Augmentations récentes de dividendes de deux géants financiers majeurs signalent la confiance du marché

Lorsque de grandes entreprises annoncent des augmentations substantielles de leurs dividendes, cela traduit souvent une confiance dans leur trajectoire financière. JPMorgan Chase et American Express ont récemment annoncé des hausses significatives de dividendes, témoignant de résultats solides et d’un positionnement stratégique dans un paysage économique en évolution. Ces mouvements reflètent non seulement la performance passée, mais aussi les attentes de prospérité continue à venir.

Augmentation de 12 points du dividende de JPMorgan Chase : un reflet de la domination bancaire

En tant que plus grande banque d’Amérique selon plusieurs indicateurs clés — revenus, capitalisation boursière et dividendes totaux versés — JPMorgan Chase opère à une échelle que peu d’institutions peuvent égaler. Le géant financier a récemment augmenté son versement trimestriel à 1,40 $ par action, soit une hausse de 12 % par rapport au niveau précédent. Cette expansion n’est pas arbitraire ; elle repose sur des résultats commerciaux tangibles.

En 2024, le chiffre d’affaires net de la banque a augmenté de 12 % en glissement annuel pour atteindre 177,6 milliards de dollars, tandis que le bénéfice net a bondi de 18 % pour dépasser 58,5 milliards de dollars — un record historique. La croissance a été généralisée dans toutes les divisions, avec des gains particulièrement impressionnants dans la banque commerciale et d’investissement, où le bénéfice net a augmenté de 23 % pour atteindre environ 25 milliards de dollars. Ces résultats soulignent la position de JPMorgan Chase en tant que principal bénéficiaire de l’activité économique américaine, prospérant dans un marché dynamique.

Les perspectives pour l’avenir sont toutefois nuancées. Les vents contraires économiques — notamment un protectionnisme commercial potentiel — pourraient exercer une pression sur le paysage du crédit. Cependant, l’échelle et la position en capital de JPMorgan Chase lui permettent de mieux résister à la volatilité. À prix de marché actuel, le nouveau dividende offre un rendement d’environ 2,3 %.

American Express augmente ses distributions de 17 % : la dynamique du crédit continue

American Express a franchi une étape supplémentaire dans la croissance de ses dividendes, annonçant une augmentation de 17 % — portant son versement trimestriel à 0,82 $ par action. Les résultats de 2024 de la société de cartes de crédit confirment cette générosité. Le chiffre d’affaires net a augmenté de 9 % pour atteindre un peu moins de 66 milliards de dollars, tandis que le bénéfice net a bondi de 21 % pour dépasser 10,1 milliards de dollars.

Ce qui distingue American Express de Visa et Mastercard, c’est son modèle en boucle fermée unique : elle agit à la fois comme processeur de transactions et comme émetteur de cartes, captant ainsi plus de valeur sur chaque transaction. Cet avantage structurel, combiné à une gestion disciplinée des dépenses, permet de maintenir des marges bénéficiaires importantes. Au-delà de la dépendance aux tendances macroéconomiques de consommation, la société a considérablement étendu son réseau de commerçants et sa base de titulaires de cartes — ajoutant un record de 13 millions de nouveaux porteurs de cartes en 2024.

American Express prévoit une croissance du chiffre d’affaires de 8 à 10 % pour 2025, avec un bénéfice par action (sur une base GAAP) attendu en hausse de 7 à 11 %. La confiance relative de la société face à l’incertitude commerciale suggère que son modèle d’affaires reste résilient. Le rendement actuel du dividende est d’environ 1,2 %.