Pourquoi ces meilleures actions sous-évaluées à acheter maintenant incluent Nvidia en mars 2026

Malgré la hausse remarquable de 1 110 % de Nvidia depuis le début de 2023, il existe un argument convaincant pour expliquer pourquoi les investisseurs devraient toujours considérer ce leader technologique de grande capitalisation parmi les meilleures opportunités sous-évaluées du marché actuel. Bien que l’action ait récemment approché son sommet historique à la fin octobre 2025, trois facteurs fondamentaux suggèrent que la valorisation reste attractive pour ceux qui évaluent des points d’entrée.

Structure de marges exceptionnelle et valorisation premium

Le principal argument en faveur de la proposition de valeur de Nvidia repose sur son architecture financière. En fiscal 2026, l’entreprise a enregistré un chiffre d’affaires de 215,9 milliards de dollars — une augmentation stupéfiante de huit fois par rapport aux 27 milliards de dollars de l’exercice fiscal 2023. Cette croissance explosive ne raconte qu’une partie de l’histoire. Ce qui est vraiment remarquable, c’est que Nvidia a maintenu et même élargi ses indicateurs de rentabilité malgré sa croissance pour devenir un géant mondial de la technologie.

L’entreprise a réalisé des marges brutes de 71 %, des marges opérationnelles de 60,6 % et des marges nettes de 55,6 %, ce qui se traduit par un bénéfice net de 120,1 milliards de dollars pour l’année fiscale. Les opérations de centres de données ont été le moteur de cette expansion, contribuant pour 193,7 milliards de dollars au chiffre d’affaires total, contre seulement 15 milliards trois ans plus tôt. Ces niveaux de marges démontrent le pouvoir de fixation des prix de Nvidia et la volonté de ses clients à payer des prix premium pour des gains de performance qui impactent directement leur résultat net. Une telle résilience financière soutient l’idée que les valorisations actuelles peuvent offrir une valeur aux investisseurs à long terme cherchant une exposition aux meilleures actions technologiques sous-évaluées.

Stratégie de retour de capital qui amplifie les rendements pour les actionnaires

La génération de trésorerie importante de Nvidia permet un programme de retour de capital agressif qui mérite l’attention des investisseurs en dividendes et en rendement total. La société a racheté pour 40,1 milliards de dollars d’actions en fiscal 2026, contre 33,7 milliards l’année précédente et 9,5 milliards en fiscal 2024 — ce qui montre un engagement croissant à retourner du capital.

Bien que ces rachats représentent un pourcentage modeste de la capitalisation boursière de 4,3 trillions de dollars de Nvidia, ils réduisent systématiquement le nombre d’actions en circulation et accélèrent la trajectoire de croissance du bénéfice par action. Cette discipline dans l’allocation du capital permet à Nvidia de financer ses investissements en innovation tout en récompensant ses actionnaires par une dilution moindre des actions. La tendance à la hausse des rachats indique la confiance de la direction et constitue une autre raison d’envisager Nvidia parmi les actions à acheter pour des portefeuilles axés sur le revenu et la croissance.

Avancée technologique incessante et maintien de l’avantage concurrentiel

Les sceptiques craignent depuis longtemps que les marges de Nvidia soient comprimées par une concurrence accrue et une résistance des clients face aux prix. Pourtant, l’entreprise continue de défier ces attentes grâce à des améliorations tangibles de ses performances qui justifient un positionnement premium.

La dernière preuve en date est apparue lors de l’annonce des résultats fiscaux 2026 de Nvidia : Blackwell Ultra offre jusqu’à 50 fois de meilleures performances et 35 fois de coûts inférieurs pour les charges de travail en IA agentique par rapport à l’ancienne plateforme Hopper. La future architecture Rubin de l’entreprise s’appuie sur cet avantage via ce que Nvidia appelle « co-conception extrême » — intégrant l’optimisation logiciel et matériel au niveau du rack de centre de données plutôt que comme des composants séparés. En concevant des unités de traitement graphique en parallèle avec des technologies de commutation comme un système intégré, Nvidia réalise des gains d’efficacité encore plus importants.

Cette feuille de route innovante positionne la société parfaitement pour le passage attendu vers l’IA agentique et l’IA physique (systèmes autonomes et robotique) comme la prochaine frontière computationnelle. La combinaison d’un leadership technique soutenu et de marchés adressables en expansion suggère que Nvidia peut maintenir des marges premium pendant de nombreuses années — un facteur critique pour la durabilité de la valorisation.

Évaluation du cas d’investissement

À 39,9 fois le bénéfice prévu pour 2026, Nvidia peut sembler coûteuse isolément. Cependant, comparée au multiple de 29,9 fois celui du S&P 500, la prime relative devient moins marquée lorsqu’on ajuste pour la qualité des marges et le potentiel de croissance. La combinaison d’une rentabilité exceptionnelle, d’un retour de capital agressif et d’une protection par un avantage technologique soutiennent l’idée que Nvidia mérite d’être considérée parmi les actions sous-évaluées à acheter dès maintenant.

L’équipe de recherche de Motley Fool Stock Advisor maintient que la sélection disciplinée d’actions à travers le marché continue de surpasser, leurs recommandations historiques ayant généré en moyenne un rendement de 941 % contre 194 % pour les indices de marché larges. Pour les investisseurs construisant des portefeuilles à long terme, les entreprises affichant la solidité financière et le rythme d’innovation de Nvidia méritent une considération sérieuse.