黄奇帆 : La nature de la finance se résume en 3 phrases.

La nature de la finance se résume en trois phrases :
Premièrement, gérer les finances des riches, financer ceux qui manquent d'argent ;
Deuxièmement, le cœur de l'entreprise financière réside dans trois aspects : la crédibilité, l'effet de levier et le risque, il faut bien maîtriser ces trois aspects et leur degré ;
Troisièmement, le but de toute activité financière est de servir l'économie réelle.
Ces trois caractéristiques essentielles, qu'importe le niveau de l'acteur financier, doivent être toujours gardées à l'esprit.
Premièrement, gérer les finances des riches, financer ceux qui manquent d'argent. Par exemple, les banques : les citoyens peuvent déposer leur argent, les entreprises peuvent emprunter pour leur développement, la banque joue un rôle de pont, d'intermédiaire et de service.
Par exemple, l'assurance : en réalité, c'est lorsque les gens sont en bonne santé et en sécurité qu'ils utilisent leur argent excédentaire pour couvrir les besoins d'urgence en cas de maladies, de décès ou d'autres événements imprévus, c'est un processus d'auto-équilibrage, qui peut aussi fournir des fonds pour le financement des entreprises.
Le marché des valeurs mobilières est encore plus évident : les citoyens investissent avec un certain risque dans l'achat d'actions, dont le rendement peut provenir de la distribution des profits de l'entreprise ou de la différence de prix des actions, en fin de compte, c'est un pont pour gérer l'argent excédentaire.
La location aussi fonctionne de la même manière : une entreprise, par la location, transforme un investissement unique de grande envergure en frais de location à long terme et en fonds de fonctionnement quotidiens, ce qui génère plus d'effets et joue un rôle de financement.
En résumé, que ce soit le marché des capitaux dans le système financier direct, par l'émission d'obligations, ou le système financier indirect via les banques commerciales ou les institutions financières non bancaires, toutes ces méthodes de gestion de patrimoine et d'intermédiation ont pour essence la gestion des finances des riches et le financement des manquants d'argent.
Deuxièmement, crédibilité, crédibilité, crédibilité, effet de levier, effet de levier, effet de levier, risque, risque, risque. La raison pour laquelle cette répétition est utilisée pour insister, c'est parce que « crédibilité », « effet de levier » et « risque » sont vraiment trop importants. D'abord, la crédibilité est la base de la finance, c'est la ligne de vie de la finance.
Elle se manifeste sous trois aspects : la crédibilité des entreprises financières elles-mêmes, la crédibilité des entreprises qui ont des relations de prêt avec les institutions financières, et la crédibilité des diverses entreprises de services d'intermédiation financière. Ensuite, l'effet de levier.
La crédibilité est la base de l'effet de levier, sans crédibilité, il n'y a pas de dépassement de crédit, ce qui entraîne un ratio d'effet de levier. Le ratio de prêt et d'épargne d'une banque, en substance, est un ratio d'effet de levier.
Si une banque dispose de 1 milliard d'euros de capital et peut prêter 10 milliards d'euros, cela représente un effet de levier de 1:10.
Une société de leasing avec 50 millions d'euros de capital peut réaliser 500 millions d'euros de leasing, ce qui est aussi un effet de levier de 1:10. Enfin, le risque.
Il ne peut y avoir de discussion sur l'effet de levier sans parler de finance, mais un effet de levier trop élevé peut engendrer des risques financiers, c'est une relation dialectique. Toute innovation financière cherche à augmenter le ratio d'effet de levier étape par étape.
Un effet de levier trop élevé est la source de toutes les mauvaises créances, de tous les risques et de toutes les crises financières. Au niveau de l'entreprise, cela se manifeste par des créances douteuses ; au niveau sectoriel, ce sont des risques ; et à une échelle plus grande, cela devient une crise financière. La seule solution est de « désendetter ».
La véritable sagesse consiste à concevoir un système d'effet de levier basé sur une bonne crédibilité et un faible risque, c'est l'essence de la finance.
Les trois aspects de crédibilité, effet de levier et risque sont également interactifs. Si la crédibilité est bonne, le ratio d'effet de levier n'est pas élevé, et le risque sera naturellement faible.
Si le ratio d'effet de levier est élevé, la crédibilité diminue, et le risque augmente. Toutes les innovations financières tournent autour de ces trois aspects, il faut bien maîtriser leur degré.
Bien que ces principes fondamentaux soient la connaissance de base en finance, il faut les prendre au sérieux, que ce soit le directeur ou l'employé, ils doivent les répéter chaque jour, chaque mois, chaque année, car tous les risques financiers proviennent de l'écart par rapport à ces principes fondamentaux.