Introducción

Este informe resume los aspectos más destacados del informe de investigación de la semana pasada por gate Research: "MiCA entrará en vigor, fondo cuantitativo de gate alcanza un retorno anual récord del 38%.” La regulación de los mercados de activos criptográficos (MiCA) entrará en vigor el 30 de diciembre en los 27 estados miembros de la UE, marcando el comienzo de una nueva era de regulación de activos digitales en la UE. Además, a partir del 30 de diciembre, los intercambios de criptomonedas que operen dentro de la UE estarán sujetos al Reglamento (UE) 2023/1113 (Directrices sobre la norma de viaje), que exige informar información sobre la transferencia de fondos y activos criptográficos. El 2 de enero de 2025, Estados Unidos publicará su Índice de Gerentes de Compras Manufactureros (PMI) y el número de reclamaciones iniciales de desempleo para la semana que finaliza el 28 de diciembre.

Resumen

• 30 de diciembre: entran en vigor la regulación de Mercados de Activos Criptográficos (MiCA) de la UE y la Regulación (UE) 2023/1113 (Directrices de la Regla de Viaje).
• 2 de enero: Estados Unidos publica el último Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufactura en 48.4.
• 2 de enero: Estados Unidos publica las solicitudes iniciales de desempleo para el 28 de diciembre, totalizando 211K.

Eventos clave de enfoque

30 de diciembre–La regulación de los mercados de criptoactivos (MiCA) de la UE y la regulación (UE) 2023/1113 (Directrices de la Regla de Viaje) entran en vigor
La regulación de los Mercados de Criptoactivos (MiCA) de la UE entra oficialmente en vigor, abarcando los 27 estados miembros y proporcionando un marco regulatorio unificado para el mercado de criptoactivos. La implementación de MiCA tendrá un impacto profundo tanto en el mercado de criptomonedas como en la industria de fintech en general.

MiCA proporciona requisitos regulatorios claros para los proveedores de servicios de activos criptográficos (CASPs), incluidos los requisitos de capital, la gestión de riesgos y los estándares de transparencia. Esto ayuda a reducir la incertidumbre del mercado y aumenta la confianza de los consumidores y los inversores en el mercado de activos criptográficos. MiCA requiere que los proveedores de servicios de activos criptográficos cumplan con las regulaciones de AML/CFT, incluida la verificación de la identidad del cliente y la presentación de informes sobre transacciones sospechosas. Esto ayuda a prevenir el uso de activos criptográficos para actividades ilícitas y mejora la cumplimiento general de la industria.

MiCA fortalece la protección de los inversores estableciendo requisitos de divulgación y restringiendo ciertos productos de alto riesgo. Esto puede atraer a más inversores institucionales al mercado, promoviendo la maduración y el crecimiento de la industria. MiCA también podría impulsar la consolidación del mercado, ya que los jugadores más pequeños o no conformes podrían ser desplazados. Esto podría reducir la competencia, pero al mismo tiempo aumentar la estabilidad y eficiencia del mercado. Si bien MiCA permite la innovación, también conlleva costos de cumplimiento. Para algunas startups y empresas más pequeñas, estos costos podrían representar un desafío. MiCA permite a los prestadores de servicios de activos criptográficos con licencia en un país ofrecer servicios en todo el mercado único de la UE a través de una “licencia transfronteriza”, lo que ayuda a reducir la complejidad y el costo de las operaciones transfronterizas.

Junto con MiCA, el Reglamento (UE) 2023/1113 (las Directrices sobre la Norma de Viaje) también entra en vigor, lo que requiere que los intercambios de criptomonedas informen sobre la transferencia de fondos y activos criptográficos. Esto ayuda a aumentar la transparencia en las transacciones y prevenir el flujo de fondos ilícitos. MiCA impone estrictos requisitos regulatorios a los emisores de stablecoins, incluida la transparencia y el cumplimiento de los requisitos de reserva. Esto podría tener un impacto significativo en el mercado de las stablecoins, especialmente para los emisores que no cumplan con los requisitos regulatorios. [1]

2 de enero: Estados Unidos publica el Índice de Gerentes de Compras (PMI) del sector manufacturero
El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufactura para los Estados Unidos, publicado el 2 de enero de 2025, aumentó ligeramente de 46.5 el mes pasado a 48.4. Aunque la actividad manufacturera todavía está en contracción, los niveles de precios continúan subiendo y se espera que la economía en general mejore gradualmente. El valor final del Índice de Manufactura Global S&P para diciembre fue 49.4, por encima del esperado 48.3, y el valor previo fue 48.3. Si bien este valor sigue por debajo del umbral neutral de 50, lo que indica que el sector manufacturero todavía está en contracción, la mejora en comparación con el mes anterior muestra una ligera recuperación en la actividad manufacturera.

Las políticas arancelarias y fiscales del presidente Trump han contribuido objetivamente a la presión inflacionaria al alza. Estas políticas podrían afectar los costos de fabricación, influenciando así el PMI. Al mismo tiempo, las finanzas federales están bajo presión, ya que los pagos de intereses de la deuda nacional comienzan a aumentar significativamente la tasa de déficit federal. Esto podría tener un impacto indirecto en las políticas económicas y el PMI.

2 de enero – Estados Unidos publica el índice de gerentes de compras de manufactura (PMI)
El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufactura para Estados Unidos, publicado el 2 de enero de 2025, aumentó ligeramente de 46.5 en el mes anterior a 48.4. A pesar de que la actividad manufacturera se ha contraído, los niveles de precios continúan aumentando y se espera que la economía en general mejore gradualmente. El valor final del Índice de Manufactura Global S&P para diciembre fue de 49.4, superior al esperado 48.3 y al 48.3 del mes anterior. Si bien este valor sigue estando por debajo del punto neutral de 50, lo que indica que el sector manufacturero aún está en contracción, la mejora con respecto al mes anterior sugiere un ligero repunte en la actividad manufacturera.

Las políticas arancelarias y fiscales del presidente Trump han contribuido objetivamente a la presión al alza de la inflación. Estas políticas pueden afectar los costos de fabricación, lo que influye en los valores del PMI. Al mismo tiempo, las finanzas federales están bajo presión, con los pagos de intereses de la deuda empezando a aumentar significativamente la tasa de déficit federal, lo que podría tener un impacto indirecto en las políticas económicas y el PMI.[3]

Conclusión

Este informe analiza de manera integral las dinámicas clave en el mercado de criptomonedas y la macroeconomía. La aplicación del reglamento de la UE sobre Mercados en Criptoactivos (MiCA) ofrece un marco regulatorio unificado para el espacio de activos digitales, impactando positivamente la estabilidad del mercado y la protección de los inversores. Al mismo tiempo, el ligero aumento en el PMI manufacturero de EE. UU. y la disminución en las solicitudes iniciales de desempleo indican la resistencia de la economía estadounidense y mejoras en el mercado laboral.


Referencias:

1. Europa Unida Regular,https://rue.ee/cn/blog/licencia-de-monedas-virtuales-en-europa/
2. Trading Economics, https://tradingeconomics.com/united-states/manufacturing-pmi
3. Trading Economics, https://tradingeconomics.com/united-states/jobless-claims

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