Les marchés mondiaux à risque sont en train de s'effondrer. Est-ce le moment d'acheter les creux de BTC ?

撰文：WOO

Le 5 août 2024 restera dans l’histoire de la cryptomonnaie. Le BTC est passé de 58000 à 48800, soit une chute d’environ 9000 points et une baisse maximale de 16%, tandis que l’Ether a connu une chute encore plus importante, atteignant 21%. Les autres altcoins ont également été durement touchés, avec une baisse de 14% de la capitalisation boursière totale du marché des cryptoactifs en 24 heures.

Les principaux market makers ont également vendu des quantités massives de jetons, comme Jump qui décharge continuellement des actifs, dont 96% sont actuellement des stablecoins; les portefeuilles associés de GSR et Wintermute ont également été détectés en train de transférer des jetons vers des plateformes d’échange centralisées.

Non seulement l’univers de la cryptomonnaie a été ensanglanté, mais la bourse japonaise a également connu une chute épique, avec une baisse de 12% de l’indice Nikkei, déclenchant deux fois une suspension de cotation ; la bourse sud-coréenne a chuté d’environ 9%.

Les raisons possibles de la baisse importante du marché mondial des risques pourraient être liées à la hausse des taux au Japon et à l’anticipation d’un ralentissement de l’économie américaine.

• Impact de la hausse des taux au Japon : En raison de la situation de taux d’intérêt bas, voire négatifs, à long terme au Japon, le coût d’emprunt en yens est très faible, ce qui a conduit de nombreux traders à emprunter des yens à faible taux d’intérêt, à les échanger contre des dollars américains et à acheter des actions américaines avec ces derniers.
• Et récemment, le Japon a annoncé une augmentation des taux d’intérêt, ce qui a entraîné une hausse des coûts d’emprunt et a également renforcé considérablement le taux de change entre le yen japonais et le dollar américain. Les traders qui empruntent des yens japonais pour acheter des actions américaines doivent non seulement payer des intérêts plus élevés sur les yens empruntés, mais ils sont également confrontés à d’énormes pertes sur le forex. Leur actif en dollars américains pourrait ne pas suffire à rembourser les yens empruntés.
• Cela les amènera à vendre leur position en actions américaines pour obtenir des dollars, rappeler les yens et rembourser les dettes, ce qui exercera également une pression de dumping à court terme sur les actions américaines.
• Prévision de récession économique aux États-Unis : Le taux de chômage aux États-Unis en juillet est passé de 4,1% le mois précédent à 4,3%, dépassant les attentes de 4,1% et atteignant un nouveau sommet depuis octobre 2021, ce qui a également suscité des inquiétudes quant à une récession économique imminente. Goldman Sachs a même augmenté le risque de récession économique aux États-Unis au cours de l’année prochaine de 15% à 25%.

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Sentiment du marché: Approche de la panique extrême

Tout d’abord, observez le sentiment du marché. Nous utilisons l’indice de la peur et de la cupidité ainsi que les données de prêt Taux d’intérêt  pour nous aider à comprendre la situation actuelle du marché de chiffrement.

Indice de peur et de cupidité : atteint un nouveau plus bas en un an et demi

Opérer contre le sentiment du marché: vendre quand il y a de la cupidité, acheter quand il y a de la panique.

Ce indicateur est composé de Volatilité  (25%), volume (25%), volume des médias sociaux (15%), enquêtes de marché (15%), part de marché du Bitcoin (10%) et tendances de recherche Google (10%), avec une échelle de 0 à 100, comme suit :

0-20: Panique extrême

20-40: Panique

40-60 : Neutre

60-80: Cupidité

80-100：extrêmement cupide

Actuellement, l’indice est passé de 74 (avidité) le 29/07 à 26 en moins d’une semaine, atteignant ainsi un nouveau plus bas depuis un an et demi, proche de l’extrême panique. Cela indique un changement rapide du sentiment du marché, mais généralement, lorsque tout le monde panique, c’est peut-être le bon moment pour acheter.

taux de funding: les frais de financement de plusieurs jetons principaux sont négatifs

Pour maintenir l’équilibre entre le prix du contrat et le prix de l’actif sous-jacent, ces frais sont établis. Ce taux est généralement appliqué aux contrats à terme perpétuels, favorisant ainsi les flux de fonds entre les traders longs et courts, et permettant au prix du contrat de se rapprocher davantage du prix réel de l’actif sous-jacent.

Lorsque le prix des contrats à terme perpétuels présente un écart par rapport au prix de l’actif sous-jacent, la plateforme d’échange ajustera les taux de financement pour encourager les positions long ou short à payer des frais à l’autre partie, afin de ramener le prix du contrat à terme au niveau du prix de l’actif sous-jacent.

Lorsque le marché est haussier, le taux de financement est généralement positif et augmente avec le temps, à ce moment-là les positions long doivent payer le taux de financement aux positions short.

Relativement, dans des marchés baissiers, le taux de financement est généralement négatif, ce qui signifie que les shorts paient des frais aux positions long. Ce mécanisme contribue à garantir l’équité du Trading Futures et la stabilité du marché.

On peut voir dans le graphique ci-dessous que le taux de funding était principalement maintenu au-dessus de 50% APR avant le 12/04 (paiements des traders haussiers aux traders baissiers). Le marché des Jetons était très enthousiaste, les traders haussiers étaient très vigoureux, et le prix de la pièce était alors à un sommet temporaire, à 70000 dollars.

Et après le 4/12, avec la baisse du BTC, le taux de financement est revenu à la neutralité, voire à des taux d’intérêt négatifs, ce qui signifie également que le marché retrouve un sentiment de stabilité.

Au début du mois de juillet, avec la hausse des prix des pièces, le taux de financement a de nouveau augmenté, ce qui s’est avéré être un pic temporaire. Actuellement, le taux de financement de plusieurs devises est négatif, le marché revient à un état de calme, voire de pessimisme.

Jusqu’à quand va-t-il baisser ? Les indicateurs du graphique arc-en-ciel BTC, l’indicateur AL 999 et l’indice de bulle montrent une zone de rachat.

Indicateur de graphique arc-en-ciel BTC

Le graphique arc-en-ciel est un outil utilisé pour évaluer la valeur à long terme du BTC. Il utilise une courbe de croissance logarithmique pour prévoir les tendances possibles des prix futurs du BTC.

Le graphique en arc-en-ciel recouvre le sommet du canal de croissance logarithmique avec une bande de couleurs arc-en-ciel, dans le but de mettre en évidence le sentiment du marché à chaque étape lors du passage des différentes bandes de couleurs, afin d’identifier les opportunités d’achat et de vente potentielles.

Les zones de couleurs plus chaudes sur le graphique indiquent des périodes potentiellement surchauffées du marché. Les données historiques montrent que ce sont de bons moments pour les investisseurs stratégiques pour réaliser des bénéfices.

Lorsque les prix chutent dans la zone de couleur froide, le sentiment général du marché est généralement morose et de nombreux investisseurs perdent de l’intérêt pour le BTC. Le graphique en forme de arc-en-ciel indique que ces périodes sont généralement d’excellentes occasions pour les investisseurs stratégiques d’accumuler du BTC.

Actuellement, le prix du BTC est tombé dans la zone de vente aux enchères importante de la bande bleue. À long terme, selon les données passées, c’est une excellente occasion d’acheter les creux.

Indicateur Ahr999 : se situe dans la plage d’investissement régulier, mais les données ne sont pas mises à jour en temps réel ou ont atteint la ligne de rachat.

Cet indicateur implique le rendement de l’Auto-Invest BTC à court terme et l’écart entre le prix du BTC et la valorisation attendue.

• Lorsque l’indice AHR999 est inférieur à 0,45, vous pouvez acheter les creux;
• Lorsque l’indice AHR999 est compris entre 0,45 et 1,2, il convient d’effectuer un Auto-Investissement.
• Lorsque l’indice AHR999 est supérieur à 1,2, le prix de la pièce est déjà relativement élevé et ne convient pas à l’opération.

À long terme, le prix du BTC présente une corrélation positive avec la hauteur de bloc. Grâce aux avantages de l’Auto-Invest, les utilisateurs peuvent contrôler les coûts à court terme de l’Auto-Invest, de sorte qu’ils se situent souvent en dessous du prix du BTC.

Actuellement, l’indicateur Ahr999 est de 0,67, se situant dans la fourchette d’investissement de 0,45 à 1,2, mais les données actuelles stagnent à un prix de 58114 BTC, soit environ 52500 dollars au moment de la rédaction, un prix plus bas indiquant que l’indicateur Ahr 999 sera inférieur à 0,67, plus adapté pour acheter les creux.

Stratégie actuelle: Auto-Invest reste le meilleur choix

Actuellement, le sentiment du marché est morose, affecté par plusieurs événements négatifs d’ordre macroéconomique. Il n’est pas recommandé d’adopter une approche trop agressive à ce stade, car il est toujours nécessaire d’observer. Le point le plus bas de cette vague de BTC est actuellement de 48800, et il a déjà rebondi à environ 52500. Il est encore nécessaire de surveiller si le prix peut se maintenir autour de 51500. S’il venait malheureusement à chuter en dessous, il pourrait retomber dans la fourchette des 48000, ce qui représenterait un point d’achat relativement bas.

En plus de suivre l’évolution des prix des cryptomonnaies, l’attitude de la Réserve fédérale américaine est également un point majeur. S’ils peuvent réduire les taux d’intérêt plus tôt ou augmenter l’ampleur de la réduction des taux en septembre, cela pourrait apporter un peu d’espoir au marché actuel.

Pour les lecteurs qui souhaitent acheter actuellement, il est recommandé de commencer l’investissement automatique (DCA) dès maintenant, car le sentiment du marché est presque au plus bas et le ratio actuel entre le prix et le profit est élevé. Ne manquez pas cette occasion historique de Chute des prix à travers l’investissement automatique pour obtenir des prix avantageux. D’autre part, en cas de poursuite de la baisse, vous pouvez continuer à acheter des jetons à des prix plus bas. Dans une optique à long terme, c’est le bon moment pour l’investissement automatique dans le Bitcoin.