Quel est le pire ennemi de Bitcoin en ce moment et pourquoi ?

• Publicité -

Le Bitcoin a fait face à de nombreux vents contraires macroéconomiques au fil des ans, mais une force émerge de plus en plus comme son point de pression le plus persistant : la Banque du Japon.

Une analyse récente de Merlijn The Trader met en évidence un schéma frappant : chaque fois que le Japon augmente les taux d’intérêt, le Bitcoin subit une forte baisse. Avec une nouvelle décision de taux approchant le 19 décembre, les traders surveillent de près pour voir si ce schéma se répète.

Le Japon détient actuellement plus de dettes américaines que toute autre nation, ce qui signifie que les changements dans sa politique monétaire ondulent à travers la liquidité mondiale. Lorsque la Banque du Japon s’éloigne de sa position ultra-expansive, cela affecte les coûts de financement à l’échelle mondiale, resserre les canaux de liquidité et met les actifs risqués sous pression. Le Bitcoin a réagi à plusieurs reprises à ces ajustements politiques, et les données deviennent de plus en plus difficiles à ignorer.

Source : https://x.com/MerlijnTrader/status/2000128639493410896

Un Schéma de Douleur : Comment le Bitcoin Réagit aux Augmentations de la BoJ

Le comportement historique dresse un tableau clair. En mars 2024, lorsque le Japon a augmenté les taux, le Bitcoin a chuté d’environ 23 %. La prochaine hausse est survenue en juillet 2024, déclenchant une nouvelle baisse de 30 %. Et lorsque la Banque du Japon a de nouveau relevé son taux directeur en janvier 2025, le Bitcoin a glissé de 31 % supplémentaires. Ce ne sont pas de légers replis, ils représentent certaines des corrections les plus importantes du cycle.

La réaction constante suggère que le carry trade en yen joue un rôle majeur. Lorsque les taux japonais augmentent, les positions mondiales à effet de levier deviennent plus coûteuses à maintenir. Les investisseurs réduisent leur exposition, récupèrent de la liquidité et dé-risquent leurs portefeuilles. Le Bitcoin devient souvent des dommages collatéraux dans ce processus, en particulier à mesure que la liquidité à court terme s’épuise du système.

                Deux Rapports Américains Cette Semaine Pourraient Décider Si le Crypto Monte ou Redescend

La Prochaine Décision : Le 19 Décembre Pourrait Déterminer le Prochain Mouvement

Avec la prochaine hausse de la BoJ attendue le 19 décembre, les traders sont de plus en plus prudents. Merlijn note que si le schéma se répète, le Bitcoin pourrait revoir la région des 70 000 $, un niveau qui se situe bien en dessous des zones de support actuelles. Bien que rien ne soit garanti, la symétrie historique est difficile à ignorer. Chaque hausse précédente a été suivie d’une correction significative, et le marché montre déjà des signes précoces d’hésitation.

Le graphique accompagnant son analyse reflète cette incertitude. Une série de marqueurs verticaux aligne les hausses précédentes avec des zones de correction rouge profond, et l’événement à venir est positionné contre un arrière-plan similaire.

Le message est clair : le pire ennemi du Bitcoin en ce moment pourrait ne pas être les traders à court terme, les flux d’ETF, ou même l’inflation américaine, mais plutôt le changement monétaire du Japon.

Pourquoi Cette Fois Pourrait Encore Surprendre les Traders

Malgré la menace, certains analystes soutiennent que l’impact pourrait être moins sévère si les marchés ont déjà intégré l’ajustement. La récente consolidation du Bitcoin a aminci l’effet de levier excessif, et les risques de liquidité sont désormais mieux compris. Pourtant, la vérité sous-jacente demeure : les décisions de la Banque du Japon ont un poids mondial, et le Bitcoin ressent ces effets plus directement que jamais.

À l’approche du 19 décembre, l’accent se déplace vers une question cruciale : ce cycle brise-t-il le schéma ou renforce-t-il la vulnérabilité du Bitcoin à un yen plus ferme ? Ce qui se passera ensuite façonnera le sentiment à l’approche du début 2026.