Gate Research: Volatilitas Tersirat Masih Tinggi, Mendukung Strategi Perdagangan Struktural Netral hingga Bullish

11/26/2025, 8:05:48 AM

Menengah

Gate Research melaporkan bahwa pasar kripto minggu ini mengalami pemulihan yang disertai volatilitas akibat perubahan sentimen makro. Data ritel yang melemah dan sejumlah pejabat Federal Reserve yang menyampaikan sinyal dovish (cenderung melonggarkan kebijakan) mendorong ekspektasi penurunan suku bunga semakin kuat, dengan kemungkinan penurunan pada Desember meningkat hingga 84,9%. Investor mulai menunjukkan sentimen positif secara moderat terhadap aset berisiko. Setelah penurunan berkelanjutan, Bitcoin menemukan minat beli yang kuat di level dolar AS 80.000 dan menguat ke kisaran dolar AS 88.000, turut mengangkat harga altcoin utama. Namun, arus modal masih berhati-hati, aliran masuk Exchange-Traded Fund (ETF) terbatas, dan pasar secara umum masih menunjukkan struktur rebound yang lemah.

Dinamika Pasar Opsi

Data terkini menunjukkan volatilitas tersirat BTC di angka 49% dan ETH di 73,37%, keduanya tetap berfluktuasi pada level tinggi, menandakan ekspektasi berkelanjutan terhadap volatilitas di masa mendatang.

Dari sudut pandang skew, sekitar tanggal 22 November, skew 25-delta BTC dan ETH sempat meningkat tajam, dengan skew 7 hari turun ke sekitar –11 poin volatilitas, mencerminkan tingginya permintaan hedging jangka pendek. Sementara itu, skew jangka panjang BTC meningkat secara signifikan, menandakan permintaan yang lebih kuat untuk perlindungan downside jangka menengah hingga panjang. Sebaliknya, struktur jangka panjang ETH tetap relatif stabil, tanpa peningkatan permintaan hedging downside yang sebanding.

Volatilitas realisasi (RV) BTC naik ke sekitar 63,77%, mendorong selisih risiko volatilitas (VRP = IV − RV) ke area negatif di –17 poin volatilitas, mengindikasikan bahwa volatilitas ke depan dihargai relatif murah. RV ETH naik ke sekitar 87%, dengan VRP di –17,92 poin volatilitas. Dalam situasi meningkatnya selera risiko, volatilitas tersirat tampak undervalued sehingga memberikan keuntungan bagi pembeli dalam strategi berbasis volatilitas.

Struktur Block Trade

Pada pekan ini, aliran block trade dominan pada opsi BTC dan ETH cenderung mengarah ke posisi netral hingga bullish:

BTC:
Long BTC-261225-100000-C, long BTC-261225-118000-C, short BTC-261225-106000-C, short BTC-261225-112000-C — total sekitar 10.000 BTC secara notional, dengan biaya premi sekitar $5,84 juta. Investor memperkirakan BTC akan jatuh tempo di antara 106.000 dan 112.000, sambil melindungi diri dari pergerakan ekstrem di kedua sisi.
ETH:
Long ETH-261225-5000-C, total 11.000 ETH dengan biaya premi sekitar $88.000, menunjukkan posisi investor untuk potensi reli pada akhir tahun.

Pembaruan Platform

Mulai 3 November pukul 00.00 hingga 30 November pukul 00.00 (UTC+8), Gate Options meluncurkan kampanye diskon biaya terbaru. Biaya opsi BTC dan ETH dapat serendah 0,025%, dengan struktur biaya bertingkat yang menyesuaikan besaran biaya berdasarkan volume transaksi. Kampanye ini meningkatkan likuiditas pasar dan memperkuat partisipasi dari trader profesional serta institusional. Aktivitas dan kedalaman pasar opsi di platform juga ikut berkembang.

Informasi lebih lanjut: https://www.gate.com/options/BTC_USDT

Penulis: Madrigal

* Informasi ini tidak bermaksud untuk menjadi dan bukan merupakan nasihat keuangan atau rekomendasi lain apa pun yang ditawarkan atau didukung oleh Gate.

* Artikel ini tidak boleh di reproduksi, di kirim, atau disalin tanpa referensi Gate. Pelanggaran adalah pelanggaran Undang-Undang Hak Cipta dan dapat dikenakan tindakan hukum.

Konten

Dinamika Pasar Opsi

Struktur Block Trade

Pembaruan Platform

Kalender Kripto

Token Terbuka

Hyperliquid akan membuka 9.920.000 token HYPE pada 29 November, yang merupakan sekitar 2,97% dari pasokan yang saat ini beredar.

HYPE

14.47%

2025-11-28

Pertemuan Abu Dhabi

Helium akan menyelenggarakan acara jaringan Helium House pada 10 Desember di Abu Dhabi, yang diposisikan sebagai pembuka konferensi Solana Breakpoint yang dijadwalkan pada 11–13 Desember. Pertemuan satu hari ini akan fokus pada jaringan profesional, pertukaran ide, dan diskusi komunitas dalam ekosistem Helium.

HNT

-0.85%

2025-12-09

Pembaruan Hayabusa

VeChain telah mengungkapkan rencana untuk upgrade Hayabusa, yang dijadwalkan pada bulan Desember. Upgrade ini bertujuan untuk secara signifikan meningkatkan kinerja protokol dan tokenomik, menandai apa yang disebut tim sebagai versi VeChain yang paling fokus pada utilitas hingga saat ini.

VET

-3.53%

2025-12-27

Litewallet Sunsets

Yayasan Litecoin telah mengumumkan bahwa aplikasi Litewallet akan resmi dihentikan pada 31 Desember. Aplikasi ini tidak lagi dipelihara secara aktif, dengan hanya perbaikan bug kritis yang ditangani hingga tanggal tersebut. Obrolan dukungan juga akan dihentikan setelah batas waktu ini. Pengguna didorong untuk beralih ke Dompet Nexus, dengan alat migrasi dan panduan langkah demi langkah yang disediakan di dalam Litewallet.

LTC

-1.1%

2025-12-30

Migrasi Token OM Berakhir

MANTRA Chain mengeluarkan pengingat bagi pengguna untuk memigrasikan token OM mereka ke mainnet MANTRA Chain sebelum 15 Januari. Migrasi ini memastikan partisipasi yang berkelanjutan dalam ekosistem saat $OM bertransisi ke rantai aslinya.

-4.32%

2026-01-14

Artikel Terkait

Lanjutan

Riset gate: Tinjauan Pasar Cryptocurrency 2024 dan Ramalan Trend 2025

Laporan ini memberikan analisis komprehensif tentang kinerja pasar tahun lalu dan tren pengembangan masa depan dari empat perspektif kunci: gambaran pasar, ekosistem populer, sektor tren, dan prediksi tren masa depan. Pada tahun 2024, kapitalisasi pasar cryptocurrency mencapai rekor tertinggi, dengan Bitcoin melebihi $100.000 untuk pertama kalinya. Aset Dunia Nyata On-chain (RWA) dan sektor kecerdasan buatan mengalami pertumbuhan pesat, menjadi penggerak utama ekspansi pasar. Selain itu, lanskap regulasi global secara bertahap menjadi lebih jelas, membentuk dasar yang kokoh untuk pengembangan pasar pada tahun 2025.

1/24/2025, 6:41:24 AM

Lanjutan

Riset gate: Laporan Pendanaan Industri Web3 - November 2024

Laporan ini merangkum aktivitas pendanaan industri Web3 pada bulan November 2024. Industri ini menyelesaikan 121 kesepakatan pendanaan dengan total $1,76 miliar—menurun 28,45% dari bulan sebelumnya. Pendekatan pendanaan menunjukkan keragaman yang lebih besar, ditandai oleh penerbitan obligasi konversi MARA dan kombinasi inovatif OG Labs antara pendanaan putaran awal dan komitmen pembelian token. Layanan blockchain dan sektor rantai publik menarik perhatian investasi paling banyak. Laporan ini mengeksplorasi pencapaian pendanaan kunci dari proyek-proyek terkemuka, termasuk 0G Labs, StakeStone, KGeN, Noble, dan Deblock.

12/11/2024, 6:13:46 AM

Lanjutan

Penelitian Gate: Evolusi Kripto: Platform Perdagangan dan Volume Perdagangan

Selama dekade terakhir, permintaan perdagangan kripto telah melonjak, dengan volume transaksi tahun 2021 melebihi $24 triliun, menyebabkan peningkatan signifikan dalam jumlah CEXs dan DEXs. Meskipun CEXs masih mendominasi, pangsa pasar DEX telah tumbuh dari 0,33% pada tahun 2020 menjadi 11,91% pada tahun 2024, menunjukkan potensi pertumbuhan yang kuat. Platform DEX unggul dalam aset niche dan perdagangan lintas rantai, sementara CEXs meningkatkan pengalaman pengguna melalui integrasi Web3. Dengan masuknya TradFi ke pasar, perdagangan kripto siap untuk momentum pertumbuhan baru.

10/11/2024, 4:37:30 AM

Lanjutan

Riset gate: GT Mencapai Tertinggi Sepanjang Masa, Staking Ethereum Mainnet Melebihi 54 Juta ETH

Laporan Harian Penelitian gate: BTC mencoba menembus level resistance 99.000, tetapi gagal untuk secara efektif membangun pijakan, kembali ke $95.860. Volume staking Ethereum melebihi 54 juta ETH, dengan restaking mencapai hampir 10%. GT mencapai harga maksimum $17,69, mencetak rekor tertinggi baru. Volume perdagangan bulanan protokol Uniswap di Base chain mencapai $15,65 miliar, mencetak rekor tertinggi baru. Perusahaan yang terdaftar di AS, KULR, meluncurkan cadangan Bitcoin, membeli sekitar 217 Bitcoin. Nilai pasar token MIRA melonjak menjadi $80 juta, menjadi paradigma baru untuk penggalangan dana penyakit langka. Proyek infrastruktur AI terdesentralisasi ChainOpera menyelesaikan putaran pendanaan awal sebesar $17 juta, dipimpin oleh Finality Capital Partners.

12/27/2024, 9:06:32 AM

Menengah

Penelitian gate: Laporan Uji Kembali Produk Auto-Invest

Laporan ini melakukan backtest detail membandingkan kinerja investasi Dollar-Cost Averaging (DCA) versus strategi Buy-and-Hold untuk BTC, ETH, SOL, GT, dan kombinasi mereka dalam produk investasi Gate.com dari 1 September 2021 hingga 30 Desember 2024. Laporan ini menggunakan pendekatan berbasis contoh untuk menunjukkan langkah-langkah perhitungan dan rumus inti untuk setiap strategi, disertai dengan tabel data untuk periode kunci.

2/12/2025, 10:08:01 AM

Lanjutan

Riset gate: BTC Pulih untuk Menembus $97,000, USDC Mengeluarkan 50 Juta Token Lagi

Laporan Harian Riset gate: Pada tanggal 15 Januari, harga Bitcoin naik 2,43% menjadi $97.180,9, sedangkan harga Ethereum naik 2,48% menjadi $3.230,84. Biaya transaksi Lido melampaui $2,14 miliar, dengan pendapatan melebihi $213 juta. USDC mengeluarkan 50 juta token lagi, mencerminkan permintaan stablecoin yang terus meningkat. Korelasi antara Bitcoin dan saham teknologi mencapai hampir 0,70, tertinggi dalam dua tahun. Bio Protocol telah bermitra dengan YesNoError dan Long COVID Labs untuk mendukung penelitian tentang COVID jangka panjang. Genius Group meluncurkan pembiayaan waran senilai $33 juta, yang akan dialokasikan sepenuhnya ke cadangan Bitcoin.

1/15/2025, 8:09:59 AM