Faut-il s'attendre à l'arrivée de l'infrastructure importante de BTC Finance décentralisée Summer ?

CoinDesk a fait une prédiction très optimiste sur l’avenir de l’écosystème BTC DeFi, estimant qu’au cours des 5 à 10 prochaines années, l’écosystème BTC DeFi pourrait créer une valeur de plus de 1 billion de dollars.

Auteur: Rebbeca Ren (chiffrement厨房 Crypto Kitchen chef de New York)

De nombreux spéculations ont circulé cet été, et parmi elles, les plus discutées sont SocialFi Summer et OnChain Summer. Avec l’annonce de la finalisation d’une levée de fonds de 70 millions de dollars pour BTCstakeprotocole Babylon, les discussions sur BitcoinFi Summer sont de plus en plus animées.

Bien que le compte public chiffrement ait été un peu lent à se mettre à jour récemment, nous n’avons pas été inactifs, mais avons plutôt eu des discussions approfondies avec les constructeurs d’infrastructures de l’écosystème BTC. Ils viennent du monde entier, de l’Est et de l’Ouest, et comprennent à la fois des joueurs expérimentés de l’écosystème BTC et de nouvelles forces vives provenant d’autres chaînes publiques.

Sans exception, l’énorme investissement de Paradigm dans Babylon a entraîné des effets d’entraînement significatifs, insufflant de la confiance sur le marché - les constructeurs estiment que ce financement non seulement annonce la prospérité future de l’infrastructure autour de Babylon, mais aussi signale des perspectives considérables pour la piste BitcoinFi.

ETH Square a longtemps dominé le marché de la finance décentralisée, attirant un grand nombre de développeurs et de projets en raison de sa puissante fonctionnalité et de sa flexibilité Smart Contract. En revanche, le BTC est principalement utilisé comme réserve de valeur en raison de sa conception de couche de base trop simple, de l’absence de capacités complètes de programmation de contrats intelligents et de vitesses de transaction extrêmement lentes – ce qui semble s’écarter de l’intention initiale de Satoshi Nakamoto de le définir comme un « système de paiement électronique peer-to-peer » dans Livre blanc.

Cependant, au cours de ce cycle, BTC commence à montrer un nouveau potentiel. En plus de l’approbation de l’ETF BTC qui a attiré des flux de capitaux de grandes sociétés de gestion d’actifs, l’effet de sortie du protocole Ordinals a également attiré de nombreux investisseurs individuels - certains proviennent de l’écosystème Ethereum, d’autres sont de nouveaux participants au marché du chiffrement.

Le succès des actifs BTC a permis aux constructeurs de voir la faisabilité et la fiabilité de la création d’actifs autour de BTC, et ils pourraient aider BTC à sortir de sa limitation en tant que système de stockage de valeur et à revenir à un système de «cash électronique peer-to-peer», devenant ainsi une finance décentralisée, ou plus grand encore, une composante importante des dApps.

Ensuite, nous allons passer en revue les projets récemment discutés et quelques impressions.

👀Shell Finance

Shell Finance est un protocole de prêt et de stablecoin sans confiance construit sur BTC Layer 1, visant à répondre aux besoins de CeFi sur le réseau BTC.

Dans le modèle d’affaires, il est similaire à MakerDAO, les utilisateurs peuvent staker des actifs sur la plateforme, emprunter actif synthétique $bitUSD, tandis que Shell Finance agit en tant qu’intermédiaire dans le processus de prêt. Ce modèle peut répondre aux besoins de prêt $bitUSD d’un large éventail d’utilisateurs, réalisant une liquidité efficace du modèle UTXO de l’individu au pool de liquidités.

Sur la voie du développement, Shell Finance s’inspire de la manière d’AAVE et espère ouvrir le marché en construisant une communauté axée sur les besoins des utilisateurs, de bas en haut. Comparé à Compound, une plateforme de prêt Décentralisation qui ne prend en charge qu’un nombre limité de types d’actifs, AAVE prend en charge des actifs de longue durée, ce qui augmente la flexibilité et la longévité de l’utilisation des actifs. Par conséquent, la base de la communauté d’AAVE est solide et peut servir un plus grand nombre d’utilisateurs de longue durée.

Shell Finance souhaite également toucher un plus grand nombre de détenteurs, non seulement de BTC, en soutenant des actifs long tels que BTC, Jeton non fongible, BRC-20, ARC-20 et Runes.

Contrairement à d’autres projets de jetons stables BTC, toutes les fonctionnalités et contrats de Shell Finance fonctionnent sur la couche 1 de BTC. Le fondateur Tim Hsieh a déclaré que cela est principalement dû à deux considérations :

• L’architecture de la couche 1 confère au protocole lui-même une sécurité élevée et des caractéristiques de décentralisation, réduisant ainsi les risques potentiels et les surfaces d’attaque.
• Layer 1 has tens of millions of BTC and the most active, most OG, and most critical players, allowing Shell Finance to have access to the widest market and the largest Liquidité.

Sur le plan technique, Shell Finance utilise une technique spéciale appelée Contrat de journal discret (DLC) pour rendre son système de prêt sécurisé et automatisé.

DLC Cette technologie a été proposée par Tadge Dryja, co-créateur du Lightning Network, dans le but de permettre la mise en place de contrats financiers plus complexes hors chaîne BTCBlocoff-chain, tout en garantissant la confidentialité et la sécurité. DLC utilise la chiffrement pour garantir que les détails du contrat restent privés avant l’exécution, et que les informations pertinentes ne sont rendues publiques que lorsque des conditions spécifiques sont remplies.

Avec l’aide de la technologie DLC, le processus de prêt est grosso modo le suivant :

• Les utilisateurs peuvent emprunter une certaine quantité de $bitUSD en stakant $ORDI.
• Oracle Machine surveille la valeur marchande de $ORDI, et envoie un signal de vente si sa valeur est inférieure au seuil défini, liquidant ainsi $ORDI pour rembourser le prêt en $bitUSD.

Pendant tout le processus, $ORDI n’a pas besoin d’être remis à l’emprunteur, mais est placé dans un endroit similaire à un “coffre-fort intelligent”, qui peut gérer automatiquement les opérations liées, y compris la compensation, pour assurer la sécurité et l’équité de tout.

En juin de cette année, Shell Finance a émis son propre jeton non fongible (NFT) - Darkman, avec une offre de 5000 jetons et une méthode de production gratuite. Tim nous a dit que l’émission de jetons non fongibles peut aider Shell Finance à trouver des utilisateurs précoces et centraux, et que les utilisateurs détenant des jetons non fongibles sont considérés comme des membres de ce protocole et peuvent bénéficier de réductions sur les services de prêt.

Avant de se lancer dans l’entrepreneuriat, Tim a travaillé dans l’industrie TradFi et connaît bien le fonctionnement de TradFi ainsi que les points douloureux de règlement. Ces expériences ont conduit Tim, lors de ses débuts dans le monde de la cryptographie, à choisir BCH (Bitcoin Cash) comme solution pour améliorer le TPS du BTC (transactions par seconde) et permettre des paiements rapides. Cependant, cette entreprise n’a pas été aussi idéale.

Avec le développement de la technologie, BCH expose de nombreux problèmes en augmentant la taille des blocs pour améliorer le TPS, tels que la faible évolutivité, l’incapacité à résoudre les problèmes fondamentaux, la tendance à la centralisation et la baisse de la sécurité, et le manque de soutien de la communauté. En revanche, des solutions plus avancées en termes d’évolutivité telles que le Lightning Network et la technologie Roll-up rendent BCH obsolète.

En 2023, l’explosion des Jeton Sats Ordinals et BRC-20 a fait réaliser à Tim la puissance du consensus des actifs hors chaîne de Bitcoin. Il a déclaré : ‘Les Sats ont été mintés 21 millions de fois, c’est comme une expérience sociale qui a donné des résultats inattendus, ce qui signifie qu’il y a des opportunités de fournir des services à ces personnes.’ C’est précisément pour cela qu’il a créé Shell Finance. Après avoir discuté avec Shell Finance, nous avons également rencontré une autre entreprise utilisant la technologie DLC -

👀DLC.Link

DLC.Link est basé à New York et a été fondé par le serial entrepreneur Aki Balogh. En 2013, Aki a co-fondé MarketMuse, une entreprise de marketing pilotée par l’IA à Boston, et a levé avec succès 10 millions de dollars. En 2023, animé par son amour pour le BTC et sa quête de la Décentralisation et de la haute sécurité, Aki a entamé un nouveau voyage entrepreneurial en s’engageant naturellement dans le développement de l’écosystème BTC.

Cette fois, l’objectif d’Aki et de son équipe est de lancer une méthode d’emballage plus sûre pour Bitcoin afin de permettre aux utilisateurs de participer à des transactions cross-chain de Finance décentralisée, appelée dlcBTC, en remplacement du wBTC (Wrapped Bitcoin).

WBTC est un Jeton ERC-20 basé sur Ethereum (ETH), qui représente la valeur de BTC sur le réseau Ethereum, permettant à BTC de participer aux applications de la Finance décentralisée sur Ethereum. Dans l’écosystème WBTC, BitGo agit en tant que “gardien”, chargé de stocker des actifs cryptographiques. Lorsque les utilisateurs convertissent des BTC en WBTC, les BTC sont déposés dans le portefeuille hébergé de BitGo, et BitGo garantit que chaque WBTC est adossé à 1:1 par BTC.

BitGo a été fondé en 2013 dans la Silicon Valley et est le premier gardien qualifié spécifiquement pour stocker des actifs numériques. Il protège environ 20 % des transactions BTC hors chaîne (en valeur) et prend en charge plus de 700 types d’actifs numériques sur sa plateforme. Bien que BitGo soit un prestataire de services de garde de cryptomonnaies connu et conforme, ce modèle de garde centralisé comporte toujours des risques de confiance. En cas d’attaque ou de faille de sécurité, les utilisateurs pourraient être exposés au risque de perte de BTC en garde.

因此，Aki 团队希望可以让用户实现对比特币的自我托管（不需要任何第三方）来参与 Finance décentralisée。

dlcBTC est basé sur la technologie DLC, qui permet aux utilisateurs de verrouiller des BTC dans un contrat Multisig et de conserver un contrôle total sur leurs actifs. Même en cas d’attaque de Hacker, les BTC verrouillés ne peuvent être transférés qu’au déposant d’origine et ne peuvent être volés.

D’un autre côté, le dlcBTC prend en charge la longue chaîne. Actuellement, les utilisateurs peuvent utiliser le dlcBTC dans les écosystèmes Ethereum et Arbitrum, et à l’avenir, DLC.Link sera encore plus étendu à des blockchains comme Solana.

👀Comment l’Oracle Machine (Oracle) fonctionne-t-il dans la Finance décentralisée BTC ?

En tant que trader de Cryptoactifs ou de Cryptomonnaie, nous ne voyons peut-être pas l’existence de l’Oracle Machine dans la vie quotidienne, mais ils jouent un rôle crucial dans chaque transaction.

La finance décentralisée repose sur les smart contracts, car ils offrent des opérations financières automatisées, sans intermédiaire, transparentes, efficaces, à faible coût et flexibles. Comme les smart contracts ne peuvent pas accéder directement aux données hors chaîne, ils ont besoin d’un oracle machine comme pont pour obtenir des données provenant de sources externes et les transférer hors chaîne, permettant ainsi aux smart contracts de prendre des décisions et de s’exécuter en fonction de ces données externes.

Nous avons mentionné à plusieurs reprises que la chaîne BTCBloc elle-même ne prend pas en charge les smart contracts, alors comment Oracle Machine peut-elle jouer un rôle ?

Cela nécessite une solution de couche 2 - elle est construite sur la blockchain Bitcoin pour améliorer sa scalabilité, sa vitesse et ses fonctionnalités, sans modifier la couche de base. En déplaçant une partie du traitement des transactions vers la couche secondaire, la couche 2 résout les limitations de la lenteur et des coûts élevés des transactions Bitcoin.

APRO Oracle est un système Oracle Machine basé sur Layer 2 de BTC, qui vise à construire une plateforme de calcul sécurisée et fiable en combinant le calcul hors chaîne et la vérification hors chaîne, afin d’étendre l’accès aux données et les capacités de calcul, et de fournir des services de logique de calcul personnalisés pour les applications de Finance décentralisée.

Son système Oracle Machine est composé de deux niveaux de réseau :

① Réseau OCMP (off chain message protocol) : le réseau Oracle Machine lui-même, composé de nœuds. Les nœuds de la première couche se surveillent mutuellement et, en cas d’anomalie à grande échelle, peuvent en informer la couche de secours pour une évaluation par les nœuds de cette couche.

Par exemple, une plateforme de finance décentralisée a besoin de données de prix du marché en temps réel pour déterminer les taux d’intérêt des prêts. Le Nœud de l’Oracle Machine du réseau OCMP peut obtenir les données de prix actuelles à partir de plusieurs plateformes d’échange et vérifier leur exactitude grâce à un mécanisme de consensus. Enfin, les données vérifiées sont transmises aux smart contracts de la blockchain pour ajuster automatiquement les taux d’intérêt des prêts.

Le réseau Eigenlayer est utilisé comme couche de secours.

Cela signifie que l’Oracle Machine peut bénéficier d’un niveau de sécurité supérieur grâce à EigenLayer. En ce qui concerne APRO Oracle, si son réseau OCMP de première couche est controversé, Eigenlayer vérifiera et tranchera. Le mécanisme de consensus social d’EigenLayer vise à compléter le mécanisme de consensus objectif d’Ethereum plutôt que de le remplacer. Il est principalement utilisé pour traiter des cas spéciaux nécessitant un jugement humain.

Cette structure à deux niveaux renforce la sécurité et réduit les risques de corruption ou d’attaque des Nœuds.

APRO Oracle nous dit qu’il est le premier Oracle Machine Décentralisation spécialement conçu pour l’écosystème BTC, et joue un rôle important dans le soutien aux projets de couche 2 tels que Merlin et Bitlayer.

👀利用 Ordinals 为BTC Finance décentralisée 构建数据可用性（DA）层

Dans l’écosystème de la Finance décentralisée, la couche de disponibilité des données (DA) améliore considérablement le débit des transactions blockchain en déplaçant une partie des données de stockage et de traitement hors chaîne, Goutte le Coût de transaction.

Par exemple, sur le réseau Blockchain, chaque transaction nécessite le paiement de frais de Mineur. Lorsque le réseau est congestionné, les frais de Blanchiment de capitaux augmentent considérablement. Cependant, si les utilisateurs soumettent de grandes quantités de données de transaction via la couche DA, ils ne paieront qu’une petite partie des frais de mainchain, ce qui permet des transactions et des opérations à moindre coût.

La couche DA est responsable de garantir l’intégrité et la disponibilité des données, de sorte que les enregistrements et les opérations clés soient toujours accessibles et sécurisés. Bien que certaines blockchains principales ne prennent pas en charge les fonctionnalités de contrat intelligent complexes, la couche DA peut gérer des calculs complexes et des opérations logiques pour prendre en charge les applications de finance décentralisée.

Dans BitcoinBlocoff-chain construit généralement DA couche, il y a généralement plusieurs façons principales :

① Utiliser les sorties OP_Return

OP_Return est un code d’opération de script BTC utilisé pour stocker des données arbitraires dans une transaction. Chaque sortie OP_Return peut stocker jusqu’à 80 octets de données. Bien que la capacité soit limitée, cela offre une méthode simple et directe pour la disponibilité des données.

ChatGPT montre ce qu’est OP_Return

• Avantages: Les données sont stockées dans le bloc off-chain de BTC, garantissant l’intégrité des données et une sécurité élevée ; tous les nœuds ou utilisateurs peuvent accéder facilement aux données stockées sans nécessiter d’infrastructure supplémentaire.
• Inconvénients: chaque sortie OP_Return ne peut stocker que 80 octets de données, ce qui est une grande limitation pour les applications nécessitant le stockage de grandes quantités de données; l’utilisation fréquente de OP_Return pour stocker des données augmentera la taille de la chaîne de blocs, obligeant les nœuds à stocker plus de données, ce qui alourdira leur charge.

② Construire sur Sidechain

Sidechain est une blockchain indépendante qui interagit avec BTC mainchain, ce qui permet des expériences et des innovations plus longues sans compromettre les performances et la sécurité de la mainchain.

• Avantages : Les sidechains peuvent généralement traiter et stocker des données plus longues, offrant une capacité de disponibilité des données plus grande ; ils peuvent être personnalisés selon les besoins d’applications spécifiques, offrant ainsi plus de fonctionnalités et de flexibilité.
• Inconvénients : la construction et la maintenance d’un Sidechain nécessitent des ressources de développement et d’exploitation supplémentaires, y compris Nœud, Mécanisme de consensus et protocole de sécurité ; la sécurité du Sidechain dépend de son propre Mécanisme de consensus et du réseau Nœud, il est nécessaire de s’assurer que la sécurité du Sidechain n’est pas inférieure à celle du mainchain, sinon cela pourrait entraîner des risques.

Les solutions de chaîne latérale bien connues comprennent Liquid, RSK (Rootstock) et Stacks.

③ Solutions de couche 2

• Avantages : La solution Layer 2 peut considérablement améliorer la vitesse de traitement des transactions et le débit, résoudre le problème de scalabilité de BTCmainchain ; en déplaçant la plupart des transactions vers off-chain, Layer 2 réduit le fardeau de mainchain, rendant la blockchain plus légère et efficace.
• Inconvénients : La conception et la mise en œuvre des solutions de couche 2 sont généralement plus complexes et nécessitent des protocoles et des piles technologiques supplémentaires ; certaines solutions de couche 2 peuvent introduire un certain degré de centralisation, en particulier en ce qui concerne le règlement et la disponibilité des données. Les solutions Layer2 les plus connues sont BitLayer, BitVM, Merlin Chain et Botanix, entre autres.

Récemment, MultiAdaptive avec qui nous avons été en communication a utilisé une approche unique en publiant des données en utilisant les ordinaux dans le protocole BTC.

Ce processus permet aux utilisateurs de graver des données uniques sur la plus petite unité de BTC, les satoshis, permettant à chaque transaction de contenir des données spécifiques. Les utilisateurs envoient d’abord des transactions semblables à des jetons non fongibles à des nœuds ordinaires pour validation, ces nœuds étant responsables du support de l’accessibilité des données hors chaîne, assurant l’intégrité et la légitimité des données.

Les données vérifiées sont ensuite envoyées au réseau BTC pour le stockage et la diffusion, le réseau BTC jouant le rôle de «témoin» dans ce processus.

En utilisant la Blockchain BTC, la plus sûre et la plus décentralisée, MultiAdaptive garantit l’intégrité et la durabilité des données. Cette méthode évite la complexité de la mise en place de ponts entre les chaînes, simplifie l’architecture du système et réduit les risques potentiels de sécurité.

De plus, la disponibilité des données hors chaîne fournie par MultiAdaptive Nœud permet d’améliorer la vitesse de validation et de traitement des données, tout en s’appuyant toujours sur BTC pour le stockage et le témoignage finaux, garantissant ainsi une haute disponibilité et fiabilité des données.

Cependant, l’utilisation du réseau BTC pour le stockage et la diffusion de données peut entraîner des coûts élevés de blanchiment d’argent, en particulier en cas de congestion du réseau, ce problème de coût doit être traité avec prudence.

MultiAdaptive était à l’origine un réseau de disponibilité de données pour Ethereum, mais a rapidement ajouté le support de la blockchain BTC après avoir constaté le développement de la finance décentralisée (DeFi) de BTC.

👀Enfin

CoinDesk a souligné dans l’article “Opportunité de la finance décentralisée de plus de 1 billion de dollars pour BTC” que la création de valeur de l’écosystème de la finance décentralisée de BTC est stimulée par trois besoins clés :

• Préférence pour l’utilisation de la chaîne BTCBloc comme couche de base pour d’autres actifs de tokenisation
• La demande de productivité plus élevée des actifs Bitcoin
• La demande d’un système financier qui reflète les principes de BTC de Décentralisation

L’essor du protocole Ordinals est justement la première manifestation de ce besoin. Depuis son lancement sur le BTC Mainnet en janvier 2023, en moins de six mois, la valeur totale d’Ordinals est passée de moins de 100 millions de dollars à plus de 1,5 milliard de dollars, démontrant l’énorme potentiel de BTC en tant que couche d’actifs de tokenisation.

La plus grande opportunité réside dans la deuxième exigence : améliorer la productivité des actifs BTC grâce à des outils de revenu et un système financier décentralisé. Comparé à d’autres blockchains telles que Ethereum, Solana, la valeur des jetons de remplacement (FT) sur BTC est encore à un stade préliminaire.

Cependant, avec le développement des sidechains, des solutions de deuxième couche (Layer 2) et d’autres nouvelles technologies, la fonctionnalité du BTC s’améliore considérablement. Au cours du premier trimestre de 2024, la valeur totale verrouillée (TVL) dans l’écosystème BTC a augmenté de 492 millions de dollars à plus de 2,9 milliards de dollars, une hausse de six fois, ce qui démontre l’immense expansion du potentiel de la Finance décentralisée du BTC - des scénarios d’application variés tels que les paiements, les prêts, les plateformes d’échange décentralisées (DEX), le GameFi et le SocialFi sont tous en cours de développement.

CoinDesk a fait une prédiction très optimiste sur l’avenir de l’écosystème BTC DeFi, estimant qu’au cours des 5 à 10 prochaines années, l’écosystème BTC DeFi pourrait créer une valeur de plus de 1 billion de dollars.

👀Enfin, enfin

Tim de Shell Finance a mentionné lors d’une conversation avec la cuisine de chiffrement :

“BTC a montré différentes tendances à différentes étapes de son développement, passant de la “monnaie numérique” peer-to-peer initiale au “numérique or”, et il pourrait même revenir à son point de départ à l’avenir, car l’histoire est un éternel recommencement. Cependant, les changements de ces appellations ne sont pas les plus importants. Ce qui compte, c’est les actions que nous prenons à chaque étape, l’orientation de l’industrie et les besoins. Le point central du cycle de Halving actuel du BTC est que nous devons trouver un nouveau point de croissance à cette étape pour maintenir la sécurité de tout le réseau BTC, et construire un écosystème de finance décentralisée (DeFi) autour du BTC pourrait être une voie possible.”

La sécurité de BTC et les caractéristiques de décentralisation fournissent une base solide pour la finance décentralisée, tandis que les progrès des différentes technologies permettent la réalisation d’applications financières plus complexes sur le réseau BTC.

通过将 Finance décentralisée 引入BTC生态系统，我们不仅能够提高BTC的生产力，还能扩展其应用场景，实现更快的支付、借贷、Plateforme décentralisée（DEX）、游戏金融（GameFi）和社交金融（SocialFi）等多种功能。

Cela non seulement correspond à l’orientation actuelle de l’industrie, mais c’est aussi la clé pour maximiser la valeur de BTC. Grâce à une innovation technologique continue et à une expansion de l’écosystème, BTC pourrait potentiellement conduire le mouvement des Crypto et de la Finance Décentralisée, défiant ainsi Ethereum.