Conseils de stratégie de marché (1er avril — 2 avril, depuis hier)

Analyse du marché
Depuis hier (1er-2 avril), le marché présente une triple résonance : réalisation des attentes de détente géopolitique + données économiques américaines supérieures aux prévisions + réévaluation des anticipations de hausse des taux. L’or continue sa série de quatre hausses consécutives, approchant un nouveau sommet historique à 4800 dollars avant de rencontrer une résistance et de reculer ; le marché des cryptomonnaies oscille violemment entre 6.6 et 6.8万, avec une chute soudaine en début de séance, une explosion des liquidations longues et courtes, dans un contexte de divergence en haute zone et de volatilité en forte hausse, marquant une lutte d’influence.
Informations macroéconomiques

Ligne directrice macroéconomique principale : données supérieures aux attentes, forte baisse des anticipations de baisse des taux

L’emploi ADP de mars aux États-Unis a augmenté de 62 000 (prévision 40 000), le PMI manufacturier de mars à 52,7 (plus haut depuis août 2022), les ventes au détail de février +0,6% en glissement mensuel, la résilience économique dépasse les prévisions, la préoccupation concernant la persistance de l’inflation se ravive.
Les responsables de la Fed (Moussallem) ont déclaré qu’il serait approprié de maintenir les taux actuels pendant un certain temps, le marché CME des contrats à terme sur les taux d’intérêt indique : une probabilité de baisse en juin de seulement 3,9%—6,6%, le marché a complètement intégré l’idée d’un « taux plus élevé plus longtemps ».
L’indice du dollar américain a rebondi après un creux, revenant au-dessus de 105,9 ; le rendement des obligations américaines à 10 ans oscille entre **4,31%—4,38%**, exerçant une pression temporaire sur l’or et les actifs risqués.
Moyen-Orient : l’Iran se dit prêt à un cessez-le-feu, Trump prévoit un discours national, mais l’armée israélienne poursuit ses frappes aériennes, les États-Unis renforcent leur présence au Moyen-Orient, la situation se détend mais sans arrêt des hostilités, l’aversion au risque fluctue.

Or : Quatre hausses consécutives approchant 4800, puis recul après un pic, surchauffe technique visible

L’or au comptant a clôturé hier en hausse de 1,9% à 4758 dollars, avec un sommet intraday à 4792 dollars ; ce matin, en Asie, il a brièvement atteint 4800 dollars, puis est rapidement retombé dans la fourchette 4668—4673 dollars, avec une amplitude intra-journalière de plus de 130 dollars.
Facteurs de hausse :
Remboursement des positions courtes + correction technique suite à une survente : forte entrée d’acheteurs après une chute brutale.
Dollar faible + achats par les banques centrales : les banques centrales mondiales ont acheté 215 tonnes d’or au premier trimestre, soutenant le plancher.
Détente géopolitique → relance des anticipations de baisse des taux : après le refroidissement des tensions, la Fed dispose d’un espace de politique monétaire accommodante.

Zones clés : support 4650—4680 dollars, résistance forte 4750—4800 dollars.
Signaux de risque : RSI proche de la zone de surachat, MACD avec ses barres rouges qui se réduisent, la dynamique haussière s’affaiblit, la pression de correction à court terme augmente.

Marché des cryptomonnaies : support à 6.6万 répété, chute soudaine en début de séance, volatilité extrême

Bitcoin a oscillé hier entre 66 000 et 68 400 dollars, clôturant autour de 68 200 dollars ; ce matin, en 10 minutes, il a chuté de plus de 6%, franchissant successivement 67 000 et 66 000, atteignant un minimum à 65 997 dollars, puis rebondissant légèrement à 66 600 dollars.
Flux de capitaux et on-chain :
Les flux nets du ETF BTC le 1er avril ont été de -8800 millions de dollars (GBTC sortie nette de 3,03 milliards de dollars), le contexte de fonds s’affaiblit.
15 300 liquidations en 24 heures, totalisant 474 millions de dollars, avec une liquidation simultanée acheteurs et vendeurs.
Les sorties nettes de BTC des exchanges ralentissent, mais la présence de baleines accumulant sous 66 000 dollars persiste, la pression de vente s’intensifie.

Analyse technique et sentiment : la tendance journalière reste en canal baissier, 66 000 dollars comme ligne de vie à court terme ; l’indice de peur et de cupidité est à 18 (extrême peur), l’émotion est très fragile.

Avertissements spéciaux

Or : rebond principalement dû à une correction + remboursement des positions courtes, non un changement de tendance. La résistance forte à 4800 dollars a été confirmée, la surchauffe technique + la pression hawkish des données sont duales. Il est strictement interdit de chasser la hausse, il est conseillé de vendre en haut et d’acheter en bas dans la zone 4650—4750 dollars, avec une position légère à court terme, stop-loss à 4620 dollars ; si les rendements obligataires américains repartent à la hausse ou si l’ambiance géopolitique se refroidit, surveiller un risque de correction profonde en dessous de 4600 dollars.
Marché des cryptos : le support à 6.6万 est très fragile, la chute soudaine en début de séance confirme la libération de risques en zone haute. La zone 6.8—7万 constitue une forte résistance, 6.6万 est une ligne de défense critique. Réduire immédiatement la position à moins de 20%, arrêter toute opération d’achat à la baisse ou de chasing ; ne considérer une position longue qu’après un volume soutenu au-dessus de 6.8万, la disparition des liquidations massives, et un retour des fonds ETF, sinon privilégier la prudence, attendre des signaux de surachat pour réduire progressivement.