Complete Gate Post tasks to upgrade your rank

Credit Ranking

[//]:content-type-MARKDOWN-DONOT-DELETE
![](https://gimg2.gateimg.com/image/article/1744187136HOTSPOT.png)
##Introduction

Sebagai lanskap yang kompleks dan volatile dari [pasar kripto](/price) terungkap pada tahun 2025, investor sangat terbagi dalam harapan mereka untuk musim "altcoin." [Bitcoin](/price/bitcoin-btc) Indikator dominasi telah kembali, regulasi menjadi lebih jelas, dan jumlah proyek altcoin yang terus berkembang, kelelahan naratif, tantangan likuiditas tradisional, dan kurangnya momentum pasar intrinsik telah menciptakan hambatan signifikan bagi musim altcoin yang dulu berkembang pesat.

Namun, meskipun pasar bullish yang luas tetap sulit ditemui, peluang di sektor-sektor tertentu tidak menghilang. Investor masih dapat mengidentifikasi peluang investasi terbatas dengan memahami lingkungan pasar baru, memahami logika pasar yang mendasari, dan membuat keputusan yang tepat.

##The Naik turunnya Altcoin Mania

Altcoin dahulu adalah perwujudan era spekulasi yang liar.

Dari booming ICO tahun 2017 hingga DeFi dan NFT [gelombang](/price/waves-waves) pada 2021, kapital pasar mengejar keajaiban pengembalian 100x, dengan total kapitalisasi pasar altcoin pernah mencapai $1 triliun.

Namun, pasar pada tahun 2025 terlihat benar-benar berbeda. Kelelahan naratif, kurangnya aplikasi praktis, dasar nilai yang lemah, dan likuiditas yang sangat terfragmentasi telah mengubah pasar altcoin dari kegilaan partisipasi massal menjadi kenyataan yang dingin.

Serangkaian data pasar menunjukkan bahwa Indeks Musim Altcoin telah anjlok dari puncak sejarahnya, dengan kapitalisasi pasar banyak proyek merosot ke level hampir terendah. Proyek-proyek yang sebelumnya menjanjikan, seperti pemimpin NFT [Axie Infinity](/price/axie-infinity-axs) atau proyek metaverse [Decentraland](/price/decentraland-mana), telah mengalami penurunan signifikan dalam harga token karena narasi mereka kehilangan daya tarik.

Selain itu, proyek blockchain publik kesulitan menarik ekosistem dan pengguna, teknologi lintas-rantai tetap stagnan, dan likuiditas sangat kurang. Banyak blockchain telah menjadi “rantai hantu,” meninggalkan pasar altcoin dalam krisis struktural dengan sedikit peluang untuk mendapatkan kembali kejayaan masa lalunya.

##Kutukan Likuiditas: Darah Hidup Musim Altcoin dan Tren Investasi

Kekuatan pendorong inti di balik reli altcoin siklikal adalah likuiditas, sebuah prinsip yang terus-menerus divalidasi oleh pengalaman pasar masa lalu. Analisis data historis menunjukkan bahwa musim altcoin biasanya terjadi sebagai fenomena sekunder, setelah perhatian modal yang meningkat pada aset utama (seperti saham AS dan BTC) dan peningkatan selera risiko pasar.

Dengan kata lain, begitu Federal Reserve menghentikan kebijakan ketatnya dan mulai memberi sinyal pelonggaran moneter, aset risiko utama seperti S&P 500 adalah yang pertama merespons, diikuti oleh <a href="/id/price/bitcoin-btc" target="_blank" class="blog_inner_link">Bitcoin</a>. Hanya dalam konteks likuiditas yang berlimpah dan terus membaik, modal [arus](/price/flow-flow) ke pasar altcoin yang lebih luas, dipimpin oleh ETH.

Saat ini, meskipun <a href="/id/price/bitcoin-btc" target="_blank" class="blog_inner_link">Bitcoin</a> telah menarik sebagian modal tambahan karena diperkenalkannya spot ETF, likuiditas pasar secara keseluruhan belum meningkat secara signifikan. Akibatnya, kondisi untuk musim kripto alternatif yang sebenarnya belum terbentuk. Sebagai gantinya, kita hanya dapat mengamati rotasi modal yang spesifik pada sektor-sektor seperti AI, token meme, atau titik panas lainnya yang didorong oleh narasi.

Tren lokal ini menunjukkan lonjakan harga yang singkat dan volatile. Tanpa aliran modal yang bertahan, mereka dengan cepat memudar atau mengalami penarikan tajam. Investor yang mengabaikan aturan fundamental risiko likuiditas berisiko jatuh ke dalam perangkap likuiditas.

Secara ringkas, faktor likuiditas dan tren kebijakan moneter makroekonomi tetap menjadi variabel eksternal paling kritis yang membentuk tren pasar altcoin. Investor sebaiknya memantau faktor-faktor ini dengan cermat untuk mengidentifikasi peluang yang tepat.

##Peluang Lokal di Siklus Baru: Bagaimana Menangkap Sorotan Investasi

Sementara musim altcoin yang luas tidak mungkin, perubahan struktur pasar telah memperkenalkan strategi investasi baru. Di bawah kendala pasar beruang dan likuiditas terbatas, pasar tidak mungkin meniru demonstrasi "lintas papan" tahun 2017 atau 2021. Sebaliknya, ini menunjukkan karakteristik "pergeseran hotspot" dan tren "narasi-driven", lebih condong ke arah peluang lokal dan tingkat mikro daripada pasar bull tradisional yang tersebar luas.

Dari sudut pandang naratif dan aplikasi praktis, tiga jenis proyek memiliki potensi investasi paling besar:

1. Proyek yang didorong oleh narasi: Contohnya termasuk token AI, koin meme, dan konsep metaverse. Token-token ini bergantung pada narasi yang kuat dan perhatian yang signifikan untuk mencapai lonjakan jangka pendek. Namun, mereka juga membawa risiko tinggi dari tindak lanjut spekulatif, memerlukan investor untuk mengadopsi strategi ambil keuntungan dan henti rugi yang fleksibel.

2、Proyek yang didorong oleh aplikasi: Kategori ini mencakup DeFi, RWA (tokenisasi Aset Dunia Nyata), dan sektor stablecoin, seperti [Uniswap](/price/uniswap-uni), [Aave](/price/aave-aave), Ondo Finance, dan USDC. Proyek-proyek ini, dengan sumber pendapatan yang jelas dan permintaan yang praktis, lebih cenderung untuk berperforma secara stabil di lingkungan yang menantang dan berperan sebagai penyangga aman dalam portofolio investasi.

3、Proyek konsensus tinggi: Proyek dengan keterlibatan komunitas yang kuat dan keunggulan promosi offline, seperti [XRP](/price/xrp-xrp), [Cardano](/price/cardano-ada), dan Pi Network, telah mengumpulkan popularitas yang stabil melalui operasi jangka panjang dan pembangunan komunitas. Meskipun memiliki kekurangan teknis potensial, mereka sering menunjukkan ketahanan dan stabilitas relatif selama tren pasar lokal.

Investor harus membentuk sistem investasi yang komprehensif, mengadopsi pendekatan ganda: mengamati dan secara selektif menargetkan proyek berbasis naratif dan aplikasi sambil memantau secara cermat indikator makroekonomi dan sinyal kebijakan moneter kunci dari Federal Reserve. Selain itu, mengimplementasikan strategi manajemen posisi yang ketat, optimisasi dinamis, dan kontrol rotasi pasar dapat mengurangi risiko dan mengunci keuntungan.

Kesimpulannya, sementara musim altcoin yang dulu bersemangat mungkin merupakan sesuatu dari masa lalu, mengeksplorasi dan memanfaatkan tren lokal, rotasi, dan jangka pendek masih dapat menghasilkan pengembalian investasi yang menguntungkan. Memahami perubahan pasar secara rasional, memahami likuiditas dan dinamika aliran modal secara mendalam, dan dengan hati-hati memilih sektor bintang potensial akan menjadi strategi bertahan hidup yang penting bagi investor crypto yang menavigasi liku-liku tahun 2025.

<div class="blog-details-info">
<div>Penulis: **Orisi.T**, Peneliti Gate.io
<div>Penerjemah: Orisi.T
<div class="info-tips">*Artikel ini hanya mewakili pandangan dari peneliti dan tidak merupakan saran investasi. Semua investasi memiliki risiko yang melekat; pengambilan keputusan yang bijaksana sangat penting.
<div>*Gate.io memiliki semua hak atas artikel ini. Penyiaran ulang artikel akan diizinkan dengan syarat Gate.io disebutkan. Dalam semua kasus, tindakan hukum akan diambil karena pelanggaran hak cipta.
</div><p></p>
</div></div></div></div>

简体中文

English

Tiếng Việt

Español

Русский язык

Français

ภาษาไทย

Indonesia

Deutsch

عربي

Português (Portugal]

Português (Brasil]

繁體中文

Українська

Pada tahun 2025, pasar bullish untuk altcoin kemungkinan kecil, namun menangkap likuiditas dan titik panas masih dapat memungkinkan investasi yang stabil.

福利中心

web3 Airdrop

launchpool

小红花-Exchange-Startup

交易-盘前交易

launchpad

candy_drop

打新

小红花-Learn & Explore-博客

小红花-Learn & Explore-快讯

币圈-币圈-未来事件

小红花-Learn & Explore-聊天室

小红花-Learn & Explore-直播

小红花-Learn & Explore-动态

币圈

Gate OTC

芝麻金融-更多-财富管理

机构-APIs

机构-大宗交易服务

机构-经纪商项目

全球做市商计划

机构-托管和资产管理

机构借贷

机构-做市商项目

小红花-Promotions-机构和VIP服务

量化基金

机构-基础架构

机构-交易

机构-金融

结构化产品

机构-主页

衍生品-统一账户

芝麻金融-更多-抵押借币

vip服务

机构

策略跟单

现货跟单

交易-合约跟单

跟单

量化策略-探索

量化策略-进阶

量化策略-基础

交易-机器人广场

创建机器人

探索机器人

杠杆网格

无限网格

期现套利

组合指标策略

智能调仓

现货马丁格尔

合约网格

现货网格

交易机器人

芝麻金融-更多-ETH2.0挖矿

芝麻金融-更多-法币理财

链上赚币

芝麻金融-理财-双币宝

芝麻金融-理财-定期理财(屯币)

芝麻金融-理财-结构性理财

芝麻金融-理财-理财宝

芝麻金融-理财-余币宝

GT挖矿

芝麻金融-更多（理财产品）

芝麻金融-理财（打新）

赚币-HODLer Airdrop

赚币

模拟交易

衍生品-期权

衍生品-交割合约

衍生品-永续合约

合约入门

合约活动

衍生品

交易-杠杆ETF

交易-杠杆交易

交易-闪兑

交易-现货交易

交易-创新交易

交易-交易工具

交易-交易类型

交易

行情

买币-gateCard

卖币

买币-快捷交易

买币

买币-paywith

法币定投

小红花-推广

新手指南

活动中心

小红花-Learn & Explore-学院

小红花-Exchange-最新公告

小红花-Exchange-帮助中心

gate商店

小红花-Promotions-邀请计划

小红花-promotions-代理商

cextg小程序

储备金

合作伙伴

小红花

web3

Kenaikan dan Tantangan Altcoin: Dekripsi Logika Baru Investasi Kripto di 2025