Os fundos negociados em bolsa (ETFs) são uma ferramenta de investimento diversificada e flexível que vem em várias formas. Estes instrumentos financeiros fornecem exposição a uma variedade de ativos e estratégias, atendendo a uma ampla gama de preferências e objetivos de investidores. Os investidores podem selecionar entre uma variedade de ETFs com base em sua tolerância ao risco e objetivos financeiros individuais.

Os ETFs oferecem opções para redução de risco, geração de renda, investimento em setores específicos, diversificação e muito mais. Os investidores podem criar uma carteira bem equilibrada e personalizada que se encaixe em seu plano de investimento particular, escolhendo o tipo apropriado de ETF.

O que são ETFs?

Veículos de investimento conhecidos como fundos negociados em bolsa são negociados em bolsas de valores. Eles oferecem aos investidores uma maneira de possuir uma variedade de ativos, como ações, títulos, commodities ou moedas digitais — tudo dentro de um único fundo. Os ETFs frequentemente contêm uma combinação de ativos, o que ajuda a distribuir o risco entre várias categorias de investimento.

Os ETFs também fornecem liquidez além da diversificação. No preço de mercado, eles podem ser comprados e vendidos a qualquer momento durante o dia de negociação, dando aos investidores flexibilidade. Uma das principais características que diferencia os ETFs dos fundos mútuos convencionais é a sua liquidez.

Uma classe específica de ETFs chamada "ETFs de criptomoedas" oferece exposição a moedas digitaisInvestidores podem possuir ações em um fundo com numerosos ativos digitais em vez de comprar criptomoedas individuais como o BitcoinBTCou EtherETH, que pode ajudar a reduzir o risco. No entanto, o ambiente regulatório para ETFs de criptomoedas é complexo e varia de acordo com a jurisdição.

Por exemplo, o Canadá está notavelmente à frente da curva, pois aprovou vários ETFs de Bitcoin e Ether. Além disso, os primeiros ETFs de futuros de Bitcoin foram aprovados pela Comissão de Valores Mobiliários e Câmbio dos Estados Unidos (SEC) em outubro de 2021, após anos de intensa expectativa e múltiplas negações de pedidos de ETF de Bitcoin.ETF de Bitcoin spot da BlackRock, no entanto, ainda aguarda uma decisão final da SEC — juntamente com vários outros.

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Como funcionam os ETFs?

ETFs operam por meio de um mecanismo direto que envolve várias etapas-chave, incluindo:

Criação do fundo

O processo começa com uma corporação, geralmente uma instituição financeira ou empresa de gestão de ativos, decidindo introduzir um ETF. Como os detentores subjacentes do ETF, eles montam uma cesta de ativos que podem consistir em títulos como ações, títulos, commodities ou outros instrumentos financeiros.

Obtendo aprovação regulatória

A entidade patrocinadora deve obter aprovação regulatória das autoridades competentes, como a SEC nos EUA, antes que um ETF possa ser vendido ao público. As organizações reguladoras garantem que o ETF siga todas as leis e regulamentos aplicáveis.

Criação e resgate

As ações do ETF são emitidas e resgatadas por meio de um método que envolve participantes autorizados (APs). Grandes instituições financeiras ou formadores de mercado que receberam permissão para participar do processo de formação e resgate são aqueles.

Um AP reúne os ativos necessários (que muitas vezes são em espécie) e os entrega ao emissor do ETF para estabelecer novas cotas do ETF. Em troca, eles recebem um certo número de cotas do ETF. Quando um AP quer resgatar as cotas do ETF, por outro lado, eles devolvem as cotas ao emissor e recebem os ativos subjacentes.

Negociação em bolsas de valores

As ações do ETF são negociadas em bolsas de valores, assim como os ativos individuais, uma vez que tenham sido formadas e estejam na posse dos investidores. Durante o horário regular de negociação, os investidores podem comprar e vender as ações do ETF às taxas de mercado. Os investidores se beneficiam da liquidez e flexibilidade que isso oferece.

Ao final de cada dia de negociação, os ETFs determinam seu valor patrimonial líquido. Isso é calculado dividindo o valor total do ativo do fundo pelo número de ações em circulação. Devido aos processos de criação e resgate, o preço de mercado das ações do ETF é tipicamente bastante próximo do valor patrimonial líquido (NAV).

Um mecanismo de arbitragem pode ser usado para manter o preço de mercado do ETF alinhado com seu VNA por meio do processo de emissão e resgate de cotas do ETF. Os participantes autorizados podem comprar ou resgatar cotas quando o preço de mercado do ETF se desvia de seu VNA para lucrar com discrepâncias de preço e manter o preço de mercado do ETF ao redor de seu VNA.

Tipos de ETFs

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ETFs podem ser divididos em ETFs tradicionais e de criptomoedas. Fundos de investimento negociados em bolsa que oferecem exposição a diferentes classes de ativos, como ações, títulos e commodities, são chamados de ETFs tradicionais ou convencionais. Esses ETFs acompanham e oferecem exposição a produtos financeiros e mercados tradicionais de acordo com o modelo tradicional.

Por outro lado, os ETFs de criptomoedas são um fenômeno relativamente novo, consistindo de uma categoria específica de fundos negociados em bolsa que oferecer exposição a moedas digitaiscomo o Bitcoin ou um cesto de criptomoedas. Os ETFs convencionais são mais estabelecidos e oferecem uma seleção mais ampla de classes de ativos convencionais e métodos de investimento.

ETFs tradicionais

ETFs de ações

O tipo mais popular de fundos negociados em bolsa são os ETFs de ações, que oferecem exposição a ações individuais, índices de ações ou setores industriais específicos. Investir em um ETF que acompanha o S&P 500 ou em um ETF específico de setor que se concentra em empresas de tecnologia são duas opções de investimento disponíveis nesta categoria.

ETF de renda fixa

Títulos e outros títulos de renda fixa são investidos por fundos negociados em bolsa de renda fixa. Eles proporcionam exposição diversificada a muitas categorias de títulos, incluindo títulos de alto rendimento, títulos corporativos, títulos municipais e títulos do governo.

ETFs de commodities

ETFs que oferecem exposição a commodities físicas como ouro, prata, petróleo ou produtos agrícolas são conhecidos como ETFs de commodities. Alguns desses ETFs possuem os ativos físicos reais ou contratos futuros, enquanto outros monitoram o preço da commodity.

ETFs de Moedas

Com os ETFs de moeda, os investidores podem negociar taxas de câmbio estrangeiras ou ter exposição a uma moeda específica. Para replicar as oscilações de um par de moedas, esses ETFs frequentemente usam contratos futuros de moedas.

Fundos de Índice Ambiental, Social e de Governança (ESG)

Os ETFs ESG integram fatores ambientais, sociais e de governança em seus critérios de investimento. Eles se concentram em empresas com práticas sustentáveis e éticas fortes.

ETFs de imóveis

ETFs que se especializam em investir em imóveis incluem fundos de investimento imobiliário (REITs) e corporações imobiliárias. Eles oferecem exposição ao mercado imobiliário sem realmente possuir qualquer imóvel.

ETFs Inversos

Esses fundos buscam ganhar dinheiro quando o valor do ativo subjacente ou índice diminui. Para obter retornos inversos, eles usam derivativos, bem como outras estratégias.

ETFs alavancados

Ao usar derivativos financeiros para aumentar os retornos, esses fundos negociados em bolsa oferecem o dobro ou o triplo da exposição ao índice subjacente. Eles são mais arriscados e destinados à negociação de curto prazo.

ETFs temáticos

ETFs categorizados como "temáticos" são aqueles que se concentram em temas ou tendências de investimento específicos, em vez de amplos índices de mercado ou classes de ativos. Esses fundos negociados em bolsa visam expor os investidores a negócios, setores ou padrões associados a um assunto específico, como energia renovável, IA, robôs, cibersegurança, comércio eletrônico e cannabis.

ETFs de criptomoedas

Crypto index ETFs

Esses fundos negociados em bolsa buscam imitar o desempenho de um índice específico de criptomoedas, como o Índice Cripto Galaxy Bloomberg. Eles fornecem uma variedade de exposição a diferentes criptomoedas incluídas no índice.

ETFs de Altcoin

ETFs que acompanham uma variedade de criptomoedas que não sejam o Bitcoinsão conhecidos como ETFs de altcoin. O objetivo dos ETFs de altcoin é oferecer aos investidores diversificação em uma variedade de criptomoedas, considerando que várias criptomoedas podem ter movimentos de preços e fundamentos díspares.

Bitcoin ETFs

A criptomoeda mais conhecida, o Bitcoin, é o único foco desses fundos negociados em bolsa. Tais ETFs dão aos investidores acesso às flutuações de preço do Bitcoinsem exigir que eles detenham a criptomoeda diretamente.

ETFs de Blockchain

Esses ETFs investem em empresas envolvidas na tecnologia blockchain, embora não sejam exclusivamente ETFs de criptomoedas. Sem possuir nenhuma criptomoeda, eles oferecem uma exposição tangencial ao espaço blockchain.

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Como investir em ETFs

Investir em ETFs envolve um processo estruturado que pode ser aplicado tanto a ETFs tradicionais quanto a ETFs de criptomoedas. Estabelecer objetivos financeiros, criar uma conta de corretagem, financiar a conta, conduzir pesquisas, escolher ETFs, fazer pedidos, acompanhar investimentos, permanecer informado e reavaliar e ajustar a estratégia de investimento regularmente são as etapas envolvidas ao investir em fundos negociados em bolsa tradicionais.

Passos semelhantes estão envolvidos ao investir em ETFs de criptomoedas, como definir metas de investimento, criar uma conta de corretagem específica para criptomoedas, financiando a conta, pesquisando e selecionando ETFs de criptomoedas, pedindo ações de ETF de criptomoedas, monitorando e ajustando investimentos, entendendo as ramificações fiscais, tomando precauções de segurança e se mantendo informado sobre o volátil mercado de criptomoedas.

Vantagens e desvantagens dos ETFs

Os ETFs oferecem uma série de vantagens. Eles reduzem o risco, permitindo que os investidores distribuam seus fundos entre uma variedade de ativos, o que oferece diversificação. Como os ETFs são altamente líquidos, os investidores podem comprar ou vender ações com facilidade e rapidez. Uma vantagem notável dos ETFs é sua transparência; eles revelam suas participações todos os dias, possibilitando tomar decisões de investimento bem informadas.

Sua eficiência de custos decorre de taxas geralmente baixas, reduzindo o ônus financeiro sobre os investidores. Além disso, devido à forma como são estruturados, os fundos negociados em bolsa reduzem as distribuições de ganhos de capital e, consequentemente, as obrigações fiscais. Devido a esses benefícios, os fundos negociados em bolsa são uma opção desejável para investidores que buscam uma carteira diversificada, acessível e eficiente em termos fiscais.

Por outro lado, os ETFs têm suas desvantagens. Os investidores estão sujeitos a riscos de mercado devido ao potencial de flutuações de valor. O desempenho de um ETF pode diferir do índice que se destina a refletir devido a problemas de rastreamento, o que pode afetar os retornos. Os lucros podem ser reduzidos pelos custos de negociação, como taxas e spreads de compra-venda, especialmente para os traders regulares.

Alguns ETFs, especialmente aqueles relacionados a criptomoedas, podem ser complicados e difíceis de compreender. O risco da contraparte surge quando se trata de fundos de criptomoedas negociados em bolsa, pois a empresa que oferece o derivativo pode entrar em default, resultando potencialmente em perdas. Apesar dessas desvantagens, a versatilidade dos ETFs solidificou sua presença tanto nos mercados tradicionais quanto nos emergentes.

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