Pourquoi y a-t-il toujours une hausse avant une chute brutale, expliquons cela clairement aujourd'hui.

Les trois graphiques ci-dessous représentent les marchés baissiers de 2014, 2018 et 2022. Il y a plus de 90 % de chances qu'avant une chute brutale, il y ait une hausse pour attirer les acheteurs, puis une vente massive, suivie d'une nouvelle chute.

Les principales raisons véritables sont les suivantes :
1. Les acteurs principaux / institutions / gros investisseurs manipulent à la fin pour attirer plus d'achats et vendre leurs positions
Les gros capitaux ont déjà accumulé une grande quantité de jetons à des niveaux élevés, souhaitant réaliser des profits. Si ils vendaient directement en masse, cela provoquerait immédiatement une panique et une chute brutale, rendant leur vente difficile à un bon prix.

2. Rebond technique / émotionnel dû à la surachat
Le marché a baissé pendant un certain temps → beaucoup de traders sont en position neutre ou légère → une bonne nouvelle mineure déclenche un rebond de couverture de shorts + des acheteurs à la recherche du bas → forme un rebond en V, court mais puissant.
Mais comme les fondamentaux / la liquidité / la tendance principale ne sont pas réellement inversés → le rebond atteint une zone de résistance, avec des prises de bénéfices + des vendeurs paniqués qui liquident leurs positions, ce qui pousse le marché à de nouveaux plus bas.

3. Remboursement des shorts + short squeeze puis retournement
Beaucoup de positions short → une légère hausse du prix déclenche des stops / appels de marge → formation d’un flux d’achat forcé en cascade → hausse rapide du prix.
Mais cette vague d’achat est “forcée”, pas de vrais acheteurs longs → une fois que les shorts sont remboursés, la pression vendeuse réelle (détérioration des fondamentaux) reprend le dessus → le prix se retourne et chute brutalement.
Avant le circuit de mars 2020 avec le circuit de la Bourse américaine, ou avant plusieurs flash crashes du marché crypto en 2022, ce type de “dernière hausse” s’est déjà produit.

4. Illusion causée par la liquidité / algorithmes / compression Gamma des options :
Couramment en Bourse : beaucoup d’options put → les market makers doivent couvrir en achetant des actions → le prix monte → plus de Gamma en rétroaction positive → accélération de la hausse → mais à l’échéance, la demande de couverture disparaît → chute brutale.
Ce n’est pas une “manipulation pour attirer les acheteurs”, mais un sous-produit du mécanisme des dérivés, mais le résultat ressemble aussi beaucoup à une manipulation pour attirer les acheteurs.

Résumé en une phrase de la logique la plus courante :
Les gros capitaux veulent sortir à haute altitude → il faut que quelqu’un prenne le relais à un prix plus élevé → ils doivent donc créer une fausse impression de “continuation de la hausse” → attirer les optimistes finaux → vendre tout et partir → personne pour continuer → chute brutale.
Ce n’est pas une “conspiration” du marché, mais une conséquence inévitable de la recherche de profit, de l’asymétrie d’information et de l’effet de troupeau.

Seul le cas de décembre 2018 est particulier : le marché a stagné puis a chuté brutalement, car il était en consolidation pendant 9 mois sans casser le support. Si ce niveau ne cassait pas, le levier des haussiers aurait dû être liquidé, sinon les acteurs principaux et les institutions auraient travaillé pour le marché.