Recommandations sur les actions américaines et stratégie d'investissement pour 2026 : vérification des prévisions de l'année dernière et orientation pour l'avenir

En regardant 2025, la bourse américaine a globalement évolué comme prévu. Beaucoup d’investisseurs en actions américaines ont dû réaliser à quel point l’IA et l’industrie des semi-conducteurs allaient réellement dominer le marché. Maintenant, en 2026, il est nécessaire de faire un bilan des tendances passées, d’identifier quelles actions américaines recommander, et d’établir une stratégie d’investissement efficace.

Rétrospective du marché américain en 2025 : lumières et ombres

Vérifions à quel point les prévisions du début 2025 se sont avérées exactes. À l’époque, les experts anticipaient une baisse des taux d’intérêt et une croissance du secteur de l’IA comme principaux moteurs de hausse. En réalité, le S&P 500 a maintenu une tendance haussière tout au long de l’année, avec un rôle particulièrement important joué par les actions technologiques liées à l’intelligence artificielle.

Le maintien d’une politique accommodante par la Fed et la solidité des résultats des entreprises ont soutenu le marché à la baisse. Cependant, l’écart entre secteurs s’est creusé plus que prévu. Certaines entreprises du secteur de l’IA et des semi-conducteurs ont représenté plus de 80 % de la hausse totale du marché, tandis que les autres industries sont restées dans une dynamique défensive. Les secteurs financier, des biens de consommation et de l’énergie ont montré des performances plus faibles que prévu.

La situation actuelle du marché américain : l’IA et les semi-conducteurs toujours en tête

En 2026, la structure du marché américain reste asymétrique. Les grandes entreprises technologiques comme Nvidia, Microsoft et Apple continuent de mener la danse. Nvidia a maintenu une position dominante dans le secteur des data centers en 2025, et Microsoft poursuit la monétisation de Copilot pour soutenir sa croissance.

Ce qui est notable, c’est que cette hausse ne repose pas uniquement sur la liquidité, mais sur une croissance réelle des bénéfices des entreprises. La rentabilité moyenne (ROE) des sociétés du S&P 500 a atteint 18 %, un sommet sur 30 ans, et leur flux de trésorerie demeure sain. Toutefois, certains titres technologiques montrent des signes de surchauffe, ce qui invite à une approche prudente de leur valorisation.

Secteurs clés, opportunités et tendances

Croissance continue du secteur IA & semi-conducteurs

Les fabricants de puces liés à l’IA et l’écosystème logiciel restent très actifs. Nvidia consolide sa position de leader dans le marché des GPU, tandis qu’AMD étend sa part de marché avec la série MI. Microsoft et Alphabet investissent davantage dans le développement de leurs propres semi-conducteurs IA pour renforcer leur compétitivité cloud.

Polarisation accrue dans le secteur de la santé

Les médicaments contre l’obésité restent une source majeure de revenus. Eli Lilly et Novo Nordisk enregistrent des résultats constants avec « Mounjaro » et « Wegovy », tandis que Pfizer et Merck rencontrent des difficultés avec un chiffre d’affaires en baisse. L’adoption rapide des technologies de diagnostic IA ouvre aussi de nouvelles opportunités de revenus.

Réajustement et réévaluation du secteur des énergies propres

Les entreprises d’énergies renouvelables sont sensibles aux taux d’intérêt et aux prix des matières premières. Après une augmentation des coûts de financement début 2025, elles ont connu quelques difficultés, mais les progrès technologiques et la réduction des coûts persistent. Tant que les avantages fiscaux de l’IRA sont maintenus, leur potentiel de croissance à long terme reste valable.

Croissance limitée dans la consommation et la finance

Les distributeurs comme Walmart et Costco maintiennent un flux de trésorerie solide, mais leur marge bénéficiaire s’améliore peu. Le secteur financier voit ses marges d’intérêt se réduire et la réglementation se renforcer, ce qui freine la croissance de leurs résultats.

Revue des actions américaines recommandées en 2026

Voici une mise à jour des 10 principales actions américaines à considérer actuellement :

Les leaders incontournables

1. Nvidia – Leader incontesté des puces IA. Forte intégration du data center au logiciel.
2. Microsoft – Monétisation de Copilot en cours, Azure AI fidélise ses clients.
3. Apple – L’intégration de l’IA sur appareil accélère la croissance des revenus de services. Développement des abonnements et de la publicité.
4. Alphabet – Évolution de Gemini, reprise de la publicité sur YouTube. Amélioration de l’efficacité publicitaire grâce à l’IA.
5. Amazon – Amélioration des marges d’AWS, automatisation du retail. La publicité et Prime Video constituent de nouvelles sources de croissance.

Les suiveurs de second rang

6. AMD – Renforce sa présence sur le marché des accélérateurs IA. La croissance de la part de MI dans les data centers est attendue.
7. Meta – Amélioration de l’efficacité publicitaire via l’IA. La maîtrise des coûts AR/VR est clé pour la réévaluation.
8. Tesla – La croissance de FSD et du stockage d’énergie joue un rôle de soutien. Suivi des avancées dans le projet de robotaxi.

Actions défensives de croissance

9. Costco – Bénéficie de la stabilité des prix et du ralentissement de l’inflation. La force de sa base d’adhérents et ses flux de trésorerie.
10. UnitedHealth – Avantages liés au vieillissement de la population + croissance de ses activités de données et d’analyse via Optum. Surveillance des actualités réglementaires.

Critères clés pour sélectionner des actions

Voici quatre critères essentiels pour choisir de bonnes actions américaines :

1. Solidité financière

Dans un marché volatile, la capacité d’une entreprise à résister est cruciale. Nvidia et Microsoft disposent chacun de plus de 600 milliards de dollars en liquidités, leur permettant de continuer à racheter leurs actions et à verser des dividendes même en période de ralentissement.

2. Avantage technologique et barrières à l’entrée

Les entreprises avec une forte part de marché et des barrières technologiques ou de marque solides sont difficiles à remplacer. Nvidia détient plus de 80 % du marché des GPU, avec un écosystème CUDA et une intégration logicielle qui créent un avantage structurel difficile à concurrencer rapidement.

3. Valorisation par rapport à la croissance

Un PER élevé ne signifie pas forcément une surévaluation. Tesla, avec un PER supérieur à 60, reflète l’attente de nouvelles opportunités dans la robotaxi et le stockage d’énergie. En revanche, des actions surévaluées à court terme, basées sur des thèmes spéculatifs, peuvent rapidement se corriger si leurs bénéfices ne suivent pas.

4. Potentiel de croissance à moyen/long terme

Les axes de croissance mondiaux se concentrent sur l’IA, la santé et l’énergie propre. Google progresse de plus de 10 % par an grâce à Gemini et ses services cloud, tandis qu’Apple augmente la part de ses logiciels et abonnements autour de l’IA sur appareil.

Stratégies d’investissement pour 2026-2030

Pour viser une croissance stable sur 5 ans, il faut privilégier la constance plutôt que le timing précis du marché.

Diversification du portefeuille

L’utilisation d’ETF reste la méthode la plus efficace et accessible. En combinant secteurs technologiques, IA, dividendes, santé et ETF défensifs, on réduit le risque spécifique tout en maintenant un portefeuille équilibré. La forte affluence vers les ETF de grands gestionnaires comme BlackRock ou Vanguard confirme l’importance de la diversification à long terme.

Investissement périodique (DCA)

Investir régulièrement un montant fixe permet de réduire le coût moyen d’achat, particulièrement pertinent dans un marché volatile comme celui de 2026. Selon JP Morgan Asset Management, investir régulièrement dans le S&P 500 sur 10 ans limite le risque de perte à moins de 5 %. La discipline d’investissement continue permet de profiter de l’effet de capitalisation.

Gestion des risques et rééquilibrage

Limiter la taille des positions, définir des stops, diversifier par secteur, et réduire les positions lors des annonces de la Fed ou des résultats d’entreprises sont essentiels. Le rééquilibrage trimestriel pour ajuster les secteurs surchauffés est une pratique recommandée. Avec la prédominance des ETF passifs, le rééquilibrage reste la meilleure arme contre le risque.

Utilisation prudente des produits à effet de levier (CFD, etc.)

Les CFD peuvent servir pour couvrir à court terme, mais comportent un risque élevé de pertes. La réglementation européenne limite déjà ces pertes à 70-80 %, et leur interdiction aux particuliers aux États-Unis souligne la nécessité d’une gestion rigoureuse du risque, même pour les investisseurs expérimentés.

Conclusion : perspectives d’investissement après 2026

Le marché américain actuel évolue dans une tendance haussière modérée. La croissance structurelle basée sur l’IA et les résultats, combinée à une politique de la Fed progressive, maintient une appétence pour les actifs risqués. Bien que la volatilité à court terme, liée à la correction technologique ou aux risques géopolitiques, subsiste, la stabilité de l’inflation et la solidité des bénéfices soutiennent la tendance.

Investir dans les actions américaines en privilégiant la solidité financière, la compétitivité technologique et le potentiel de croissance est une approche réaliste et prudente. La diversification via ETF, le rééquilibrage régulier et la stratégie DCA permettent d’espérer une croissance patrimoniale à long terme, même dans un contexte de volatilité.

Ce n’est peut-être pas le moment idéal pour commencer à investir, mais adopter dès maintenant une stratégie structurée et disciplinée aura un impact déterminant sur la constitution de votre patrimoine après 2030.