Joël Greenblatt a battu ses concurrents d'environ 50 % en 15 méthodes sur 20 ans :

1. Ne rien faire
“À long terme, faire ‘peu’ signifie souvent ‘plus’.”
2. Chercher des bonnes affaires
“Nous voulons obtenir plus de rendement pour le prix que nous payons.”
3. Long terme
“Le marché est très émotionnel, mais avec le temps, faire des choses logiques et systématiques fonctionne réellement. Le marché finira par fixer le bon prix.”
4. Faible valorisation
“Le secret d’un investissement réussi est relativement simple : comprendre la valeur de quelque chose, puis l’acheter à un prix bien inférieur.”
5. S’asseoir et se détendre
“Investir à long terme, c’est comme faire cuire du riz avec un couvercle. Après avoir ajouté juste la bonne quantité d’eau et allumé le feu, il suffit de s’asseoir et de laisser cuire.”
6. Élaborer un plan
“Choisir des actions sans savoir ce que l’on cherche, c’est comme courir dans une usine de dynamite en brandissant une allumette en feu. Vous pouvez peut-être survivre, mais vous restez un idiot.”
7. La meilleure idée gagne
“Souvenez-vous, ce qui peut générer des profits énormes, c’est la qualité de votre idée, pas la quantité.”
8. Investir uniquement dans des opportunités évidentes
“J’attends toujours qu’une idée d’investissement me frappe comme un marteau sur la tête, aussi lourd qu’un enclume.”
9. Planification financière
“Réfléchissez sur une période de 5, 10 ans ou plus. Préparez votre plan et votre allocation d’actifs à l’avance. Investissez une partie de vos actifs en bourse — et tenez bon !”
10. Formule magique
“Si je mets mon estimation dans la formule magique et que le résultat est bon marché, c’est parfait.”
11. Faire ses devoirs
“Ce qui arrive souvent, c’est que le prix des actions ressemble à un élastique. Il s’étire loin de sa valeur. Si nous sommes bons pour évaluer les entreprises, l’élastique finira par revenir à sa place.”
12. Investir uniquement dans des idées à haute certitude
“Les parieurs les plus performants (je suppose aussi ceux qui perdent le moins) sont ceux qui ne parient pas à chaque course, mais uniquement quand ils ont une certitude claire.”
13. Diversification
“Vous devez diversifier suffisamment pour survivre aux mauvaises périodes ou à la malchance, afin que vos compétences et votre bon processus aient une chance de produire des résultats à long terme.”
14. Court terme
“Les prix des actions peuvent fluctuer violemment en très peu de temps. Cela ne signifie pas que la valeur fondamentale de l’entreprise change beaucoup durant cette période.”
15. Concentration
“En ne mettant pas tous vos œufs dans le même panier — dans une entreprise qui fabrique des fouets de calèche, des implants mammaires, des pierres pour animaux ou des pulls à la mode — vous pouvez réduire le risque lié à la malchance d’une seule entreprise.”