1. Présentation du projet

Renzo est une plateforme DeFi innovante de restaking. En tant que projet d'écosystème du jeton de restaking liquide (LRT) d'EigenLayer, il sert de passerelle vers l'écosystème EigenLayer, garantissant des services de validation active (AVS) et offrant des rendements plus élevés que le staking ETH.

Renzo simplifie le restaking d'Ethereum et assure la sécurité des investissements DeFi grâce à EigenLayer : en permettant aux dépôts d'ETH de générer de l'EZETH et en utilisant les services de validation active (AVS) pour protéger les applications construites sur les protocoles de sécurité de la couche 1 d'Ethereum sur EigenLayer. Le protocole Renzo offre également une interaction fluide, rendant les interactions entre les utilisateurs et les opérateurs de nœuds EigenLayer plus efficaces, ce qui est important dans l'écosystème Ethereum. Cela simplifie la complexité inhérente de DeFi, réalisant une interaction sans heurts entre les utilisateurs et les opérateurs de nœuds EigenLayer, améliorant ainsi l'efficacité de l'écosystème Ethereum. De plus, Renzo non seulement augmente les opportunités de gains pour les détenteurs d'ETH, mais renforce également la sécurité et la fiabilité des services au sein de la blockchain Ethereum, marquant une étape importante dans le développement DeFi. En bref, le cœur de Renzo est de faire progresser l'innovation sans permission sur Ethereum, visant l'acquisition de confiance programmable dans tout l'écosystème. Soigneusement conçu, il favorise l'adoption généralisée d'EigenLayer en abstrayant les détails complexes et en présentant des interfaces conviviales, augmentant ainsi l'engagement et la participation.

2. Opération du projet

Le protocole Renzo fonctionne grâce à un mécanisme bien structuré, exploitant le framework EigenLayer pour rationaliser le processus de restaking sur Ethereum.

Voici une explication concise de son fonctionnement :

1. Dépôt et frappe : Les utilisateurs déposent de l'ETH ou des jetons de liquid staking (LST) dans Renzo, qui émet alors un montant équivalent d'ezETH (un dérivé représentant les actifs misés).
2. Assurer la sécurité AVS : Renzo assure la sécurité des services de validation active (AVS) sur EigenLayer, permettant aux utilisateurs d'injecter de l'Éther et de garantir la sécurité de ces services, leur permettant ainsi de gagner des récompenses supplémentaires au-delà des récompenses de mise traditionnelles.
3. Gestion stratégique : En tant que gestionnaire stratégique, Renzo optimise le processus de restaking en sélectionnant la meilleure combinaison d'AVS pour minimiser les risques tout en maximisant les rendements.
4. Génération de revenus : Le protocole génère des revenus grâce aux validateurs ETH, et avec l'introduction de l'AVS, les opérateurs de nœuds Renzo insérant ces services pour générer des revenus de restaking.
5. Distribution des récompenses : Le protocole capture les récompenses générées par le restaking et garantit la sécurité de AVS, les reflétant dans la valeur des jetons ezETH et fournissant aux utilisateurs des jetons qui accumulent des récompenses.
6. Participation améliorée : Renzo introduce ezPoints et EigenLayer Points, récompensant la participation et les contributions des utilisateurs au succès du protocole.
7. Gouvernance et prise de décision : Les mécanismes de gouvernance, y compris le vote par snapshot et la gouvernance on-chain, orientent les décisions stratégiques, telles que la sélection des AVS soutenus par les opérateurs de nœuds.

Grâce à cette approche multifacette, le protocole Renzo offre aux utilisateurs d'Ethereum un écosystème de restaking dynamique et bénéfique, améliorant les opportunités de gains et la sécurité du réseau.

3. Mécanisme central

3.1 protocole EigenLayer

EigenLayer est le composant technologique central du protocole Renzo, fournissant une nouvelle structure hiérarchique pour le réseau Ethereum, rendant le jalonnement d'actifs et la validation du réseau plus efficaces et flexibles. L'objectif de conception d'EigenLayer est d'améliorer la scalabilité et la fonctionnalité de l'écosystème Ethereum en permettant aux validateurs Ethereum existants d'utiliser leurs actifs jalonnés pour soutenir de nouveaux services innovants. Voici plusieurs aspects clés d'EigenLayer au sein du protocole Renzo :

Validation hiérarchique : EigenLayer fonctionne en créant une couche de validation supplémentaire indépendante de la blockchain Ethereum principale. Dans cette couche, les validateurs peuvent participer à une gamme plus large d'activités réseau, telles que des tâches de calcul spécifiques ou de nouveaux mécanismes de consensus.

Réutilisation des ressources : Une caractéristique principale de cette couche est de permettre aux validateurs de réutiliser leurs actifs mis en jeu sur la chaîne principale d'Ethereum. Cela signifie que les validateurs peuvent soutenir plus de services sans capitalisation supplémentaire, améliorant ainsi l'efficacité du capital et abaissant la barrière à l'entrée pour participer à de nouveaux services.

Fonctionnalité réseau améliorée : Grâce à EigenLayer, le protocole Renzo améliore la fonctionnalité du réseau Ethereum, y compris la validation des données, l'exécution des transactions et d'autres services potentiels tels que le stockage en nuage ou des tâches complexes de traitement des données. Ces services, qui auraient pu nécessiter de nouvelles infrastructures et des investissements supplémentaires en ressources, peuvent désormais être réalisés à l'aide des actifs de validateur existants.

Récompenses et incitations : Les validateurs participant à EigenLayer peuvent gagner des récompenses supplémentaires tirées des services qu'ils fournissent dans cette couche. Cela augmente non seulement leurs gains globaux, mais encourage également plus de validateurs à participer et favorise la croissance du réseau.

Sécurité et décentralisation : La conception d'EigenLayer met l'accent sur la sécurité et la décentralisation. Malgré l'ajout d'une nouvelle couche au-dessus de la chaîne principale Ethereum, elle maintient néanmoins la nature décentralisée du réseau et garantit la sécurité opérationnelle grâce à de multiples validations et protocoles de sécurité.

Gouvernance communautaire : EigenLayer et le protocole Renzo soutiennent la gouvernance décentralisée, où les membres de la communauté peuvent influencer les décisions clés par le vote, comme l'ajout de nouveaux services ou l'ajustement des mécanismes de récompense. Cela garantit la transparence et l'adaptabilité du protocole, lui permettant de répondre aux besoins et aux changements de la communauté.

En introduisant EigenLayer, le protocole Renzo fournit un mécanisme au réseau Ethereum non seulement pour soutenir les opérations de validation et de mise en jeu existantes, mais aussi pour s'étendre à davantage d'applications et de services, renforçant ainsi la position d'Ethereum en tant que plateforme de contrat intelligent mondiale de premier plan. Cette innovation technologique est cruciale pour stimuler le développement à long terme du réseau Ethereum et l'avancement de la finance décentralisée (DeFi).

3.2 Éther stakers

Les validateurs Ethereum 3.2 sont des détenteurs de jetons ETH qui choisissent de miser leurs actifs pour gagner des récompenses et maintenir la sécurité du réseau. Ces utilisateurs interagissent avec des contrats intelligents sur le réseau Ethereum pour soutenir plusieurs réseaux avec leurs actifs. Bien qu'ils bénéficient de la mise en jeu de leurs actifs, ils encourent également le risque d'être sanctionnés s'ils choisissent le mauvais validateur avec lequel miser. La sanction est une punition pour les validateurs qui s'engagent dans des activités malveillantes ou ne respectent pas les normes fixées par le réseau Ethereum. Les utilisateurs misant avec des validateurs malveillants risquent de perdre leurs fonds misés. 3.3 Les Services de Validation Actifs (AVS) sont une caractéristique clé du protocole Renzo visant à améliorer la fonctionnalité et la sécurité du réseau Ethereum. Les AVS permettent aux validateurs d'augmenter leurs gains en participant à des activités de validation supplémentaires tout en fournissant des services à valeur ajoutée au réseau.

services au réseau.

Ces services sont mis en œuvre par Renzo par le biais du framework EigenLayer, et voici quelques aspects clés de l’AVS : 1. Objectif de l’AVS L’objectif principal de l’AVS est d’étendre les fonctionnalités du réseau Ethereum, permettant aux nœuds de participer à des activités au-delà de la validation traditionnelle des blocs qui profitent au réseau. Ces activités peuvent inclure la validation des données, les opérations de sécurité du réseau, des tâches de calcul spécifiques, etc. 2. Comment ça marche Dans le protocole Renzo, les stakers peuvent choisir de participer à différents projets AVS. Cela implique généralement de verrouiller leurs actifs jalonnés (tels que l’ETH) dans des services spécifiques qui nécessitent des activités de validation supplémentaires pour maintenir leur fonctionnement et leur sécurité. De cette façon, les stakers prennent en charge non seulement les fonctions fondamentales du réseau Ethereum, mais fournissent également un support pour d’autres couches et services. 3. Mécanisme de récompense Les stakers qui participent à AVS peuvent gagner des récompenses supplémentaires dérivées des services à valeur ajoutée qu’ils fournissent au réseau. Cela signifie qu’en plus des récompenses de staking de base, les stakers peuvent augmenter considérablement leurs taux de retour globaux en participant à AVS. 4. Gestion des risques Bien que la participation à l’AVS puisse générer des rendements plus élevés, elle peut également comporter des risques supplémentaires tels que des défaillances techniques, des interruptions de service ou des attaques réseau. Par conséquent, le protocole Renzo intègre des mesures d’atténuation des risques telles que la diversification des projets AVS et la mise en œuvre de protocoles de sécurité de haut niveau. 5. Gouvernance et sélection La sélection et l’approbation des projets AVS se font généralement par le biais de processus de gouvernance décentralisés, ce qui signifie que les membres de la communauté (y compris les parties prenantes) peuvent voter pour déterminer quels services doivent être inclus dans le protocole. Cela garantit la transparence et l’implication de la communauté dans le projet. 6. Mise en œuvre technique Techniquement, l’AVS est mis en œuvre par le biais de contrats intelligents et du cadre EigenLayer, où ces contrats définissent les paramètres spécifiques, la distribution des récompenses et les règles de participation des services. Cette structure permet une gestion flexible des services et une distribution automatisée des récompenses. Grâce aux services de validation active, le protocole Renzo améliore non seulement les gains potentiels des jalonneurs, mais apporte également plus de fonctionnalités et de services à valeur ajoutée à l’écosystème Ethereum. Ces services contribuent à améliorer l’efficacité et la sécurité de l’ensemble du réseau et stimulent également le développement de la finance décentralisée (DeFi) et d’autres applications blockchain.

3.4 Le restaking cross-chain, l'une des fonctionnalités innovantes du protocole Renzo, permet aux utilisateurs de réutiliser les actifs mis en jeu sur plusieurs blockchains, améliorant ainsi l'efficacité du capital et facilitant la participation à plusieurs écosystèmes blockchain.

Voici les principaux aspects du mécanisme de retaking cross-chain dans le protocole Renzo : 1. Définition du retaking cross-chain Le retaking cross-chain permet aux utilisateurs d’utiliser leurs actifs jalonnés, tels que l’ETH, sur une blockchain (comme Ethereum), pour des activités connexes sur une autre blockchain sans retirer la mise initiale. Ceci est réalisé en créant un actif dérivé (tel que EZETH dans le protocole Renzo) représentant l’actif jalonné d’origine, qui peut circuler librement et être utilisé sur d’autres chaînes. 2. Amélioration de l’efficacité du capital Grâce à ce mécanisme, les parties prenantes peuvent participer aux activités de jalonnement et de gouvernance d’un plus grand nombre de projets blockchain sans augmenter les investissements en capital supplémentaires. Cela améliore non seulement l’efficacité de l’utilisation du capital existant, mais permet également aux utilisateurs d’explorer de nouvelles opportunités d’investissement et de nouvelles sources de revenus. 3. Mise en œuvre technique Renzo utilise des technologies inter-chaînes avancées telles que les mécanismes de pontage et de verrouillage/déverrouillage pour assurer le mouvement sécurisé des actifs entre les différentes chaînes. Les actifs d’origine de l’utilisateur sont verrouillés sur une blockchain tandis qu’un actif proxy équivalent est généré sur une autre blockchain, héritant de certaines propriétés et droits de l’actif d’origine. 4. Gestion des risques : Bien que le retaking inter-chaînes offre de nombreux avantages, il comporte également certains risques tels que des problèmes de sécurité et des risques de liquidité liés au relèvement inter-chaînes. Le protocole Renzo intègre des mesures de sécurité correspondantes, telles que des audits multi-signatures et des contrats intelligents, afin d’atténuer ces risques. 5. Gouvernance et automatisation Le retaking inter-chain implique généralement des structures de gouvernance complexes, car il doit résoudre les problèmes d’interopérabilité entre plusieurs blockchains. Le protocole Renzo peut inclure des outils de gouvernance automatisés, permettant aux utilisateurs de gérer efficacement leurs droits de jalonnement et de vote sur plusieurs chaînes. 6. Collaboration de l’écosystème La mise en œuvre réussie du retaking inter-chain repose sur la collaboration avec d’autres projets et protocoles blockchain. Le protocole Renzo garantit l’acceptation et l’utilisation généralisées de sa fonctionnalité inter-chaînes en établissant des partenariats et des normes de compatibilité. Grâce à la reprise inter-chaînes, le protocole Renzo renforce non seulement sa position en tant que plateforme DeFi multifonctionnelle, mais repousse également les limites de la technologie blockchain, permettant aux utilisateurs d’opérer de manière transparente et d’ajouter de la valeur dans plusieurs écosystèmes blockchain à l’échelle mondiale. Cette avancée technologique ouvre de nouvelles possibilités pour le développement futur de la finance décentralisée.

4. Jeton ezETH

ezETH est le jeton de restaking de liquidité de Renzo, permettant aux utilisateurs de restaker tout en maintenant la liquidité. Lorsque les utilisateurs déposent de l'ETH ou d'autres jetons approuvés, ils reçoivent en retour des jetons ezETH, qui ont une valeur similaire et peuvent être utilisés pour le trading. Les jetons ezETH sont des jetons porteurs de récompenses, donc lorsque les actifs sous-jacents et les récompenses qu'ils génèrent augmentent, leur prix augmente également. Ces récompenses gagnées peuvent être sous forme de jetons de récompense ETH, USDC et AVS. Les utilisateurs peuvent également retirer leurs jetons mis en jeu et leurs récompenses. Le retrait des actifs implique de déstaker les actifs déposés, en fonction de la stratégie de restaking et du protocole de déstake d'EigenLayer. Le processus de retrait prend un minimum de sept jours, en fonction des facteurs mentionnés ci-dessus. Les jetons ezETH ne peuvent pas être retirés directement. Au lieu de cela, les utilisateurs peuvent vendre leurs ezETH à un équilibreur, qui convertit les jetons ezETH en ETH. C'est pourquoi l'offre en circulation du jeton est nulle, tandis que l'offre totale est de 282 469 ezETH.

5. Jeton REZ

Le jeton REZ joue un rôle crucial dans l'écosystème Renzo, permettant aux détenteurs de participer au processus décisionnel du protocole, déterminant ainsi collectivement l'orientation du développement du protocole et la mise en œuvre des fonctionnalités clés.

5.1 Caractéristiques et fonctions de REZ : 1. Gouvernance REZ est utilisé pour voter sur diverses questions telles que les mises à jour du protocole, les ajustements de la structure des frais et l’ajout de nouvelles fonctionnalités. Ce modèle de gouvernance favorise la prise de décision décentralisée, en veillant à ce que l’élaboration de protocoles s’aligne sur les intérêts de la communauté. 2. Mécanisme de récompense REZ peut également servir de mécanisme de récompense, incitant les utilisateurs à participer à la maintenance du protocole, aux opérations et à d’autres contributions. Il s’agit notamment de fournir des liquidités, de participer à des processus de validation ou d’effectuer des tâches spécifiques. 3. Trading et liquidité En tant qu’actif numérique négociable, le REZ peut être acheté et vendu sur diverses plateformes de trading de crypto-monnaies, offrant aux utilisateurs des canaux pour entrer et sortir de l’écosystème Renzo. Son prix de marché peut fluctuer en fonction de l’offre et de la demande du marché, du développement du protocole et des conditions générales du marché des crypto-monnaies. 4. Sécurité et participation au protocole Les utilisateurs détenant des REZ peuvent participer aux mécanismes de sécurité du protocole, tels que fournir une sécurité supplémentaire au réseau en jalonnant des REZ ou aider à maintenir le fonctionnement normal du protocole en participant à des activités spécifiques du réseau. 5. Modèle économique La REZ est un facteur essentiel dans la conception du modèle économique. Ces paramètres doivent être soigneusement conçus pour assurer la durabilité à long terme et la sécurité économique du protocole. 6. Renforcement de la communauté REZ facilite l’interaction entre les utilisateurs et favorise un sentiment de responsabilité collective à l’égard du protocole. En tant que pierre angulaire de l’écosystème Renzo, REZ fournit non seulement un mécanisme d’incitation financière et de gouvernance, mais sert également de pont entre les membres de la communauté, les développeurs et les utilisateurs, favorisant collectivement le développement et l’innovation des protocoles.

5.2 Offre et Circulation: L'offre totale de REZ est de 10 000 000 000, avec une offre en circulation de 1 050 000 000 (environ 10,50% de l'offre totale de jetons) après la cotation. L'allocation du Binance Launchpool est de 250 000 000 (2,50% de l'offre totale), le Binance Launchpool commençant le 24 avril 2024.

5.3 Distribution des jetons

• Binance Launch Pool: 2.50% de l'offre totale de jetons
• Airdrop: 10.00% de l'offre totale de jetons
• Investisseurs et conseillers : 31,56 % de l'approvisionnement total en jetons
• Équipe : 20.00% de l'offre totale de jetons
• Base: 13.44% de l'offre totale de jetons
• Coffre-fort DAO : 20,00 % de l'offre totale de jetons
• Liquidité : 2.50% de l'offre totale de jetons

Il convient de mentionner qu'en tant que plateforme de restaking, Renzo compte plusieurs protocoles participants au sein de son écosystème, vous permettant de mettre en jeu votre ezETH dans leurs produits et d'augmenter vos points Renzo gagnés, dont certains offrent des récompenses doublées. Ces protocoles incluent Pendle, Linea et Ionic. La liste complète peut être trouvée àhttps://app.renzoprotocol.com/defiCertains protocoles participants n'ont pas de jetons, donc interagir avec eux peut augmenter vos chances de vous qualifier pour d'éventuelles distributions aériennes futures de ces protocoles.

6. Contexte de l'équipe/partenariats/financement

Le protocole Renzo a été fondé par Kratik Lodha et Lucas Kozinski en 2023 en tant que pont vers le protocole EigenLayer pour le restaking sécurisé de l'Éther. Le mainnet du protocole Renzo a été lancé le 30 octobre 2023, acceptant les dépôts et le staking des jetons ETH natifs. Le 14 janvier 2024, le protocole Renzo a réussi à lever un financement de démarrage de 3,2 millions de dollars, ce qui a permis d'atteindre une valorisation de 25 millions de dollars. Maven11 a dirigé cette levée de fonds de démarrage, avec la participation de OKX Ventures, Robot Ventures, Protagonist, Bitscale Capital, Re7 Capital, Mantle Network et Karatage, entre autres.

Le 21 février 2024, Binance Labs a également investi dans le protocole Renzo, bien que le montant de l'investissement n'ait pas été divulgué. Le protocole vise à développer son mainnet, dépassant le restaking ETH, et à accepter les dépôts d'ETH enveloppé (wBETH) et d'autres jetons de mise en liquidité ETH (LST).

7. Analyse d'évaluation du projet

7.1 Analyse des pistes Le protocole Renzo est principalement actif dans le secteur de la finance décentralisée (DeFi), en se concentrant sur les services de jalonnement et de rejalonnement. Renzo améliore l’efficacité et la sécurité du jalonnement d’Ethereum en offrant des mécanismes de reprise, une fonctionnalité inter-chaînes et une technologie innovante impliquant EigenLayer. Voici quelques projets similaires à Renzo qui proposent également du jalonnement ou des services connexes dans l’espace DeFi : 1. Lido Finance Lido est une solution de jalonnement décentralisée qui fournit des services de jalonnement de liquidité pour Ethereum et plusieurs autres actifs blockchain. Lido permet aux utilisateurs de staker leurs crypto-monnaies tout en maintenant la liquidité des actifs, similaire à la fonctionnalité de retaking de Renzo, mais il se concentre davantage sur la simplification du processus de jalonnement et la fourniture de jetons de liquidité correspondants (tels que stETH). 2. Puffer Finance Similaire au protocole Renzo, Puffer Finance est également une plateforme de retaking native qui permet aux utilisateurs de devenir des validateurs Ethereum sans miser 32 ETH. Bien que les deux protocoles soient des acteurs importants dans le domaine de la reprise liquide, ils ont des objectifs différents. Puffer Finance se concentre sur la maximisation de la croissance à l’aide de récompenses de validateurs, tandis que Renzo Protocol se concentre sur la diversification du jalonnement d’ETH. Puffer Finance utilise des tickets de validation pour maximiser les bénéfices, tandis que Renzo Protocol réduit les coûts grâce à des capacités inter-chaînes tout en prenant en charge les jetons de jalonnement de liquidité (LST) et les solutions de couche 2. 7.2 Avantages du projet L’un des principaux avantages du protocole Renzo est l’intégration du jeton ezETH pour augmenter le rendement. Le jeton ezETH permet aux utilisateurs de rejalonner des actifs sur plusieurs projets, ce qui se traduit par des rendements plus élevés que le jalonnement traditionnel. Un autre avantage est la capacité inter-chaînes, qui simplifie le processus de jalonnement. De plus, l’interface conviviale offre une meilleure expérience à moindre coût pour les utilisateurs. Le projet peut également offrir un support multi-token pour wBETH et LST pour d’autres projets à l’avenir. En utilisant EigenLayer, le protocole Renzo peut fournir une expérience de jalonnement sécurisée et sans confiance. 7.3 Inconvénients du projet L’un des inconvénients du protocole Renzo est le manque de transférabilité des tokens ezETH, ce qui se traduit par l’absence de tokens ezETH en circulation. Cela réduit la capacité des utilisateurs à transférer des actifs ezETH de portefeuilles compromis vers des portefeuilles plus sécurisés. Un autre inconvénient est la longue période de déblocage des actifs. Au cours de cette période, les actifs débloqués seront limités, ce qui limitera la capacité des utilisateurs à accéder aux fonds pendant la période de déverrouillage, ce qui pourrait faire passer les utilisateurs à côté de précieuses opportunités de profit. De plus, le protocole est confronté à des défis liés aux vulnérabilités des contrats intelligents. En tant que nouveau projet, le protocole Renzo s’appuie sur une série de contrats intelligents (dont EigenLayer). Toute vulnérabilité dans un contrat intelligent pourrait entraîner la suspension du projet. Un autre défi est la volatilité du marché des crypto-monnaies, l’instabilité des prix des actifs ETH et l’incertitude dans le domaine des crypto-monnaies. Ces facteurs peuvent affecter la volonté des utilisateurs d’interagir avec Renzo ou de participer au jalonnement.

8. Résumé du projet

En résumé, le protocole Renzo représente un bond en avant significatif dans l'espace DeFi, simplifiant le restaking d'Ethereum grâce à des méthodes innovantes, rationalisant la participation des utilisateurs et maximisant les rendements. En connectant directement les utilisateurs à l'écosystème EigenLayer, Renzo améliore non seulement l'efficacité, mais garantit également la sécurité de la blockchain. Son financement récent réussi témoigne d'une forte confiance du marché, mettant en évidence le rôle de Renzo dans la rendant la DeFi plus accessible et plus précieuse. Compte tenu de ses avantages et inconvénients, le protocole Renzo a également un potentiel de croissance significatif dans l'espace DeFi, en particulier en fournissant des solutions de staking innovantes et en améliorant l'efficacité du réseau Ethereum. Cependant, son succès dépendra de l'innovation technologique, de l'acceptation du marché et des évolutions réglementaires.

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