Введение

В децентрализованной финансовой (DeFi) экосистеме стейблкоины служат важным звеном между криптовалютой и традиционной финансовой системой. Поскольку рынок продолжает расти, протоколы стейблкоинов должны предлагать надежную стабильность стоимости активов и инновационные, более эффективные и устойчивые модели генерации дохода, чтобы удовлетворить растущий спрос на рост активов как со стороны пользователей, так и институций. На этом фоне Falcon Finance выделяется как ключевой игрок.

Falcon Finance - это протокол стейблкоинов, разработанный для превращения синтетических долларовых активов в устойчивые возможности доходности. С ядром миссии "Ваш крипто, Ваша доходность" Falcon Finance дает пользователям и институтам возможность разблокировать полный потенциал заработка на цифровых активах благодаря передовому технологическому инновационному и сложному механизму дизайна. Укорененная в доверии, прозрачности и передовых технологиях, команда Falcon Finance состоит из экспертов по блокчейну, финансовому инжинирингу и квантовому анализу. Они работают вместе, чтобы обеспечить оптимальное сочетание надежности и производительности.

Недавно Общая заблокированная стоимость (TVL) Falcon Finance превысила $80 миллионов и достигла отметки в $100 миллионов во время закрытого бета-тестирования. Кроме того, Falcon Finance объявила о запуске своей программы баллов и управляющего токена. Это дополнительно улучшает вовлеченность пользователей и возможности управления сообществом. Эти события указывают на то, что Falcon Finance стремительно становится значительным игроком в пространстве протоколов стабильных монет благодаря технологическим инновациям и расширению рынка.

Эта статья погрузится в основные механизмы Falcon Finance, недавние разработки и стратегию роста, исследует, как она стремится к достижению устойчивого развития в конкурентной экосистеме DeFi, и даст понимание будущего направления протоколов стейблкоинов.

Что такое Falcon Finance?

Источник: https://x.com/FalconStable

Falcon Finance - это инновационный протокол децентрализованного финансирования (DeFi), который преобразует синтетические долларовые активы в устойчивые возможности дохода. Его миссия заключается в обеспечении пользователям высокодоходной и безопасной платформы, которая максимизирует потенциал заработка их цифровых активов. Работая на двойной системе токенов, Falcon Finance использует переколлатерализованный стейблкоин USDf и процентный токен sUSDf. Доходы генерируются за счет арбитража ставок финансирования и арбитража разницы в ценах между биржами. Протокол поддерживает различные токены в качестве залога и обеспечивает прозрачность и безопасность с помощью двухуровневой системы мониторинга, регулярных отчетов об аудите и надежного страхового фонда.

Фон проекта

Falcon Finance - это протокол синтетической стабильной монеты в долларах, запущенный Андреем Грачевым, партнером в DWF Labs.

Андрей Грачев обладает обширным опытом в сфере финтеха и криптовалют. Он занимал ключевые должности в нескольких престижных финансовых учреждениях, включая партнерство в DWF Labs. В качестве стратегического лидера Falcon Finance он контролирует общее планирование и разработку проекта с акцентом на обеспечение высокодоходной, безопасной платформы стабильной криптовалюты через технологические инновации и финансовую инженерию.

Команда Falcon Finance состоит из экспертов отрасли с глубокими знаниями в области блокчейн-технологий, финансовой инженерии и количественного анализа. Тесно сотрудничая, они нацелены на разработку надежного протокола, который обеспечивает существенные доходы и безопасность активов для пользователей. Коллективный опыт команды и прочный фонд создают крепкую основу для Falcon Finance, что позволяет ей процветать в конкурентной среде DeFi.

Основные механизмы Falcon Finance

Falcon Finance - инновационный протокол DeFi, разработанный для предоставления пользователям платформы с высокой доходностью и безопасностью за счет преобразования синтетических долларовых активов в устойчивые возможности доходности. Ниже приведены основные механизмы Falcon Finance:

Система двойного токена

Falcon Finance работает на основе двойной системы токенов USDf и sUSDf.

USDf: Стабильная монета выпускается в пропорции 1:1, когда пользователи депонируют стабильные монеты, такие как USDT, или на перекрепленной базе с активами, такими как BTC, ETH и другие. Она поддерживает разнообразие залогов, включая стабильные монеты, такие как USDT, USDC и FDUSD, а также активы, такие как BTC, ETH, XRP, SOL, TRX, POL, NEAR, DEXE и TON.

sUSDf: Токен, приносящий проценты, который пользователи могут ставить в залог, чтобы получить USDf. Количество выпущенных токенов sUSDf рассчитывается на основе текущей стоимости sUSDf к USDf, отражающей соотношение общего предложения sUSDf к общему предложению USDf и накопленного дохода протокола. sUSDf также можно вновь поставить в залог, и после повторного постановки в залог система генерирует ERC-721 NFT на основе количества поставленных в залог sUSDf и периода блокировки, с более высокими доходами для более длительных периодов блокировки.

Источник: https://falcon.finance/whitepaper.pdf

Стратегии доходности с несколькими токенами

Falcon Finance поддерживает различные залоговые токены помимо стейблкоинов, таких как USDT, USDC и FDUSD. В настоящее время Falcon Finance поддерживает 13 нестейблкоинов, включая BTC, ETH, XRP, SOL, TRX, POL, NEAR, DEXE и TON, в качестве залога, и будет продолжать добавлять больше активов на основе ликвидности и потенциала токена.

Что касается генерации прибыли, Falcon Finance использует стратегии, такие как хеджирование позиций на спот-рынке и фьючерсные позиции для обеспечения доходности ставок на финансирование, управляя при этом рисками волатильности цен. Эти стратегии включают в себя открытие длинных позиций на спот-рынке с одновременным открытием коротких позиций на фьючерсы или продажу активов на споте с открытием длинных позиций на фьючерсы. Под варьирующимися ставками на финансирование (положительными или отрицательными) длинные и короткие позиции будут получать комиссии за финансирование.

Кроме того, Falcon Finance использует институциональную инфраструктуру для осуществления арбитражных стратегий между биржами CEX-to-CEX и DEX-to-CEX, тем самым захватывая прибыль от различий в ценах между биржами.

Источник: https://falcon.finance/whitepaper.pdf

Гарантия безопасности

Falcon Finance использует многоуровневый подход к безопасности для обеспечения безопасности активов пользователей и стабильности протокола. Ниже приведено подробное описание его основных механизмов безопасности:

1. Двойное мониторирование и ручной контроль: Falcon Finance объединяет двойную систему мониторинга с ручным контролем для отслеживания и управления позициями в реальном времени. Этот двухуровневый механизм может быстро выявлять потенциальные риски во время флуктуаций на рынке и эффективно реагировать благодаря своей передовой торговой инфраструктуре. Система двойного мониторинга повышает прозрачность системы и улучшает ее способность справляться со сложными рыночными средами.

2. Несколько мер защиты активов: Для дополнительной защиты активов пользователей Falcon Finance реализует следующие меры:

• Хранение в офлайне: Совместно с Fireblocks и Ceffu ключевые активы и данные хранятся в офлайн средах, что снижает потенциальные риски сетевых атак.
• Многозначное вычисление (MPC): Эта технология обеспечивает безопасность и конфиденциальность транзакций.
• Схема мультиподписи: Механизм мультиподписи предотвращает несанкционированный доступ и операции.

3. Статус активов в реальном времени и прозрачные резервы: Falcon Finance предоставляет информацию о статусе активов в реальном времени и полные данные о резервах, включая:

• Общий объем заблокированных средств (TVL): Отображает общую стоимость активов, заблокированных в протоколе в реальном времени.
• Выпущенные и поставленные sUSDf: Четко показывает количество sUSDf в стейкинге пользователей и соответствующее обеспечение.
• Предоставляет общий объем выпуска и обращения USDf.

4. Независимые проверки и доказательства резервов: Falcon Finance регулярно публикует квартальные и годовые аудиторские отчеты от независимых фирм-аудиторов. В этих отчетах представлены подробные доказательства резервов (POR), включающие как он-чейн, так и офф-чейн данные, включая метрики Gate.io с децентрализованных бирж (DEX), централизованных бирж (CEX) и кошельков. Эти отчеты обеспечивают прозрачность и надежность протокола, позволяя пользователям понимать финансовое состояние и операционное здоровье протокола.

5. Механизм страхового фонда: Falcon Finance создал специальный страховой фонд для решения потенциальных рисков во время рыночных флуктуаций или исключительных периодов. Часть ежемесячных прибылей (за исключением распределения пользователей) перечисляется на страховой фонд. По мере роста темпа принятия протокола и TVL масштаб страхового фонда будет соответственно увеличиваться. Фонд, состоящий из стейблкоинов, используется для компенсации непредвиденных рисков и минимизации потенциальных убытков Gate.io.

Фонд страхования контролируется мультиподписным кошельком, включая внутреннюю команду Falcon Finance и внешних участников. Это обеспечивает надежную безопасность и прозрачность. В периоды рыночной волатильности или исключительных условий фонд помогает компенсировать нулевую или отрицательную доходность, тем самым поддерживая стабильность протокола и обеспечивая безопасность активов пользователей.

Последние обновления

Данные TVL

Falcon Finance продемонстрировала сильную рыночную производительность, с значительным ростом как пользовательской базы, так и общей заблокированной стоимости (TVL). Привлекательный годовой процентный доход (APY) в диапазоне от 21,7% до 22,6% привлек значительный приток пользователей, особенно в текущих волатильных рыночных условиях, где стратегии доходности Falcon Finance и двойная система токенов предлагают надежный и постоянный источник дохода.

Общая заблокированная стоимость Falcon Finance (TVL) составляет $126.3 миллиона. Во время закрытой бета-тестирования TVL достиг значительного рубежа в $100 миллионов. Общий выпуск USDf достиг $117 миллионов, в то время как sUSDf превысил $90 миллионов. Кроме того, годовой процентный доход (APY) на заложенный токен sUSDf в настоящее время составляет внушительные 21.7%.

Источник: https://x.com/templecrash/status/1879330426206015835

Программа баллов и запуск токена управления

Источник: https://app.falcon.finance/earn/boosted

Основатель Андрей Грачев объявил, что Falcon Finance запустит программу бонусов и управляющий токен. В то время как функционал управляющего токена пока не полностью раскрыт, ожидается, что он будет играть ключевую роль в управлении сообществом и поощрении участия пользователей, тем самым поддерживая долгосрочную устойчивость протокола.

В настоящее время пользователи могут зарабатывать баллы, участвуя в бета-тестировании и стейкинге активов на Falcon Finance. Баллы будут присуждаться на основе общей стоимости стейкнутых активов, а также начисленных вознаграждений по годовой ставке APY.

Анализ стратегии роста

Falcon Finance сделал значительные шаги в инновациях и расширении рынка в секторе протокола стейблкоинов. С ростом TVL и появлением токена управления Falcon Finance укрепил свою рыночную позицию, заложив прочный фундамент для будущего роста и более глубокого проникновения на рынок. Эти достижения подчеркивают успех Falcon Finance в технических инновациях и привлечении пользователей, а также стимулируют его будущий рост. В следующем разделе мы рассмотрим, как Falcon Finance дальше укрепляет свое присутствие в пространстве протокола стейблкоинов, используя технологические инициативы, расширение рынка, управление сообществом и стратегические партнерства в экосистеме.

Технологически ориентированный

Falcon Finance нацелен на оптимизацию производительности протокола и безопасности через технологические инновации для обеспечения стабильных доходов на волатильном рынке. Ключевые инновации включают:

• Генерация синтетического актива: Механизм переколлетерализации генерирует стейблкоин USDf и поддерживает несколько токенов в качестве залога, включая основные активы, такие как BTC, ETH, XRP, а также потенциальные токены. В будущем будут добавлены другие токены на основе ликвидности и потенциала токена.
• Механизм распределения доходов: протокол использует стандарт хранилища ERC-4626 для распределения доходов. Это обеспечивает прозрачность и эффективность. После стейкинга USDf пользователи получают sUSDf, сумма которого рассчитывается на основе значения sUSDf-USDf, отражающего соотношение общего предложения sUSDf к общему USDf и накопленному доходу протокола USDf.

Расширение рынка

Falcon Finance привлекает отдельных пользователей и институциональных инвесторов следующими стратегиями:

• Разнообразные стратегии доходности: Falcon Finance использует стратегии, такие как арбитраж ставок по финансированию и арбитраж цен между биржами, чтобы обеспечить стабильные доходы в различных рыночных условиях. Например, он предоставляет более эффективные методы генерации дохода через положительный арбитраж ставок по финансированию для стабильных монет, отрицательный арбитраж ставок по финансированию для альткоинов и арбитраж цен между биржами.

• Развертывание на нескольких цепях: В настоящее время развернутый на Ethereum, Falcon Finance планирует расшириться на несколько цепей в будущем, чтобы увеличить охват рынка и пользовательскую базу.

Партнерства в экосистеме

Falcon Finance активно развивает партнерства и стратегические альянсы с другими протоколами DeFi для ускорения инноваций и обеспечения устойчивого развития протокола.

• Синергия с другими DeFi протоколами: Falcon Finance стремится к глубокой интеграции с ведущими DeFi протоколами, включая платформы, такие как Balancer и децентрализованные биржи (DEXs), для совместного создания более взаимосвязанной и надежной экосистемы DeFi.
• Партнеры и стратегические альянсы: Заключая стратегические альянсы с ведущими игроками в криптосфере, Falcon Finance использует общие ресурсы, технологическую совместимость и кросс-платформенное взаимодействие для увеличения своего рыночного присутствия и ускорения роста экосистемы.

Анализ рисков

В то время как Falcon Finance сделала значительные шаги в осуществлении своей стратегии роста, ее долгосрочная устойчивость будет зависеть от того, насколько эффективно она решает несколько критических проблем. Усиливающаяся рыночная конкуренция, изменяющиеся регуляторные пейзажи, продолжающиеся технологические риски и сложность привлечения пользователей и обучения, все представляют существенные препятствия. Успешное решение этих проблем потребует непрерывных инноваций, сильной рыночной адаптивности и обязательства построения доверия пользователей.

Рыночная конкуренция

Сектор стейблкоинов в рамках DeFi находится в интенсивной конкуренции, где установленные протоколы, такие как MakerDAO и Ethena, уже контролируют значительную долю рынка. Чтобы отличиться в этом перенасыщенном ландшафте, Falcon Finance должен непрерывно инновационировать в области дизайна продукта и стратегий доходности, совершенствуя пользовательский опыт, чтобы привлечь и удерживать лояльную аудиторию.

Регулятивные риски

На март 2025 года в США по-прежнему отсутствует федеральное законодательство, специально регулирующее стейблкоины. Тем не менее, набирается законодательный импульс, как показывают несколько предложений, представленных в 2024 году, включая "Закон о ясности платежей стейблкоинов" от представителя МакХенри и конкурирующий проект от представительницы Уотерс. Эти предложения отражают формирующийся консенсус вокруг ключевых принципов: полностью обеспечение резервами 1:1 (наличными или облигациями США), строгий контроль и двухлетний мораторий на алгоритмические стейблкоины. Продолжаются дебаты относительно регулятивной юрисдикции. Одна из рамок позволила бы банкам и лицензированным небанковским сущностям (например, Circle) выпускать стейблкоины под контролем штатов или федерального регулирования.

В отличие от этого, предложение сенатора Хагерти предполагает передачу полномочий Федеральному резерву, Управлению контролёра валюты (OCC) или государственным регуляторам в зависимости от типа эмитента. Эмитенты будут подвергаться аудитам, иметь право на мгновенное погашение, отвечать капиталовложениям и, возможно, ограничивать выплаты процентов, чтобы избежать рисков теневого банкинга. В то время как ни один закон пока не был принят, ожидается значительное регулятивное развитие к концу 2025 года. Тем временем, меры принудительного характера со стороны SEC и CFTC в рамках действующих структур продолжают формировать регулятивный ландшафт.

Регуляция рынков криптовалют в Европейском союзе (MiCA), принятая в 2023 году, ввела всеобъемлющую правовую основу для стейблкоинов, в частности, нацеленных на "токены, обеспеченные активами" и "токены электронных денег". Эмитенты стейблкоинов, привязанных к евро или иностранным валютам, должны быть юридическими лицами ЕС и получить регуляторное одобрение, включая подробную информацию о управлении и резервах. MiCA предписывает 100% обеспечение резервами, запрещает резервное кредитование или рестейкинг, требует регулярных аудитов и запрещает выплату процентов держателям токенов, чтобы избежать классификации как ценных бумаг.

Falcon Finance должен тщательно отслеживать и адаптироваться к изменениям в регулировании как в США, так и в ЕС, чтобы обеспечить соответствие соответствующим законам и нормативным актам. Несоблюдение этого может привести к следующим рискам:

• Увеличение затрат на соблюдение, особенно в областях, таких как аудит, управление резервами и раскрытие информации.
• В ЕС стейблкоины Falcon Finance (например, USDf и sUSDf) должны соответствовать строгим требованиям MiCA, включая 100% резервное обеспечение и регулярные аудиты. Несоблюдение может ограничить доступ к рынку в ЕС.
• В США эволюция регулирующей среды, с действиями со стороны SEC и CFTC, может привести к правовой неопределенности, которая может повлиять на деятельность Falcon Finance и доверие пользователей.

Заключение

Falcon Finance - это инновационный децентрализованный протокол финансов (DeFi), разработанный для обеспечения безопасной, высокодоходной платформы через систему синтетической стабильной монеты доллара. В его основе лежит двойная модель токенов - USDf и sUSDf - с диверсифицированными стратегиями генерации дохода, включая арбитраж по процентным ставкам и арбитраж цен между биржами. Позиционируясь как решение с высокой доходностью стабильной монеты, Falcon Finance поддерживает широкий спектр стабильных монет и нестабильных монет в качестве залога, предлагая как отдельным, так и институциональным пользователям устойчивые возможности для получения дохода. Несмотря на то, что протокол сталкивается с вызовами, такими как рыночная конкуренция, юридическая неопределенность, технологические риски и сложности привлечения пользователей, его постоянное внимание к технологическим инновациям, расширению экосистемы, управлению сообществом и стратегическим партнерствам позиционирует его как потенциального лидера в развивающемся ландшафте DeFi.