L'offre et la demande sont une interaction entre acheteurs et vendeurs qui déterminent le prix.

Dans tous les marchés, il y a un échange d’actifs entre acheteurs et vendeurs. La force d’achat et la force de vente sont largement appliquées pour expliquer les mouvements de prix, que ce soit sur le marché boursier, des matières premières, des produits alimentaires ou même des actifs numériques. Comprendre “la demande et l’offre” est essentiel, car la volonté d’acheter ou de vendre qui détermine le prix est indispensable pour prévoir la direction du marché et prendre des décisions d’investissement efficaces.

Signification fondamentale : force d’achat, force de vente et équilibre du marché

Qu’est-ce que la demande (Demand) ?

La demande et l’offre sont des concepts fondamentaux qui expliquent le comportement des acheteurs. Lorsque le prix baisse, les consommateurs ont tendance à acheter davantage. Lorsque le prix augmente, leur demande diminue. Cette relation inverse résulte du phénomène “effet revenu”, où un prix plus bas augmente la valeur de notre argent, et de l’“effet substitution”, qui nous pousse à comparer la valeur avec d’autres biens.

Les facteurs influençant la demande ne se limitent pas au prix : le revenu des consommateurs, le prix des biens de substitution, les préférences personnelles, le nombre total d’acheteurs, ainsi que les attentes concernant les prix futurs, ont tous un impact sur la décision d’achat. De plus, des facteurs externes comme la confiance économique, la situation politique ou les nouvelles technologies peuvent également modifier significativement la demande.

Qu’est-ce que l’offre (Supply) ?

En revanche, l’offre représente la volonté des vendeurs de mettre leurs actifs sur le marché. La loi de l’offre indique que lorsque le prix augmente, les vendeurs sont généralement incités à offrir davantage, car leurs marges bénéficiaires augmentent. À l’inverse, une baisse de prix tend à faire retarder ou réduire l’offre.

Les autres facteurs affectant l’offre incluent les coûts de production, le prix des biens de substitution que les producteurs peuvent créer, le nombre de concurrents, les avancées technologiques et les politiques fiscales. Par ailleurs, des éléments comme le climat, les catastrophes naturelles, le taux de change ou l’accès au financement jouent aussi un rôle clé dans la quantité de produits que les producteurs sont prêts à mettre sur le marché.

L’équilibre du marché (Market Equilibrium)

Le prix du marché n’est pas fixé par la seule demande ou l’offre, mais apparaît au point où les courbes de demande et d’offre se croisent. À ce prix d’équilibre, la quantité que les acheteurs souhaitent acheter correspond exactement à celle que les vendeurs souhaitent vendre. Il n’y a ni surplus ni pénurie.

Lorsque le prix dépasse l’équilibre, l’offre dépasse la demande, ce qui pousse les prix à la baisse. Inversement, si le prix est inférieur à l’équilibre, la demande dépasse l’offre, ce qui entraîne une hausse des prix.

Facteurs déterminants de la demande et de l’offre sur le marché financier

Sur le marché boursier, le prix n’est pas uniquement déterminé par l’actif lui-même, mais aussi par des facteurs économiques et psychologiques des investisseurs.

Pour la demande : les investisseurs veulent acheter des actions lorsque les taux d’intérêt sont faibles (ce qui réduit le rendement des obligations) ou lorsque la confiance dans la croissance économique est forte. La liquidité abondante dans le système financier stimule aussi l’investissement dans des actifs risqués. La confiance dans l’avenir de l’entreprise, la valorisation fondamentale ou même l’humeur du marché peuvent influencer de manière décisive la demande.

Pour l’offre : les sociétés cotées qui rachètent leurs propres actions réduisent le nombre d’actions en circulation. Les entreprises qui émettent de nouvelles actions augmentent l’offre. Lors d’une introduction en bourse (IPO), de nouvelles valeurs sont créées. Les réglementations comme la période de silence (Silent Period), limitant la vente par les actionnaires principaux, ont aussi un impact important sur l’offre.

Application dans l’analyse des prix des actions

Analyse fondamentale (Fundamental Analysis)

Les investisseurs qui utilisent l’analyse fondamentale considèrent que les variations de la demande et de l’offre découlent des prévisions de résultats, de la croissance de l’entreprise ou de facteurs macroéconomiques. Si ces prévisions sont favorables, la demande augmente, ce qui pousse le prix à la hausse. Si elles sont mauvaises, la demande diminue, et le prix baisse.

Analyse technique (Technical Analysis)

L’analyse technique repose sur le prix et le volume de transactions. Une bougie verte (fermeture plus haute que l’ouverture) indique une force d’achat supérieure à la vente. Une bougie rouge (fermeture plus basse que l’ouverture) montre une dominance de la vente. Un doji, où le prix d’ouverture et de fermeture sont proches, indique un équilibre entre acheteurs et vendeurs.

Une tendance haussière qui atteint de nouveaux sommets montre une forte demande. Une tendance baissière qui atteint de nouveaux plus bas indique une domination de l’offre. Un prix oscillant dans une fourchette traduit une incertitude.

Niveaux de support et de résistance

Le support est souvent un point où les acheteurs attendent, peut-être parce qu’ils ont déjà acheté à ce prix ou le considèrent comme juste. Lorsqu’un prix descend jusqu’à ce niveau, les acheteurs entrent en action, empêchant la chute. La résistance est le point opposé, où les vendeurs attendent pour vendre ou prendre des profits. Lorsqu’un prix tente de dépasser cette zone, la pression vendeuse le fait redescendre.

Zone de demande et d’offre : technique populaire pour le trading

Principe de la zone de demande et d’offre

La technique des zones de demande et d’offre (DSZ) est largement utilisée par les traders professionnels pour repérer des points d’entrée et de sortie clairs. Lorsqu’un prix monte ou descend rapidement, cela indique un déséquilibre. Ensuite, le prix se stabilise dans une fourchette autour d’un point d’équilibre temporaire. Lorsqu’un nouveau facteur intervient, le prix peut casser cette zone et continuer dans la même direction.

Trading de retournement (Reversal)

1) DBR (Demand Zone Drop Base Rally)
Le prix chute fortement (Drop) à cause d’une forte pression vendeuse. Lorsqu’elle se calme, le prix se stabilise dans une zone (Base). Si la demande revient, le prix rebondit (Rally) et dépasse la zone, permettant aux traders d’acheter lors du breakout avec un stop-loss placé en dessous.

2) RBD (Supply Zone Rally Base Drop)
Le prix monte (Rally) sous l’impulsion d’une forte demande. Lorsqu’elle se calme, le prix oscille dans une zone (Base). Si la pression vendeuse revient, le prix chute (Drop), et les traders peuvent vendre lors du breakout en dessous de la zone avec un stop-loss placé au-dessus de la résistance.

Trading selon la tendance (Continuation)

1) RBR (Demand Zone Rally Base Rally)
Après une hausse et une consolidation, le prix continue de monter. Les traders suivent la tendance haussière en plaçant un stop-loss sous la zone de consolidation.

2) DBD (Supply Zone Drop Base Drop)
Après une chute et une consolidation, le prix continue de baisser. Les traders suivent la tendance baissière en plaçant un stop-loss au-dessus de la zone de consolidation.

En résumé : pourquoi les investisseurs doivent comprendre

La demande et l’offre ne sont pas seulement des concepts économiques de base. Ce sont des outils que les traders utilisent pour voir au-delà des illusions et percevoir la véritable force du marché. Que ce soit pour analyser la valeur d’une action selon des critères fondamentaux ou pour repérer des points d’entrée et de sortie en technique, comprendre pourquoi le prix monte ou descend augmente la confiance et la précision des décisions d’investissement.

L’essentiel est de pratiquer ces concepts en étudiant les prix réels du marché, afin de mieux comprendre et d’adapter leur utilisation à différentes situations pour optimiser ses investissements.