TL;DR

• Radiant Capital เป็นโปรโตคอลการยืมยืมและการยืมเงินแบบกระจายที่ทำงานบนโซ่หลายรายการ ทำให้ผู้ใช้สามารถฝากทรัพย์สินสำคัญใดๆ และยืมทรัพย์สินที่รองรับทางโซ่ การทำงานข้ามโซ่ของ Radiant ถูกสร้างขึ้นบน Layer Zero และ Stargate ซึ่งทำให้มีการยืมยืม การยืมเงิน การขุดเหมืองสภาพคล่อง และบริการ omnichain
• Radiant ได้บรรลุเป้าหมายเช่น มีค่า TVL สูงสุดของโปรโตคอลการยืมบน Arbitrum และการเปิดตัว Radiant V2 โดยมีแผนงานปัจจุบันที่รวมถึงฟังก์ชันการละลายข้ามโซนซึ่งเป็นการลงทุนที่ทำให้การปล่อยหนี้มีความเป็นมากขึ้น การชำระเงินแบบรวม การขยายสินทรัพย์ของประกัน และการใช้งานบนโซนอื่นๆ ได้มากขึ้น
• โทเค็น RDNT มีจำนวนทั้งหมดหนึ่งพันล้าน มีการจัดสรรสำหรับสิ่งสร้างสรรค์, ทีม, สำรอง, ผู้มีส่วนร่วม, สำนักงานทรัพยากรทรัพย์& LP, และผู้ให้บริการสภาพคล่อง เหรียญทั้งหมดจะถูกปลดล็อคอย่างเต็มรูปแบบในกรกฎาคม 2027
• Radiant ได้รับการเติบโตทางด้านกำไรและปริมาณการซื้อขายอย่างมีนัยสำคัญซึ่งแสดงถึงความต้องการที่เพิ่มขึ้น Radiant เป็นผู้นำในโซ่ Arbitrum ด้วย TVL สูงและฐานผู้ใช้ที่สำคัญ Radiant ได้เหนือกว่า Aave และ Compound ในรายได้ 90 วัน และมีประสิทธิภาพในการเกี่ยวข้องกับผู้ใช้ ฐานผู้ใช้สะสม (216,831) และปริมาณการซื้อขาย (740.7 ล้านดอลลาร์) เมษายน
• การประเมินมูลค่าด้วยวิธีการคำนวณ DCF ที่มีความน่าจะเป็น ประเมินมูลค่าของ RDNT ที่ 168.14 ล้านเหรียญสหรัฐโดยธันวาคม 2023 โดยมีราคาที่ 0.37 เหรียญต่อโทเค็น การวิเคราะห์อย่างครอบคลุมได้รับช่วงราคาระหว่าง 0.45 ถึง 0.67 เหรียญ โดยพิจารณาอัตราส่วน P/TVL, P/E, P/S และ DCF ที่มีน้ำหนัก ราคาของโทเค็นจริงขึ้นอยู่กับเงื่อนไขในตลาดและประสิทธิภาพ
• คำแนะนำสำหรับ Radiant รวมถึงการผสมผสานโซลูชัน omnichain อย่างต่อเนื่อง เพิ่มประสบการณ์ของผู้ใช้ให้ดียิ่งขึ้น การควบคุมประเภทหลากหลายของหลักทรัพย์ การขยายโดมธุรกิจ และการผสมผสานกับโปรโตคอล DeFi อื่นเพื่อสร้างระบบนิเวศการเงินอย่างครอบคลุม

1. ภาพรวมของโปรโตคอล

Radiant Capital เป็นโปรโตคอลการยืมยืดเช่าแบบครอสเชนที่ไม่ central ที่สร้างขึ้นบน LayerZero มันมีจุดมุ่งหมายที่จะสร้างตลาดเงิน omnichain ที่ผู้ใช้สามารถฝากสินทรัพย์สำคัญใด ๆ บนเชนสำคัญใด ๆ และยืมสินทรัพย์ที่รองรับต่าง ๆ ที่อยู่ในเชนหลาย ๆ ดังนั้นจึงกำจัดความจำเป็นต้องมีซีโลของสภาพคล่อง

ซึ่งแตกต่างจากแพลตฟอร์มการให้กู้ยืม crypto ส่วนใหญ่ Radiant Capital ไม่ต้องการให้ผู้ใช้เลือกห่วงโซ่เฉพาะเพื่อทํางานหรือ จํากัด การใช้โทเค็นเฉพาะของห่วงโซ่นั้น แต่ Radiant Capital ทําหน้าที่ในบล็อกเชนหลัก ๆ ส่วนใหญ่ทําให้ผู้ใช้ยืมสินทรัพย์และสร้างผลตอบแทนได้ง่ายขึ้นโดยการบริจาคเงินทุนเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้กู้ยืม Radiant Capital สร้างผลตอบแทนที่แท้จริงผ่านค่าธรรมเนียมโปรโตคอลและกิจกรรมที่เกี่ยวข้อง นักลงทุนสามารถฝากสินทรัพย์และรับผลตอบแทนจากการล็อคการให้สิทธิ์และให้ยืมสินทรัพย์เพิ่มเติมผ่านแพลตฟอร์ม ผ่านกลไกการกู้ยืมผู้ใช้สามารถใช้สินทรัพย์ของพวกเขาเป็นหลักประกันเพื่อเพิ่มสภาพคล่องของพวกเขา

โดยรวมแล้ว Radiant Capital มอบวิธีการยืดหยุ่นและรวมรวมที่ดีกว่าในการกู้ยืมและให้เงินกู้แบบไม่มีกฎเกณฑ์ ทำให้ผู้ใช้สามารถเข้าถึงสภาพคล่องบนโซ่หลายๆ พร้อมทั้งได้รับผลตอบแทนจากสินทรัพย์ของตนเองอย่างง่ายดาย หาก Radiant Capital ยังคงพัฒนาและขยายความสามารถต่อไป มันจะมีศักยภาพที่จะกลายเป็นผู้เล่นชั้นนำในพื้นที่ตลาดเงิน跨โซ่

2. ทีม & สถานะการจัดทุน

2.1 ทีม

Radiant Capital มีทีม 14 คนที่เคยทำงานที่ Morgan Stanley, Apple และ Google ซึ่งมีประสบการณ์ใน DeFi ตั้งแต่ช่วงต้นของฤดูร้อน ปี 2020 และมีผู้ในทีมหลายคนทำงานในด้านสกุลเงินดิจิตอลตั้งแต่ปี 2015

2.2 การจัดหาเงินทุน

ผู้ก่อตั้งและนักพัฒนาแรกเริ่ดแคปปิตอลได้ทำการลงทุนในโครงการอย่างสมบูรณ์แบบ ไม่มีการขายแบบส่วนตัว การจัดการขายแรกเริ่ด หรือมีความสัมพันธ์กับเอวีซี ซึ่งสอดคล้องกับจรรยาบรรณของการกระจายอำนาจโดยไม่มีความลำบากใด ๆ

3. แผนที่และแผนภูมิ K-line

3.1 เหตุการณ์ประวัติศาสตร์และแนวโน้มราคา

เหตุการณ์และประกาศที่สําคัญอาจทําให้เกิดความผันผวนของราคาและมูลค่ารวมที่ถูกล็อค (TVL) ของโปรโตคอลการให้กู้ยืมแบบกระจายอํานาจเช่น Radiant Capital ดังที่เราเห็นจากกราฟเมื่อวันที่ 2 สิงหาคม 2022 หลังจากที่ทีมประกาศความตั้งใจที่จะควบคุมอัตราเงินเฟ้อทั้ง TVL และราคาของ RDNT เพิ่มขึ้นอย่างมาก ในทางกลับกันเมื่อเกิดปัญหาต่างๆเช่นข้อผิดพลาดในการโหลดข้อมูลทางสถิติและปัญหาการแสดงผล UI ความเชื่อมั่นของผู้ใช้อาจลดลงซึ่งนําไปสู่การลดลงของราคาของ RDNT และ TVL เมื่อวันที่ 16 มกราคม พ.ศ. 2023 ทีมงานประกาศว่า Radiant v2 จะวางจําหน่ายในอนาคต ซึ่งสาธารณชนมองว่าเป็นบวก ราคาเหรียญเริ่มสูงขึ้นในขณะที่ TVL เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า เมื่อ Radiant v2 เปิดตัวอย่างเป็นทางการเมื่อวันที่ 19 มีนาคม 2023 การแปลงเวอร์ชันทําให้ TVL ลดลงชั่วคราว อย่างไรก็ตาม TVL ฟื้นตัวอย่างรวดเร็วภายในไม่กี่วันเนื่องจากเวอร์ชัน v2 มีความเสถียร เมื่อวันที่ 28 มีนาคม Radiant v2 ได้ขยายไปยัง BNB Chain และการขยายตัวนี้ทําให้เกิดปริมาณการใช้งานจํานวนมากทําให้ TVL เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วภายในไม่กี่วัน

นี่เป็นแรงบันดาลใจให้เราเห็นว่า สำคัญมากที่จะต้องสังเกตหลายปัจจัยที่อาจส่งผลต่อราคาและ TVL ของโปรโตคอลที่ไม่มีศูนย์ รวมถึงเหตุการณ์ที่สำคัญและประกาศ การเปลี่ยนแปลงในความรู้สึกของผู้ใช้ และเงื่อนไขตลาดโดยรวม

3.2 ขั้นตอนที่เสร็จสิ้น

3.3 2023 Roadmap

แผนทางเวอร์ชัน 3.4

ความก้าวหน้าด้านพาณิชย์และพัฒนาธุรกิจ 3.5

4. ภาคธุรกิจและการนำรหัส Radiant ในการปฏิบัติ

การดำเนินการครอสเชนของ Radiant Capital ใช้อินเทอร์เฟซเราเตอร์ที่มั่นคงของ Gate.ioStargateแพลตฟอร์มถูกสร้างขึ้นบนเลเยอร์ศูนย์. Radiant Capital ช่วยให้ผู้ใช้ของมันสามารถฝากสินทรัพย์จากบล็อกเชนชั้นนำและให้ผู้ใช้คนอื่นยืมสินทรัพย์เหล่านั้นโดยไม่ต้องใช้พ่อค้ากลาง. ผู้ที่มีส่วนร่วมในแพลตฟอร์มสามารถสร้างผลตอบแทนที่น่าสนใจ

ตลาดการยืมที่สดใสรองรับสินทรัพย์หลายรูปแบบบนโซ่ Arbitrum และ Binance Smart Chain (BSC) บนโซ่ Arbitrum ผู้ใช้สามารถเข้าถึง stablecoins เช่น DAI, USDC และ USDT, นอกจากนี้ยังรวมถึงสกุลเงินดิจิตอลหลัก เช่น ETH, WBTC และ WSTETH อีกด้วย นอกเหนือจากนี้ alt Layer 2 token ARB ก็มีให้บริการอีกด้วย บน Binance Smart Chain สินทรัพย์ที่รองรับรวมถึง stablecoins BUSD, USDC และ USDT ร่วมกับสกุลเงินดิจิตอลหลัก ETH และ BTCB ที่มี alt Layer 2 token บน BSC คือ BNB ทรัพยาการเหล่านี้ช่วยให้ผู้ใช้สามารถมีส่วนร่วมในกิจกรรมการยืม, การให้ยืม และการซื้อขายในระบบนิเวศการยืมที่สดใสบนโซ่เหล่านี้

Radiant UI

ในตลาดมีอัตราดอกเบี้ย 2 อัตรา โดยอัตราสีแดงบนสุดนั้นเป็นอัตรา Natural Market Lending/Borrowing APY สำหรับผู้ใช้ในเชิงรากฐานของสินทรัพย์ และอัตราสีม่วงล่างคือ APR ซึ่งหมายถึงการเผยแพร่โทเคนประโยชน์เชิงพื้นที่ $RDNT ให้กับผู้ใช้ที่มีปฏิสัมพันธ์และให้สภาพคล่องให้กับแพลตฟอร์ม อัตราดอกเบี้ยการยืมสูง ณ ตอนนี้ถูกชดเชยด้วยรางวัล $RDNT สูง ๆ ซึ่งดึงดูดผู้ใช้มากมาย

4.1 ภาคธุรกิจ

4.1.1 การยืม & การยืม

การให้ยืม(ฝาก): ฝากในสระเงินยืมของ Radiant, รับอัตราดอกเบี้ยและได้มูลค่าเพิ่มเติมผ่าน $RDNT yield การฝากสามารถใช้เป็นหลักทรัพย์ และผู้ฝากสามารถถอนสินทรัพย์ไปยังเชนที่ระบุ rTokens เป็นโทเค็นที่มีดอกเบี้ย เช่น rUSDC ที่สร้างและเผาทำลายตอนฝากและถอน ดอกเบี้ยทั้งหมดที่รวมมาได้จะถูกแจกจ่ายให้ผู้ถือ rTokens โดยตรงโดยการเพิ่มมูลค่าในกระเป๋าเงินของพวกเขาอย่างต่อเนื่อง

การยืม: Radiant เพิ่มประโยชน์ให้กับผู้ใช้ผ่านการยืม เมื่อผู้ใช้ไม่ต้องการขายสินทรัพย์ของตนก็สามารถยืมเงินจากสินทรัพย์เพื่อได้รับ Likelihood เพิ่มเติม ผู้กู้ต้องรับผิดชอบในการชำระค่าธรรมเนียมเงินกู้และดอกเบี้ยให้กับ Radiant DAO และผู้ให้สภาพคล่อง ผู้กู้ที่ Health Factor ต่ำกว่าหนึ่งจะทำให้เกิดการเรียกเงิน

การละลาย: Radiant มีขั้นตอนการละลายเพื่อให้มั่นใจว่าหนี้ของผู้กู้จะไม่ต่ำกว่ามูลค่าหลักประกัน เมื่อตัวชี้สุขภาพของผู้กู้ลดลงเหลือ 1 หรือต่ำกว่านั้น พวกเขาจะถูกละลาย โทษทั้งหมดสำหรับการละลายคือ 15%

Loop & Lock: ฟังก์ชันการวนรอบและล็อกช่วยให้ผู้ใช้ที่เก็บปัจจัยสุขภาพ >1.11 เพิ่มมูลค่าหลักประกันของพวกเขาโดยการอัตโนมัติฝากและยืมหลายครั้ง มันยังยืม eth อัตโนมัติเพื่อซุ่มสู่ตำแหน่ง dLP ที่ถูกล็อกเพื่อรักษาความต้องการของ dLP 5% สำหรับการเริ่มการปล่อย RDNT เสียง 1-คลิกวนรอบ นำเสนอให้ผู้ใช้วิธีที่ง่ายยิ่งขึ้นในการเพิ่ม Likelihood เมื่อเวลาผ่านไปและบรรลุผลตอบแทนที่สูงกับการยืดหยุ่นได้สูงสุด 5 เท่า

4.1.2 การขุดเหมืองสภาพคล่อง

นักลงทุน Radiant Capital สามารถรับรายได้จากการล็อคและการเสื้อ RDNT ของพวกเขา ผู้ให้ Likuiditas Dynamic (Dynamic Liquidity Providers) คือโทเค็นที่ให้ Likuiditas RDNT Radiant อนุญาตให้ผู้ใช้ใช้ฟังก์ชัน zap เพื่อให้ Likuiditas ได้อย่างง่าย

มีสองรูปแบบของคู่สกุลเงินที่ใช้ได้:

• Arbitrum: การสร้างบัลานซ์เซอร์ในสัดส่วน 80/20 (80% RDNT & 20% ETH)
• BSC: Pancakeswap 50/50 (50% RDNT & 50% BNB)

dLP ที่ถูกล็อคจะถูกแจกจ่ายรายได้จากแพลตฟอร์มที่สามารถเรียกรับผ่าน rTokens (ตั๋วที่มีดอกเบี้ย) ซึ่งสามารถถอนหรือใช้เป็นหลักทรัพย์ได้ ส่วนแบ่งของ dLP ในการใช้จ่ายค่าธรรมเนียมของแพลตฟอร์มจับผู้กู้ที่จ่ายดอกเบี้ยสินเชื่อ การกู้เงินแบบฟลาช และค่าธรรมเนียมการละเมิด

ผู้ใช้ต้องล็อคอย่างน้อย 5% ของ RDNT เทียบกับขนาดของเงินฝากในเงื่อนไข USD เพื่อให้มีคุณสมบัติที่จะได้รับการปล่อย RDNT จากการกู้ยืมและเงินฝาก ระยะเวลาการให้สิทธิ์เพิ่งเพิ่มขึ้นจาก 28 วันเป็น 90 วัน อย่างไรก็ตามมีโครงสร้างที่มีระดับค่าธรรมเนียมที่ลดลงสําหรับการออกก่อนกําหนดซึ่งผู้ใช้สามารถรับ 10% ถึง 75% ของการปล่อยมลพิษทั้งหมด การปล่อยมลพิษ $RDNT จูงใจให้ผู้เข้าร่วมระบบนิเวศจัดหายูทิลิตี้ให้กับแพลตฟอร์มในฐานะผู้ให้บริการสภาพคล่องแบบไดนามิก (dLP)

4.1.3 Cross-chain Bridge

RDNT OFT Bridge: $RDNT, an OFT-20, is Radiant’s native utility token.Layer Zero Labs'โซลูชันโอมนิเชนตัวโอมนิเชนที่สามารถแลกเปลี่ยนโทเค็นได้ (OFT) ทั้งในเครือข่ายและข้ามเครือข่าย โอมนิฟังจิเบิลโทเค็นช่วยให้สามารถใช้งานร่วมกันได้ทั่วโลกบนบล็อกเชนหลายรายการ - ไม่มีการแบ่งแยกสภาพคล่อง ความเสี่ยงจากสัญญาอัจฉริยะหรือความเสี่ยงจากความสมบูรณ์ หรือโทเค็นที่ถูกห่วงมีความเสี่ยงที่สำคัญในการเก็บรักษา

Radiant-Stargate Bridge: Radiant Capital ให้ผู้บริโภคยืมและเชื่อมโยงความสามารถผ่านการจัดส่งเราเตอร์ Stargate บริดจ์ที่ใช้อัลกอริธึมเดลต้า (∆) ของ Layer Zero ช่วยให้สามารถถ่ายโอนสินทรัพย์ดั้งเดิมข้ามกลุ่มสภาพคล่องแบบรวมศูนย์ได้ Radiant V1 ช่วยให้คุณสามารถฝากสินทรัพย์ในห่วงโซ่ราก (Arbitrum) และยืมสินทรัพย์จากห่วงโซ่ EVM ใด ๆ ที่สนับสนุนโดย Stargate Finance Radiant V2 รองรับเงินฝากใน Arbitrum และ BNB chain และสามารถยืมไปยังเครือข่าย EVM ใด ๆ ที่รองรับโดย Stargate Finance Radiant อยู่ระหว่างการทดสอบการพัฒนาและมีเป้าหมายที่จะให้เงินฝากและเงินกู้ยืมแบบครบวงจรในอนาคตอันใกล้

4.2 การนำรหัส Radiant ไปปฏิบัติ

การประมวลผลโลจิกธุรกิจหลัก 4.2.1

คุณลักษณะหลักของแอป Radiant คือ Zap (ล็อค dLP) และเงินฝาก/เงินยืม

• ผู้ใช้จะส่งโทเค็น dLP เข้า Balancer หรือ Uniswap และรับรางวัลการ stake ที่สอดคล้องผ่าน MultiFeeDesitrbutions.sol
• ผู้ใช้จะปฏิสัมพันธ์กับสระเงินกู้เงิน เช่น ฝากเงิน ยืมเงิน ถอนเงิน ชำระเงิน กู้เงินแบบแฟลช และละเมิดที่เรียกว่า LendingPool.sol ซึ่งจะเผา / ผลิต ATokens ตัวเชฟ IncentiveController.sol คำนวณยอดคงเหลือและรางวัลของผู้ใช้ MultiFeeDistribution.sol แจกจ่ายรางวัลให้ผู้ใช้

รายละเอียดของการ zapping และการไหลลูปด้วย 1 คลิกแสดงด้านล่าง หากมีเพียงหนึ่งประเภทของสินทรัพย์เข้ามา ระบบจะยืมสินทรัพย์ประเภทอื่นๆ มารวมกันในสระของ uniswap หรือ balancer โดยอัตโนมัติ

ที่มา: แรเดียนต์ แคปิตอล

4.2.2 การปฏิสัมพันธ์ข้ามเชื่อมโยง

Radiant เชื่อมต่อกับ LayerZero และใช้Stargateช่องทางเชื่อถือได้ของเราทำให้ผู้ใช้สามารถฝากเหรียญที่เลือกได้บน Arbitrum และยืมได้ในโซนเดียวกัน หรือยืมและโอนไปยังโซนอื่นผ่านอินเตอร์เฟซเดียว

LayerZero: LayerZero เป็น omnichain ที่ทำให้เครือข่ายบล็อกเชนที่แตกต่างกันสามารถสื่อสารและทำงานร่วมกันได้อย่างไม่มีข้อบกพร่อง Radiant Capital ตั้งใจที่จะบรรลุเป้าหมายในการพัฒนาแพลตฟอร์มที่สามารถรองรับการซื้อขายที่รวดเร็วและปลอดภัยของสินทรัพย์ดิจิทัลหลากหลายชนิดโดยใช้ตลาดเงินของตนบน LayerZero

แหล่งที่มา: Blocktempo

LayerZero ประสบความสําเร็จในการสื่อสารข้ามสายโซ่โดยการปรับใช้ LayerZero Endpoints บนเชนต่างๆ อํานวยความสะดวกในการถ่ายโอนข้อความผ่าน Relayers และ Oracles เมื่อแอปพลิเคชันผู้ใช้ (UA) ส่งข้อความจาก Chain A ไปยัง Chain B ข้อความนั้นจะถูกกําหนดเส้นทางผ่านจุดสิ้นสุดของ Chain A ซึ่งจะแจ้ง Oracle และ Relayer ที่กําหนด Oracle ส่งส่วนหัวของบล็อกไปยังจุดสิ้นสุดของ Chain B ในขณะที่ Relayer ส่งหลักฐานการทําธุรกรรม เมื่อตรวจสอบความถูกต้องบนห่วงโซ่ปลายทางข้อความจะถูกส่งต่อไปยังที่อยู่ที่ต้องการ โดยสรุป Oracle จะตรวจสอบข้อความบน Chain A ในขณะที่ Relayers ตรวจสอบหลักฐานการทําธุรกรรมเพื่อให้แน่ใจว่าการส่งข้อความจาก Chain A ไปยัง Chain B สําเร็จเมื่อทั้ง Oracle และ Relayers มีข้อความเดียวกัน

Stargate: Stargate's Bridges ใช้กลุ่มสภาพคล่องแบบรวมศูนย์ที่ใช้ร่วมกันข้ามห่วงโซ่ทําให้มั่นใจได้ถึงสภาพคล่องที่เพียงพอป้องกันการพลิกกลับของธุรกรรมและรับประกันการสิ้นสุดทันที อัลกอริธึม ∆ ทําหน้าที่เป็นแกนหลักปรับสมดุลกลุ่มสภาพคล่องโดยอัตโนมัติเพื่อรองรับ ∆Bridges ตัวอย่างเช่น เมื่อแลกเปลี่ยน USDT จาก Ethereum เป็น USDC บน Polygon ผู้ใช้จะฝาก USDT ลงในกลุ่มสภาพคล่อง USDT เดียวบน Ethereum และรับ USDC จากกลุ่มสภาพคล่อง USDC เดียวบน Polygon อัลกอริธึมเดลต้าปรับสมดุลทั้งสองพูลข้ามห่วงโซ่อย่างราบรื่นเพื่อรักษาสมดุลระหว่างจํานวนเงินที่ฝากและถอน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Stargate หลีกเลี่ยงการรักษากลุ่มสภาพคล่องแยกต่างหากต่อการเชื่อมต่อข้ามสายโซ่โดยใช้กลุ่มสภาพคล่องเดียวที่เป็นหนึ่งเดียวต่อสินทรัพย์สําหรับเชนที่รองรับทั้งหมด

Source: Consensys

การรวมบริษัทแรเดียนท์: ด้านล่างนี้คือแผนภูมิการไหลที่ถูกต้องเกี่ยวกับวิธีที่สินทรัพย์ถูกยืมและให้ยืมข้ามเชนผ่าน LayerZero และ Stargate

ผู้ใช้เริ่มต้นยืมหรือฝากและติดต่อกับสระเงินกู้ยืม ในขณะที่สินทรัพย์ถูกยืมข้ามโซน การยืม Stargate ถูกเรียกและสงวนสินทรัพย์บนสระสภาพคล่องของ Stargate Stargate ส่งข้อความข้ามโซนผ่านจุดปลายทางเลเยอร์ซีโร่ และ Oracle และ Relayer นอกเครือข่ายตรวจสอบข้อความ แผนภูมิการไหลละเอียดแสดงด้านล่าง:

แหล่งที่มา: แรเดียนต์ แคปิตัล

5. ตลาดการให้ยืมแบบกระจาย

5.1 การให้ยืมที่เกี่ยวกับ DeFi

การให้ยืมเป็นส่วนสำคัญของพื้นที่การเงินที่ไม่มีกฎหมาย (DeFi) โดยมีมูลค่ารวมที่ล็อก (TVL) อยู่อันดับที่สามหลังจาก DEXes (ตลาดแลกเปลี่ยนที่ไม่มีกฎหมาย) และ Liquid Staking หมวดหมู่การให้ยืมเป็นการแข่งขันอย่างรุนแรง โดยมีโปรโตคอลการให้ยืมมากกว่า 200 โปรโตคอลที่พยายามชิงส่วนตลาด ปัจจุบัน โปรโตคอลการให้ยืมยอดนิยมรวมถึง AAVE, JustLend, Compound, Venus, Morpho, และ Radiant

Radiantเป็นผู้นำในระบบ Arbitrum และ Binance Smart Chain (BSC) โดดเด่นอย่างมาก บริษัทเข้าสู่เครือข่าย Arbitrum ในปีที่แล้วและได้เรียกเกิน AAVE ในเชิงของ TVL ในเครือข่าย Arbitrum บน BSC Chain บริษัท Radiant เริ่มต้นในเดือนมีนาคม 2023 และได้เลื่อนขึ้นอยู่ในตำแหน่งที่สามในเชิงของ TVL ทั้งสองครั้งนี้เป็นการบ่งบอกถึงประสิทธิภาพที่ดีและความโดดเด่นที่เติบโตของ Radiant ในวงการการให้ยืมบนทั้งสองแพลตฟอร์ม

5.2 การให้ยืมระหว่างโซ่

Radiant เป็นโปรโตคอลการให้ยืมและกู้ยืมแบบแฟลชบนโอมนิ-เชนแรกที่สร้างขึ้นบนเลเยอร์เซโร่ การให้ยืมข้ามโซนมีผู้แข่งขันน้อยกว่าในตลาดปัจจุบัน Radiant กำลังเป็นที่เชื่อถือในการให้ยืมข้ามโซน ด้วยการสนับสนุนในอนาคตสำหรับโซนและสินทรัพย์เพิ่มเติม Radiant มีศักยภาพในการดึงดูดสภาพคล่องและผู้ใช้มากขึ้น

ดังที่ได้กล่าวมาแล้ว Radiant แตกต่างจากโปรโตคอลการให้กู้ยืมอื่น ๆ คืออนุญาตให้ผู้ใช้ฝากหลักประกันในห่วงโซ่หนึ่งและยืมกับอีกห่วงโซ่หนึ่ง ฟังก์ชันการทํางานข้ามสายโซ่ของ Radiant ดําเนินการผ่านเราเตอร์ข้ามสายโซ่ของ Stargate อนุญาตให้ผู้ใช้ฝากสินทรัพย์บน Arbitrum และยืมในเครือข่าย EVM ที่รองรับ Stargate คุณสมบัติเหล่านี้สามารถช่วยให้ Radiant ปรับปรุงความสามารถในการปรับขนาดได้ทั้งสองด้านบล็อกเชนและสินทรัพย์ ในทางตรงกันข้ามสินทรัพย์ของ AAVE ไม่สามารถให้ยืมซึ่งกันและกันข้ามห่วงโซ่ส่งผลให้สภาพคล่องกระจัดกระจายและการใช้สินทรัพย์ที่ จํากัด ความเจริญรุ่งเรืองใน L2 ได้สร้างความต้องการที่ขาดไม่ได้สําหรับการปฏิสัมพันธ์กับสินทรัพย์ข้ามสายโซ่ Radiant ใช้เทคโนโลยี Omnichain ของ LayerZero เพื่อสร้างความสามารถในการทํางานร่วมกันทั่วทั้งห่วงโซ่ ซึ่งเป็นทางออกที่ดีสําหรับปัญหาการกระจายตัวของสภาพคล่องระหว่างห่วงโซ่ต่างๆ

Radiant Capital ถือมีความสามารถในการคล่องในตลาดการให้ยืมแบบไม่มีกฎหมาย ความให้สิ่งสำคัญของการให้ยืมเชิงไดนามิกนี้สร้างสรรค์ผลตอบแทนให้กับผู้ให้ยืมและผู้กู้โดยการปรับเปลี่ยนไดนามิกของรางวัลสำหรับการขุดบิทเพิ่มขึ้นโดยขึ้นอยู่กับเปอร์เซ็นต์ของความคล่องที่ให้ไว้ สามารถล็อคจำนวนที่เหมาะสมของ RDNT ในตลาดและเสริมความสามารถในการคล่องเพื่อการพัฒนาระยะยาวของโปรโตคอลที่มีความมั่งคั่งนี้ อย่างไรก็ตาม Radiant Capital มีความได้เปรียบในการให้ยืมเชื่อมโยงเต็มระบบซึ่งไม่สามารถจำลองและเหนือกว่าสัญญาการให้ยืมอื่น ๆ เช่น AAVE ในช่วงเวลาสั้น

6. โทเคนอมิก

6.1 การจัดสรรโทเค็น

RDNT มีจำนวนจำกัดรวม 1,000,000,000 โทเค็น

• 54% ที่ถูกปล่อยออกมาเป็นสิ่งสร้างสรรค์สำหรับผู้ผลิตและผู้กู้ ปล่อยออกมาในระยะเวลาห้าปี
• 20% ให้ทีม ปลดปล่อยในระยะเวลาห้าปี พร้อมกับช่วงเวลาปลดปล่อยเริ่มแรกที่สามเดือน (10% ของส่วนสำหรับทีมถูกล็อคที่การกำหนดระบบในจุดเริ่มแรกและปลดล็อคที่ช่วงเวลาสามเดือน)
• 14% จัดสรรให้กับสำรอง Radiant DAO
• 7% จะถูกจัดสรรให้กับผู้มีส่วนร่วมหลักและที่ปรึกษา ปล่อยออกมาเป็นเวลาหนึ่งปีและครึ่ง
• 3% สำรองสำหรับสำนักงานดุราฟ & LP
• 2% emitted for Pool 2 liquidity providers between August 3, 2022, through March 17, 2023, which has been deprecated as ratified per the RFP-8 governance proposal

ตารางปลดล็อคโทเค็น RDNT 6.2

นี่คือแผนภูมิที่แสดงกำหนดการปลดล็อค RDNT ตามตารางเวลาการเปิดตัวโทเค็น:

เมื่อวันที่ 24 กรกฎาคม พ.ศ. 2022 การปลดล็อกและการจัดสรรโทเค็นที่สําคัญเกิดขึ้นภายในระบบนิเวศของ Radiant คลังปลดล็อกโทเค็น RDNT 30 ล้านโทเค็น ในขณะที่ทุนสํารอง DAO ปลดล็อกโทเค็น RDNT 140 ล้านโทเค็น นอกจากนี้ยังมีการจัดสรรโทเค็น RDNT จํานวน 70 ล้านโทเค็นให้กับผู้มีส่วนร่วมหลักและที่ปรึกษา โดยทยอยเปิดตัวในช่วง 18 เดือน นอกจากนี้ยังมีการจัดสรรโทเค็น RDNT จํานวน 540 ล้านโทเค็นเพื่อจัดหาและสิ่งจูงใจของผู้กู้ซึ่งปล่อยออกมาในช่วง 60 เดือน สิ่งจูงใจ Pool 2 ได้รับโทเค็น RDNT 20 ล้านโทเค็น ซึ่งคาดว่าจะได้รับการปล่อยตัวในช่วง 8 เดือน การปลดล็อกและการจัดสรรเหล่านี้กําหนดรูปแบบการกระจายโทเค็นจูงใจผู้เข้าร่วมและส่งผลกระทบต่อสภาพคล่องภายในระบบนิเวศของ Radiant โทเค็นที่ถูกล็อคที่เหลือจะทยอยเปิดตัวจนถึงเดือนกรกฎาคม 2027 เพื่อให้มั่นใจว่ามีการกระจายที่ควบคุมได้และการเติบโตอย่างยั่งยืน แนวทางแบบค่อยเป็นค่อยไปนี้สอดคล้องกับวิสัยทัศน์ระยะยาวของโครงการส่งเสริมความมั่นคงและการวางแผนสําหรับผู้ถือโทเค็นและผู้เข้าร่วมระบบนิเวศ

ตารางด้านล่างแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนถึงเวลาที่ RDNT ที่ถูกพันธบัตรอยู่ปัจจุบันจะถูกปลดล็อค เมื่อมีนาคม 2024 มีการปลดล็อค RDNT กว่า 10 ล้าน RDNT จะถูกปลดล็อค การเกิดเหตุการณ์ปลดล็อคนี้อาจมีผลต่อการหมุนเวียนของโทเค็นและอาจมีผลต่อดินแดนตลาดในช่วงเวลานั้น สำคัญที่ผู้เกี่ยวข้องและนักลงทุนจะตระหนักถึงขั้นตอนที่สำคัญเช่นนี้และพิจารณาผลกระทบที่เป็นไปได้ต่อมูลค่าและการซื้อขายของโทเค็น RDNT

Source: Dune Analytics (@shogun)

การออกแบบการปล่อยก๊าซ 6.3 (V1 vs V2)

การออกแบบ Radiant v1:

การปล่อยกําลังพลเข้าไปทั้งหมดถูกนําไปใช้ในการใช้งานครั้งแรกของ RDNT บน Arbitrum

การออกแบบเวอร์ชัน 2 ที่เสนอ:

Total Max Emissions แทนจำนวนรวมของการปล่อยก๊าซเรือนกระจายที่จัดสรรให้กับการประยุกต์ Radiant ทั้งหมดรวมกันในแต่ละเดือน รวมถึง Total Max Emissions จะทำงานตามกำหนดที่เสนอสิ้นสุดในเดือนกรกฎาคม 2027 จะจัดสรรการปล่อยก๊าซตามเกณฑ์ที่เสนอสิ้นสุดในเดือนกรกฎาคม 2027 ที่ผ่านมา ในสิ้นเดือนแต่ละเดือน DAO จะมองไปตามการปิด TVL บนแต่ละโซนและจัดสรรการปล่อยก๊าซตามเกณฑ์สำหรับเดือนถัดไป ตัวอย่างเช่น ณ สิ้นเดือนมีนาคม หาก Arbitrum มี 30% ของ Radiant TVL BNB Chain 30% ของ TVL และ Eth Mainnet 20% การปล่อยก๊าซควรจะถูกจัดสรรให้เป็น 30%/30%/20% สำหรับเดือนถัดไป

ในการเปิดตัว 100% ของการปล่อยของจะถูกนำไปสู่ Arbitrum Radiant Markets; เมื่อ BNB Chain เปิดตัว มีข้อเสนอที่ 50% ของการปล่อยของจะถูกนำไปสู่ BNB Chain สำหรับเดือนที่ 1 นี่คือวิธีการที่เรียบง่าย และความคิดที่ซับซ้อนมากขึ้น (เช่น ปากกาต่อต้า ต่อตลาด การจัดสรรโดยขึ้นอยู่กับค่าธรรมเนียมโปรโตคอลที่สร้างขึ้น) ควรต่อไปให้ถูกพูดคุยต่อและนำเสนอในข้อเสนอต่อไป ส่วนนี้ของ RFP นี้อาจถูกอัปเดตตามข้อเสนอต่อไปที่ถูกสร้างขึ้นโดยเจ้าของข้อเสนอ DAO ที่เข้าร่วม กล่าวถึงว่า นี้เป็นวิธีการที่เป็นรูปแบบและสูตรที่สามารถให้ความ๏่วนใจในระยะสั้น ตามที่โหวตโดยเสนอการบริหาร RFP-4, การปล่อย $RDNT สร้างสิทธิแรงจูงใจให้ผู้มีส่วนร่วมในระบบเพื่อให้บริการเช่นผู้ให้ความสะดวกให้แพลตฟอร์มเป็นน้ำเงินแบบไดนามิก (dLP) เท่านั้นผู้ใช้ที่มี dLP ที่ถูกล็อค (token สำหรับการให้ความสะดวกให้น้ำเงิน) จะเปิดใช้สิทธิสำหรับการปล่อย $RDNT บนเงินฝากหรือการยืมของพวกเขา

ด้วยความทะเยอทะยานข้ามโซนของ Radiant และการเปลี่ยนจากการล็อคด้านเดียวเป็นการล็อค LP นี้ทำให้ Radiant สามารถวางแผนสำหรับอนาคตระยะยาวได้อย่างเหมาะสมมากขึ้น และสามารถให้การใช้งานสำหรับการปรับตั้งเครือข่ายได้มากขึ้น

6.4 เส้นทางสัญญา การรับค่าและการใช้โทเค็น

6.4.1 เส้นทางสัญญา

สัญญาสร้างรายได้หลักจากการกู้ยืมดอกเบี้ยและค่าธรรมเนียมเงินกู้ กระบวนการนี้เกี่ยวข้องกับผู้ให้กู้ที่ฝากสินทรัพย์ของตนลงในแพลตฟอร์มซึ่งจะถูกยืมโดยผู้กู้ที่จํานําหลักประกัน ผู้กู้จะต้องชําระค่าธรรมเนียมการกู้ยืมเพื่อเข้าถึงเงินกู้ หากผู้กู้ไม่สามารถชําระคืนเงินกู้ตามข้อกําหนดและเงื่อนไขที่ตกลงกันไว้ทรัพย์สินที่จํานําเป็นหลักประกันอาจถูกชําระบัญชี จากนั้นแพลตฟอร์มจะเก็บค่าธรรมเนียมจากธุรกรรมเหล่านี้และแจกจ่ายรางวัลให้กับผู้ให้กู้และผู้ให้บริการสภาพคล่องแบบไดนามิก รูปแบบรายได้นี้จูงใจให้มีส่วนร่วมและเป็นกลไกในการสร้างรายได้ให้กับแพลตฟอร์มและผู้เข้าร่วม

6.4.2 ค่าของแพลตฟอร์ม Radiant ที่ถูกจับ

• ดอกเบี้ยยืม อัตราดอกเบี้ยเปลี่ยนแปลงไปตามสภาพคล่อง
• ค่าธรรมเนียมการลิควิเดชั่น
• โทษการออกก่อนกำหนด

เส้นทางรายได้และค่าธรรมเนียม ที่มา: ราเดียนท์ แคปิตอล

6.4.3 การใช้ $RDNT โทเคน

• การฝากขั้นต่ำ 5% ทำให้การปล่อยเผย RDNT สำหรับผู้กู้ยืม/ผู้ให้ยืมเป็นการเพิ่มมูลค่าที่เกิดขึ้นนอกเหนือจากระดับอัตราตลาดพื้นฐาน
• ตู้ล็อกเกอร์ dLP (ล็อกอิน RDNT liquidity) ได้รับ 60% จากค่าธรรมเนียมของแพลตฟอร์ม
• ผู้ถือ RDNT สามารถเข้าร่วมการปกครอง DAO ได้

แผนภาพกระแสประโยชน์, Source: Radiant Capital

ความยั่งยืนเป็นตัวชี้วัดประสิทธิภาพที่สำคัญสำหรับ Radiant DAO และดังนั้นโปรโตคอลไดนามิก Liquidity (dLP) ซึ่งเพียงอนุญาตให้มีการส่งเสริม RDNT emissions และการแจกจ่ายค่าธรรมเนียมของแพลตฟอร์มสำหรับผู้ให้ Liquidity ได้เท่านั้น เป็นการปรับปรุงที่ดีขึ้นสำหรับ Radiant v1 มันสร้างสรรค์ผู้ใช้ให้ให้ Liquidity ให้กับ $RDNT liquidity ระยะเวลาการคง 90 วันเพื่อปลดล็อค RDNT emissions อย่างเต็มที่และโทษสำหรับการออกจากตลาดก่อนกำหนดลดลงเยอะที่สุด การขาย RDNT emissions มันช่วยลดความกดดันในการขายของโทเค็น

7. สถานะการดำเนินงาน & ภูมิทัศน์การแข่งขัน

7.1 มูลค่าลำดับ

Radiant leads in the Arbitrum chain with high TVL. สภาพคล่องในการยืมเงินสูงกว่าพี่น้องเป็นไปได้เนื่องจากคุณลักษณะล็อค & ลูปที่ใช้ง่ายและสิทธิส่งเสริมสูง อย่างไรก็ตามอัตราส่วน MCap/TVL สูงกว่าพี่น้อง แสดงถึงการตีความความคุ้มค่าของมันสูงขึ้นบ้าง

7.2 ผู้ใช้

ตั้งแต่เปิดตัว V1 มีการเพิ่มขึ้นสองครั้งในช่วง Q3 ปี 2022 และการกระทบของ Arbitrum ในเดือนมกราคม แต่ผู้ใช้ไม่มีการเพิ่มขึ้นมากหลังจากเปิดตัว Radiant V2 ผู้ใช้สะสมปัจจุบันคือ 216,831 คน ผู้ใช้ทำกิจกรรมทุกวันอยู่ที่ 4,750 คน

Source: Dune Analytics (@defimochi)

7.3 ปริมาณ

ความจริงที่การปล่อย $RDNT สร้างสรรค์การซื้อขายสำหรับผู้กู้และผู้ให้กู้ให้ความสำคัญในการบ่งบอกถึงความสามารถของแพลตฟอร์มในการสร้างความสนใจและกิจกรรม ด้วยปริมาณการซื้อขายของ $740.7 ล้านในเดือนพฤษภาคม ราเดียนท์ แคปิตอลได้แสดงให้เห็นถึงระดับความเข้มงวดในการซื้อขาย ปริมาณการซื้อขายนี้เกินกว่าของพีออกคู่แข่งที่มีทุนตลาดเทียบเท่า ซึ่งบ่งชี้ว่า ราเดียนท์กำลังดึงดูดผู้ใช้และสร้างกิจกรรมการซื้อขายที่สำคัญบนแพลตฟอร์มของตนอย่างมีประสิทธิภาพ

อัตราการใช้งาน 7.4

อัตราการใช้งานรวมประมาณ 60% สูงกว่าเล็กน้อยเมื่อเปรียบเทียบกับคู่แข่ง สิทธิรายได้การส่งออก $RDNT และการใช้งานง่ายในการลูกเขย loop & lock เพิ่มอัตราการใช้งานสินทรัพย์ การแยกประเภทสินทรัพย์แต่ละประเภท Radiant มีอัตราการใช้งานที่เป็นเลขคณิตเทียบกับ AAVE ใน stablecoins แต่มีอัตราการใช้งานสูงกว่ากับ wbtc และ weth

แพลตฟอร์มเปิดให้บริการเมื่อBinance Smart Chain(BSC chain) เมื่อวันที่ 27 มีนาคม โดยนําเงินทุนที่ถูกล็อคไว้กว่า 33 ล้านดอลลาร์ พื้นที่สีเขียวของแผนภูมิด้านล่างแสดงรายได้ RDNT ที่ได้รับจากห่วงโซ่ BSC ตั้งแต่วันที่ 27 มีนาคมในขณะที่ส่วนสีม่วงแสดงรายได้ RDNT ได้รับจากห่วงโซ่ ARB เห็นได้ชัดว่าตั้งแต่กลางเดือนเมษายนเป็นต้นไป RDNT สร้างรายได้จากห่วงโซ่ BSC มากกว่าจากห่วงโซ่ ARB รายได้เพิ่มขึ้น 115.9% ในช่วง 90 วันที่ผ่านมา Radiant Capital ประสบความสําเร็จในการเติบโตของรายได้อย่างมีนัยสําคัญและแซงหน้าโปรโตคอลที่รู้จักกันดีเช่น Aave และ Compound ในแง่ของรายได้ 90 วัน สิ่งนี้บ่งชี้ว่า Radiant กําลังประสบกับการขยายตัวอย่างรวดเร็วและได้รับแรงฉุดภายในอุตสาหกรรม

ที่มา: โทเค็นเทอร์มินัล

ความคิดเห็นของงบการเงิน 7.5

จากสถิติรายงานทางการเงิน RDNT มีการเติบโตอย่างมีนัยสําคัญทั้งในด้านรายได้และปริมาณการค้าในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ในเดือนมกราคมและพฤษภาคม RDNT มีรายได้ 105.38k ดอลลาร์และ 1.04 ล้านดอลลาร์ตามลําดับ โดยเพิ่มขึ้น 886.90% ปริมาณการซื้อขายของ RDNT ในเดือนมกราคมและพฤษภาคมอยู่ที่ 39.50 ล้านดอลลาร์และ 740.74 ล้านดอลลาร์ซึ่งแสดงให้เห็นว่าประสิทธิภาพของ RDNT ดีขึ้นอย่างรวดเร็ว การเพิ่มขึ้นของรายได้และปริมาณการซื้อขายบ่งชี้ว่ามีความต้องการบริการของแพลตฟอร์มเพิ่มขึ้น ณ วันที่ 31 พฤษภาคม 2023 แพลตฟอร์มมีเงินกู้ที่ใช้งานอยู่ 377.39 ล้านดอลลาร์และเงินฝากสุทธิ 636.75 ล้านดอลลาร์ เงินฝากสุทธิ 636.75 ล้านดอลลาร์ระบุว่าแพลตฟอร์มมีสภาพคล่องจํานวนมากซึ่งเป็นปัจจัยสําคัญในการรักษาความไว้วางใจของผู้ใช้และทําให้มั่นใจได้ว่าแพลตฟอร์มสามารถตอบสนองความต้องการของผู้ใช้สําหรับกิจกรรมการกู้ยืมและให้กู้ยืม นอกจากนี้ เงินกู้ที่ใช้งานอยู่ 377.39 ล้านดอลลาร์ยังหมายความว่ามีการมีส่วนร่วมของผู้ใช้ในระดับสูงกับแพลตฟอร์ม ซึ่งเป็นสัญญาณเชิงบวกสําหรับแนวโน้มการเติบโตของแพลตฟอร์ม นอกจากนี้อัตราส่วนการกู้ยืมต่อเงินฝากที่มั่นคง (377.39 / 636.75 = 0.59) แสดงให้เห็นว่าแพลตฟอร์มกําลังจัดการกิจกรรมการให้กู้ยืมอย่างมีประสิทธิภาพและรักษาสมดุลที่ดีระหว่างการกู้ยืมและการให้กู้ยืม

แหล่งที่มา: ท็อกเค็นเทอร์มินัล (วันที่ 31 พฤษภาคม 2023)

โดยรวมรายงานทางการเงินแสดงให้เห็นว่า RDNT อยู่ในตำแหน่งทางการเงินที่แข็งแรงและมีทิศทางที่ดีในการเพิ่มฐานผู้ใช้และขยายบริการในตลาดการให้บริการการยืมเงินแบบกระจายกลยุทธ์

8. ปัจจัยการเติบโต

8.1 การพัฒนา L2

ความเจริญรุ่งของเครือข่าย Layer 2 ส่งเสริมการพัฒนาของโปรโตคอล RDNT ด้วย ยิ่งมีผู้ใช้และธุรกรรมที่ย้ายมาใช้เครือข่าย Layer 2 เพิ่มขึ้น ความต้องการสำหรับบริการการยืมเงินแบบกระจายที่ RDNT ให้จะเพิ่มขึ้น แผนของ Radiant ที่จะเริ่มต้นให้บริการบน Ethereum และ zkSync ยังแสดงถึงการมุ่งมั่นในการเข้าถึงตลาดที่กำลังเติบโตนี้

8.2 ตลาด Cross-chain

Radiant เป็นตลาดข้ามสายโซ่แห่งแรกที่ใช้งานได้ทําให้ผู้ใช้สามารถมีส่วนร่วมในการให้กู้ยืมบนบล็อกเชนหนึ่ง (X chain) ในขณะที่ยืมในอีก (Y chain) จากเหตุการณ์การโจรกรรมสะพานข้ามโซ่และการแฮ็กบ่อยครั้งการให้กู้ยืมข้ามสายโซ่นําเสนอทางเลือกที่มีแนวโน้มซึ่งสามารถบรรเทาความต้องการสะพานข้ามโซ่แบบดั้งเดิมได้ การดําเนินการที่ประสบความสําเร็จของการปล่อยสินเชื่อข้ามสายโซ่เต็มรูปแบบภายในโปรโตคอลจะช่วยเพิ่มยูทิลิตี้และความต้องการ RDNT ในที่สุดก็ผลักดันราคาให้สูงขึ้น ข้อเสนอที่ไม่เหมือนใครนี้ทําให้ Radiant อยู่ในระดับแนวหน้าของอุตสาหกรรมโดยมีศักยภาพในการปรับเปลี่ยนธุรกรรมข้ามสายโซ่และเสริมสร้างคุณค่าของ Radiant Capital

8.3 รายได้ passively

ผู้ใช้สามารถรับรายได้ passsive ในตลาดหมีด้วยความเสี่ยงต่ำผ่านกิจกรรมการกู้ยืมระหว่างเชื่อมโยง

การออกแบบโทเค็น 8.4

V2 โทเคโนมิกส์ได้เพิ่มมูลค่าของสิ่งสร้างสรรค์ของมัน โดยนำเสนอการปล่อย RDNT ที่มีความยั่งยืนมากขึ้นให้แก่ผู้ใช้โปรโตคอลระยะยาว ค่าติดลบ 5% ส่งเสริมให้ผู้ใช้ซื้อ RDNT และล็อก LP เพิ่มเพื่อรักษาตัวเหนือค่าเข้าช่อง

8.5 Airdrops

Radiant ได้เสนอที่จะแจก token $ARB ให้กับผู้ถือ dLP ในระยะยาว นอกจากนี้ ด้วยเรื่องราวของ LayerZero และ ZKSync Radiant ดึงดูดผู้ใช้เข้าสู่แพลตฟอร์มเพื่อที่จะได้รับ token แจก

9. การประเมินค่า

การประเมินมูลค่าของเรา ขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์ DCF และวิธีการวิเคราะห์ที่เปรียบเทียบกัน ทั้งสองวิธีนี้สามารถปรับได้ใน โมเดลการประเมินค่าของเรา. ด้านล่างคือรายละเอียดและอธิบายของวิธีการของเรา

การวิเคราะห์ DCF 9.1

วิธีการประเมินราคาด้วยการสะสมเงินสดลดราคาเป็นวิธีการประมาณราคาของสินทรัพย์โดยใช้เงินสดที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในอนาคต หลักการคือว่ามูลค่าของการลงทุนในปัจจุบันจะต้องเท่ากับเงินที่มันสร้างขึ้นในอนาคต โมเดลของเราใช้งานระยะเวลาโครงการ 5 ปีและคำนวณสำหรับการไหลเงินทอนไปเป็นค่ามูลค่าทองคำที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในอนาคต

9.1.1 สมมติฐาน

อัตราการเติบโตของ TVL โปรโตคอล: เราแยกทรัพยากรที่มีอยู่ในการยืม/ให้เป็นสามหมวดหมู่: BTC & ETH, StableCoins, Alt L1&L2 และสมมติอัตราการเติบโตในสามสถานการณ์ที่ต่างกันสำหรับแต่ละกลุ่มสินทรัพย์ คือ ระดับต่ำ, ระดับปานกลาง และ ระดับสูง

เราคาดการณ์ Microsoft และ Gold MarketCap โดยใช้อัตราการเติบโตประจําปีในอดีตในช่วงห้าปีที่ผ่านมาและใช้ ETH MarketCap เป็นเปอร์เซ็นต์ของ Microsoft MarketCap และ BTC MarketCap เป็นเปอร์เซ็นต์ของ Gold MarketCap เพื่อพิสูจน์ว่าอัตราการเติบโตของ 3 สถานการณ์นั้นสมเหตุสมผลหรือไม่ อัตราการเติบโตที่สันนิษฐานจะลดลงเป็นเส้นตรง เนื่องจาก Radiant สนับสนุน BSC และแสดงรายการ BNB ในตลาดการเติบโตของ TVL สําหรับ Alt L1 และ L2 เพิ่มขึ้น 231.53% ในเดือนถัดไป มีเหตุผลที่จะถือว่าอัตราการเติบโตสูงสําหรับ Alt L1 และ L2 เมื่อเทียบกับ StableCoins และ BTC/ETH

อัตราการใช้: อัตราการใช้ยังคงอยู่ในระดับเดียวกันทั้ง Radiant v1 และ Radiant v2 ดังนั้นเราสมมติว่าแนวโน้มจะคงที่ ค่าเฉลี่ยของอัตราการใช้รายเดือน คือ ดังนี้ เราปัดตัวเลขเฉลี่ยและเลือกใช้อัตราการใช้ 73% สำหรับ Stablecoins และลดการใช้อย่างประมาณไปที่ 50% สำหรับทั้ง BTC, ETH, Alt L1 และ L2 เพื่อรวมถึงปัจจัยของความไม่แน่นอนในตลาด

ค่าธรรมเนียมรายปี / สินทรัพย์ที่ถูกยืม: เราได้เปรียบเทียบอัตรากับ AAVE โปรโตคอลการให้ยืมที่เจริญเติบโตอย่างสมบูรณ์และคำนวณค่าเฉลี่ยของค่าธรรมเนียมรายปี / สินทรัพย์ที่ถูกยืมของโปรโตคอลสองอัน เราเปรียบเทียบอัตรานี้กับอัตราปีละปัจจุบันของเรดิแอนท์และเลือกอัตราต่ำสุดของสองอัตราเป็นอัตราปีสุดท้ายสำหรับปี 2028 อัตราสำหรับปีที่เหลือคำนวณโดยเพิ่มอย่างเช่นเส้นตรงไปยังอัตราปีสุดท้าย

อัตราส่วนส่วนลด: เราใช้ตั๋วรัฐบาล 10 ปีเป็นอัตราค่าธรรมเนียมที่ปลอดภัย และ BTC เป็นหลักเกณฑ์ตลาด ที่เบ็ต้าได้รับจากการสร้างแบบจำลองสำหรับการคืบหน้าของ RNDT เป็นฟังก์ชันของการคืบหน้าของ BTC การคืบหน้าถูกตั้งขึ้นขึ้นอยู่กับข้อมูลที่เริ่มต้นในวัน RDNT IDO วันที่ 22 กรกฎาคม 2565 การคืบหน้าแสดงให้เห็นว่าการคืบหน้าของ BTC ทำนายราคา RDNT อย่างมีนัยสำคัญ แต่มีเพียง 1.7% ของค่าความแปรปรวนรวมทั้งหมด ซึ่งเราจึงเลือก 35% เป็นอัตราส่วนส่วนลดซึ่งคล้ายกับ อัตราผลตอบแทนเฉลี่ยของกองทุนเว็นเจอร์ 30%

Terminal P/E ratio: อัตราส่วน P/E ในช่วงสุดท้าย: มัลติเปิ้ลการออกจาก 10X ถูกนำไปใช้กับกระแสเงินสดฟรีที่มีการคาดการณ์ในปี 2028 ซึ่งสอดคล้องกับอัตราส่วน PE ของโปรโตคอลการให้เงินกู้ที่เข้ารายการแล้ว

การประเมินกรณีปานกลาง 9.1.2

ผลลัพธ์ของสถานการณ์ที่เหมาะสมแสดงดังต่อไปนี้ สำหรับสถานการณ์นี้ เราพบว่าราคา RDNT คือ $0.35 และมูลค่า $158.49 ล้านเหรียญสหรัฐบนวันที่ 31 ธันวาคม 2023

9.1.3 การประเมินค่าโดยใช้น้ำหนักความน่าจะเป็น

เรากำหนดกรณีที่ต่ำและสูงด้วยความน่าจะเป็น 25% และกรณีปานกลางด้วยความน่าจะเป็น 50% ราคา DCF ที่มีน้ำหนักด้วยความน่าจะเป็นสำหรับราคา RDNT มีค่าเท่ากับ 0.37 และโปรโตคอล RDNT มีค่าเท่ากับ 168.14 ล้าน ราคาสำหรับ RDNT ในวันที่ 31/05/2023 คือ 0.31 ซึ่งมีโอกาสที่ดีขึ้นถึง 17.26%

9.2 การวิเคราะห์เปรียบเทียบ

การวิเคราะห์เปรียบเทียบเป็นวิธีที่ใช้กันอย่างแพร่หลายในการประเมินมูลค่าของบริษัทโดยเปรียบเทียบกับคู่แข่งในอุตสาหกรรมเดียวกัน สมมติฐานหลักคือ บริษัทที่คล้ายกันควรมีตัวคูณการประเมินที่คล้ายกัน เช่น อัตราส่วนราคาต่อยอดขาย (P/S) และ อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) อย่างไรก็ตาม อาจมีข้อจำกัดเมื่อประเมินมูลค่าของบริษัทในพื้นที่ด้านคริปโต เนื่องจากค่ายอดขายที่เชื่อถือได้ไม่มีอยู่

เมื่อทําการวิเคราะห์เปรียบเทียบเป็นสิ่งสําคัญที่จะต้องเลือก บริษัท ที่มีความคล้ายคลึงกันมากที่สุดในแง่ของอุตสาหกรรมรูปแบบธุรกิจโปรไฟล์ความเสี่ยงและการเปลี่ยนแปลงของตลาด ด้วยการรับรองความสามารถในการเปรียบเทียบในด้านเหล่านี้ผลกระทบของปัจจัยภายนอกจะลดลงทําให้สามารถมุ่งเน้นไปที่ตัวขับเคลื่อนมูลค่าที่แท้จริงของ บริษัท ที่วิเคราะห์ หากการเปรียบเทียบที่เราเลือกเป็นของอุตสาหกรรมการให้กู้ยืมแบบกระจายอํานาจและแบ่งปันลักษณะธุรกิจและสถานการณ์ความเสี่ยงที่คล้ายคลึงกันกับ RDNT ก็สามารถเสริมสร้างความถูกต้องของการวิเคราะห์เปรียบเทียบได้ โดยมุ่งเน้นไปที่โปรโตคอลการให้กู้ยืมในอุตสาหกรรมการให้กู้ยืมแบบ dex เป็นการเปรียบเทียบเราจัดการกับความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงทางการตลาดที่แตกต่างกันในภาคส่วนต่างๆ เนื่องจากโครงการที่เทียบเคียงได้ทั้งสี่โครงการเป็นของอุตสาหกรรมการให้กู้ยืม DEX ภายในตลาดการเงินแบบกระจายอํานาจจึงมีเหตุผลที่จะสันนิษฐานว่าพวกเขาเผชิญกับความเสี่ยงทางการตลาดที่คล้ายคลึงกัน

9.2.1 การสมมติและการพิจารณาตัวแปร

อัตราส่วนราคา/ TVL (Fully Diluted Valuation / TVL Ratio): อัตราส่วนนี้สะท้อนถึงความเชื่อมั่นของตลาดและการรับรู้ต่อมูลค่าของโปรโตคอลโดยการวัดมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเทียบกับมูลค่ารวมที่ถูกล็อค (TVL) มันให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าของนักลงทุนเกี่ยวกับสินทรัพย์และกิจกรรมทางเศรษฐกิจของโปรโตคอลภายในนั้น นอกจากนี้ TVL ยังแสดงถึงมูลค่ารวมของสินทรัพย์ที่ถูกล็อคและการหารมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดด้วย TVL ยังบ่งบอกถึงประสิทธิภาพของโปรโตคอลในการดึงดูดและรักษาสินทรัพย์เมื่อเทียบกับการประเมินมูลค่าตลาด อัตราส่วน P/TVL ที่ต่ํากว่าชี้ให้เห็นถึงการประเมินค่าที่ต่ํากว่าศักยภาพและแนวโน้มการเติบโตที่แข็งแกร่ง เมื่อพิจารณาถึงปัจจัยเหล่านี้อัตราส่วน P / TVL จะกลายเป็นตัวคูณที่เกี่ยวข้องและมีประโยชน์สําหรับการประเมินการประเมินมูลค่าของโปรโตคอลการให้กู้ยืมแบบกระจายอํานาจในระบบนิเวศ DeFi ที่กว้างขึ้น

อัตราส่วนราคาต่อกำไร: อัตราส่วน P/E ช่วยให้มีวินัยในการประเมินมูลค่าในกระบวนการประเมินโดยพิจารณาความสัมพันธ์ระหว่างราคาและกำไร (เรียกว่า 'รายได้' ในอุตสาหกรรมที่ถูกตอน). มันช่วยในการประเมินว่าการประเมินมูลค่าของตลาดของโปรโตคอลการให้ยืมที่ถูกตอนมีความเหมาะสมหรือไม่ หรือว่ามันถูกต้มากหรือน้อยเมื่อเปรียบเทียบกับศักยภาพในการทำกำไร สิ่งนี้สามารถส่งเสริมการตลาดที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นและช่วยในการระบุโอกาสหรือความเสี่ยงทางการลงทุนที่อาจเกิดขึ้น

อัตราส่วนราคา/ยอดขาย: อัตราส่วน P/S นิยมใช้เพื่อประเมินมูลค่าของบริษัทแบบดั้งเดิมโดยขึ้นอยู่กับรายได้ของพวกเขา ในกรณีของโปรโตคอลการให้ยืมแบบไม่มีกลาง ค่าธรรมเนียมของโปรโตคอล (เรียกว่า 'รายได้' ในบริษัทแบบดั้งเดิม) เป็นปัจจัยสำคัญในการประเมินประสิทธิภาพทางการเงินและความยั่งยืนของพวกเขา โดยใช้อัตราส่วน P/S การวิเคราะห์ให้ความสนใจถึงความสัมพันธ์ระหว่างทุนตลาด (ราคา) และค่าธรรมเนียมที่สร้างขึ้นโดยโปรโตคอล ซึ่งให้ข้อมูลเบื้องต้นในว่าตลาดมีความคุ้มค่าต่อความสามารถในการสร้างรายได้ (ค่าธรรมเนียม) ของโปรโตคอล

อัตราส่วน P/S โดยเฉลี่ย: เราใช้อัตราส่วน P/S โดยเฉลี่ยของโปรโตคอลที่เปรียบเทียบสี่รายการเป็นตัวคูณตลาด 1 ซึ่งเป็นวิธีการตัวคูณตลาดที่พบได้ในอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัล โดยใช้ค่าเฉลี่ยเรากำลังพิจารณาขอบเขตของรายการที่เปรียบเทียบทั้งด้านบนและด้านล่างโดยให้ประมาณการที่สมดุลของตัวคูณตลาด วิธีการนี้ช่วยลดความเอาแต่ใจที่อาจเกิดขึ้นจากการพึ่งพาอย่างเดียวบนค่าสูงสุดหรือต่ำสุด ดังนั้น เราเลือกที่จะใช้ค่าเฉลี่ยของรายการที่เปรียบเทียบเป็นตัวคูณตลาดสำหรับการประเมินจำนวน

Median: ทางสถิติเชื่อว่าค่ามัธยฐานเป็นตัวแทนของค่าเซ็นต์ทั้งหมดที่กำหนดโดยตำแหน่งของมันในหมดค่าเซ็นต์และไม่ได้รับผลกระทบจากค่าสุดขีดของชุดการกระจายข้อมูล ซึ่งทำให้มัธยฐานมีความเป็นตัวแทนต่อชุดข้อมูลถึงบางความสามารถ ดังนั้นเราจึงคิดว่าการเลือกนี้เป็นสมเหตุสมผล

รายได้และค่าธรรมเนียมโปรโตคอล: รายได้และค่าธรรมเนียมโปรโตคอลให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับประสิทธิภาพทางการเงินของโปรโตคอลการให้กู้ยืมแบบกระจายอํานาจ ด้วยการวิเคราะห์รายได้ที่เกิดจากโปรโตคอลนักวิเคราะห์สามารถประเมินความสามารถในการสร้างรายได้และรักษาการดําเนินงานได้ รายได้ทําหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้ที่สําคัญของสุขภาพทางการเงินและศักยภาพในการเติบโตของโปรโตคอล การประเมินค่าธรรมเนียมโปรโตคอลโดยเฉพาะช่วยในการทําความเข้าใจกระแสรายได้ที่เกี่ยวข้องโดยตรงกับกิจกรรมการให้กู้ยืมและความสามารถในการทํากําไรของโปรโตคอลการให้กู้ยืม นอกจากนี้รายได้และค่าธรรมเนียมโปรโตคอลอาจมาจากแหล่งต่างๆภายในโปรโตคอลการให้กู้ยืมแบบกระจายอํานาจ ซึ่งรวมถึงสเปรดอัตราดอกเบี้ยค่าปรับการชําระบัญชีค่าธรรมเนียมการทําธุรกรรมและการจัดการแบ่งปันรายได้อื่น ๆ โดยพิจารณารายได้และค่าธรรมเนียมโปรโตคอลเป็นตัวแปรนักวิเคราะห์สามารถประเมินการกระจายตัวของกระแสรายได้ โปรโตคอลที่มีฐานรายได้ที่หลากหลายมากขึ้นโดยทั่วไปถือว่ามีความยั่งยืนมากขึ้นและพึ่งพาแหล่งรายได้เพียงแหล่งเดียวน้อยลง ช่วยประเมินความสามารถของโปรโตคอลในการทนต่อความผันผวนของตลาดและรักษาความมีชีวิตในระยะยาว

การประเมินค่าโดยการคูณราคา 9.2.2

แผนภูมิแสดงให้เห็นว่า Radiant มีค่าล็อคโทเค็น (TVL) มูลค่า 636.75 ล้านเหรียญเหรียญ ติดตั้งตัวเองระหว่าง Benqi และ Venus ในเชิงของเงินทุนที่ล็อคอยู่ในโปรโตคอล ด้วยการประเมินมูลค่าที่สามารถแยกได้เต็มรูปแบบ 312.92 ล้านเหรียญ เรเดียนที่เล็กกว่า Aave และ Compound แต่กว่า Benqi และ Venus

อัตราส่วน Fully Diluted Valuation/TVL ที่สูงที่ 0.49x บ่งชี้ถึงการประเมินมูลค่าของ Radiant ที่สูงเกินไปเมื่อเทียบกับเงินทุนที่ถูกล็อคไว้ภายในโปรโตคอล นี่อาจหมายความว่าตลาดกําลังกําหนดราคา Radiant ที่พรีเมี่ยมเมื่อเทียบกับมูลค่าอ้างอิง อย่างไรก็ตาม Radiant สร้างรายได้รวมต่อปี 15.98 ล้านดอลลาร์และค่าธรรมเนียมโปรโตคอลรายปี 26.63 ล้านดอลลาร์ซึ่งบ่งบอกถึงความสามารถในการสร้างรายได้ที่มั่นคง นอกจากนี้ อัตราส่วนราคาต่อกําไร (P/E) และราคาต่อยอดขาย (P/S) ที่ต่ํากว่าของ Radiant เมื่อเทียบกับอัตราส่วนเฉลี่ยสําหรับโปรโตคอลการให้กู้ยืมแบบกระจายอํานาจชี้ให้เห็นว่า Radiant อาจมีการประเมินค่าต่ําเกินไป จากผลคูณการประเมินมูลค่าเหล่านี้มีการประเมินมูลค่าโดยนัยสําหรับ Radiant ด้วยราคาที่เป็นไปได้ที่ $0.16, $0.40 และ $1.73 ตามลําดับ

สำคัญที่จะจำไว้ว่าการประเมินค่าเหล่านี้และราคาที่อาจเกิดขึ้นได้มาจากข้อมูลที่ให้มาและสถานการณ์ตลาดปัจจุบัน ดินแดนแห่งความสดใสจะกลายเป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดมูลค่าที่แท้จริงของมันในที่สุด

9.3 การวิเคราะห์อย่างถี่ถ้วน

ในการสรุปเราทำการวิเคราะห์ความไวต่อการเปลี่ยนแปลงเพื่อทำการประเมินราคาในช่วงที่แตกต่างกัน

ค่าวิเคราะห์เปรียบเทียบสามค่าคือการคำนวณโดยใช้อัตราส่วน P/TVL, P/E และ P/S ตามลำดับ เราเลือกค่าขั้นต่ำและค่าสูงสุดจากการวิเคราะห์ความไว้วางใจด้วยอัตราส่วน PE ต่อเทอมิเนลและอัตราส่วนส่วนลดสำหรับการประเมินผลค่าเงินสดที่ได้น้ำหนักด้วยความน่าจะเป็น ในที่สุด ด้วยน้ำหนักสำหรับอัตราส่วนเป็น 15% ตามลำดับ และ 55% สำหรับ DCF ที่ได้น้ำหนัก การวิเคราะห์รวมคืนช่วงราคา 0.45 ถึง 0.67 ดอลลาร์

10. ความเสี่ยง

10.1 ความเสี่ยงจากสัญญา

แม้ว่าสัญญา Radiant v2 ได้รับการตรวจสอบจากบริษัทชั้นนำ เช่น BlockSecTeam, Peckshield, และ Zokyo_io แล้ว โดยยังมีการตรวจสอบรอการตรวจสอบจาก OpenZeppelin อยู่ แต่ยังคงมีความเสี่ยงของสัญญาอยู่ นอกจากนี้ การพึ่งพาที่แบบส่วนต่าง ๆ เช่น Stargate และ LayerZero ยังมีความเสี่ยงเพิ่มเติมได้ สำคัญที่จะทราบว่าเนื่องจาก Radiant เริ่มต้นในปี 2022 ด้วยความเจริญขึ้นน้อยกว่าปี ความเสี่ยงทางเทคนิคก็เพิ่มขึ้นเนื่องจากขาดการทดสอบจริงสำหรับสัญญาสมาร์ท

10.2 ความเสี่ยงจากการเงินเฟ้อ

Radiant Capital พบอัตราเงินเฟ้อสูง ซึ่งเป็นความเสี่ยงที่เป็นไปได้สำหรับโปรโตคอล สิ่งนี้อาจส่งผลต่อมูลค่าและพลศาสตร์การซื้อของโทเค็นตัวเดิม หรือส่งผลต่อความมั่นคงที่สูงสุดและความยั่งยืนของระบบการให้ยืมทั้งหมด

10.3 ความเสี่ยงจากการแข่งขัน

Radiant ดำเนินงานในสภาพคล่องที่แข่งขันกับผู้แข่งขันโปรโตคอลการให้ยืมจำนวนมาก การมีโปรโตคอลการให้ยืมที่เป็นที่ยอมรับมากขึ้นที่สนับสนุนการให้ยืมที่เชื่อมต่อกันระหว่างเชน มีผลต่อการแข่งขัน อาจส่งผลต่อการเติบโตและการนำไปใช้งานของโปรโตคอล Radiant สำคัญที่ Radiant จะแยกตัวเองและให้ค่าเสนอสิ่งที่ไม่ซ้ำซากเพื่อดึงดูดผู้ใช้และรักษาส่วนแบ่งตลาด

10.4 ความเสี่ยงด้านการปกครอง

Radiant ถูกควบคุมโดย Radiant DAO ซึ่งเปิดเผยโปรโตคอลต่อความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการปกครอง ซึ่งรวมถึงความท้าทายทางธุรกิจในการนำการเปลี่ยนแปลงหรือตอบสนองต่อความต้องการของตลาดอย่างรวดเร็ว และความเสี่ยงต่อการโจมตีหรือการจัดการด้านการปกครอง กระบวนการปกครองที่แข็งแกร่งและความโปร่งใสเป็นสิ่งสำคัญในการบรรเทาความเสี่ยงเหล่านี้และให้ความสำเร็จในระยะยาวและความมั่นคงของโปรโตคอล

สำคัญมากที่นักลงทุนหรือผู้ใช้ที่เป็นไปได้ต้องเข้าใจถึงความเสี่ยงเหล่านี้และดำเนินการวิจัยด้านความเป็นไปได้ของตัวเอง การประเมินและเข้าใจความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับโปรโตคอลการให้ยืมที่ไม่มีการกำหนดเหมือน Radiant เป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการตัดสินใจอย่างมีเหตุผลและการจัดการความเสี่ยงที่เป็นไปได้

11. Closing Thoughts

ประสิทธิภาพล่าสุดของ Radiant ในการให้บริการการยืมระหว่างเชนน่าประทับใจ อย่างไรก็ตาม ยังมีทางยาวให้เดินเพื่อให้ได้รับตลาดเงิน omnichain มันพึงพอใจกับ Stargate และ LayerZero อย่างมากเพื่อการทำ cross-chain ซึ่งอาจจำกัดการเติบโตของมัน Radiant สามารถเพิ่มการพัฒนาโดยการรวมเทคโนโลยี omnichain เพิ่มเติมและเพิ่มประสบการณ์ของผู้ใช้

นอกจากนี้ ราเดียนท์ยังสามารถขยายสายธุรกิจในตลาดเงินไม่จำกัดเฉพาะการให้ยืม / การยืม วิธีการบางวิธีที่อาจปรับปรุงโปรโตคอลได้:

• กรอบการจัดการความเสี่ยง: หนึ่งในความท้าทายที่เจอเจอโดยโปรโตคอลการให้ยืมแบบกระจายคือขาดความหลากหลายของหลักทรัพย์และความเสี่ยงจากเหตุการณ์ลิควิเดชัน การนำกรอบการจัดการความเสี่ยงที่แข็งแรงสามารถช่วยลดความเสี่ยงเหล่านี้และเพิ่มความมั่นคงทั่วไปของโปรโตคอล สิ่งนี้อาจรวมถึงการใช้อัตราส่วนหลักทรัพย์แบบไดนามิก โทษการลิควิเดชัน และอัตราดอกเบี้ยที่ขึ้นอยู่กับความเสี่ยง
• การรวมชนิดของสินทรัพย์มากขึ้น: โปรโตคอลการให้ยืมแบบกระจายพลังงานในปัจจุบันรองรับสินทรัพย์เช่นคริปโตเท่านั้นเป็นหลัก อย่างไรก็ตามการรวมชนิดของสินทรัพย์มากขึ้น เช่นสินทรัพย์ในโลกจริงและ LSDs สามารถช่วยเพิ่มความหลากหลายของตลาดเงินและดึงดูดผู้ใช้ใหม่ที่อาจจะไม่รู้สึกสบายกับคริปโตเหรอ
• การผสานร่วมกับโปรโตคอล DeFi อื่น: โปรโตคอลการดำเนินการการให้ยืมแบบกระจายก็สามารถผสานร่วมกับโปรโตคอล DeFi อื่น ๆ เช่น ตลาดแบบกระจาย ผู้รวบรวมผลตอบแทน หรือตลาดทำนาย ซึ่งสร้างระบบนิเวศทางการเงินที่ครอบคลุมมากขึ้น
• การขยายผลิตภัณฑ์ Defi เพิ่มเติม: Radiant Capital สามารถสํารวจโอกาสนอกเหนือจากการให้กู้ยืมและใช้ประโยชน์จากความสามารถ omnichain ในการขยายธุรกิจไปยังผลิตภัณฑ์ DeFi อื่น ๆ เช่นอนุพันธ์การปักหลักสภาพคล่อง (LSD) และสถานะหนี้ที่มีหลักประกัน (CDP) เพิ่มกรณีการใช้งานยูทิลิตี้โทเค็นที่กว้างขึ้น มาตรฐานโทเค็น OFT-20 ของ RDNT ยังช่วยให้สามารถถ่ายโอนโทเค็นข้ามสายโซ่ได้อย่างราบรื่นทําให้ผู้ใช้สามารถสลับและใช้ dApp ใด ๆ บนห่วงโซ่ใด ๆ ได้ง่ายขึ้นจึงดึงดูดผู้ใช้เข้าสู่แพลตฟอร์มมากขึ้น เนื่องจาก Radiant ค่อยๆ รวมธุรกิจตลาดเงินข้ามสายโซ่เข้าด้วยกันมากขึ้น จึงสามารถสร้างสถานการณ์ที่เพิ่มขีดความสามารถมากขึ้นสําหรับโทเค็นและกลายเป็นแพลตฟอร์มทางการเงินที่มีผลิตภัณฑ์ DeFi หลายรายการ ซึ่งสามารถช่วยดึงราคาของโทเค็นได้เนื่องจากแพลตฟอร์มมีคุณค่าและใช้งานง่ายขึ้น

โดยรวมมาดูที่อนาคตของ RDNT ดูสดใส และมีโอกาสมากมายสำหรับการเติบโตและนวัตกรรม ด้วยการนำเข้ากรอบการจัดการความเสี่ยงที่แข็งแรง ผสมผสานประเภทสินทรัพย์ใหม่ และรวมระบบกับโปรโตคอล DeFi อื่น ๆ บริษัท Radiant Capital สามารถดำเนินการไปต่อในทิศทางที่ดีขึ้นและดึงดูดผู้ใช้ใหม่ไปยังตลาดเงิน

การอ้างอิง

https://research.binance.com/en/projects/radiant-capital

https://www.theblockbeats.info/news/34467

https://followin.io/zh-Hans/feed/3220420

https://tokenterminal.com/terminal/projects/radiant-capital

https://defillama.com/protocol/radiant

ข้อมูลอื่น ๆ

Radiant Capital (RDNT) social media:

• Twitter: https://twitter.com/RDNTCapital
• Discord: https://discord.radiant.capital
• Telegram: https://t.me/radiantcapitalofficial

ที่อยู่สัญญาของ Radiant Capital (RDNT):

• Arbitrum(Arb One): 0x3082CC23568eA640225c2467653dB90e9250AaA0

ประกาศ

รายงานปัจจุบันเป็นผลงานต้นฉบับของ@CryptoAndrewCaoและ@YihanYihan_W, @GryphsisAcademyนักฝึกอบรมภายใต้การแนะนำของ@CryptoScott_ETHและ@Zou_Block. ผู้เขียนคนเดียวรับผิดชอบสำหรับเนื้อหาทั้งหมด ซึ่งไม่จำเป็นต้องสะท้อนมุมมองของ Gryphsis Academy หรือขององค์กรที่มอบหมายรายงาน สารบัญบทบรรณาธิการและการตัดสินใจยังคงไม่ได้รับผลกระทบจากผู้อ่าน โปรดทราบว่าผู้เขียนอาจเป็นเจ้าของสกุลเงินดิจิทัลที่ถูกกล่าวถึงในรายงานนี้

เอกสารฉบับนี้มีไว้สำหรับการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรนำมาใช้เป็นพื้นฐานสำหรับการตัดสินใจด้านการลงทุน ขอแนะนำให้คุณทำการวิจัยด้วยตนเองและปรึกษาที่เอาใจใส่ด้านการเงิน ภาษี หรือที่ปรึกษาด้านกฎหมายที่เป็นกลางก่อนที่จะตัดสินใจในการลงทุน โปรดจำไว้ว่าประสิทธิภาพในอดีตของสินทรัพย์ใด ๆ ก็ไม่ได้รับการรับประกันกับผลตอบแทนในอนาคต

ข้อความปฏิเสธความรับผิดชอบ：

1. บทความนี้พิมพ์ซ้ําจาก [Gryphsis Academy]. ลิขสิทธิ์ทั้งหมดเป็นของผู้เขียนต้นฉบับ [ Gryphsis Academy]. หากมีข้อความใดๆ ที่ต้องการยืนยันการพิมพ์ซ้ำ กรุณาติดต่อ Gate เรียนทีม และพวกเขาจะดำเนินการโดยเร็ว
2. ข้อความประกอบการรับผิดชอบ: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงของผู้เขียนเท่านั้น และไม่ใช่เป็นคำแนะนำในการลงทุนใด ๆ
3. การแปลบทความเป็นภาษาอื่นๆ นั้นถูกดำเนินการโดยทีม Gate Learn หากไม่ได้กล่าวถึง การคัดลอก การกระจาย หรือการลอกเลียนบทความที่ถูกแปลนั้นถูกห้าม