一文讀懂Lithium Finance（LITH）
前言
加密貨幣市場中，用戶除了可以在傳統的中心化交易所平台交易外，也可以選擇其他DEX，因此同一種資產在不同平台上的價格存在差異，平台間的報價需求由此誕生。區塊鏈中加密資產的報價大多由預言機（如Chainlink、API3等等）完成，除了價格數據其他信息也是需要依靠預言機傳送至鏈上。
就目前市場上提供報價的預言機項目來說，絕大多數項目都是提供流動資產報價功能，並且由於交易的即時性，報價需要在不同平台間時實時更新，因此時效性是評判預言機的重要標準之一。相比之下，非流動資產的報價功能相對缺乏，通常非流動資產是非同質化產品，交易頻率相對較低，因此市場上對該種產品的交易更多採用拍賣方式，價格在成交時才會出現。Lithium Finance立足於非流動性資產，是針對非流動性資產估值的協議，通過經濟激勵將價格需求方和報價方撮合在一起，本文將針對其產品設計展開，並對其生態經濟模型以及發展現狀進行詳細展開分析。
Lithium Finance簡介
Lithium Finance團隊成立於21年2月份，在同年8月份就完成了代幣公開銷售活動，9月份產品就完成內部網測試。該協議是基於雙向報價機制的資產定價協議，主要面對的是有非流動性資產和私有資產定價需求的客戶，通過經濟代幣和聲譽代幣結合的方式激勵用戶參與。
團隊成立不到四月時就完成了種子輪融資，獲得了由Hashed和Pantera Capital領投的760萬美元資金支持。自成立以來運營已有三年時間，但團隊人員並不多，在21年底還更換了新的CEO和CTO，可見在人力資源方面有些不足，因此在產品開發進度上也有些延期，至今產品還未正式上線主網，目前在Polugon上發布了Beta版本。
業務邏輯
Lithium Finance是提供資產估值的DeFi預言機，基於人工智能機器算法功能。團隊於22年11月在Polygon上推出了beta版本，主要推出了三個基本功能：採用激勵政策向社區徵詢信息、專有的機器學習算法以及採用混合定價模型對資產估值。其生態系統主要涉及價格需求方（Price Seeker）和價格專家（Price Expert）兩者。其中價格需求方是項目方、發行人、投資者等主要客戶羣體，其需求是某項非流動資產的價格；價格專家是經紀人、交易員和投資者這類參與者。
價格需求方發布有關資產價格的問題並提供賞金（LITH作爲激勵），來激勵價格專家在既定的提交期內提交準確的資產定價。價格專家通過回答價格需求在協議上發布的價格查詢來獲得賞金和聲譽獎勵。Lithium Finance採用的是訂單薄交易模式，價格專家在規定的時間內提交類似做市商的買盤價和賣盤價，由協議集合多個價格專家的報價來形成定價模型，並產生最終的估值提交給價格需求方。
目前協議主要提供的是對NFT市場的資產價格評估。
圖片來源：https://lith.finance/#ecosystem
價格需求方在進行詢價時可以通過Web應用程序手動創建詢價任務，或者通過API以編程的方式創建以下信息：需要定價的資產信息、估值方式（例如股權價值或企業價值指標）、起息日、提交截止日期、獎勵池、最低聲譽閾值（價格需求方可以選擇只接受一組特定的惡價格專家給出的定價）和定價頻率。
在發布詢價時，協議會在區塊鏈的Lithium智能合約內創建一個新交易，該交易會引用一個內容標識符，此標識符指向最終將存儲在FIL上的內容。創建完成後價格專家能夠通過定價機制進行報價。
經濟模型
1、經濟代幣：LITH
LITH是Lithium Finance生態中的原生經濟代幣，協議的補償或者經濟獎勵都以LITH計價和支付。主要的應用場景包括了：（1）賞金：價格需求方詢價時會將一定數量的LITH代幣存入獎金池中，從而獎勵價格專家提供資產定價；（2）質押：價格專家回答資產詢價時候需要質押一定量的LITH，一方面確保估值的誠信和準確度，另一方面來計算獎勵；（3）獎勵分配：獎勵分配取決於定價的準確度和質押的LITH的數量多少，在其他條件不變的情況下，專家質押的LITH數量越多，得到的LITH獎勵也就越多。
團隊針對LITH代幣開展了IEO和IDO代幣公開銷售，其中21年8月3日開展了2天的IEO活動，IDO則在5號開啓。LITH最大供應量爲100億枚，其中IEO總共分配了20萬枚，IDO分配了20萬枚，進入市場的初始價格爲0.006美元。
LITH的分配情況如下圖，大部分代幣用於運行和生態建設，其中用於質押獎勵、社區和流動性激勵的代幣共佔65%，其次是種子輪和兩輪私募分配的代幣佔比19%，公開銷售代幣佔不不到1%，剩餘的分配給了團隊和顧問佔比15%。
LITH代幣有五年的代幣解鎖期限，其中公開銷售的部分上線就解鎖，私募融資的部分上線解鎖20%，剩餘的一年內每日線性釋放；分配給團隊和顧問的代幣有6個月鎖定期，2年內每季度線性解鎖；分配給種子輪投資者的部分全部在一年內線性釋放；用於社區的代幣上線時解鎖5%，剩下的5年內每月線性釋放；用於生態系統的上線解鎖2%，剩餘的5年內每月線性釋放；用於流動性做市的LITH在上線時解鎖5%，剩餘的5年內每月線性釋放。
2、聲譽代幣
聲譽代幣（Reputation Point，RP）是代表協議參與者的聲譽的符號，其在價格專家參與定價時充當權重因子的作用，池有的RP數量越多，價格影響力也就越大。最初價格專家的代幣RP數量爲0，RP只能夠從生態系統參與獲得，無法進行轉贈或交易。隨着時間推移，價格專家參與的定價越多，RP對於定價的精確度也會提高，隨着價格專家聲譽的提高又會進一步增強其在市場定價中的影響力。
聲譽代幣被劃分爲兩類：普通RP、資產類別或特定行業的RP。價格專家在進行報價時需要質押聲譽代幣，聲譽代幣質押的越多，價格專家提交的假設訂單規模也就越大。在每次定價查詢中，價格專家都會受到一些質押限制，具有更高聲譽的價格專家可以獲得更高的質押限額。
由於聲譽代幣RP決定了價格估計輸入的權重，因此高聲譽的價格專家共同成爲市場上的定價領導者，獲得較高聲譽的用戶將發展成爲市場領導者社區的一部分。
定價機制
Lithium Finance採用了雙邊報價機制，價格專家通過模擬做市的形式，即爲資產提供買盤價和賣盤家，當協議中集合大量的參與者就會得到一相對準確的價格。價格專家會通過質押聲譽代幣來代表他們所提交的報價訂單的規模，但是聲譽代幣僅作爲模擬訂單的規模用於市場清算，而不會真正的用於購買資產。與傳統交易所不同，Lithium Finance的市場清算不是實時的，所有報價是在提交期結束才會被清算。如下圖所示，清算價格是在所有價格提交完確定的，清算價格爲108美元。
圖片來源：https://docs.lith.finance/protocol/pricing-mechanism
由於區塊鏈上的交易和數據是完全透明的，爲了保證報價的公平性以及防止舞弊，協議還推出了加密提交的方案來保證數據的隱私性。所有的定價估算在提交前都會被加密，在價格專家加密之前隨機數據會被注入數據中，該隨機數只有價格專家知道，在揭示期之前沒有其他價格專家會獲得相關信息。
發展現狀
Lithium Finance目前產品還未正式上線主網，目前僅在Polygon上推出了beta版本，團隊成員人數並不多，開發進度有一定的延遲。根據官方數據顯示目前價格專家已達到超過20萬餘人。
圖片來源：https://lith.finance/#ecosystem
協議層開放智慧節點借口，積極尋找合作夥伴，其生態合作協議已超過20個，包括Deri Protocol、Injective Protocol、Palm NFT Studio等等。
圖片來源：https://lith.finance/#ecosystem
總結
Lithium Finance致力於爲非流動性資產提供估值功能，市場上同類型項目屈指可數，市場需求也有限。協議通過經濟代幣和聲譽代幣來激勵價格專家提供星隊準確的報價，同時通過加密、質押等方式防止參與者作惡，產品設計邏輯合理。但項目自21年2月成立至今，曾更換過CEO和CTO，協議開發進度存在一定延遲，目前推出了beta版本，未來還存在着很大的不確定性。
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加密貨幣市場中，用戶除了可以在傳統的中心化交易所平台交易外，也可以選擇其他DEX，因此同一種資產在不同平台上的價格存在差異，平台間的報價需求由此誕生。區塊鏈中加密資產的報價大多由預言機（如Chainlink、API3等等）完成，除了價格數據其他信息也是需要依靠預言機傳送至鏈上。
就目前市場上提供報價的預言機項目來說，絕大多數項目都是提供流動資產報價功能，並且由於交易的即時性，報價需要在不同平台間時實時更新，因此時效性是評判預言機的重要標準之一。相比之下，非流動資產的報價功能相對缺乏，通常非流動資產是非同質化產品，交易頻率相對較低，因此市場上對該種產品的交易更多採用拍賣方式，價格在成交時才會出現。Lithium Finance立足於非流動性資產，是針對非流動性資產估值的協議，通過經濟激勵將價格需求方和報價方撮合在一起，本文將針對其產品設計展開，並對其生態經濟模型以及發展現狀進行詳細展開分析。
Lithium Finance簡介
Lithium Finance團隊成立於21年2月份，在同年8月份就完成了代幣公開銷售活動，9月份產品就完成內部網測試。該協議是基於雙向報價機制的資產定價協議，主要面對的是有非流動性資產和私有資產定價需求的客戶，通過經濟代幣和聲譽代幣結合的方式激勵用戶參與。
團隊成立不到四月時就完成了種子輪融資，獲得了由Hashed和Pantera Capital領投的760萬美元資金支持。自成立以來運營已有三年時間，但團隊人員並不多，在21年底還更換了新的CEO和CTO，可見在人力資源方面有些不足，因此在產品開發進度上也有些延期，至今產品還未正式上線主網，目前在Polugon上發布了Beta版本。
業務邏輯
Lithium Finance是提供資產估值的DeFi預言機，基於人工智能機器算法功能。團隊於22年11月在Polygon上推出了beta版本，主要推出了三個基本功能：採用激勵政策向社區徵詢信息、專有的機器學習算法以及採用混合定價模型對資產估值。其生態系統主要涉及價格需求方（Price Seeker）和價格專家（Price Expert）兩者。其中價格需求方是項目方、發行人、投資者等主要客戶羣體，其需求是某項非流動資產的價格；價格專家是經紀人、交易員和投資者這類參與者。
價格需求方發布有關資產價格的問題並提供賞金（LITH作爲激勵），來激勵價格專家在既定的提交期內提交準確的資產定價。價格專家通過回答價格需求在協議上發布的價格查詢來獲得賞金和聲譽獎勵。Lithium Finance採用的是訂單薄交易模式，價格專家在規定的時間內提交類似做市商的買盤價和賣盤價，由協議集合多個價格專家的報價來形成定價模型，並產生最終的估值提交給價格需求方。
目前協議主要提供的是對NFT市場的資產價格評估。
圖片來源：https://lith.finance/#ecosystem
價格需求方在進行詢價時可以通過Web應用程序手動創建詢價任務，或者通過API以編程的方式創建以下信息：需要定價的資產信息、估值方式（例如股權價值或企業價值指標）、起息日、提交截止日期、獎勵池、最低聲譽閾值（價格需求方可以選擇只接受一組特定的惡價格專家給出的定價）和定價頻率。
在發布詢價時，協議會在區塊鏈的Lithium智能合約內創建一個新交易，該交易會引用一個內容標識符，此標識符指向最終將存儲在FIL上的內容。創建完成後價格專家能夠通過定價機制進行報價。
經濟模型
1、經濟代幣：LITH
LITH是Lithium Finance生態中的原生經濟代幣，協議的補償或者經濟獎勵都以LITH計價和支付。主要的應用場景包括了：（1）賞金：價格需求方詢價時會將一定數量的LITH代幣存入獎金池中，從而獎勵價格專家提供資產定價；（2）質押：價格專家回答資產詢價時候需要質押一定量的LITH，一方面確保估值的誠信和準確度，另一方面來計算獎勵；（3）獎勵分配：獎勵分配取決於定價的準確度和質押的LITH的數量多少，在其他條件不變的情況下，專家質押的LITH數量越多，得到的LITH獎勵也就越多。
團隊針對LITH代幣開展了IEO和IDO代幣公開銷售，其中21年8月3日開展了2天的IEO活動，IDO則在5號開啓。LITH最大供應量爲100億枚，其中IEO總共分配了20萬枚，IDO分配了20萬枚，進入市場的初始價格爲0.006美元。
LITH的分配情況如下圖，大部分代幣用於運行和生態建設，其中用於質押獎勵、社區和流動性激勵的代幣共佔65%，其次是種子輪和兩輪私募分配的代幣佔比19%，公開銷售代幣佔不不到1%，剩餘的分配給了團隊和顧問佔比15%。
LITH代幣有五年的代幣解鎖期限，其中公開銷售的部分上線就解鎖，私募融資的部分上線解鎖20%，剩餘的一年內每日線性釋放；分配給團隊和顧問的代幣有6個月鎖定期，2年內每季度線性解鎖；分配給種子輪投資者的部分全部在一年內線性釋放；用於社區的代幣上線時解鎖5%，剩下的5年內每月線性釋放；用於生態系統的上線解鎖2%，剩餘的5年內每月線性釋放；用於流動性做市的LITH在上線時解鎖5%，剩餘的5年內每月線性釋放。
2、聲譽代幣
聲譽代幣（Reputation Point，RP）是代表協議參與者的聲譽的符號，其在價格專家參與定價時充當權重因子的作用，池有的RP數量越多，價格影響力也就越大。最初價格專家的代幣RP數量爲0，RP只能夠從生態系統參與獲得，無法進行轉贈或交易。隨着時間推移，價格專家參與的定價越多，RP對於定價的精確度也會提高，隨着價格專家聲譽的提高又會進一步增強其在市場定價中的影響力。
聲譽代幣被劃分爲兩類：普通RP、資產類別或特定行業的RP。價格專家在進行報價時需要質押聲譽代幣，聲譽代幣質押的越多，價格專家提交的假設訂單規模也就越大。在每次定價查詢中，價格專家都會受到一些質押限制，具有更高聲譽的價格專家可以獲得更高的質押限額。
由於聲譽代幣RP決定了價格估計輸入的權重，因此高聲譽的價格專家共同成爲市場上的定價領導者，獲得較高聲譽的用戶將發展成爲市場領導者社區的一部分。
定價機制
Lithium Finance採用了雙邊報價機制，價格專家通過模擬做市的形式，即爲資產提供買盤價和賣盤家，當協議中集合大量的參與者就會得到一相對準確的價格。價格專家會通過質押聲譽代幣來代表他們所提交的報價訂單的規模，但是聲譽代幣僅作爲模擬訂單的規模用於市場清算，而不會真正的用於購買資產。與傳統交易所不同，Lithium Finance的市場清算不是實時的，所有報價是在提交期結束才會被清算。如下圖所示，清算價格是在所有價格提交完確定的，清算價格爲108美元。
圖片來源：https://docs.lith.finance/protocol/pricing-mechanism
由於區塊鏈上的交易和數據是完全透明的，爲了保證報價的公平性以及防止舞弊，協議還推出了加密提交的方案來保證數據的隱私性。所有的定價估算在提交前都會被加密，在價格專家加密之前隨機數據會被注入數據中，該隨機數只有價格專家知道，在揭示期之前沒有其他價格專家會獲得相關信息。
發展現狀
Lithium Finance目前產品還未正式上線主網，目前僅在Polygon上推出了beta版本，團隊成員人數並不多，開發進度有一定的延遲。根據官方數據顯示目前價格專家已達到超過20萬餘人。
圖片來源：https://lith.finance/#ecosystem
協議層開放智慧節點借口，積極尋找合作夥伴，其生態合作協議已超過20個，包括Deri Protocol、Injective Protocol、Palm NFT Studio等等。
圖片來源：https://lith.finance/#ecosystem
總結
Lithium Finance致力於爲非流動性資產提供估值功能，市場上同類型項目屈指可數，市場需求也有限。協議通過經濟代幣和聲譽代幣來激勵價格專家提供星隊準確的報價，同時通過加密、質押等方式防止參與者作惡，產品設計邏輯合理。但項目自21年2月成立至今，曾更換過CEO和CTO，協議開發進度存在一定延遲，目前推出了beta版本，未來還存在着很大的不確定性。
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