Conseils de stratégie de marché (30 mars — 31 mars, depuis hier)

Analyse du marché
Depuis hier (30.03—31.03), le marché est en phase de résonance entre une montée de la demande de sécurité géopolitique au Moyen-Orient + une attente de pause dans la politique hawkish de la Fed + une correction technique en survente ; l’or a rebondi fortement après avoir touché le fond, revenant au-dessus de 4500 dollars pour consolider ; le marché des cryptos, après avoir touché un support clé à 66 000, a rebondi faiblement, présentant une configuration de réparation en volume faible et de baisse de la volatilité, avec une lutte à bas niveau.
Informations macroéconomiques

Ligne directrice macroéconomique principale : jeu à double sens entre la demande de sécurité et les taux d’intérêt, avec une atténuation temporaire des attentes hawkish alors que le conflit au Moyen-Orient continue de fermenter (Iran envisage de percevoir des frais de passage dans le détroit d’Hormuz, escalade de la confrontation Iran-États-Unis), le Brent se stabilise à 112 dollars/baril, mais les inquiétudes d’inflation stagnante persistent. Cependant, des signaux dovish de la part des responsables de la Fed et des données faibles sur les demandes d’allocations chômage ont légèrement relâché la perception du marché selon laquelle les taux d’intérêt resteront élevés plus longtemps :

Le rendement des obligations américaines à 10 ans est passé de 4,44 % à 4,38 %, l’indice dollar a reculé de 106,8 à 105,9, ce qui a temporairement affaibli la pression sur l’or et les actifs risqués.
FedWatch du CME : la probabilité d’une baisse de taux en juin remonte à 18 %, la première baisse après septembre reste majoritaire, mais les attentes de hausse à court terme s’atténuent.
La tolérance au risque mondiale se répare à un niveau bas, les actions américaines rebondissent après une baisse, la pression de vente sur les actifs risqués diminue.

Or : rebond après le fond, inversion en V, dominée par la demande de sécurité + réparation technique

Hier, l’or spot a fortement chuté en début de séance, touchant un fond à 4418—4420 dollars, puis a fortement rebondi, clôturant à 4515 dollars, avec une amplitude intra-journalière proche de 100 dollars, formant une longue bougie haussière en bas de la journée.
Moteur principal du rebond :
Réparation technique en survente : après une chute brutale, le RSI/KDJ a formé une golden cross en bas, le support entre 4400 et 4420 dollars a déclenché de nombreux achats à bas prix.
Montée de la demande de sécurité géopolitique : resserrement du contrôle iranien sur le détroit, intensification de l’incertitude du conflit, flux de capitaux revenant vers l’or comme valeur refuge.
Soutien par achat par les banques centrales : achat net continu par les banques centrales mondiales depuis 16 ans, plus de 215 tonnes achetées au premier trimestre, formant un support rigide.

Zones clés : support 4450—4480 dollars, résistance 4550—4600 dollars.
Pression principale toujours présente : sortie nette de près de 110 milliards de dollars des ETF or en mars, les positions longues nettes sur le COMEX restent faibles, la contrainte des taux élevés à moyen et long terme persiste.

Marché des cryptos : support à 66 000, réparation en volume faible, renforcement de la lutte institutionnelle

Bitcoin a touché un plus bas à 65 997 dollars hier (plus bas en deux semaines), puis a rebondi dans une fourchette de 67 500—68 000 dollars, avec une stabilisation marginale des principales cryptomonnaies.
Flux et on-chain :
Sortie nette de 11 800 BTC des exchanges (plus haut en trois semaines), augmentation nette du nombre d’adresses de baleines de milliers de BTC, apparition claire de capitaux importants sous 66 000.
L’ETF Bitcoin maintient un léger flux entrant net, mais la pression de vente par des fonds souverains comme celui du Bhoutan se poursuit, la dynamique reste dominée par la lutte d’accumulation.
L’indice de peur et de cupidité est à 12 (peu de peur extrême), l’émotion du marché reste fragile mais la pression de vente s’est quelque peu relâchée.

Analyse technique et configuration : le RSI journalier remonte de la zone de survente, le MACD montre une faiblesse de la dynamique baissière, mais le seuil de 70 000 reste une résistance forte, la tendance baissière à moyen terme n’est pas encore cassée.

Avertissements importants

Or : il s’agit actuellement d’une réparation technique en survente + d’un rebond motivé par la demande de sécurité géopolitique, pas d’un changement de tendance. Le contexte de taux élevés de la Fed n’a pas changé, la résistance à 4550—4600 dollars est très forte. Ne pas acheter à la hausse, privilégier une opération en range, avec une position courte légère, et un stop strict à 4450 dollars ; si l’ambiance géopolitique se détend ou si le rendement des obligations américaines remonte, rester vigilant face au risque de rebond puis de correction.
Marché des cryptos : 66 000 est une ligne de vie à court terme, malgré la présence de baleines pour soutenir à la baisse, le rebond est sans volume et l’émotion est fragile. 70 000—71 000 constitue une résistance forte, il est interdit de renforcer massivement à contre-courant. Contrôler strictement la taille des positions (≤30 %), attendre une cassure en volume au-dessus de 70 000, une baisse de la volatilité, et une entrée claire de fonds on-chain avant d’envisager une stratégie d’accumulation progressive.