Actions énergétiques liées à l'IA en 2026 : Capitaliser sur le boom de la demande en énergie

L’intersection de l’intelligence artificielle et des infrastructures énergétiques représente l’une des mégatendances d’investissement les plus convaincantes pour les investisseurs à long terme en 2026 et au-delà. Alors que les hyperscalers en IA s’efforcent d’accroître leur capacité de centres de données, la demande en électricité s’accélère à un rythme sans précédent, créant des opportunités systémiques dans les secteurs de l’énergie nucléaire, de l’uranium, du gaz naturel, des technologies de réseau et du stockage par batteries. La montée en puissance des actions liées à l’énergie IA devrait attirer l’attention des investisseurs non seulement pour leur momentum à court terme, mais aussi pour leur rôle structurel dans l’alimentation de la prochaine décennie de transformation technologique.

L’explosion de la demande en électricité : un argument basé sur les données en faveur des actions énergétiques IA

Les chiffres racontent une histoire convaincante sur la raison pour laquelle les actions énergétiques IA méritent une place importante dans le portefeuille. La récente prévision du quatrième trimestre de Taiwan Semiconductor a confirmé le rythme implacable des dépenses en IA : la société a relevé ses prévisions d’investissement en capital pour 2026 à entre 52 et 56 milliards de dollars, soit près de 35 % de plus que les 40,9 milliards de dollars de 2025. Taiwan Semi prévoit une croissance de 30 % du chiffre d’affaires en 2026, avec une expansion soutenue d’environ 25 % de CAGR jusqu’en 2029.

Ces engagements en capital se traduisent par des demandes sans précédent en matière d’infrastructures énergétiques. Les investissements totaux en capital des hyperscalers en IA devraient atteindre 530 milliards de dollars en 2026, contre environ 400 milliards de dollars en 2025. Plus révélateur encore, les dépenses mondiales en infrastructures de centres de données devraient atteindre environ 7 000 milliards de dollars d’ici 2030, dont 1 300 milliards de dollars uniquement pour l’énergie.

La trajectoire de la demande en électricité aux États-Unis souligne l’urgence. Les projections actuelles suggèrent une augmentation de 25 % de la demande électrique américaine d’ici 2030, avec une croissance potentielle de 75 % à 100 % d’ici 2050. Ce boom de la demande a déjà incité de grandes entreprises technologiques à sécuriser des accords d’approvisionnement à long terme avec des fournisseurs d’énergie nucléaire et de gaz naturel, témoignant de leur confiance dans la durabilité et l’ampleur de ces besoins énergétiques.

Actions des entreprises et des gouvernements : le véritable moteur de la performance des actions énergétiques IA

Le secteur de l’énergie IA ne progresse pas uniquement grâce aux forces du marché — le soutien actif des gouvernements et des entreprises accélère la transition. Meta a lancé 2026 en annonçant trois partenariats distincts dans l’énergie nucléaire pour étendre sa capacité de production d’énergie distribuée dans plusieurs régions des États-Unis. Alphabet a clôturé 2025 avec l’acquisition de près de 5 milliards de dollars d’Intersect, une société d’infrastructures énergétiques, se positionnant explicitement pour « permettre à plus de centres de données et de capacités de génération de venir en ligne plus rapidement tout en accélérant le développement énergétique ».

Le gouvernement fédéral a également pris les commandes. Les opérateurs de réseau à travers le pays signalent une augmentation des demandes de capacité pour les centres de données IA qu’ils ne peuvent pas satisfaire avec l’infrastructure existante. Reconnaissant ce goulot d’étranglement, l’administration Trump a récemment annoncé des initiatives pour soutenir les hyperscalers IA dans le développement de plus de 15 milliards de dollars de production d’énergie de base fiable. De plus, les décideurs américains visent à quadrupler la capacité nucléaire d’ici 2050, avec un soutien direct à l’industrie nationale de l’uranium.

Cette convergence entre investissements d’entreprise et soutien politique crée une fenêtre rare où les actions énergétiques IA bénéficient à la fois de vents favorables en demande et d’un appui structurel des politiques.

Domination de l’uranium et du nucléaire : le cas d’investissement de Cameco (CCJ)

Cameco est le deuxième plus grand producteur d’uranium au monde et un fournisseur de premier plan de services de fabrication, de raffinage et de conversion de combustible. La position stratégique de l’entreprise s’est renforcée alors que le gouvernement américain poursuit l’indépendance énergétique dans l’approvisionnement en combustible nucléaire, réduisant sa dépendance aux sources russes et d’Asie centrale qui dominent actuellement le marché mondial de l’uranium.

Au-delà de ses opérations minières, la participation de 49 % de Cameco dans Westinghouse Electric — l’un des plus grands fournisseurs mondiaux d’équipements et de services nucléaires — étend son influence plus profondément dans l’écosystème nucléaire. Westinghouse a déjà obtenu un contrat substantiel avec le gouvernement américain pour aider à la construction de 10 nouveaux réacteurs nucléaires de grande capacité, assurant des flux de revenus futurs pour sa société mère.

D’un point de vue financier, la trajectoire de croissance de Cameco soutient son argument d’investissement. La société devrait voir ses bénéfices ajustés augmenter de 100 % en 2025 et de 55 % en 2026, recevant une note Zacks Rank #1 (Achat Fort). Le marché de l’uranium lui-même reste attractif structurellement : les prix de l’uranium ont atteint leur plus haut niveau en plus de 15 ans en 2024 et restent en hausse d’environ 170 % depuis début 2021, malgré des reculs récents.

Les valorisations constituent un autre argument convaincant. CCJ se négocie à une décote de 85 % par rapport à ses sommets historiques et en dessous de la moyenne de l’indice S&P 500 en termes de ratio prix/bénéfice sur croissance (PEG ratio de 1,3), se positionnant en dessous du secteur Énergie plus large malgré une performance à long terme nettement supérieure. Les investisseurs cherchant une exposition à l’uranium pourraient également considérer des sociétés américaines comme Energy Fuels (UUUU), Centrus Energy (LEU) et Uranium Energy Corp. (UEC) à mesure que la capacité de production nationale s’élargit.

Solutions énergétiques diversifiées : l’opportunité de croissance de GE Vernova (GEV)

GE Vernova représente une option plus diversifiée sur les actions énergétiques IA, allant au-delà de l’uranium pour inclure le nucléaire, le gaz naturel, l’électrification et les technologies de réseau. La base installée de la société soutient actuellement environ 25 % de la production mondiale d’électricité, lui conférant une influence considérable dans plusieurs vecteurs de transition énergétique.

Les capacités nucléaires de GE Vernova couvrent à la fois les technologies établies et les petits réacteurs modulaires (SMR) de nouvelle génération. La société fait progresser sa plateforme SMR BWRX-300 via sa coentreprise GE Vernova Hitachi Nuclear Energy, avec des déploiements actifs prévus dans des compagnies électriques américaines et canadiennes d’ici le début des années 2030. La technologie SMR offre des avantages en termes d’évolutivité et de flexibilité de localisation par rapport aux grands réacteurs traditionnels, ce qui pourrait accélérer les délais de déploiement.

Le secteur des turbines à gaz naturel offre une croissance à court terme alors que les hyperscalers IA signent des accords de transition énergétique en attendant l’expansion de la capacité nucléaire. Les solutions de réseau, la conversion d’énergie et le stockage énergétique de GE Vernova connaissent également une demande en accélération.

Les prévisions financières récentes renforcent la thèse d’investissement. En décembre, la société a relevé ses prévisions à long terme, annonçant que son carnet de commandes en électrification doublerait d’ici trois ans et que son carnet total passerait de 135 milliards de dollars à 200 milliards de dollars d’ici la fin 2028. La société a également doublé son dividende trimestriel pour 2026 et augmenté l’autorisation de rachat d’actions de 6 à 10 milliards de dollars, témoignant de sa confiance dans la génération de flux de trésorerie.

Gev devrait voir ses bénéfices ajustés par action croître de 31 % en 2025 et de 82 % en 2026 pour atteindre 13,27 dollars contre 5,58 dollars en 2024, avec un chiffre d’affaires en hausse de 6 % en 2025 et de 14 % en 2026, atteignant 42 milliards de dollars (avec une prévision de 52 milliards de dollars d’ici 2028). L’action a connu une appréciation significative depuis son introduction en bourse en avril 2024, témoignant de la reconnaissance des investisseurs quant à la position de l’entreprise dans la transition énergétique IA.

Construire une position à long terme dans l’énergie IA

Le cas d’investissement pour les actions énergétiques IA repose sur trois piliers renforcés : la croissance structurelle de la demande liée à l’infrastructure IA, le soutien explicite des politiques gouvernementales, et des valorisations favorables par rapport aux perspectives de croissance. Ni Cameco ni GE Vernova ne constituent des placements spéculatifs sur des technologies émergentes — ce sont deux franchises d’affaires établies bénéficiant d’une tendance séculaire en accélération.

Les investisseurs à long terme devraient considérer ces positions comme des participations structurelles plutôt que comme des opérations tactiques. Les besoins en électrification et en production d’énergie qui alimentent les actions énergétiques IA persisteront indépendamment du sentiment de marché à court terme ou des gagnants spécifiques de l’IA. Les entreprises fournissant l’infrastructure de base méritent une allocation dans des portefeuilles de croissance diversifiés.