrarouge pour débloquer des opportunités supplémentaires de gains de rendement.

Comme Infrared agit également en tant que valideur au sein du réseau Berachain, les utilisateurs peuvent maximiser leur rendement BGT grâce aux émissions supplémentaires et aux frais de transaction en déposant des liquidités dans le coffre-fort Infrared.

2. Shogun

Shogunest un bot de trading facilitant le trading inter-chaînes pour les utilisateurs de Berachain, utilisant des intentions pour connecter les jetons natifs avec l'écosystème plus large de la finance décentralisée (DeFi).

Il se concentre sur l'optimisation de la Valeur Extractible du Trader (TEV), en veillant à ce que les utilisateurs reçoivent un surplus entre le montant demandé et le montant reçu dans les transactions.

3. Kodiak

Kodiak sert de hub de liquidité sur Berachain, offrant aux utilisateurs:

• Kodiak DEX: Un échange décentralisé non-custodial (DEX) utilisant des créateurs de marché automatisés (AMM) concentrés et à gamme complète.
• Gestionnaire de liquidité automatisé (ALM) : une stratégie de type "définir-et-oublier" pour abstraire POL.
• Couche d'incitation : Exploiter le POL pour inciter à la liquidité pour l'ALM.
• Facteur de déploiement de jeton : Un mécanisme sans permission pour créer des jetons et semer une liquidité initiale sur le DEX ak.

4. IVX

IVX est un protocole offrant des options 0 jours avant l'expiration (0-DTE), qui expirent dans les 24 heures.

Contrairement aux options à plus long terme, le 0-DTE offre des coûts plus bas, un effet de levier plus élevé et des profils de risque différents pour les rédacteurs d'options.

5. Ramen Finance

Ramen est le lancement natif de Berachain. Grâce à ce protocole, les utilisateurs peuvent lancer des jetons sur Berachain sans permission, démarrer leur liquidité et garantir une découverte de prix équitable.

RAMEN est leur jeton natif, utilisé pour décentraliser la distribution des allocations aux lancements de projets. Les utilisateurs doivent verrouiller les jetons RAMEN pendant 16 semaines pour recevoir gRAMEN et être mis sur liste blanche pour les allocations, réduisant ainsi la possibilité d'allocation de jeux via le sybilling.

Les détenteurs de gRAMEN pourront recevoir des largages de jetons, ou d'autres produits de style plateforme de lancement pour augmenter leurs rendements.

6. Le pot de miel (THJ)

THJ agrège les opportunités à travers les projets Berachain, offrant une excellente ressource pour les utilisateurs novices de l'écosystème. Cela se présente sous la forme d'un "hub culturel" où les utilisateurs peuvent en apprendre davantage sur de nouveaux projets et explorer leurs applications. Les créateurs peuvent également bénéficier de l'expansion de leur communauté avec les utilisateurs natifs de Bera.

Détenant HC NFTs accorde l'accès aux listes blanches, largages aériens et autres fonctionnalités d'accès anticipé pour plusieurs projets.

7. Zeru

Zeru offre une infrastructure de crédit où les utilisateurs de Berachain peuvent obtenir des prêts sans garantie (ZCL) basés sur l'IA et la réputation en ligne. Le ZScore, un jeton lié à l'âme, fonctionne comme un score de crédit, les utilisateurs pouvant améliorer leur ZScore grâce à des activités sur Zeru. La plateforme atténue les défauts de paiement de prêt via une Réserve de Valeur Contrôlée par Protocole (PCVR), qui agit comme un fonds d'assurance.

Au-delà de l'emprunt, Zeru intègre plusieurs stratégies DeFi auxquelles les utilisateurs peuvent accéder soit avec leurs fonds, soit par le biais de ZCLs. Quelques exemples incluent :

8. RootsFi

Roots est un protocole de prêt décentralisé (en direct sur le testnet) qui permet aux utilisateurs de maximiser le rendement dans l'écosystème Berachain grâce à l'emprunt, au jalonnement et à la fourniture de liquidités, débloquant la liquidité avec un processus simplifié qui améliore l'expérience utilisateur globale.

Le protocole est soutenu par les actifs natifs de Berachain disponibles sur BERPS, BEND et BEX.

Les utilisateurs peuvent garantir leurs jetons LP pour créer MEAD, la cryptomonnaie native de RootsFi. Ensuite, MEAD peut être mis en jeu dans le pool de stabilité pour gagner des récompenses supplémentaires, stimulant l'écosystème.

Le volant d'inertie de RootsFi :

1. Les utilisateurs fournissent de la liquidité aux actifs autorisés et reçoivent BGT
2. Les utilisateurs peuvent garantir les actifs éligibles pour BGT au sein de Gate, créer (et bloquer) MEAD
3. En participant à la liquidité et au staking, les utilisateurs gagnent des jetons BGT
4. Les jetons BGT peuvent être brûlés pour BERA ou délégués pour participer à la gouvernance. \

9. Beraborrow

Beraborrow est un protocole de prêt offrant une liquidité pour les actifs natifs de Berachain, permettant aux utilisateurs d'emprunter NECT, la stablecoin native de la plateforme.
Les principales caractéristiques incluent:

• Utiliser les jetons LP comme garantie: les positions LP de Bex et Berps peuvent être utilisées pour émettre NECT.
• Stratégies d'arbitrage : Tirer parti des écarts de prix au sein du pool de liquidité stable (LSP) pour rester équilibré.
• Effet de levier automatisé : Utilisation de prêts flash pour ouvrir des positions levier.
• Les coffres-forts d'auto-composition : En particulier, l'auto-composition iBGT via Infrared.

10. Smilee

Smilee est un protocole de levier décentralisé qui transforme les positions de liquidité de style DEX en options échangeables, convertissant la volatilité en produits décentralisés.

La plateforme prend en charge la création de divers dérivés pour améliorer l'efficacité de la liquidité et propose aux utilisateurs des produits de gain impermanent pour générer des rendements ou spéculer sur la volatilité sans liquidation.

Smilee exploite un Moteur de Liquidité à Volatilité pour construire des Produits de Volatilité Décentralisés. De cette manière, il recompose les positions de liquidité de style DEX pour isoler le risque de Perte Impermanente (IL) et le transformer en options, trouvant un moyen de fournir un paiement inverse de IL via des options.

Cela fournit aux utilisateurs de Smilee différentes stratégies. L'un de ses produits est les nouveaux coffres de réapprovisionnement en PoL (PRV) sur Berachain, offrant une solution rationalisée pour les fournisseurs de liquidité et les traders pour accéder à des APY élevés et une exposition diversifiée aux actifs.

Ce produit améliore les performances traditionnelles de v2 LP (avec des rendements de 1,5x à 3x), ce qui en fait l'un des premiers endroits pour gagner des BGT. De plus, les utilisateurs peuvent tirer parti d'outils de trading avancés pour spéculer sur la volatilité du marché avec un effet de levier allant jusqu'à 10 000x sans risque de liquidation.

PRV garantit un investissement efficace dans les protocoles natifs tels que Infrared, Kodiak, Gummi et Beraborrow tout en optimisant les rendements grâce à l'exposition BEX LP et aux incitations de plusieurs protocoles.

11. EatSleepYeet

Il y a quelques projets qui construisent également des solutions de jeu intéressantes on-chain. En particulier, Yeet est un jeu de stratégie de théorie des jeux qui résout le problème des utilisateurs se faisant arnaquer par des protocoles, leur permettant de se faire arnaquer eux-mêmes grâce à la dynamique du jeu.

1. Les joueurs déposent (yeet) BERA dans un pool
2. Le dernier joueur à lancer avant la fin du temps remporte 80% du pot.
3. Les 20% restants sont répartis entre 10 joueurs au hasard
4. Plus vous faites de jets et plus vous gagnez de jetons YEET
5. Chaque yeet est soumis à des frais de 10 %, répartis entre les détenteurs de YEET, le pool de liquidité BERA/YEET, et 2 % pour l'écosystème THJ et le fonds rétroactif pour le bien public.

En raison des contraintes d'espace de ce rapport, nous n'avons mis en lumière que des projets sélectionnés. \
\
Veuillez vous référer à la Liste de l'écosystème Berachain (mise à jour juin 2024)pour un aperçu complet de l'écosystème.

Matériel à réfléchir

Dans le monde de la cryptographie de plus en plus compétitif, la ressource la plus rare est les utilisateurs.

Plutôt que de se concentrer uniquement sur les benchmarks techniques, Berachain exploite POL pour créer une architecture qui incite les applications natives de l'écosystème en intégrant un système d'incitations au niveau du consensus.

Cela crée de nouvelles dynamiques où les validateurs, les applications et les utilisateurs doivent collaborer pour atteindre leurs intérêts personnels et maximiser leurs avantages.

Grâce à une stratégie de marque unique qui mêle la culture des mèmes à une innovation sérieuse, Berachain a creusé un créneau distinct. De nombreux membres de la communauté ont accédé à des postes de direction, permettant à Berachain de se développer de manière organique tout en préservant son éthique fondamentale.

Avec une concurrence qui s'intensifie, le modèle POL de Berachain garantit que les utilisateurs sont mieux récompensés pour participer au sein de l'écosystème. Cela représente un changement par rapport aux structures d'incitation traditionnelles, souvent prédatrices. Berachain déplace le rôle des incitations de simplement attirer les utilisateurs à en faire des participants à long terme dans un écosystème auto-renforçant.

Les utilisateurs et les applications deviennent des participants actifs avec un pouvoir de gouvernance accru pour déterminer où la liquidité et la valeur devraient s'écouler et voter avec leur portefeuille pour déléguer BGT aux validateurs.

Alors que POL a été critiqué pour accorder un pouvoir excessif aux validateurs, il existe un système de contrôles et d'équilibres : les validateurs, motivés par l'intérêt personnel, doivent s'engager avec l'écosystème pour maximiser leurs délégations BGT, restant ainsi responsables envers les utilisateurs.

Le véritable test de l'efficacité de POL viendra avec le lancement du mainnet de Berachain, où l'application pratique de ses concepts théoriques sera évaluée.

Comme l'un des lancements les plus attendus de l'année, Berachain se distingue par son système d'incitations profondément ancré, élevant son écosystème au-dessus des autres. Alors que de nombreux projets démarrent avec des réseaux vides et sont contraints de s'appuyer sur des subventions importantes, Berachain était prêt à être lancé depuis sa création avec un écosystème dynamique d'applications natives.

Le cas de Berachain est unique car il établit les conditions d'une collaboration à l'échelle de l'écosystème dès sa création, ce qui représente un changement fondamental par rapport aux modèles précédents dans lesquels le consensus sécurisait principalement les réseaux.

Ce changement introduit de l'efficacité mais aussi de la centralisation, notamment grâce au rôle de la Fondation et à son processus de liste blanche pour les validateurs et les coffres de récompense.

Berachain parviendra-t-il finalement à décentraliser ce processus ?
Ou le lancement changera-t-il les hypothèses théoriques sous-jacentes à son fonctionnement ?

Beras restera-t-il sous contrôle ?
Le temps le fera alors.

Avertissement：

1. Cet article est repris de [GateLa Chronique du Château]. Tous les droits d'auteur appartiennent à l'auteur original [Francesco]. If there are objections to this reprint, please contact the Apprendre Gateéquipe, et ils s'en chargeront rapidement.
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