YieldBasis berhasil mengurangi risiko Impermanent Loss melalui strategi dual leverage dan penyesuaian otomatis, memberikan pemegang BTC solusi pertambangan likuiditas DeFi yang aman dan kuat, membawa terobosan baru ke model AMM tradisional.
Tantangan Impermanent Loss yang dihadapi oleh AMM tradisional
Dalam protokol AMM seperti Uniswap dan Curve, ketika harga aset berfluktuasi, penyedia likuiditas (LP) secara otomatis menyesuaikan portofolio aset mereka, yang mengarah pada "beli rendah dan jual tinggi," yang mengakibatkan hasil yang lebih rendah daripada sekadar memegang aset. Fenomena ini dikenal sebagai Impermanent Loss dan telah lama mengganggu investor DeFi, mengurangi daya tarik penambangan likuiditas.
Struktur Dual-Leverage Inovatif YieldBasis
YieldBasis secara otomatis meminjam stablecoin setara (crvUSD) setelah pengguna menyetor BTC, menciptakan kolam likuiditas BTC/crvUSD yang mempertahankan leverage tetap 2x. Ketika harga BTC berfluktuasi, sistem dengan cepat mengembalikan rasio leverage melalui penyesuaian otomatis dan interaksi dengan arbiter, secara efektif mengurangi kerugian yang disebabkan oleh volatilitas harga.
Proses Penggunaan dan Mekanisme Keuntungan
Setelah pengguna menyetor BTC ke dalam protokol, mereka akan menerima jumlah ybBTC yang setara, yang mewakili bagian mereka dalam kolam likuiditas. Memegang ybBTC memungkinkan mereka untuk mendapatkan biaya transaksi dan memilih untuk mempertaruhkan untuk mendapatkan imbalan token YB tambahan. ybBTC dapat dihancurkan kapan saja untuk menebus pokok dan keuntungan, dan protokol secara otomatis menangani likuidasi pinjaman.
Perkembangan Terbaru dan Kinerja Pasar
YieldBasis telah memperoleh dukungan jalur kredit crvUSD senilai puluhan juta dari Curve DAO, secara resmi meluncurkan perdagangan pada 15 Oktober 2025. Harga token yB baru-baru ini melonjak hampir 9% dalam waktu singkat. Model likuiditas terleverajenya yang unik telah menarik perhatian signifikan dari industri dan komunitas.
Peringatan Risiko dan Kelompok yang Berlaku
Meskipun YieldBasis secara signifikan mengurangi Impermanent Loss, volatilitas pasar yang ekstrem masih dapat menyebabkan kegagalan arbitrase dan risiko likuidasi. Produk ini cocok untuk investor yang optimis terhadap BTC dalam jangka panjang dan bersedia untuk menghadapi beberapa volatilitas, terutama pengguna yang akrab dengan operasi DeFi dan berharap untuk berpartisipasi dalam model hasil yang muncul.
Ringkasan
YieldBasis menjadikan BTC sebagai aset "berbunga". Melalui leverage ganda dan mekanisme penyeimbangan, ia menangani titik sakit inti dari penambangan likuiditas tradisional, memungkinkan pengguna untuk menikmati potensi kenaikan BTC sambil secara stabil menghasilkan biaya transaksi dan hadiah token.
* Informasi ini tidak bermaksud untuk menjadi dan bukan merupakan nasihat keuangan atau rekomendasi lain apa pun yang ditawarkan atau didukung oleh Gate.
