Le guide d'investissement ETF : pourquoi la stratégie de moyenne d'achat en dollar est importante pour construire une richesse à long terme

Pour les investisseurs naviguant dans les marchés volatils d’aujourd’hui, une approche disciplinée de la constitution de portefeuille est devenue essentielle. L’année écoulée a démontré cette réalité : les marchés ont connu des retournements brusques après de solides débuts, puis ont retrouvé de la dynamique, reflétant l’imprévisibilité qui inquiète de nombreux participants. Les vents contraires de l’économie mondiale et l’incertitude politique continuent de rendre le trading actif traditionnel de plus en plus risqué. Dans ce contexte, une stratégie éprouvée comme la moyenne d’achat (dollar-cost averaging) avec des ETF s’est imposée comme un cadre pratique pour bâtir une richesse durable dans le temps.

Comprendre la moyenne d’achat : un cadre d’investissement discipliné

La moyenne d’achat (DCA) représente une approche d’investissement systématique où les investisseurs allouent un montant fixe à intervalles réguliers, indépendamment des prix ou des conditions du marché. Plutôt que de tenter d’identifier le point d’entrée parfait, la DCA élimine la pression liée au timing en répartissant les achats dans le temps.

Cette méthode fonctionne en lissant l’impact des fluctuations du marché. Lorsque les prix baissent, votre investissement fixe achète plus d’actions ; lorsque les prix augmentent, il en achète moins. Sur le long terme, cet effet mathématique peut réduire le coût moyen par action par rapport à un investissement en une seule fois. La stratégie s’avère particulièrement efficace pour les investisseurs axés sur l’accumulation de patrimoine plutôt que sur des gains à court terme.

Contrairement à la gestion active de portefeuille, la DCA élimine la prise de décisions émotionnelles. Les investisseurs évitent la panique lors des baisses ou la sur-commitment lors des rallyes — deux comportements qui sabotent fréquemment les rendements. Cet avantage psychologique devient d’autant plus précieux en période de récession ou de correction du marché, où la discipline permet de distinguer les investisseurs à long terme qui réussissent de ceux déraillés par la peur.

Pourquoi le timing du marché échoue : les preuves en faveur de l’investissement systématique

Les traders actifs tentent souvent de prévoir les mouvements du marché via l’analyse technique, les données économiques ou des stratégies de timing. Cependant, les recherches montrent systématiquement que cette approche sous-performe par rapport aux alternatives passives. Selon des données citées sur CNBC, les investisseurs qui sortent de leurs positions lors des baisses pour tenter de timer le marché ratent souvent les rebonds suivants, ce qui entraîne des rendements inférieurs aux indices de référence.

Les chiffres le confirment : 65 % des fonds communs de placement américains à grande capitalisation ont sous-performé le S&P 500 en 2024, contre 60 % l’année précédente. Cet écart croissant souligne que même les gestionnaires professionnels ont du mal à prévoir le marché. De plus, le trading actif génère des coûts de transaction et peut entraîner des obligations fiscales plus élevées en raison des achats et ventes fréquents, ce qui réduit encore le rendement net.

Les investisseurs qui restent investis tout au long des cycles de marché surpassent généralement ceux qui tentent d’entrer ou de sortir en fonction de prévisions, selon des plateformes de recherche en investissement. Cela confirme un principe fondamental : la réussite à long terme dépend du « temps passé sur le marché », et non du « timing du marché ». La stratégie fonctionne parce qu’elle évite la tâche impossible de prévoir constamment les mouvements de prix.

Mettre en œuvre la DCA avec des ETF indiciels : une approche pratique

Pour les investisseurs débutants ou intermédiaires, combiner la DCA avec des ETF constitue un cadre idéal. Les ETF suivant les principaux indices offrent une diversification instantanée du portefeuille — vous détenez des centaines de titres dans un seul investissement. Ils présentent aussi des ratios de dépenses plus faibles que les fonds gérés activement et offrent une efficacité fiscale grâce à des pratiques de distribution optimisées.

Contrairement à l’achat d’actions individuelles via la DCA (qui nécessite une recherche continue et un jugement), appliquer la stratégie aux ETF indiciels supprime l’incertitude. Les investisseurs choisissent simplement des fonds alignés sur leur profil de risque, puis effectuent des achats réguliers selon un calendrier automatisé.

Cette approche est particulièrement avantageuse pour les investisseurs moins informés qui recherchent une gestion passive, ou pour ceux qui ne souhaitent pas faire de sélection de titres. Même les investisseurs expérimentés apprécient la simplicité : une fois le calendrier DCA lancé, peu de décisions continues sont nécessaires.

Options d’ETF S&P 500 pour les investisseurs en DCA

Les investisseurs cherchant une exposition principale à leur portefeuille via un seul fonds peuvent choisir parmi trois trackers majeurs du S&P 500. Vanguard S&P 500 ETF [VOO] est le plus grand, gérant 619,9 milliards de dollars d’actifs avec un ratio de dépense annuel de 0,03 %. SPDR S&P 500 ETF Trust [SPY] suit de près avec 585,63 milliards de dollars sous gestion, tandis que iShares Core S&P 500 ETF [IVV] détient 563,06 milliards et affiche également 0,03 % de frais annuels.

Les trois suivent des indices identiques, donc le choix dépend souvent de facteurs secondaires comme la taille du fonds (les fonds plus importants offrent généralement une meilleure liquidité) ou des relations existantes avec le compte. Pour la DCA, la différence de frais est négligeable — tous représentent parmi les options les plus économiques pour une exposition au S&P 500.

Couverture diversifiée du marché : options d’ETF sur le marché total et spécialisés

Les investisseurs souhaitant une représentation plus large du marché peuvent explorer des fonds sur l’ensemble du marché boursier américain, incluant petites et moyennes capitalisations. Vanguard Total Stock Market ETF [VTI] domine cette catégorie avec 447,87 milliards de dollars d’actifs et un ratio de 0,03 %. iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF [ITOT] et Schwab U.S. Broad Market ETF [SCHB] offrent des expositions similaires avec des frais identiques, mais avec des bases d’actifs plus faibles : 62,59 milliards et 31,16 milliards respectivement.

Une fois que les investisseurs en DCA sont à l’aise avec leur allocation principale, l’introduction de fonds spécialisés permet d’ajouter de la diversification sans complexité. Les fonds axés sur la valeur attirent les investisseurs conservateurs recherchant la stabilité. Vanguard Value ETF [VTV] détient 137,21 milliards de dollars et facture 0,04 % par an, avec une note Zacks ETF Rank #1 (Achat Fort), tout comme iShares Russell 1000 Value ETF [IWD].

Pour ceux prêts à accepter un risque supplémentaire modéré, les fonds axés sur la croissance offrent une alternative. Vanguard Growth ETF [VUG] et iShares Russell 1000 Growth ETF [IWF] ont tous deux une note Zacks #2 (Achat). VUG, avec 147,38 milliards sous gestion et un ratio de dépense de 0,04 %, constitue une entrée efficace pour une stratégie de DCA orientée croissance.

Génération de revenus via des ETF axés sur les dividendes

La DCA gagne en puissance avec des fonds versant des dividendes. La réinvestissement automatique des dividendes achète des actions supplémentaires à intervalles réguliers, renforçant l’effet systématique de l’investissement. Vanguard Dividend Appreciation ETF [VIG] distribue 1,33 % par an avec un ratio de dépense de 0,05 %, tandis que Schwab US Dividend Equity ETF [SCHD] offre un rendement de 2,81 % à un coût légèrement supérieur. La fonction de réinvestissement des dividendes s’aligne parfaitement avec la DCA : un revenu régulier fournit du capital frais pour les achats programmés, indépendamment des conditions du marché.

Construire une stratégie patrimoniale à long terme : l’avantage des ETF et de la DCA

La moyenne d’achat avec des ETF transforme l’investissement d’un jeu de devinettes anxiogène en un processus simple et automatisé. En supprimant la pression du timing, en évitant les décisions émotionnelles et en exploitant la puissance de la capitalisation grâce aux contributions régulières, les investisseurs se positionnent pour une accumulation de patrimoine durable sur l’ensemble des cycles de marché.

Les données montrent systématiquement que les investisseurs qui adoptent des stratégies disciplinées à long terme avec des ETF diversifiés surpassent ceux qui tentent de prévoir les mouvements à court terme. Que ce soit avec un simple fonds S&P 500 ou en construisant un portefeuille plus diversifié de fonds indiciels et spécialisés, le cadre reste le même : montants d’investissement constants, intervalles réguliers et patience face aux fluctuations du marché. Pour la constitution d’un patrimoine à long terme, cette approche simple de la DCA et des ETF s’est révélée bien plus efficace que des alternatives complexes et chronophages.