Valorisations en hausse : comment les actions de drones ont conquis le secteur le plus en vogue de 2025

L’industrie des drones commerciaux a connu une croissance explosive tout au long de 2025, remodelant fondamentalement la façon dont les investisseurs perçoivent les systèmes aériens sans pilote. Ce qui a commencé comme une technologie de niche confinée aux applications militaires et aux communautés de hobbyistes est devenu une thèse d’investissement grand public. Les actions de drones qui ont capté cet élan représentent l’une des histoires de croissance les plus convaincantes de l’année écoulée, alimentée par une convergence de nécessité géopolitique, de vents favorables réglementaires et d’opportunités commerciales sans précédent.

Le positionnement de la Chine en tant que pilier de son « économie à basse altitude » — qui devrait atteindre environ 490 milliards de dollars d’ici 2035 — envoie un signal fort sur le potentiel de marché à long terme. Rien qu’en Chine, plus de 2,2 millions de drones sont désormais enregistrés, établissant une base industrielle que les marchés occidentaux commencent tout juste à reproduire. Par ailleurs, aux États-Unis, un soutien politique favorable et des impératifs de défense ont créé un environnement où l’innovation dans le domaine des drones s’accélère à grande échelle.

Trois catalyseurs de la performance des actions de drones

La montée en puissance des actions de drones ne s’est pas produite par hasard. Trois forces distinctes ont convergé pour créer une tempête parfaite sur le marché : la demande militaire, l’expansion commerciale et l’avancement technologique.

La demande militaire et la nécessité géopolitique restent le principal moteur. Les conflits mondiaux ont placé les systèmes sans pilote au cœur de la stratégie de guerre moderne. Les drones assurent désormais des fonctions de surveillance, de livraison ciblée et de combat autonome qui relevaient de la science-fiction il y a dix ans. Cela s’est traduit directement par une augmentation des dépenses de défense et des contrats attribués aux entreprises fournissant des systèmes autonomes avancés.

La diversification commerciale étend les applications des drones bien au-delà de la défense. Les opérations agricoles avec drones gèrent la surveillance des cultures et la pulvérisation de précision. Les opérateurs d’infrastructures déploient des systèmes sans pilote pour l’inspection de ponts, la maintenance de tours et la surveillance du trafic. Les entreprises de logistique testent des capacités de livraison du dernier kilomètre. Cette diversité d’applications — couvrant l’agriculture, l’inspection, la surveillance et la livraison — démontre une valeur économique réelle, et non un simple battage spéculatif.

L’accélération technologique, notamment dans l’intelligence artificielle, la détection LiDAR et la connectivité 5G, a transformé les drones de simples appareils télécommandés en systèmes intelligents capables de prise de décision autonome, de traitement de données en temps réel et d’extension de leur portée opérationnelle. Ce saut technologique a créé de nouveaux cas d’usage et segments de marché.

Les leaders du marché : où la valorisation des actions de drones est concentrée

Plusieurs entreprises se sont imposées comme des leaders clairs du marché, captant une attention et une valorisation disproportionnées des investisseurs :

AIRO Group Holdings Inc (NYSE : AIRO) a offert l’histoire la plus spectaculaire de l’année en matière d’actions de drones. Son introduction le 13 juin a vu ses actions grimper d’environ 140 % dès la première journée de cotation. La plateforme de drones autonomes de niveau militaire de la société, positionnée pour décrocher des contrats institutionnels de défense et attirer l’enthousiasme des investisseurs pour une exposition purement axée sur les drones, a été un facteur clé.

AeroVironment Inc (NASDAQ : AVAV) a rebondi après une faiblesse initiale, la demande pour ses systèmes tactiques comme Switchblade ayant connu une utilisation intensive en Ukraine. Les prévisions positives pour les trimestres suivants ont renforcé la thèse favorable pour ce fabricant de drones bien établi.

Kratos Defense & Security Solutions Inc (NASDAQ : KTOS) a maintenu une dynamique stable grâce à une combinaison de contrats de défense et de développement de produits innovants. Son drone Valkyrie à propulsion à réaction, développé dans le cadre du programme de loyauté en tant que wingman, illustre les capacités de combat autonome de pointe qui justifient des valorisations premium.

Ondas Holdings Inc (NASDAQ : ONDS) a montré que les actions de drones bénéficient de partenariats stratégiques dans l’écosystème. Des collaborations avec des entreprises avancées en IA comme Palantir ont illustré comment les capacités autonomes et la collecte sophistiquée de données se traduisent par un avantage concurrentiel sur le marché industriel des drones.

Aux côtés de ces leaders, des entreprises telles que AeroVironment (NASDAQ : AVAV), Draganfly Inc (NASDAQ : DPRO), EHang Holdings Ltd (NASDAQ : EH), Red Cat Holdings Inc (NASDAQ : RCAT), L3Harris Technologies Inc (NYSE : LHX), Cohu Inc (NASDAQ : COHU) et Axon Enterprise Inc (NASDAQ : AXON) représentent l’écosystème plus large captant des capitaux institutionnels via diverses approches — qu’il s’agisse de fabricants principaux, de fournisseurs de composants ou de plateformes technologiques intégrées.

La thèse d’investissement pour l’avenir des actions de drones

La justification fondamentale des actions de drones repose sur des projections de croissance convaincantes. Le marché mondial des drones devrait croître à un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 14,3 % entre 2025 et 2030, avec une expansion accélérée de 20 % TCAC pour les applications commerciales jusqu’en 2032. Ces taux ne sont pas marginaux — ils reflètent une expansion structurelle du marché, pas une hausse cyclique.

Les cadres réglementaires, notamment aux États-Unis avec l’évolution des directives de la FAA et le soutien par ordres exécutifs, ont évolué d’un cadre restrictif à une facilitation active du déploiement en zones urbaines et rurales. Cette transformation réglementaire élimine un obstacle majeur qui freinait auparavant l’expansion du marché.

Les analystes anticipent que les gagnants des actions de drones présenteront des flux de revenus diversifiés couvrant la défense, l’industrie, le commercial et l’intégration logicielle. Les entreprises proposant des solutions complètes plutôt que des plateformes à usage unique se positionnent pour capter une part de marché soutenue face à l’évolution des besoins clients.

Risques et évaluation réaliste

Cependant, les actions de drones ne sont pas exemptes de vents contraires. Les obstacles réglementaires — malgré une tendance à l’amélioration — pourraient resurgir. La concurrence internationale, notamment de la part des fabricants chinois établis, constitue une pression constante. La obsolescence technologique demeure une menace permanente dans un secteur à innovation rapide. Les préoccupations relatives à la vie privée et aux normes de sécurité des systèmes autonomes pourraient également accélérer la complexité réglementaire.

L’enthousiasme des investisseurs qui a propulsé ces actions à ces valorisations doit aussi être considéré dans un contexte de marché plus large. Bien que la thèse fondamentale reste convaincante, les multiples de valorisation se sont considérablement étendus, laissant peu de marge en cas de déception.

La trajectoire à long terme des actions de drones

Malgré les risques à court terme, la trajectoire à long terme des actions de drones reflète une transformation structurelle réelle dans la conduite des opérations de défense, la gestion des actifs par les entreprises commerciales et la surveillance et maintenance des infrastructures. La convergence de la nécessité militaire, de l’opportunité commerciale et de la capacité technologique crée une thèse de croissance sur plusieurs décennies.

Pour les investisseurs cherchant à augmenter leur exposition à des secteurs à forte croissance, les actions de drones offrent une véritable innovation combinée à une demande de marché démontrée. Le point d’inflexion de l’industrie a changé — les drones ne sont plus une technologie émergente mais des plateformes établies, commandant des investissements importants. Le secteur des actions de drones est peu susceptible de revenir à son importance d’avant 2025 à court terme.