Le 26 juin 2024, la Réserve fédérale américaine (ci-après la Fed) a publié les résultats des tests de résistance de plus de 30 grandes banques américaines pour l'année 2024. Les résultats des tests de résistance des banques montrent que bien que les grandes banques subiraient des pertes plus importantes dans un "scénario très défavorable" que l'année dernière, elles sont tout à fait capables de traverser une grave récession économique et de maintenir un niveau de fonds propres supérieur à l'exigence minimale. De plus, la Fed a également publié un résumé des résultats de son analyse exploratoire, qui n'affectera pas les exigences en capital des banques.
« Les tests de résistance de cette année ont montré que les grandes banques disposent de suffisamment de capital pour résister à des situations de stress extrême et atteindre leur ratio de capital minimum », a déclaré Michael S. Barr, vice-président de la réglementation de la Réserve fédérale. « Bien que la gravité des tests de résistance de cette année soit similaire à celle de l'année dernière, les risques du bilan des banques sont plus importants et les coûts plus élevés, ce qui a entraîné des pertes plus élevées. Notre objectif avec ces tests est d'aider à garantir que les banques disposent de suffisamment de capital pour absorber les pertes en cas de stress extrême. Ces tests montrent qu'elles le font effectivement. Les tests de résistance de la Réserve fédérale visent à aider à garantir qu'au cours d'une période de ralentissement économique, les grandes banques puissent continuer à soutenir l'économie. Ces tests utilisent les données des banques jusqu'à la fin de l'année dernière pour évaluer la résilience financière des grandes banques en estimant leur niveau de capital, leurs pertes, leurs revenus et leurs dépenses en cas de récession économique et de chocs sur les marchés financiers. Des informations détaillées sur les tests de résistance de la Réserve fédérale sont disponibles dans l'introduction aux tests de résistance de la Réserve fédérale. Certains résultats des tests de résistance fournissent des informations sur les exigences en capital des banques (c'est-à-dire que la Réserve fédérale utilisera les résultats des tests de résistance pour imposer des exigences de suffisance en capital à certaines banques) afin de s'assurer qu'elles puissent survivre à une grave récession économique et à des chocs sur les marchés financiers. Au cours d’une récession hypothétique, les 31 banques testées sont restées au-dessus de leurs exigences minimales en matière de fonds propres de catégorie 1 (fonds propres de base de catégorie 1) après avoir absorbé des pertes hypothétiques de près de 685 milliards de dollars. Dans le cadre du « scénario de stress défavorable sévère », le ratio de fonds propres totaux CET1 devrait diminuer de 2,8 points de pourcentage, passant de 12,7 % à 9,9 %. Bien qu’il s’agisse d’une baisse plus importante que la baisse de 2,5 % de l’année dernière, elle se situe dans la fourchette des tests de résistance récents Le scénario hypothétique de cette année est à peu près similaire à celui de l'année dernière. Il comprend une grave récession économique mondiale, une chute de 40% des prix de l'immobilier commercial, une augmentation importante du taux de vacance des bureaux et une baisse de 36% des prix des logements. Le taux de chômage Hausse de près de 6,5 points de pourcentage, atteignant un pic de 10 %, et la production économique correspondante diminue également. Pour les paramètres de scénario de test de résistance en 2024, veuillez vous référer à la publication de la Fed intitulée « Scénario de test de résistance 2024 (tableau des paramètres de résistance) ». Les paramètres de pression pour 2024 sont très similaires à ceux de l'année dernière. Par conséquent, la baisse du CET1 n'est pas due à une variation des paramètres de scénario, mais plutôt à un résultat long. En revanche, les trois principaux facteurs qui ont conduit à la baisse du CET1 en 2024 sont liés aux changements du bilan des banques. Ceux-ci comprennent : 1. Les soldes des cartes de crédit des banques augmentent considérablement, ce qui, combiné à une hausse du taux de défaut, entraîne une augmentation prévue des pertes de crédit. Les grandes banques ont une part importante de leur activité liée aux cartes de crédit, de sorte que ces changements pourraient avoir un impact significatif sur les tests de résistance. 2. L'augmentation du risque de portefeuille de prêts aux entreprises des banques se reflète partiellement dans la dégradation de la notation des prêts individuels (c'est-à-dire une baisse de la cote de crédit), ce qui entraîne une augmentation des pertes anticipées des entreprises. Comme le montre le graphique ci-dessous, la proportion des prêts de haute qualité diminue, tandis que la proportion des prêts de faible qualité Hausse et présente un taux de défaut plus élevé dans un scénario de stress. 3、Au cours des dernières années, la hausse des coûts non liés aux intérêts et la baisse des revenus non liés aux intérêts ont entraîné une diminution des revenus nets attendus compensés. Dans le cadre de l'outil d'accompagnement des tests de résistance réglementaires de 2024, la Réserve fédérale a également réalisé une analyse exploratoire des risques, comprenant une analyse des pressions de financement pour toutes les banques testées, ainsi qu'une analyse des pressions sur les registres de transactions pour les plus grandes et les plus complexes. Les résultats de l'analyse exploratoire n'affectent pas les exigences en capital de la Réserve fédérale pour les grandes banques. La Réserve fédérale a pris en compte quatre éléments dans son analyse exploratoire du système bancaire : 1. Dans un contexte de modération de la croissance mondiale, d'augmentation de la pression inflationniste et de Hausse des Taux d'intérêt, les pressions sur les liquidités ont conduit à une rapide repricing des dépôts importants des grandes banques; 2. Dans le cas d'une grave récession économique mondiale, d'une inflation élevée et continue, ainsi que de pressions financières similaires dans un contexte de Hausse des Taux d'intérêt ; 3. L'impact sur le marché se caractérise par le déséquilibre soudain des marchés financiers en raison de l'anticipation d'une diminution des activités économiques mondiales; 4. Le choc du marché, caractérisé par un désalignement soudain des marchés financiers, est dû aux attentes de récession grave aux États-Unis et dans d'autres pays. L'analyse exploratoire est différente du test de stress car elle explore d'autres risques hypothétiques du système bancaire plus largement. Ces deux pressions sur le financement comprennent une réévaluation rapide des dépôts, ainsi qu’une récession plus ou moins sévère. Pour chaque facteur de stress, les ratios de fonds propres des grandes banques resteront supérieurs aux exigences minimales de fonds propres, chutant respectivement de 2,7 points de pourcentage et de 1,1 point de pourcentage. Variation du ratio de fonds propres core de catégorie 1 (ratio CET1) et du chiffre d’affaires net avant provisions (PPNR) dans le cadre de deux tests de résistance de financement Sous la pression de deux registres de transactions, y compris la faillite de cinq grands fonds de couverture dans des conditions de marché différentes, les plus grands et les plus complexes des banques devraient perdre entre 70 et 85 milliards de dollars. Les résultats montrent que ces banques sont exposées de manière significative aux fonds de couverture, mais elles peuvent supporter différents types de chocs de registres de transactions.
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Le 26 juin 2024, la Réserve fédérale américaine (ci-après la Fed) a publié les résultats des tests de résistance de plus de 30 grandes banques américaines pour l'année 2024. Les résultats des tests de résistance des banques montrent que bien que les grandes banques subiraient des pertes plus importantes dans un "scénario très défavorable" que l'année dernière, elles sont tout à fait capables de traverser une grave récession économique et de maintenir un niveau de fonds propres supérieur à l'exigence minimale. De plus, la Fed a également publié un résumé des résultats de son analyse exploratoire, qui n'affectera pas les exigences en capital des banques.
« Les tests de résistance de cette année ont montré que les grandes banques disposent de suffisamment de capital pour résister à des situations de stress extrême et atteindre leur ratio de capital minimum », a déclaré Michael S. Barr, vice-président de la réglementation de la Réserve fédérale. « Bien que la gravité des tests de résistance de cette année soit similaire à celle de l'année dernière, les risques du bilan des banques sont plus importants et les coûts plus élevés, ce qui a entraîné des pertes plus élevées. Notre objectif avec ces tests est d'aider à garantir que les banques disposent de suffisamment de capital pour absorber les pertes en cas de stress extrême. Ces tests montrent qu'elles le font effectivement.
Les tests de résistance de la Réserve fédérale visent à aider à garantir qu'au cours d'une période de ralentissement économique, les grandes banques puissent continuer à soutenir l'économie. Ces tests utilisent les données des banques jusqu'à la fin de l'année dernière pour évaluer la résilience financière des grandes banques en estimant leur niveau de capital, leurs pertes, leurs revenus et leurs dépenses en cas de récession économique et de chocs sur les marchés financiers. Des informations détaillées sur les tests de résistance de la Réserve fédérale sont disponibles dans l'introduction aux tests de résistance de la Réserve fédérale.
Certains résultats des tests de résistance fournissent des informations sur les exigences en capital des banques (c'est-à-dire que la Réserve fédérale utilisera les résultats des tests de résistance pour imposer des exigences de suffisance en capital à certaines banques) afin de s'assurer qu'elles puissent survivre à une grave récession économique et à des chocs sur les marchés financiers.
Au cours d’une récession hypothétique, les 31 banques testées sont restées au-dessus de leurs exigences minimales en matière de fonds propres de catégorie 1 (fonds propres de base de catégorie 1) après avoir absorbé des pertes hypothétiques de près de 685 milliards de dollars. Dans le cadre du « scénario de stress défavorable sévère », le ratio de fonds propres totaux CET1 devrait diminuer de 2,8 points de pourcentage, passant de 12,7 % à 9,9 %. Bien qu’il s’agisse d’une baisse plus importante que la baisse de 2,5 % de l’année dernière, elle se situe dans la fourchette des tests de résistance récents
Le scénario hypothétique de cette année est à peu près similaire à celui de l'année dernière. Il comprend une grave récession économique mondiale, une chute de 40% des prix de l'immobilier commercial, une augmentation importante du taux de vacance des bureaux et une baisse de 36% des prix des logements. Le taux de chômage Hausse de près de 6,5 points de pourcentage, atteignant un pic de 10 %, et la production économique correspondante diminue également. Pour les paramètres de scénario de test de résistance en 2024, veuillez vous référer à la publication de la Fed intitulée « Scénario de test de résistance 2024 (tableau des paramètres de résistance) ».
Les paramètres de pression pour 2024 sont très similaires à ceux de l'année dernière. Par conséquent, la baisse du CET1 n'est pas due à une variation des paramètres de scénario, mais plutôt à un résultat long.
En revanche, les trois principaux facteurs qui ont conduit à la baisse du CET1 en 2024 sont liés aux changements du bilan des banques. Ceux-ci comprennent :
1. Les soldes des cartes de crédit des banques augmentent considérablement, ce qui, combiné à une hausse du taux de défaut, entraîne une augmentation prévue des pertes de crédit. Les grandes banques ont une part importante de leur activité liée aux cartes de crédit, de sorte que ces changements pourraient avoir un impact significatif sur les tests de résistance.
2. L'augmentation du risque de portefeuille de prêts aux entreprises des banques se reflète partiellement dans la dégradation de la notation des prêts individuels (c'est-à-dire une baisse de la cote de crédit), ce qui entraîne une augmentation des pertes anticipées des entreprises. Comme le montre le graphique ci-dessous, la proportion des prêts de haute qualité diminue, tandis que la proportion des prêts de faible qualité Hausse et présente un taux de défaut plus élevé dans un scénario de stress.
3、Au cours des dernières années, la hausse des coûts non liés aux intérêts et la baisse des revenus non liés aux intérêts ont entraîné une diminution des revenus nets attendus compensés.
Dans le cadre de l'outil d'accompagnement des tests de résistance réglementaires de 2024, la Réserve fédérale a également réalisé une analyse exploratoire des risques, comprenant une analyse des pressions de financement pour toutes les banques testées, ainsi qu'une analyse des pressions sur les registres de transactions pour les plus grandes et les plus complexes. Les résultats de l'analyse exploratoire n'affectent pas les exigences en capital de la Réserve fédérale pour les grandes banques. La Réserve fédérale a pris en compte quatre éléments dans son analyse exploratoire du système bancaire :
1. Dans un contexte de modération de la croissance mondiale, d'augmentation de la pression inflationniste et de Hausse des Taux d'intérêt, les pressions sur les liquidités ont conduit à une rapide repricing des dépôts importants des grandes banques;
2. Dans le cas d'une grave récession économique mondiale, d'une inflation élevée et continue, ainsi que de pressions financières similaires dans un contexte de Hausse des Taux d'intérêt ;
3. L'impact sur le marché se caractérise par le déséquilibre soudain des marchés financiers en raison de l'anticipation d'une diminution des activités économiques mondiales;
4. Le choc du marché, caractérisé par un désalignement soudain des marchés financiers, est dû aux attentes de récession grave aux États-Unis et dans d'autres pays.
L'analyse exploratoire est différente du test de stress car elle explore d'autres risques hypothétiques du système bancaire plus largement.
Ces deux pressions sur le financement comprennent une réévaluation rapide des dépôts, ainsi qu’une récession plus ou moins sévère. Pour chaque facteur de stress, les ratios de fonds propres des grandes banques resteront supérieurs aux exigences minimales de fonds propres, chutant respectivement de 2,7 points de pourcentage et de 1,1 point de pourcentage. Variation du ratio de fonds propres core de catégorie 1 (ratio CET1) et du chiffre d’affaires net avant provisions (PPNR) dans le cadre de deux tests de résistance de financement
Sous la pression de deux registres de transactions, y compris la faillite de cinq grands fonds de couverture dans des conditions de marché différentes, les plus grands et les plus complexes des banques devraient perdre entre 70 et 85 milliards de dollars. Les résultats montrent que ces banques sont exposées de manière significative aux fonds de couverture, mais elles peuvent supporter différents types de chocs de registres de transactions.