Acheter une maison avec Bitcoin : Coinbase, Fannie Mae rendent les prêts hypothécaires en crypto accessibles aux acheteurs grand public

Coinbase s’associe à Better Home & Finance pour déployer des prêts hypothécaires adossés à la crypto, garantis par Fannie Mae, marquant une étape vers l’intégration des actifs numériques dans le financement immobilier traditionnel.

La nouvelle offre permet aux emprunteurs qualifiés de mettre en gage du Bitcoin ou du USDC comme garantie pour un acompte, sans vendre leurs avoirs, afin d’éviter d’éventuels impôts sur les plus-values, tout en conservant une exposition à leurs actifs.

Structurés comme des prêts conformes, les prêts hypothécaires présentent les mêmes normes et protections que les prêts classiques garantis par Fannie Mae. Better origine et gère les prêts, tandis que Coinbase fournit la garde et l’infrastructure pour le bitcoin ou la crypto mis en gage.

Le produit vise un obstacle de longue date sur le marché du logement : le coût initial d’un acompte.

D’après Better, environ 41% des familles américaines échouent à acheter une maison en raison d’un manque de liquidités, même lorsqu’elles détiennent d’autres formes de richesse.

« Pendant des décennies, pour accéder à la propriété, les Américains devaient vendre des actifs, liquider des investissements ou retirer de l’épargne retraite », a déclaré Vishal Garg, PDG de Better. « Ce partenariat introduit une nouvelle voie pour des millions d’Américains qui détiennent des actifs numériques. »

BREAKING : 🇺🇸 4 trillions de dollars de la Federal National Mortgage Association pour accepter pour la première fois des prêts hypothécaires adossés à du bitcoin — WSJ 🚀 pic.twitter.com/XYl2PMjJOi

— Bitcoin Magazine (@BitcoinMagazine) 26 mars 2026

Les entreprises estiment qu’environ 52 millions d’Américains — soit à peu près 20% des adultes — ont détenu des actifs numériques, selon un communiqué de la société.

En permettant aux emprunteurs de mettre en gage de la crypto plutôt que du cash, le produit vise à libérer ce bilan pour l’accès au logement.

La rédaction du Wall Street Journal a contribué à la couverture de cette actualité.

Prêts hypothécaires adossés au bitcoin

Contrairement au crédit traditionnel adossé à la crypto, les prêts sont conçus pour réduire au maximum le risque de volatilité pour les emprunteurs. Les prêts n’incluent pas d’appels de marge ni de compléments de garantie. Si le prix du bitcoin baisse, les emprunteurs ne sont pas tenus d’ajouter davantage de garantie, et les seuls mouvements du marché ne déclenchent pas de liquidation.

La garantie n’est en danger que si un emprunteur devient en retard d’au moins 60 jours sur les paiements hypothécaires, ce qui s’aligne sur les calendriers de forclusion standard dans le financement immobilier conventionnel.

Les taux d’intérêt de la structure adossée à la crypto devraient être plus élevés que ceux des prêts hypothécaires classiques sur 30 ans, d’environ 0,5 à 1,5 point de pourcentage, selon les profils des emprunteurs. Cela dit, Coinbase affirme que cet arbitrage peut valoir la peine pour les emprunteurs qui cherchent à éviter de liquider des actifs.

« La capacité à transformer une richesse numérique en accès au logement est un jalon », a déclaré Max Branzburg, responsable des produits grand public et entreprises chez Coinbase. « Les hypothèques adossées à des tokens constituent une première étape vers le déblocage de l’accès à la propriété pour les générations plus jeunes. »

Le produit reflète l’évolution des schémas de richesse, en particulier chez les Américains plus jeunes. Les données de Coinbase montrent que 45% des investisseurs plus jeunes possèdent de la crypto, contre 18% dans les cohortes plus âgées, ce qui suggère que les actifs numériques deviennent une réserve de valeur principale pour une nouvelle génération.

Dans le même temps, l’accessibilité au logement s’est dégradée. Les prix des logements ont dépassé la croissance des revenus, laissant de nombreux futurs acheteurs riches en actifs mais pauvres en liquidités. Les hypothèques adossées à des tokens tentent de combler cet écart en traitant les avoirs en crypto comme une garantie utilisable plutôt que comme des investissements spéculatifs.

Better a déjà expérimenté des modèles alternatifs de garantie. En 2023, la société a permis à certains employés d’Amazon de mettre en gage des actions comme acomptes pour des prêts. Les dirigeants affirment que l’ajout de bitcoin et de crypto aurait considérablement élargi la demande de crédit, Garg estimant que l’entreprise aurait pu manquer jusqu’à 40 milliards de dollars d’octrois en ne proposant pas plus tôt de tels produits.

La structure introduit aussi des fonctionnalités nouvelles propres aux actifs numériques. Les emprunteurs qui mettent en gage de l’USDC peuvent continuer à percevoir un rendement sur leurs avoirs, ce qui pourrait compenser les coûts du prêt hypothécaire. En outre, le modèle de garde de Coinbase permet aux utilisateurs de mettre en gage des portions spécifiques de leur portefeuille plutôt que de verrouiller l’ensemble des actifs.

Les entreprises indiquent qu’elles prévoient d’élargir progressivement la gamme de garanties éligibles, potentiellement en incluant des actions tokenisées, des instruments à revenu fixe et des actifs immobiliers.

Bien que des prêts hypothécaires adossés à la crypto aient existé dans des canaux de gestion de fortune de niche, l’implication de Fannie Mae signale un changement vers une adoption plus large. En tant qu’entreprise parrainée par le gouvernement, Fannie Mae fixe les standards d’une grande partie du marché hypothécaire américain.

En alignant la garantie en bitcoin avec des structures de prêts conformes, le partenariat Coinbase-Better positionne les actifs numériques comme faisant partie de l’infrastructure financière grand public, plutôt que comme un système parallèle.

Coinbase a décrit le produit comme « aussi américain qu’une tarte aux pommes », le présentant comme une évolution du financement du logement plutôt qu’un changement de trajectoire.

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