ملخص تنفيذي: سولانا، الرياح الداعمة، والمخاطر

رياح داعمة

مزيد من اعتماد المؤسسات على الجهاز الظاهري سولانا (SVM)

سيستمر سمعة سولانا في التقوية إذا قام المزيد من اللاعبين المؤسسيين بالاعتراف بتحسين تكنولوجيا سولانا (عدد معاملات في الثانية في الطرف الأعلى من النظراء في مجال البلوكشين

تم التعامل مع قضايا التوقف، وتحدد تخزين سلسلة التكاليف فعالة) وتقرر بصدق الشراكة واستخدام سلسلة Solana. بعض الأمثلة على هذا التبني هي: فيزا تقدم سلسلة Solana كطبقة تسوية لتعزيز المدفوعات العابرة للحدود باستخدام USDC، و Solana Pay، نظام دفع جديد على Shopify (شراكة مع Mastercard). القيمة المقترحة الرئيسية لـ Solana هي كفاءتها من حيث التكلفة والسرعة مقابل بقية السوق (عدد العمليات في الثانية أو TPS ~3،000، 30 مرة عدد عمليات Ethereum و L2s).

يقوم مطورو سولانا بتنفيذ رؤيتهم المسماة Firedancer. اهتمام المطورين بـ SVM يتزايد.

يعتبر Firedancer بلا شك واحدًا من أكثر الترقيات إثارة لـ Solana. من المحتمل أن تعزز تحسينات كبيرة على عميل المحقق ويجب أن تعمل بشكل أكثر فعالية بكثير من عميل Solana Labs الحالي.

حتى الآن، السرد الخاص بالعملات الرقمية هو أساسا 97% نظام التشغيل الظاهري لإيثيريوم (EVM) و 3% SVM. إذا استمرت SVM في احتلال حصة السوق لنظام التشغيل الظاهري لإيثيريوم، فإن ترقية Firedancer وتحسين كفاءة الأجهزة / النطاق الترددي يمكن أن تسرع من عملية اعتماد SVM.

نمو JitoSOL ورموز الرهن السائلة الأخرى

تعتبر Jito Labs أحدث "قصة نجاح" لشبكة Solana في مشهد الرهان السائل. كان نمو JitoSOL، بأكثر من 2.4 مليون SOL مراهن عليها خلال العام، إنجازًا مثيرًا للإعجاب لنظام Solana، مما استفاد منه العديد من التطبيقات اللامركزية ضمن النظام البيئي لـ Solana. يحتوي Ethereum على أكثر من 40% من ETH المراهنة مودعة في بروتوكولات الرهان السائل، وعلى النقيض، تحتوي Solana فقط على حوالي 3-4% من SOL المراهنة. إذا نجحت SOL المراهنة في Solana في النمو حتى جزء صغير من SOL المراهنة في بروتوكولات الرهان السائل، يمكن أن يساعد هذا على تعزيز القيمة الإجمالية للنظام البيئي لـ Solana. عائد الرهان في Solana حاليًا ضعف عائد Ethereum، مع إحصاءات تاريخية قريبة من المخاطر (انخفاض الأسعار).

المزيد من التطبيقات الموجهة للمستهلكين التي تعترف بالميزة التي تتمتع بها سولانا

أثبتت سولانا أنها أكثر سلسلة قابلة للاستخدام عندما يتعلق الأمر ببناء تطبيقات تواجه المستهلك. تقدم سلسلة الكتل تراكم تقني كامل مُحسّن لاعتماد التجزئة. تناسب سيNFTs التابعة لسولانا لصياغة كميات كبيرة من NFTs التي تم تحسينها لتوفير أقل تكاليف ممكنة، بينما تهدف أسواق الرسوم المحلية إلى القضاء على الازدحام غير الضروري في الشبكة، وتوفر بيئة TPS العالية السرعة اللازمة لدفع هذه التطبيقات.

مصدر: اعتمادات تغريدة 0xMert_

يطلق الرمز الأصلي لبروتوكولات سولانا المركزة

لقد تساءلت المجتمع العملة الرقمية مرارًا وتكرارًا عن سبب عدم إطلاق معظم تطبيقات Solana DeFi لرمزها الخاص. الجواب بسيط. غالبًا ما ترغب البروتوكولات في بلوغ عتبة معينة في قاعدة المستخدمين والنشاط قبل إطلاق الرموز. لقد أظهر تاريخ توكينوميك لبروتوكولات DeFi أن الرمز الخاص يمكن أن يكون في كثير من الأحيان مفرط النفخ ومبني على مخططات الضخ والتفريغ. ومع ذلك، يميل إصدار الرمز الخاص ببروتوكولات DeFi إلى أن يكون خطوة لا بد منها في دورة حياة بروتوكول DeFi.

مخاطر

ينخفض سعر SOL إلى مستويات بعد FTX إذا اختارت Galaxy تصفية حيازاتها من SOL بالكامل وفي فترة زمنية قصيرة

إذا قامت Galaxy بتفريغ موقف FTX/Alameda بالكامل في SOL خلال فترة زمنية قصيرة، فإن سعر SOL قد يتفاعل سلبيًا حيث يتم بيعه في السوق المفتوحة (مع افتراض أن % من ملكيات SOL قد تم بيعها خارج السوق). إذا تراجع سعر SOL إلى مستوى ما بعد FTX، فقد يتسبب ذلك في حدوث ذعر في السوق.

تتسبب توقفات الشبكة الإضافية في إتساخ سمعة سولانا

حافظت سولانا على 100٪ من وقت التشغيل حتى الآن، وهو سجل إيجابي جدًا للشبكة. إذا توقفت الشبكة عن العمل في المستقبل، فإن ذلك سيؤثر سلبًا على سمعة سولانا وثقة المستخدمين في التحديثات التكنولوجية الأخيرة.

نقص في البنية التحتية للجسر والأصول الأصلية

على الرغم من التطورات الملحوظة داخل النظام البيئي لـ Solana التي تمت دراستها في هذا التقرير، إلا أن هناك لا يزال نقص في السيولة على السلسلة، ونقص في دعم الأصول الأصلية، وعدم وجود بنية تحتية كافية للجسور. علاوة على ذلك، لا يزال على النظام البيئي كسر مسارهسجلمن الجسور "الاستغلالات".

ماكرو

TVL

سولاناTVLعند 30.95 مليون SOL، مقارنة بـ 25.12 مليون SOL في بداية العام. منذ بداية العام، ارتفعت قيمة TVL لـ Solana تقريبًا إلى الضعف، سواء من حيث SOL أو الدولار الأمريكي، مع مسار صعودي ثابت كما هو موضح في الرسوم البيانية.

Source: DefiLlama

لقد تعاملت سولانا مع بعض القضايا العاجلة في الماضي، كما في قصة إف تي إكس/ ألاميدا، وقضايا التوقف مع توقف الشبكة، والمعاملات غير المرغوب فيها التي تزاحم الشبكة، إلخ. ومع ذلك، تم حل معظم هذه المشاكل من خلال تحسينات في تكنولوجيا الشركة، التي سنتناولها لاحقًا في هذا التقرير. يجدر بالذكر أن سولانا حافظت على استمرارية الخدمة بنسبة 100% حتى تاريخه.

سرعة ديفاي

يمكن استخدام حجم الدولار من قيمة التلفزيون لتقييم نشاط السلسلة والتبني، حيث يمكن أن يتم فهم قيمة التلفزيون بشكل غير صحيح في كثير من الأحيان دون مراعاة تفاصيل سلوك المستخدم. تظل سولانا واحدة من أكثر السلاسل استخدامًا من حيث سرعة ديفي، بنسبة 0.71 لحجم الدولار من قيمة التلفزيون (في الأيام السبعة الأخيرة).

المصدر: البيانات المتاحة حتى 3 تشرين الأول/ أكتوبر 2023؛ مصدر من ديفيلاما. مستوحاة من تغريدة بينيبيتكوين

يمكن اعتبار حجم الدولار من قيمة القرض الإجمالية على أنه 'لكل دولار من السيولة، كم يتم تداوله'. على سبيل المثال، في حالة Solana، يتم تداول كل دولار من السيولة تقريبًا بنسبة 0.71 مرة أسبوعيًا (حتى 2 أكتوبر 2023). كما ساهمت Solana في تحقيق أعلى سرعة في DeFi خلال الـ 24 ساعة الماضية والـ 7 أيام، مقارنةً بأقرانها مثل Arbitrum و Binance و Base و Optimism و Ethereum، وما إلى ذلك. من المثير للاهتمام أن بعض السلاسل تقوم بالإبلاغ عن أرقام أعلى لقيمة القرض الإجمالية، ولكن بسرعة DeFi أقل بكثير من تلك الموجودة في Solana، مما يوحي بوجود نشاط اقتصادي أقل على السلسلة.

لنقوم بالتكبير والنظر في سرعة DeFi عبر السلاسل على أساس شهري للحصول على رؤية طويلة المدى.

المعاملات اليومية

ظلت المعاملات اليومية على سولانا مستقرة نسبيًا هذا العام، مع زيادة في عدد معاملات الإقراع. تتكون المعاملات على سولانا من مزيج من معاملات الإقراع وغير الإقراع.عمليات التصويتمرتبطة بحساب تصويت يمتلكه محقق وتتضمن تكوينًا وتسجيلًا وجمع التصويت وتوقيع التصويت الجديد.

المصدر: Nansen

اللامركزية

تنوع العميل

يعد وجود مجموعة متنوعة من العملاء أمرًا مهمًا لتقليل نقطة الفشل الفردية في أي سلسلة كتل معينة.

تمتلك سولانا أكثر من 4 تنفيذات عميل محقق مختلفة لشبكة سولانا قيد التطوير. بالإضافة إلى شركة سولانا لابز، هناك نمونسبة الحصة التي تديرها عميل جيتو-سولانا، والتي تمثل تقريبا ثلث إجمالي الحصة. كمية المدققين الذين يستخدمون جيتو تقريبا مضاعفة منذ تقرير صحة المدقق الأخير لمؤسسة سولانا في مارس.

حاليا، هناك جهود عدة لإنشاء عملاء محققين كاملين أو خفيفين إضافيين على سولانا بما في ذلك Jito Labs، Firedancer، Sig، و Tinydancer. يمكن العثور على تفاصيل فردية أكثر حول عملاء المحققين في أحدث تقريرعلى صحة المحققين في الشبكة.

المصدر: تقرير صحة مدقق Solana

حسب المنطقة

هناك مجموع 2,919 عقدة موزعة داخل 31 دولة و 211 مدينة في جميع أنحاء العالم. تتصدر تصنيف البلدان حسب عدد العقد الأمريكية ، تليها ألمانيا وكندا وليتوانيا. تستضيف الولايات المتحدة 1،370 عقدًا ، تقريبًا نصف إجمالي العقد. قد تمثل التركيز الجغرافي للولايات المتحدة مخاطر طفيفة ، ولكن من الجدير بالذكر أن العقد موزعة عبر مجموعات مختلفة من الموثقين في الولايات المتحدة.

المصدر: بوصلة سولانا

معامل ناكاموتو

معامل ناكاموتو هو مقياس لأصغر عدد من الكيانات المستقلة التي يمكن أن تتصرف جماعيًا لإيقاف سلسلة الكتل. ووفقًا لهذا الإطار، كلما زاد المعامل، زادت فكرة لامركزية سلسلة الكتل. في شبكة الإثبات النهائي النمطية (مثل تلك المدرجة أدناه على Nakaflow)، يتم تحديد معامل ناكاموتو من خلال نسبة مشغلي العقد الذين يتحكمون معًا في أكثر من ثلث (33.33٪) من جميع الرهانات على الشبكة. لقد نما معامل ناكاموتو لسولانا بشكل مستمر منذ بداية السلسلة وظل ثابتًا نسبيًا عند 30-31٪ خلال العام الماضي. ومع ذلك، يجب أن يتم التأكيد على أن مؤسسة سولانا تتحكم في ~20٪ من الرهانات وبالتالي تفوضها إلى المحققين الصغيرة والمتوسطة الحجم.

عندما يتعلق الأمر بقياس اللامركزية ، فإن معامل ناكاموتو وحده لا يكفي. يجب أيضا مراعاة المقاييس الأخرى مثل التنوع الجغرافي وملكية مركز البيانات وتنوع عميل المدقق. يتم دفع تنوع العملاء من خلال ترقية Firedancer ، مع عميل "Firedancer" الخاص ب Jump Crypto ، والذي سننظر فيه لاحقا في التقرير.

المصدر: مؤسسة سولانا

عوامل الدفع / القيادة / المخاطر

تصفيات بيع Alameda / FTX SOL

تحدث الأمر عن أن SOL هو أكبر ما يملكه FTX بأكثر من 71.8 مليون SOL أو قيمة تقدر بنحو 1.16 مليار دولار من SOL المقفل والمحتجز. وهذا يمثل حوالي 17% من إمداد SOL المتداول (كما نكتب)، وحوالي 13% من إمداده الإجمالي. إحدى الإخلاءات هي أنه ليس كل الحسابات معروفة، مما قد يؤدي إلى تغيير بعض نقاط البيانات. شكر خاص لـ SolanaFM على نقاط البيانات.

ما نعرفه:

• تحتفظ FTX و Alameda بحوالي 1.3 مليار دولار من الأصول، تتألف من SOL، BTC، ETH، APT، إلخ.
• المحافظ الساخنة:
  • 9uyDy9VDBw4K7xoSkhmCAm8NAFCwu4pkF6JeHUCtVKcX
  • 6wEMcwrcF5AP9jpHWQcPxHXciWA2g217Qq81CTWjbgBw
  • 6b4aypBhH337qSzzkbeoHWzTLt4DjG2aG8GkrrTQJfQA
  • إجمالي SOL في محافظ الساخنة: 6.98 مليون SOL

• محافظ الرهن
  • هناك 3محافظ الإثبات الرئيسية(تعادل حوالي 65 مليون SOL)
    • إجمالي رصيد حساب المراهنة: 61M SOL
      • المحظور المرهون: 52 مليون SOL
    • وهناك 3.8 مليون SOL إضافية تم فتحها.
• تعمل Galaxy Digital على تسهيل بيع مقتنيات Alameda / FTX ، على الرغم من أن موعد حدوث هذه العملية لا يزال غير واضح. تم تحديد حد أسبوعي قدره 100 مليون دولار من العملات المباعة أسبوعيا وتصميمه للحد من تقلبات الأسعار (بما في ذلك
• hedges).

ما لا نعرفه:

• تم ربط الجزء المرهون من 52 مليون SOL حتى عام 2027، مع فتح 7.5 مليون SOL على أحد افتراضات Alameda / FTX's.حساباتفي 1 مارس 2025. ومع ذلك، لدى المسائلون في FTX الحق في تصفية جميع حصص FTX/Alameda's SOL بالكامل، على الرغم من أنه مقفل/مرهون.
• نحن غير قادرين على تحديد القيمة الدقيقة ل SOL التي قد تضرب السوق، حيث يمكن لشركة Galaxy Digital أن تبيع قدر أكبر مما تحتفظ به. يمكن لشركة Galaxy Digital أيضًا اختيار بيع الأصول بدفعات، أو تصفية كتاب SOL بالكامل، أو استخدام أساليب بديلة أخرى قد لا يمكننا التحقق منها على سلسلة الكتل. نقطة أخرى تحتاج إلى ملاحظتها هي أن بيع SOL من FTX / Alameda عبر العداد من المحتمل أن يقلل من ضغط الشراء على السوق.

إبرازات النظام البيئي

اكتسب تبني سولانا زخما إيجابيا مؤخرا:

• سبتمبر 2023: تقدم فيزا تسوية USDC على سولانا. هذا يعتبر ملحوظًا إذا أخذنا في الاعتبار الهندسة المعمارية المستقبلية للمدفوعات والحالات الأخرى المصنوعة من سلاسل الكتل العامة التفاعلية مع الكيانات المالية الخاصة (أو العامة).
• سبتمبر 2023: مؤسس MakerDAO يفكر في استخدام Solana SVM كسلسلة جديدة لـ Maker.هذا جزء من خطة ترقية "Endgame" لصانع، والتي من المتوقع أن تستغرق 2-3 سنوات وستكون لها 5 مراحل.
• أغسطس 2023: Solana Pay متكامل مع Shopify.
• يونيو 2023: أطلقت Tensor NFT سوقها المضغوط للـ NFT، وقد استحوذ معظم حصة سوق NFT على سولانا. تنسور وماجيك إيدين يشكلان ما يقرب من 90٪ من إجمالي حجم تداول NFT على سولانا.
• ابتداءً من أبريل 2023: يحظى محفظة الظهر على سولانا بقبول متزايد حيث يجد المستخدمون أنه أكثر سلاسة التفاعل مع بنية المحفظة. تأتي محفظة الظهر أيضًا مع العديد من الإضافات مثل Jito Staking و Solend و Drift Protocol، بالإضافة إلى الألعاب التي يمكن للمستخدمين التفاعل معها مباشرة على واجهة المحفظة.

التطورات والشراكات

ضغط حالة سولانا

ضغط الحالة هوحلon-chain الذي يخفض تكاليف التخزين بشكل كبير. يشير إلى تخزين معظم البيانات (على سبيل المثال، بيانات NFT في هذه الحالة) خارج السلسلة، والاحتفاظ بـ "آثارها" على السلسلة باستخدامأشجار ميركل. تتيح للمطورين هذه الهيكلة البيانات الصديقة للضغط تخزين قطعة بيانات أصغر على السلسلة وتحديثات مباشرة في دفتر حسابات سولانا، مما يقلل من تخزين البيانات مع الحفاظ على طبقة الأساس لسولانا.

التعمق في تكاليف إنتاج NFTs مع وبدون تقنية ضغط الحالة، كانت تكلفة إنتاج 1 مليون NFTs قبل وبعد cNFT على سولانا وحدها ستكلف 253 ألف دولار قبل cNFT وفقط 113 دولار مع تمكين ضغط الحالة. من ناحية المقارنة، ستكلف مجموعة مماثلة الحجم 33.6 مليون دولار على إيثريوم و32.8 ألف دولار على بوليجون.

من المثير للاهتمام أن ضرب مجموعة كان سيكون في الواقع أرخص بكثير على بوليجون مقابل سولانا لولا ترقية ضغط الحالة. من الواضح أن سولانا اكتسبت ميزة كبيرة في تكنولوجيا الضغط، والتي تقلل بشكل كبير من تكاليف ضرب ومعاملات النقل لـ NFTs.

المصدر:Flipside

للحصول على شرح مفصل حول ضغط NFT وكيفية عمل التقنيات، تحقق من هذاقطعةبواسطة هيليوس.

تم استخدام تكنولوجيا ضغط حالة سولانا عبر النظام البيئي، حيث استفاد العديد من المشاريع من التحديث. باختصار، ظهرت Drip Haus و Mad Lads كواحدة من أفضل مجموعات في مساحة الـ NFT المضغوطة، حيث تم ضرب عملات NFT بإجمالي 7.4 مليون و 5.9 مليون على التوالي.

المصدر: Flipside

ملاحظة: الرسوم هي قيم تقديرية اعتمادا على سعر كل أصل في إطار زمني معين. تم احتساب الرسوم المذكورة أعلاه بناء على أسعار Solana و Ethereum و Polygon في 2 أكتوبر 2023.

هنا بعض الحالات الاستخدامية المثيرة للاهتمام لضغط حالة سولانا حتى الآن:

• DRiP
• • وصلت دعس مؤخرًا إلىمعلماحيث تم إصدار أول NFT لها على سولانا - وتتوج كأكبر مجموعة من NFTs عبر جميع السلاسل.
  • بالنسبة للسياق، يقدم DRiP NFTs مجانية كل أسبوع لمستخدميه. مجتمع من الفنانين على سولانا يقوم بإنشاء NFTs، وتشكيل هذا الحجم من NFTs ممكن فقط بفضل ضغط حالة سولانا.
• فتيان جنونيون
  • ماد لادز هي أول مجموعة xNFT (الأصول غير القابلة للتنفيذ)، وهي معيار رمز جديد يسمح بتقسيم الرموز إلى رموز.
• باختصار، يمكن تمثيل xNFT كتطبيق للويب موزع، ويمكن للمستخدمين الوصول إليه مباشرة من محافظهم. إنها مشابهة تمامًا لوظيفة الإضافة في Google Chrome. بالإضافة إلى ذلك، xNFT هو أيضًا أصل قابل للبرمجة وديناميكي ويعمل حصريًا على سلسلة كتل سولانا باستخدام إطار عمل xNFT رياكت. على عكس ذلك، الNFTs العادية ثابتة وغير قابلة للبرمجة.
• حقيبة الظهرهو المحفظة والمنصة التي تدعم Mad Lads. Backpack هو المكان الذي تم فيه توريق NFTs الخاصة ب Mad Lads لأول مرة وإدارتها ويعمل كبيئة تنفيذية لـ xNFTs.
• Crossmint
  • Crossmint هي بنية تحتية للNFT للمطورين لبناء تطبيقات NFT بسهولة.
• اللهجة
  • اللهجة هي منصة رسائل على سولانا التي اكتسبت شعبية من خلال الاستفادة من قدرات الضغط في المنصة، مما يتيح للمبدعين إصدار وتوزيع NFTs الخاصة بهم للمستخدمين على المنصة.
• لفهم العناصر التقنية التي تجعل إنشاء ملصقات التطبيق داخل التطبيق ممكنًا على هذا النطاق، يُرجى الرجوع إلى دراسة حالة سولاناهناعلى اللهجة.
• بالأساس، قلصت إدخال ضغط الحالة تكاليف البنية التحتية (توفير وتخزين 'النصوص' أو في هذه الحالة NFTs، وتكاليف البضائع) إلى أرقام تقريبًا لا تذكر.
• أسقطت Dialect مجموعتها الأولى من NFT وسمحت للمستخدمين بالمطالبة بعدم وجود رسوم. من المقارنة، لم يكن من الممكن بشكل موضوعي على Ethereum أو أي L1/L2s أخرى.

سرد DePIN

تقع السرد ديبين تحت تكنولوجيا ضغط الحالة حيث استفادت بشكل كبير منه. تقف ديبين لشبكات البنية الأساسية المادية اللامركزية. لقد شهدنا انفجارًا في شبكات ديبين على مر السنين، من تعيين المواقع إلى الطاقة إلى الخدمات اللوجستية، وغيرها، وبعضها حصري لسولانا. وأشار كولين نيمكار، رئيس ديبين في مؤسسة سولانا، إلى أن الديبينات تعيد تشكيل نماذج البنية التحتية التقليدية، وتوفر فرصة مماثلة للوقت الحالي اقتصاد العمل الحرمع مرور الوقت، يمكن أن نرى الناس يحصلون على دخل إضافي من خلال المساهمة بالأجهزة في بروتوكولات dePIN.

هيليوم

هيليوم هو شبكة لاسلكية لامركزية تعمل على تشغيل نقاط اتصال فردية في أكثر من 170 دولة، وتقدم خدمات الجيل الخامس إلى بعض المدن في أمريكا. بدأت هيليوم ببناء نقطة اتصال فردية خاصة بها في المراحل الأولية لتطوير الشبكة، ثم انتقلت إلى فتح مواصفات الأجهزة الخاصة بها.

يقوم الهيليوم بصك كل نقطة اتصال ساخنة كـ NFTs - ممكّنة بتقنية ضغط حالة سولانا. صك NFT يكلف جزءًا صغيرًا من البنس على الدولار مقارنة برمز غير مضغوط. يمثل الهيليوم واحدة من أولى الأعمال DePIN. مثال على ذلك هو Hivemapper ، وهو شبكة رسم الخرائط اللامركزية التي بدأت مؤخرًا في استخدام الهيليوم للتحقق من موقع كل سائق.

Hivemapper

هايفمابر هو شبكة رسم الخرائط اللامركزية التي تقوم في جوهرها ببناء وتوزيع كاميرات السيارات الخاصة بها. هايفمابر تتحكم أيضًا في عملية التصنيع والتوزيع بأكملها، مما يمنحها الحكم الذاتي الكامل على سلسلة التوريد الخاصة بها.

يقدم Hivemapper رموزًا للسائقين الذين يثبتون "dashcams"، ويجمع بيانات الخرائط أثناء قيادتهم حولها.

شبكة العرض

تتيح شبكة Render للأفراد المساهمة بالطاقة غير المستخدمة لوحدات معالجة الرسومات لمساعدة المشاريع على عمل عمليات الرسومات المتحركة والتأثيرات البصرية. وأعلنت مؤخرًا عن توسيع نطاق عملها من بوليجون إلى سلسلة كتل سولانا.

QUIC

استبدلت QUIC ببروتوكول UDP (بروتوكول الرسم التوضيحي للمستخدم)، الذي كان يستخدمه سولانا سابقًا لنقل المعاملات. اعتمدت سولانا سابقًا بروتوكولًا قائمًا على UDP الخام للتعامل مع رسائل المعاملات من العملاء إلى عميل المحقق الرئيسي. لم يتمكن UDP من التعامل مع بعض عمليات تصفية المعاملات داخل الشبكة، مما أدى إلى تعطل الشبكة في الماضي.

يتم استخدام QUIC حاليًا كبروتوكول امتصاص المعاملات الافتراضي، مما يسمح بمزيد من التحكم في تدفق البيانات، لتجنب مشاكل مثل الرسائل غير المرغوب فيها عبر الشبكة. صُمم QUIC للاتصال البيانات الغير متزامنة بشكل سريع مثل UDP ولكن مع جلسات وتحكم في التدفق مثل TCP (بروتوكول التحكم في النقل). هذه الترقية قدمت مزيدًا من التحكم في حركة المرور عبر الشبكة وهي أكثر تحسينًا لامتصاص البيانات، مما عالج مشاكل توقف Solana. منذ نشر QUIC، حافظت Solana على مدى السنة على وقت تشغيل بنسبة 100%.

أسواق الرسوم المحلية

تم تقديم رسوم الأولوية إلى شبكة سولانا فوق الرسوم الأساسية الثابتة الحالية. تسمح أسواق الرسوم المحلية لأي مستخدم بإرسال رسوم الأولوية إلى المحققين. في السابق، كان على المستخدمين إرسال عمليات احتيالية إلى الشبكة من أجل ضمان تفضيل عملياتهم، مما يسبب ازدحامًا في الشبكة. علاوة على ذلك، يمكن أن يؤدي الكم الهائل من الرسائل غير الصالحة أو المكررة التي يتم إرسالها بواسطة المستخدمين أو خوارزمياتهم أيضًا إلى زيادة التكلفة الإجمالية. كان واضحًا أن رسوم الأولوية أصبحت مهمة لاحتواء الكتل وترتيب طابور العمليات. تزيد رسوم الأولوية ببساطة من تكلفة إرسال عمليات احتيالية إلى الشبكة.

يمكن أيضًا استخدام رسوم الأولوية كوسيلة بديلة لقياس النشاط الذي يحدث داخل الشبكة. يمكن أيضًا تصاعد رسوم الأولوية (كنسبة مئوية من الرسوم الإجمالية) إلى نمو في النشاط الاقتصادي على الشبكة (على سبيل المثال، إصدار NFT كبير، نشاط DeFi، إلخ).

حاليًا، يتم حساب رسوم الأولوية استنادًا إلى كمية الموارد الحسابية المتوقع أن تتطلبها عملية معينة. على سبيل المثال، ستتطلب عملية بسيطة لنشاط DeFi رسوم أولوية إجمالية أقل مقارنة بعملية كبيرة لإنتاج NFT تحدث في نفس الوقت، وبالتالي، سيتم تعديلها بشكل ديناميكي بناءً على نوع العمليات التي تجري.

الرهان السائل على سولانا

الرهن السائل هو واحد من أهم الأنشطة الاقتصادية في ديفي وقد قلب حتى الإقراض كفئة رائدة عبر عدة مقاييس ديفي. كما هو موضح على إيثيريوم، تم الرهن بقيمة تقدر بحوالي 20.22 مليار دولار من الإيثريوم في بروتوكولات الرهن السائل (مثل ليدو، روكيت بول، الخ)، وهذا يمثل حوالي 40٪ من إجمالي الإيثريوم المرهون (انظر مقال نانسن علىرسم الخريطة الجغرافية للأثيريومعلى سولانا، ومع ذلك، يجلس فقط حوالي 3-4% من SOL المرهونة في بروتوكولات سولانا للرهن السائل. هناك فرصة هائلة لسولانا للاستفادة من مناظرها الرهن السائل كوسيلة لزيادة كفاءة رأس المال لرموزها، وعلى المقابل، تنمو إجمالي TVL والبيئة.

كيف يقارن الرهان على الإيثيريوم بالرهان على سولانا؟ لقد بحثنا في عائد الرهان السائل على ليدو عبر كلتا السلسلتين، فضلاً عن متوسط الاستقرار التاريخي، وأقصى انخفاض، ونسب المخاطرة والمكافأة. في الوقت الحالي، بالنسبة لملفات المخاطرة القريبة جدًا، يكاد يكون عائد الرهان على سولانا ضعف عائد الرهان على الإيثيريوم.

المصدر: استعلام نانسن

المصدر: استعلام نانسن

في المجموع، تم رهن 295.7 مليون SOL على الشبكة ولكن مع استخدام ضئيل للغاية للمشتقات السائلة للرهن. لقد تعرض منظر الرهن السائل على سولانا لضربة خلال FTX، حيث تراجع من 12.8 مليون SOL في قيمة الرهن الكلي في ذروته، إلى أدنى مستوى يبلغ 5 ملايين خلال الانهيار. ومع ذلك، تعافت نشاط الرهن السائل بالكامل منذ ذلك الحين، وارتفع إلى مستوياتشاهدفي الأيام قبل FTX (~12M+ SOL).

شهدنا أيضًا دخول مشاركين جدد لبروتوكولات التحصيص السائلة، مثل Jito، مزود خدمات التحصيص، الذي جمع أكثر من 44.86 مليون دولار (2.3 مليون SOL) في قيمة الإقفال التلفزيوني منذ إطلاقه في نهاية نوفمبر. علاوة على ذلك، يزداد بشكل كبير استخدام مشتقات التحصيص السائلة عبر الحدود (LSD) وحالات استخدام DeFi، حيث تسمح بعض بروتوكولات DeFi معينة للمستخدمين بإيداع رموز SOL LSD الخاصة بهم واستخدامها كضمان تداول (على العقود الآجلة) أو للاقتراض/الإقراض في منصات الإقراض.

تستمر Marinade Finance في الاحتفاظ بغالبية حصة السوق في منظر الرهن السائل لـ Solana بأكثر من 5.47 مليون SOL تم رهنها، تليها Lido و Jito. يجدر بالذكر أن المزيد من بلدان البروتوكولات للرهن السائل مثل Marinade و Socean و Lido و BlazeStake و Jito، إلخ، بدأت في الظهور، وجميعها تقدم برامج مكافآت مختلفة لجذب المزيد من المستخدمين لرهن SOL.

البرنامج الجديد لـ Marinade، Marinade Native، يتيح للمستخدمين تفويض سلطة الرهان بسلاسة مع الاحتفاظ بحقوق السحب. تم الإعلان أيضًا عن Marinade Earn كجزء من برنامج حوافزهم، وسيتم ذلك من 1 أكتوبر 2023 إلى 1 يناير 2024. المستخدمون الذين يمتلكون mSOL أو Marinade Natives stake سيكسبون 1 MNDE/SOL مراهنة على مدى فترة البرنامج (~3 أشهر). هناك أيضًا نظام إحالة حيث يمكن للمحالين كسب 1 MNDE/SOL من رابط الإحالة الفريد الخاص بهم.

المصدر:Flipside

متحدثًا عن "الطفل الجديد في الحي"، فقد وصل جيتو إلى أعلى قيمة في التلفزيون المقفلة المؤقتة بقيمة 57.5 مليون دولار في 2 أكتوبر 2023 ويمتلك حاليًا 2.4 مليون SOL مراهن عليها - في اتجاه صاعد فقط منذ الإطلاق. رأت التلفزيون المقفلة المؤقتة زيادة بنسبة 100٪، حيث ارتفعت من 740 ألف SOL إلى 1.62 مليون SOL خلال الربع الثالث.

جيتو هو أول منتج للرهان في سولانا الذي يتضمن مكافآت MEV. يمكن للمستخدمين أن يرهنوا رموزهم المشفرة في سولانا مقابل رمز LSD JitoSOL.

JitoSOL لديه فائدتان رئيسيتان:

• يوفر JitoSOL مكافآت إضافية للمستخدمين من معاملات MEV التي تحدث على Solana.
• يراهن جيتو مع المحققين الذين يقومون بتشغيل برامج مصممة صراحة لتحسين أداء الشبكة.

أفضل البرامج حسب الودائع في JitoSOL هي في أكثر من 750 ألف SOL، مع حصص سوقية متناسبة:

• Marginfi - 250k
• بروتوكول دريف - 225 ألف
• بروتوكول الفرق - 146k
• أوركا - 51k
• و 30 برنامج آخر

بليزستيك هو لاعب جديد آخر "على الساحة"، وقد شهد زيادة بنسبة أكثر من 10 مرات في قيمة القرض الإجمالية منذ بدايته، من 631 ألف دولار إلى 10.68 مليون دولاركما نكتب. أطلقت SolBlaze عملتها الرمزية الأصلية BLZE، وتخطط لتقديم ميزات جديدة لمنصتها بما في ذلك BLZE Gauges بالإضافة إلى إطلاق برنامج تحفيزي للوضع. تقدر نسبة العائد السنوي للوضع على منصة SolBlaze بنسبة 9.37٪ تقريبًا (2.13٪ من BLZE).

هايبرليدجر سولانج

تشتهر سولانا بلغة برمجة راست أو سي لعقود ذكية. تم إدخال هايبرليدجر سولانج مؤخرًا للسماح للمطورين من سلاسل EVM بنشر تطبيقاتهم اللامركزية على سولانا دون الحاجة إلى تعلم لغة جديدة. يقلل هايبرليدجر سولانج من عتبة الدخول للمطورين ويجعل سولانا سلسلة أكثر إمكانية للبناء. ومع ذلك، لا يزال غير واضح كيف سيؤثر هذا على نشاط المطورين على سولانا.

المحفزات القادمة

تطبيقات Solana DeFi الناشئة

المصدر: AlphaVybe

فونيكس

فينيكس هو كتاب أوامر حدودي غير مركزي على سولانا، يدعم الأسواق للأصول الفعلية. تم بناء فينيكس من قبل فريق Ellipsis Labs، الذي أغلق مؤخرًا بقيمة 3.3 مليون دولار.دائرةبقيادة Electric Capital. يراهن فونيكس في الأساس على نمو الأصول الأصلية لـ سولانا. برنامج فونيكس هو المدخل إلى بورصتهم المركزية، ويعتقد الفريق أن إنشاء السوق يجب أن يكون بدون إذن. جميع أحداث السوق (ترتيب الحد الموضوع، إلغاء ترتيب الحد، التعبئة، إلخ)مكتوبعلى السلسلة البيانية، لذلك من السهل على التجار الاستعلام عن الحالة الكاملة الحية والتاريخية لجميع أسواق فينيكس.

بروتوكول الانجراف

بروتوكول الانجراف هو بورصة للمشتقات على سولانا. لقد قام الإنجراف v2 مؤخرًا بأكثر من 1 مليار دولار في حجم تداول تراكمي، مع 4.9 مليون دولار في الفائدة المفتوحة. لقد زاد إجمالي قيمة الإقراض المقترض بنسبة أكبر من 50٪ في الشهر الماضي بحد ذاته (بالدولار الأمريكي و SOL على حد سواء). بشكل عام، فقد شهد بروتوكول الانجراف نموا قويا عبر جميع المقاييس.

بالإضافة إلى الإحصاءات عالية المستوى، قدمت Drift أيضًا CONNECT، وهو Metemask snap مفتوح المصدر، مما يسمح لمستخدمي محافظ Metamask بالانتقال من سلاسل EVM إلى Solana. علاوة على ذلك، Drift هي أيضًا مقترحدعم مستقبلي لأسواق التنبؤ غير المرخصة، التي لا تزال في مراحل النقاش الأولية.

بروتوكول الفرق

بروتوكول سكوادس للتو أطلقت منتجها الجديدمنصةوهي منصة متعددة التوقيع شاملة حصرية لنظام السولانا. حقق بروتوكول الفرق 600 مليون دولار في الأصول، و 950 مليون دولار في إجمالي حجم المعاملات.

Kamino Finance

كامينو هو سيولة آليةحلالذي يسمح للمستخدمين بكسب العائد على أصولهم من خلال توفير سيولة لصانعي السوق المركزية المركزة (CLMMs). في الربع الثالث، تمتلك كامينو فاينانسسهلأكثر من 1 مليار دولار في حجم التداول، وقد تمكن البروتوكول من توليد 1.25 مليون دولار في رسوم لمودعيه. يُنتظر بشدة الإصدار v2 لـ Kamino Finance ومقرر أن يكون في الربع الرابع.

نظام النقاط لبروتوكولات الديفي

يسمح نظام النقاط للبروتوكولات بتجربة آليات الحوافز المختلفة، بحيث يمكن للبروتوكولات تقييم ما يعمل وما لا يعمل. حتى الآن، تم تجربة نظام النقاط بشكل كبير من قبل بروتوكولات NFT، بقيادة Tensor وBlur. لم نرى بعد كم من التبني ستولده أنظمة النقاط هذه لتطبيقات سولانا ديفي.

MarginFi

MarginFi، سوق الاقتراض والإقراض، قاد نظام النقاط على سولانا ديفي، مما بدأ تأثير شبكي حيث اتبعت البروتوكولات الأخرى. استلهمت نظام النقاط من منصات NFT المشهورة مثل بلور وكتاب تنسور ولكنه تم تجديده وتطبيقه على بروتوكولات ديفي. بدأت عدة بروتوكولات سولانا ديفي في إطلاق برنامج نقاطها الخاص بعد MarginFi، بما في ذلك Cypher و Solend و Jito.

نظام MarginFi قد أطلق نظام نقاط مماثلًا لشبكة Swell Network، حيث يعادل كل دولار مقرض 1 نقطة في اليوم، وكل دولار مستعار يعادل 4 نقاط في اليوم. يكسب الاقتراض المزيد من النقاط لأنه السائق الرئيسي لنجاح بروتوكول الإقراض. يمكن العثور على لوحة المتصدرين لحسابات MarginFi الأعلى بالنقاط المتراكمة هنا.

استراتيجية محتملة (ليست نصيحة مالية):

• الحظائر القرضية
• اقترض مستقرات ضد المستقرات المُقرَضة
• حلقة للحصول على أقصى نقاط
• كن حذرًا من الفروقات في النسبة السنوية بين الإقراض والاقتراض

سيفر

شهدت Cypher نموًا مفاجئًا في قيمة القرض الإجمالية في وقت سابق من هذا العام، ولكنها تعرضت بعد ذلك لثغرات أمنية في المنصة. على الرغم من حدوث تراجع بسبب الاستغلال، إلا أن Cypher قد حلت معظم مشاكلها منذ ذلك الحين وأعادت تشغيل العمليات.

يخصص نظام النقاط الخاص بـ Cypher للتداول والاقتراض والإقراض على المنصة. لجمع النقاط على العملات الرقمية والمعاملات الآجلة:

• أسواق Perp
  • حجم صانع السوق: 20 نقطة لكل دولار من الحجم
  • حجم المأخذ: 15 نقطة لكل دولار من الحجم
• أسواق النقد
• • حجم صانع السوق: 10 نقاط لكل $ من الحجم
• أسواق الاقتراض / الإقراض
  • الاقتراض: 5 نقاط لكل دولار يُقترض كل يوم
  • الإقراض: نقطة واحدة لكل دولار مقرض كل يوم

استراتيجية محتملة (ليست نصيحة مالية):

• نقاط حجم التداول
• يمكنك زراعة النقاط عن طريق شراء نقطة SOL والتحوط بصفقة قصيرة في SOL
• كن حذرًا من رسوم التداول والفارق في معدل الفائدة للإقراض/الاقتراض

سوليند

سوليند تتبنى نهجًا فريدًا حيث نقاط سوليندلديها بركة مكافآت دنيا، وتم فصلها بواسطة "المواسم". ستبدأ الموسم 1 بـ 100 ألف SLND وسيزيد عندما يجلبون المزيد من الشركاء ويؤمنون صفقات أخرى.

• أسواق الاقتراض / الإقراض
  • 10 ملايين نقطة تُوزَّع كل يوم بنسبة مئوية على الإمدادات والاقتراضات. الاقتراضات تُضاعف الإمدادات بمقدار 2 مرات.
• تداول الهوامش
  • كل دولار من حجم تداول الرهن السيولة يكسب 10 نقاط

استراتيجية محتملة (NFA):

• تداول في أي حمامات هامش

اودع واقترض في البركة الرئيسية، يمكن الدوران

Jito

Jito أطلقتنقاط جيتوفي 28 سبتمبر للمستخدمين لتركيب أصولهم jitoSOL.

تفاصيل المكافأة / النقاط كما يلي:

• 1.5x النقاط لLP-ing في أي أزواج JitoSOL/xSOL
• 2.5 نقطة لشركات JitoSOL/SOL LPs
• 3.5x نقاط ل JitoSOL/ USDC وأزواج أخرى متقلبة

استراتيجية محتملة (NFA):

• توفير سيولة JitoSOL على هذه البروتوكولات المتكاملة:
  • كامينو فاينانس
  • Meteora
  • ORCA
• بروتوكول رايديوم
• بروتوكول الانجراف

راقص النار: عندما >1M TPS؟

Firedancer هو عميل تحقق لـ Solana تم تطويره بواسطة Jump Crypto، والذي يهدف إلى تقليل وقت التأخير بشكل أكبر وتحسين تنوع العميل لـ Solana. من أجل معالجة هدفه بشكل فعال من 1 مليون عملية تراكمية في الثانية، ستحتاج الشبكة إلى توازن تحميل القياس. يستفيد Firedancer من الترقيات القائمة على الأجهزة والبرمجيات لتوازن تحميل القياس. في هذا التقرير، لن ننغمس في تفاصيل أكثر حول Firedancer وتنفيذه.

سيكون هناك إصدار مكون بمكون لـ Firedancer.

• تمثل تنفيذ بروتوكول نقل المعاملات QUIC أول خطوة في تطوير Firedancer. نتج عن "fd_quic" معدل نقل معاملات بمعدل 1 مليون معاملة في اختبارات الأداء.
• الهدف هو إعادة إنشاء كل مكون من مكونات بنية Solana لتحقيق إمكانات Firedancer بالكامل. يمثل QUIC الخطوة الأولى في إعادة إنشاء كل مكون من مكونات المدقق ، ولا يزال تاريخ إصدار التكنولوجيا الكاملة غير معروف في هذه المرحلة.

استنتاج

قد قامت سولانا بتطوير سلسلة من الإنجازات التكنولوجية المذهلة، واجهت التحديات الحرجة، ورسمت اتجاهات مستقبلية محتملة للبنية التحتية والتطبيقات، وحتى الشراكات مع الكومبيوتر المالي التقليدي. بينما كانت سولانا تتصارع مع مختلف التحديات التقنية والشبكية في الماضي، فإن قوة تكنولوجيا الشركة والتزامها بالتحسينات، مثل تنفيذ QUIC، قللت إلى حد كبير من المخاوف.

نمو تلفزيون سولانا المتزايد ، وسرعة ديفي الرائدة ، وأرقام المعاملات الشهرية الثابتة تؤكد إمكانية أن تكون السلسلة مركزًا للنشاط الاقتصادي المتنوع. تلقي مقاييس اللامركزية ، مثل معامل ناكاموتو ، الضوء على التزام السلسلة بخلق نظام بيئي أكثر توزيعًا.

تم رفع النظام البيئي بواسطة شراكات مختلفة وتقدم تقني. من تقنية ضغط الحالة الواعدة، التي تقلل بشكل كبير من التكاليف الخاصة بإنتاج NFT، إلى الترقب المحيط بـ Firedancer وإمكانيتها في تحسين تجربة Solana بشكل أكبر، تستمر السلسلة في الابتكار. التكامل مع Metamask Snaps والمستجدات مثل Hyperledger Solang تلمح أيضًا إلى جهود Solana لتصبح أكثر ودية لـ EVM.

رحلة سولانا حتى الآن تعتبر رمزية لتطور تقنية سلسلة الكتل بشكل عام - مليئة بالوعود، متقطعة بالتحديات، لكنها مستمرة في التطور. كما هو الحال مع أي تقنية ناشئة، فإن الطريق للأمام غير مؤكد. تمثل التصفية القادمة لمحافظ SOL التابعة لـ FTX/Alameda بواسطة Galaxy نقطة محتملة للتقلب على الجدول الزمني لسولانا. ومع ذلك، تلمح الالتزام بالابتكار والتكيف والتوجه نحو المستخدم الذي أظهرته سولانا إلى مسار واعد لهذا المنافس في مجال سلسلة الكتل.

تنصل:

1. تم نشر هذه المقالة من [SolanaNansen.Research]. جميع حقوق الطبع والنشر تنتمي إلى الكاتب الأصلي [Sandra Leowإذا كانت هناك اعتراضات على هذه الإعادة، يرجى الاتصال بالبوابة تعلمالفريق، وسيتولون على التعامل معه على الفور.
2. إخلاء المسؤولية عن الضرر: الآراء والآراء الواردة في هذه المقالة هي فقط تلك التي تعود إلى الكاتب ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. تتم ترجمة المقالة إلى لغات أخرى من قبل فريق Gate Learn. يحظر نسخ المقالات المترجمة أو توزيعها أو سرقتها، ما لم يذكر ذلك.