Nous vous expliquons les obligations de manière vraiment simple - Guide parfait pour les investisseurs débutants

Si vous souhaitez commencer à investir mais ne savez pas par où commencer, je vous recommande de commencer par les obligations. Cet article explique très simplement ce qu’est une obligation, en ne conservant que l’essentiel que tout investisseur débutant doit connaître.

Qu’est-ce qu’une obligation exactement ?

Une obligation peut être expliquée simplement comme un « contrat par lequel on prête de l’argent à quelqu’un et on reçoit des intérêts en échange ». Lorsqu’un gouvernement ou une entreprise a besoin de fonds, il emprunte de l’argent aux investisseurs, en s’engageant à payer des intérêts régulièrement et à rembourser le principal à l’échéance.

Par exemple, si vous prêtez 100 000 won à Korea Electric Power Corporation (KEPCO) et recevez des intérêts chaque année, c’est une obligation. Cela ressemble à un dépôt à terme bancaire, mais la structure est totalement différente.

En 2026, les obligations sont des actifs d’investissement très prisés sur le marché de la finance personnelle. Elles offrent des rendements plus élevés que les dépôts bancaires tout en étant moins volatiles que les actions.

Cinq caractéristiques clés des obligations expliquées simplement

Voici cinq caractéristiques essentielles que tout débutant doit connaître sur les obligations.

Premièrement, la sécurité. La sécurité d’une obligation dépend de la cote de crédit de l’émetteur. Les obligations d’État ou d’entreprises de haute qualité (cote AAA) sont aussi sûres que les dépôts bancaires. En revanche, les obligations d’entreprises avec une faible cote présentent un risque plus élevé de non-remboursement.

Deuxièmement, les revenus d’intérêts réguliers. La plupart des obligations versent des intérêts tous les 3 ou 6 mois. Par exemple, une obligation d’État peut offrir un taux d’environ 3 % par an, tandis que des obligations d’entreprises de bonne qualité peuvent atteindre 4 à 6 %. Ces intérêts sont prévisibles et réguliers, ce qui est attrayant.

Troisièmement, la liquidité. Contrairement aux dépôts, les obligations peuvent être achetées ou vendues à tout moment sur le marché obligataire, même avant leur échéance. Si vous avez besoin rapidement d’argent, vous pouvez les vendre immédiatement. Le marché obligataire en Corée est très actif.

Quatrièmement, la volatilité des prix. Le prix des obligations fluctue en fonction des taux d’intérêt du marché. Si les taux baissent, le prix des obligations existantes augmente, et inversement. Cette caractéristique permet aussi de réaliser des gains en capital.

Cinquièmement, les avantages fiscaux. Lorsqu’un particulier investit directement dans des obligations, seul le revenu d’intérêt est imposé, pas la plus-value lors de la vente. En investissant dans des obligations ESG ou autres produits spéciaux, il est possible de bénéficier d’avantages fiscaux supplémentaires.

Quelle différence entre obligations et dépôts à terme ?

Pour mieux comprendre, comparons rapidement obligations et dépôts à terme.

Le dépôt à terme consiste à confier de l’argent à une banque et à recevoir le principal plus les intérêts à l’échéance. La garantie du capital est totale, mais le taux d’intérêt est généralement faible.

Les obligations, quant à elles, dépendent de la solvabilité de l’émetteur. Elles peuvent être achetées ou vendues librement avant l’échéance, et si les taux d’intérêt baissent, leur prix peut augmenter. Cependant, si l’émetteur fait faillite, vous risquez de perdre votre principal.

La diversité des types d’obligations

Une fois que vous comprenez ce qu’est une obligation, voyons les différents types.

Obligations d’État (국채): Émises par le gouvernement, très sûres, mais avec des rendements faibles.

Obligations spéciales (특수채): Émises par des entreprises publiques (Korea Electric Power, Autoroute, etc.), un peu moins sûres mais avec des taux plus élevés.

Obligations locales (지방채): Émises par des collectivités locales, légèrement plus risquées mais encore stables.

Obligations financières (금융채): Émises par des banques ou institutions financières, très liquides, adaptées aux opérations à court terme.

Obligations d’entreprises (회사채): Émises par des sociétés privées. Plus la cote est basse, plus le taux est élevé, mais le risque aussi.

Obligations américaines (미국 국채): Émises par le gouvernement américain, considérées comme les actifs les plus sûrs au monde, très populaires pour la diversification internationale.

En 2026, les rendements des principales obligations varient selon la cote de crédit et la maturité :

• Obligation d’État (3 ans) : environ 3 % annuel
• Obligation d’entreprise de haute qualité (3 ans) : environ 4 %
• Obligation spéciale (10 ans) : plus de 4 %
• Obligation américaine (10 ans) : autour de 4,5 %

Qui devrait investir dans les obligations ?

Les obligations ne conviennent pas à tous. Elles sont particulièrement adaptées à ceux qui :

Ont besoin de revenus réguliers : Si vous souhaitez un revenu supplémentaire en plus de votre salaire, les intérêts réguliers des obligations sont très attractifs.

Préparent leur retraite : Si vous cherchez un rendement supérieur à celui des dépôts, sans la volatilité des actions, les obligations sont une excellente option.

Veulent stabiliser leur portefeuille : Un portefeuille composé uniquement d’actions comporte un risque élevé. Ajouter des obligations permet de réduire la volatilité globale, car elles évoluent souvent en sens inverse des actions.

S’intéressent à la fiscalité et à la diversification mondiale : La non-imposition des plus-values et la possibilité d’investir dans des obligations étrangères comme celles américaines offrent des avantages intéressants.

Risques à connaître lors de l’investissement en obligations

En expliquant simplement, j’ai mis en avant les avantages, mais il existe aussi des risques. Voici les trois principaux à éviter pour un débutant.

Premier, le risque de hausse des taux d’intérêt. Si les taux montent, le prix des obligations existantes baisse. Par exemple, si vous achetez une obligation à 3 % et que les taux montent à 4 %, la valeur de votre obligation diminue. Si vous pensez que les taux vont augmenter, privilégiez les obligations à court terme ou à taux variable.

Deuxièmement, le risque de crédit. Si l’émetteur d’une obligation d’entreprise rencontre des difficultés ou fait faillite, vous risquez de ne pas récupérer votre principal. Plus la cote est basse, plus le risque est élevé. Pour limiter ce risque, privilégiez les obligations de haute qualité (AAA, AA).

Troisièmement, le risque de change. Les obligations étrangères sont souvent libellées en dollars. La fluctuation du taux de change peut affecter votre rendement réel. Si vous craignez cette volatilité, utilisez des ETF avec couverture de change ou n’investissez qu’une partie en devises étrangères pour diversifier.

Comment investir concrètement dans les obligations en 2026 ?

En Corée, il existe principalement trois façons d’investir dans les obligations :

Premièrement, achat direct d’obligations individuelles : via les plateformes de courtage (HTS/MTS), banques ou plateformes en ligne, vous pouvez acheter des obligations d’État, spéciales ou d’entreprises. Les intérêts sont soumis à l’impôt, mais la plus-value lors de la revente avant échéance est non imposée.

Deuxièmement, fonds obligataires : en souscrivant à des fonds gérés par des sociétés d’investissement, vous bénéficiez d’une diversification avec un montant modeste, mais avec des frais de gestion.

Troisièmement, ETF obligataires : négociés en bourse comme des actions, ils offrent une grande liquidité, des frais faibles et une diversification efficace.

Pour un débutant, il est conseillé de commencer par des ETF ou des fonds obligataires plutôt que par l’achat direct d’obligations, car c’est plus simple et moins risqué.

Peut-on commencer à investir dans les obligations dès maintenant ?

La réponse est oui. La clé est que les obligations représentent un équilibre entre sécurité et rendement. Si vous trouvez que les dépôts ne suffisent pas et que vous ne pouvez pas supporter la volatilité des actions, les obligations sont une solution idéale.

Avec la baisse attendue des taux d’intérêt, c’est peut-être le bon moment pour commencer à investir dans les obligations.

Si vous débutez, privilégiez les obligations d’État ou les ETF obligataires, puis, avec l’expérience, explorez les obligations spéciales, d’entreprises ou étrangères.

Questions fréquentes sur l’investissement en obligations

Q1 : Les obligations garantissent-elles totalement le capital comme un dépôt ?
Non. Les obligations ne bénéficient pas de la garantie des dépôts. Si l’émetteur fait faillite, vous pouvez perdre votre principal. Faites attention à la cote de crédit de l’émetteur.

Q2 : En plus de la cote de crédit, que faut-il vérifier ?
Vérifiez aussi la classification du risque, la liquidité, la structure de l’échéance, et l’avis d’investissement. La classification du risque reflète la facilité de rachat et la complexité du produit.

Q3 : La relation inverse entre taux d’intérêt et prix des obligations est-elle vraie ?
Oui. Quand les taux montent, le prix des obligations baisse, et vice versa. Avant de vendre, il faut bien suivre l’évolution des taux pour connaître votre rendement réel.

Q4 : Comment choisir la durée d’échéance adaptée à mon investissement ?
Choisissez une échéance correspondant à votre horizon. Si vous avez besoin de liquidités à court terme, privilégiez les obligations à court terme. Pour le long terme, les obligations longues sont adaptées, mais attention à la difficulté de revente en dehors du marché secondaire.

Q5 : Peut-on diversifier son portefeuille avec des obligations ?
Absolument. Les obligations ont tendance à évoluer en sens inverse des actions, ce qui permet de réduire la volatilité globale du portefeuille. Mélanger actions et obligations est souvent une stratégie efficace.

Q6 : Comment comparer le rendement des obligations ?
Comparez des obligations avec des cotes de crédit et des échéances similaires. Consultez des sources officielles comme le Centre d’information sur les obligations de la Fédération des investissements financiers pour obtenir des données fiables. Ne vous limitez pas au taux d’intérêt, mais tenez compte aussi des conditions d’investissement et de la liquidité.

Q7 : Qu’est-ce qu’une obligation ESG ?
Les obligations ESG sont émises dans une optique de développement durable, intégrant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance. Leur rendement est similaire à celui des obligations classiques, mais elles peuvent bénéficier d’avantages fiscaux ou de soutien gouvernemental. Si vous souhaitez investir dans la responsabilité sociale tout en obtenant un rendement, c’est une option intéressante.