Transférer le titre original : Volume on-chain vs. Volume de trading : Différences expliquées

Compte tenu de la volatilité des actifs de trading, les analyses fondamentale et technique sont des compétences cruciales pour les traders. Ces analyses offrent un aperçu du volume de trading et des tendances des différentes cryptomonnaies, vous permettant de prendre les bonnes décisions. Bien que associées aux marchés financiers traditionnels, ces techniques d'analyse sont également extrêmement utiles dans les marchés de cryptomonnaies.

Le volume on-chain par rapport au volume de trading est une métrique clé pour les traders lorsqu'ils décident si une certaine cryptomonnaie vaut la peine d'investir leur argent. Peu importe l'actif échangé, des outils tels que indice de force relative (RSI), moyenne mobile convergence divergence (MACD) et Les bandes de Bollinger ont prouvéêtre assez utile pour évaluer le comportement du marché. Cependant, l'une des premières choses que tout trader expérimenté cherchera est des éléments tels que le volume on-chain, le volume de trading, les indicateurs de support et de résistance.

Avant de plonger dans ces indicateurs, il est important de comprendre ce qu'est l'analyse fondamentale et l'analyse technique, les problèmes liés à l'utilisation de ces approches en cryptomonnaie et comment certains autres indicateurs peuvent aider.

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Comprendre les analyses fondamentale et technique

L'analyse fondamentale implique toute une série de facteurs internes et externes pour découvrir la valeur intrinsèque d'un actif. Cela aide à déterminer si l'actif en question est surévalué ou sous-évalué et si un trader doit entrer ou sortir d'une position.

L'analyse technique examine les performances passées des actifs pour prédire les mouvements de prix futurs. L'analyse génère des données commerciales précieuses qui offrent des informations. Les utilisateurs de l'analyse technique identifier les motifs de chandelieret étudier les indicateurs essentiels pour deviner dans quelle direction les mouvements de prix futurs se dirigeront.

L'analyse financière conventionnelle utilise des indicateurs tels que le bénéfice par action (le profit qu'une entreprise réalise pour chaque action) ou le ratio cours/bénéfice (évaluation des investisseurs de l'entreprise par rapport à sa valeur comptable) pour déterminer comment une mesure particulière pourrait se comporter.

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Problèmes dans l'analyse des projets de cryptomonnaie

Comme les projets de crypto sont uniques, ils ne peuvent pas s'intégrer dans une norme existante de l'écosystème financier. Plus qu'une action ou une obligation classique, les cryptomonnaies sont plus procheaux matières premières. Certains spécifiquesLes projets de crypto sont modélisés sur des dérivés. C'est pourquoi il est difficile d'utiliser les outils d'analyse existants dans les cryptos ; plutôt, nous devons les ajuster un peu pour mieux s'adapter à la façon dont fonctionnent les pièces numériques.

Lors de l'évaluation d'un projet, la première étape consiste à identifier des métriques solides. La force signifie que la métrique devrait fournir un réel aperçu du projet. Par exemple, vous ne pouvez pas utiliser des métriques comme le nombre d'abonnés Twitter ou Telegram pour déterminer la valeur d'un projet de crypto. Ces métriques ne sont pas fiables, car les promoteurs de projet peuvent les manipuler en créant de faux comptes ou en achetant de l'engagement.

Aucune métrique n'est suffisamment bonne pour obtenir toutes les coches. La cryptographie est complexe et il y a tellement de facteurs auxquels vous devez faire attention. Ainsi, pour parvenir à une conclusion raisonnable, vous devrez peut-être utiliser une série de métriques en tandem. Lors de l'analyse d'un projet de cryptographie, il sera préférable d'utiliser des métriques spécifiquement développées pour les activités basées sur la blockchain.

Par exemple, vous pouvez vérifier le nombre d'adresses actives sur une blockchain pour déterminer s'il y a eu un pic dans son utilisation. Cependant, même cette métrique ne peut pas être cristalline. Certains acteurs intéressés peuvent envoyer et recevoir de l'argent dans de nouvelles adresses à chaque fois pour créer une impression de forte hausse. L'utilisation d'un ensemble de métriques vous aide à surmonter de telles activités scrupuleuses et à vous améliorer dans le jeu. Deux métriques clés qui feront partie de toute analyse sont le volume on-chain et le volume de trading.

Que signifie le volume on-chain ?

Vous pourriez être impatient de savoir comment l'analyse on-chain aide les traders de crypto-monnaieLe volume on-chain fait référence au volume de pièces numériques transférées vers un échange depuis des plateformes externes. Comme ces transactions sont enregistrées sur la blockchain, les cas de fausses transactions sont réduits.

Un explorateur de blockchain vous permet de visualiser les transactions sur le grand livre distribué. Toutes ces transactions ne sont pas seulement authentifiées et validées par un nombre prédéfini de participants, mais elles sont aussi irréversibles.

Les transactions sur chaîne prennent un certain temps à compléter car elles doivent passer par une série d'étapes avant d'être considérées comme réussies. Les transactions sur une blockchain doivent être validées par un nombre prédéfini de participants du réseau appelés mineurs. Une transaction est considérée valide seulement après avoir atteint un consensusparmi les mineurs. Les détails de la transaction deviennent alors une partie de la blockchain.

Que signifie le volume des échanges?

Le volume des échanges, en revanche, indique le volume des échanges intra-plateformes. Se produisant hors chaîne, ces échanges sont enregistrés dans les carnets de commandes des plateformes et sont signalés via des interfaces de programmation d'application (API). Traitant des valeurs se trouvant en dehors de la blockchain, les transactions hors chaîne peuvent être effectué à l'aide de plusieurs méthodestel qu'un accord de transfert entre deux parties, une garantie d'un tiers concernant la transaction, un mécanisme de paiement basé sur un code ou tout autre.

Les transactions hors chaîne n'entraînent aucun changement dans la blockchain. L'absence de validation entraîne des processus de transaction plus rapides et des frais moins élevés. Les transactions impliquant un volume de négociation sont auto-déclarées par les échanges, ce qui les rend sujets à manipulation. Comme les transactions hors chaîne ne sont pas écrites sur la blockchain, il n'y a pas d'enregistrement réseau des détails financiers de la transaction, ce qui la rend sujette à litige.

Volume sur chaîne vs volume de trading : rôle des échanges

Les échanges de cryptomonnaies, tout comme les bourses de valeurs, jouent un rôle clé dans l'écosystème des cryptomonnaies. Pour les traders ainsi que les autres parties prenantes de l'industrie des cryptomonnaies, les échanges fonctionnent comme une interface. Ils servent de rampe d'accès aux cryptomonnaies et une plateforme d'échange de devises, accomplissant ainsi deux fonctions critiques.

À la lumière de cela, il n'est pas surprenant de constater que la plupart des transactions de blockchain impliquent les échanges où les pièces numériques se déplacent de manière récurrente. Invariablement, le volume on-chain et le volume de trading sont deux indicateurs clés conçus pour donner un aperçu des échanges dans lesquels une bourse est engagée.

Le ratio entre les volumes on-chain et les volumes de trading sur diverses bourses indique la différence entre les flux de fonds sur ces bourses. En examinant les données, vous obtenez des informations intéressantes concernant le volume des échanges sur ces bourses. En l'absence de ces métriques, vous n'aurez aucun moyen de déterminer la vérité derrière les revendications. Entre des bourses ayant des bases d'utilisateurs similaires, il sera difficile de déterminer le leader en termes de trading.

Volume on-chain par rapport au volume de trading : Pourquoi ces métriques sont importantes

Le problème de la falsification des données est énorme.Selonselon une étude de Bitwise, 95% desBitcoin au comptantle volume de trading est un canular. Lorsque Bitwise a analysé les 81 principales bourses de cryptomonnaies sur CoinMarketCap, ils ont constaté que les bourses avaient déclaré un volume moyen de 6 milliards de dollars par jour en bitcoins. Étonnamment, seuls 273 millions de dollars du volume déclaré étaient réels, ce qui représentait seulement 5% du volume déclaré.

C'est cette manipulation qui a transformé le marché des cryptomonnaies en un désordre. Les échanges falsifient les données pour figurer dans les classements des agrégateurs de données publics comme CoinMarketCap et gagner en visibilité. Un volume de transactions plus important sur les échanges donne l'impression d'une plus grande liquidité et activité sur le marché, attirant de nouveaux utilisateurs et de nouvelles cryptomonnaies cherchant à être répertoriées.

Bien qu'il puisse apporter des biens aux échanges, il donne une mauvaise réputation à toute l'industrie dans son ensemble. Une fois que les investisseurs potentiels voient les failles, ils pourraient regarder le projet entier avec suspicion. Ce scénario rend le rôle d'une mesure comme le volume on-chain encore plus important. En comparant les quantités de pièces numériques qui circulent dans les échangesgrâce aux transactions sur chaîne avec les volumes hors chaîne vous aide à séparer le bon grain de l'ivraie.

Analyse du graphique du volume on-chain par rapport au volume de trading

Le graphique ci-dessous compare le volume de BTC échangé sur les plateformes d'échange (en vert) avec les transactions on-chain (en bleu) à divers niveaux de prix. Les statistiques de la célèbre bourse de crypto-monnaie Coinbase sont utilisées pour représenter le volume des transactions on-chain.Le graphique fusionne trois mesures de Bitcoin: prix au fil du temps, volume de trading et volume de transactions sur chaîne.

Veuillez noter que la mesure du volume a été effectuée par rapport au prix, et non par rapport au temps. Le prix du BTC est accroché à l'axe des x en bas du graphique. La mesure du volume on-chain du Bitcoin est liée aux axes des x en haut du graphique. Différents points de prix se manifestent dans le graphique. Le graphique regroupe le volume des échanges de Bitcoin à chaque fois que la cryptomonnaie touche un niveau de prix particulier.

Vous devez être un analyste diligent, cependant, pour tirer la bonne conclusion des graphiques, sinon vous courez le risque de tomber quelque part entre les lignes, ou en d'autres termes, d'arriver à des résultats incorrects. Vous avez peut-être remarqué les deux Le volume on-chain et off-chain crée le même motif, le rendant ainsi plus difficile pour toute personne l'analyse.

Les données on-chain vous permettent de déterminer si les échanges de transactions sont effectivement matérialisés. Comme certains échanges manipulent les données pour simuler des volumes, l'examen du volume des transactions ainsi que du volume on-chain vous permet de vérifier le volume à divers points de prix. Une analyse minutieuse des graphiques vous assure de pouvoir prendre vos décisions de trading sur des données précises.

Métriques pour l'analyse financière des cryptomonnaies

Il existe deux façons d'extraire des données de la blockchain. Vous pourriez le faire en exécutant un nœud sur la blockchain et en exportant les données, mais cela serait inutilement coûteux. Une meilleure option est de tirer les informations en utilisant des APIs spécifiquement conçues à cet effet. Les exemples incluent l'analyse on-chain de Bitcoin de CoinMarketCap et les graphiques de données de Coinmetrics.

Ces API sont utiles pour trouver des informations telles que le volume on-chain, puis le comparer avec le volume de transactions. Pour les indicateurs on-chain comme le volume, vous devez prendre en compte des métriques telles que :

Liquidité et volume

Une considération importante lorsqu'il s'agit de investir dans n'importe quelle crypto-monnaie, c'est de la liquidité, une mesure de facilité concernant l'achat et la vente d'un actif. Un actif est qualifié de liquide s'il peut être vendu sans problème à son prix de négociation. Un marché liquide a beaucoup d'offres et de demandes, ce qui entraîne un spread entre l'offre et la demande plus serré. En revanche, un marché illiquide est celui où les détenteurs d'actifs peuvent vendre des actifs à un prix équitable.

Le volume de transactions est un indicateur clé pour déterminer la liquidité. Vous pouvez trouver la valeur échangée dans une période donnée. D'un coup d'œil sur le graphique, vous pouvez évaluer l'intérêt du marché pour un projet de crypto spécifique. Les actifs avec un volume de transactions plus élevé sont susceptibles d'être échangés plus fréquemment et rapidement par rapport à ceux avec un volume plus faible.

Quel volume de trading est considéré comme bon ?

Avoir une règle stricte et rapide concernant le volume de transactions est irréalisable. Chaque projet de crypto est différent et vous devez prendre en compte divers facteurs avant de prendre une décision. Alors que des indicateurs comme le volume de transactions et le volume on-chain sont donnés lorsqu'il s'agit d'une décision d'investissement, tout trader avisé examinera également d'autres métriques. Cela inclut une livre blancpour connaître le côté technique, commercial et managérial du projet, tokenomique pour comprendre l'offre de jetons, mécanisme de brûlage de jetons, capitalisation boursière, ratio valeur du réseau sur les transactions (NVT) et autres. Les indicateurs de toutes ces métriques sont considérés collectivement pour parvenir à une décision éclairée et bien informée.

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