Les meilleures actions australiennes de lithium tirent parti de la reprise du marché jusqu'en 2025-2026

Les dynamiques mondiales de l’approvisionnement en lithium ont fondamentalement changé au cours des deux dernières années, créant des opportunités attractives pour les mineurs cotés en Australie. Si l’Australie maintient sa position de premier producteur mondial de lithium avec environ 30 % de part de marché en 2024, de nouveaux concurrents émergents en Zimbabwe, en Argentine et au Brésil intensifient leurs opérations. Cette expansion de l’offre a initialement fait chuter les prix du spodumène de qualité batterie en dessous de 800 US$ la tonne, obligeant les producteurs australiens à réduire leur production ou à retarder leurs projets. Cependant, la demande structurelle reste robuste, avec une consommation mondiale de lithium en hausse de près de 30 % en 2024 pour atteindre 220 000 tonnes, principalement portée par une augmentation de 35 % des ventes de véhicules électriques dans le monde.

L’environnement du marché en 2025 a marqué un tournant important. Des facteurs favorables tels que la demande accrue pour les véhicules électriques et le stockage d’énergie, des corrections d’inventaire et des interventions réglementaires — notamment la fermeture de mines par CATL et le contrôle des prix en Chine — ont relancé l’intérêt pour l’investissement. Des analystes majeurs comme Goldman Sachs prévoient une reprise des prix du spodumène vers 1 155 US$ la tonne d’ici 2027, avec un déficit fondamental d’approvisionnement attendu à la fin de la décennie. Pour les gestionnaires de portefeuille ciblant les meilleures actions australiennes de lithium, le contexte actuel offre des valorisations attrayantes associées à une capacité de production importante, bien que la rentabilité reste conditionnée à la stabilisation des prix.

La seconde moitié de 2025 a confirmé la reprise attendue. Les prix ont dépassé 1 000 US$ la tonne, entraînant une forte dynamique haussière des cours en bourse dans tout le secteur. Ci-dessous, nous examinons les cinq actions australiennes de lithium ayant enregistré les plus fortes gains depuis le début de l’année 2025, classées selon des indicateurs de performance calculés à partir des données du 30 décembre 2025 via la plateforme de screening TradingView. Seules les sociétés australiennes cotant en bourse avec une capitalisation supérieure à 10 millions d’AUS ont été prises en compte.

Argosy Minerals : ambitions argentines rapportent 310 % de rendement

Argosy Minerals se distingue comme la meilleure performance de l’année parmi les actions lithium, avec une hausse de 310,71 % depuis le début de l’année, à 0,115 AU$ par action. La capitalisation boursière de la société a atteint 169,78 millions AU$ à la fin de l’année.

L’actif principal qui impulse la performance est le projet lithium Rincon, dans la province de Salta, au sein du Triangle du Lithium, où Argosy détient 77,5 % avec un projet d’augmentation à 90 %. Après le démarrage de la production commerciale de carbonate de lithium de qualité batterie sur une installation de démonstration de 2000 tonnes en 2024, la société a suspendu ses opérations en raison de conditions de prix défavorables. Cependant, l’élan de développement s’est accéléré en 2025. L’étude de faisabilité pour une extension à 12 000 tonnes par an a progressé significativement, soutenue par plusieurs contrats de vente spot — notamment 60 tonnes de carbonate de lithium à 99,5 % destinées à un distributeur chimique de Hong Kong en juin, et 16,1 tonnes à Chengdu Chemphys Chemical Industry en novembre.

Le développement des infrastructures a avancé parallèlement à la planification de la production. Argosy a lancé une ingénierie détaillée pour une ligne électrique dédiée de 7 km capable d’alimenter jusqu’à 40 mégawatts pour soutenir l’extension de Rincon. Les résultats du troisième trimestre, publiés fin octobre, ont montré une progression accélérée vers une opération prête à construire une capacité de 12 000 tonnes. La société a renforcé ses fonds propres par une augmentation de capital de 2 millions AU$, terminant la période avec 4,6 millions AU$ en liquidités. La confiance dans les ressources est confirmée par l’estimation JORC de 731 801 tonnes de carbonate de lithium. La dynamique haussière des actions a culminé à 0,125 AU$ le 23 décembre, alors que les prix du lithium poursuivaient leur tendance à la hausse.

European Lithium : diversification européenne rapporte 269 % de gains

Se positionnant comme le deuxième meilleur performer parmi les actions lithium, European Lithium a enregistré une hausse de 269,05 %, avec des actions atteignant 0,155 AU$ et une capitalisation de 274,7 millions AU$.

Cette société basée en Australie possède un portefeuille géographiquement diversifié en Autriche, Irlande et Ukraine. Le projet Wolfsberg en Autriche, spin-off en 2024 en tant que filiale à 100 % de Critical Metals, bénéficie d’infrastructures logistiques établies et d’un permis minier. European Lithium détient également des positions d’exploration sur plusieurs sites ukrainiens (projets Shevchenkivske et Dobra) sous permis spéciaux de 20 ans. Parmi ses récentes acquisitions, la société a investi dans le projet de terres rares Tanbreez au Groenland via sa participation dans Critical Metals.

La stratégie d’investissement 2025 s’est concentrée sur la monétisation du portefeuille. European Lithium a profité de la hausse de la valorisation de Critical Metals pour réaliser plusieurs ventes d’actions afin de lever des fonds pour le développement. En juillet, la société a vendu pour 5,2 millions AU$ un million d’actions, et en octobre, des placements auprès d’investisseurs institutionnels américains ont permis de lever 31,75 millions AU$ avec 3 millions d’actions. La réorganisation du portefeuille s’est accélérée en octobre avec une placement hors marché de 3,85 millions d’actions Critical Metals à 13 US$ l’action, pour environ 76 millions AU$ de recettes nettes, immédiatement suivi par la vente de 3,03 millions d’actions pour des montants comparables. Malgré ces réductions, la société détenait encore 53 millions d’actions Critical Metals à fin octobre.

Les avancées opérationnelles ont suivi l’activité financière. La phase d’exploration du troisième trimestre sur les actifs lithium irlandais a progressé, tandis que la planification du corridor d’alimentation en énergie de Wolfsberg a été finalisée. Ces actions ont bénéficié de l’enthousiasme du secteur, avec une hausse des cours à 0,465 AU$ le 14 octobre.

Global Lithium Resources : focus sur l’Australie-Occidentale, rendement de 244 %

Global Lithium Resources a enregistré une hausse annuelle de 244,44 %, se positionnant parmi les meilleures actions lithium, avec des actions à 0,62 AU$ et une capitalisation de 167,51 millions AU$.

La société repose sur deux projets majeurs en Australie-Occidentale : le projet lithium Manna, détenu à 100 %, dans la région de Goldfields, et le projet Marble Bar dans le Pilbara. Les ressources minérales combinées totalisent 69,6 millions de tonnes de minerai à 1,0 % d’oxyde de lithium, avec 19,4 millions de tonnes de réserves à 0,91 % Li2O pour Manna seul.

Le repositionnement stratégique s’est accéléré en 2025. En octobre, Global Lithium a lancé une offre publique pour séparer ses actifs aurifères sous la forme de MB Gold, tout en conservant tous les droits sur les permis lithium à Marble Bar. Les résultats du troisième trimestre ont montré une avancée dans l’obtention des permis et le développement du portefeuille en WA. Un jalon clé a été la signature d’un accord minier de titre autochtone avec Kakarra Part B et la concession d’un permis minier pour le projet phare Manna, ouvrant la voie à la phase de développement.

L’étude de faisabilité définitive, achevée en décembre, a confirmé la viabilité à long terme de Manna, avec une valeur actuelle nette après impôts estimée à 472 millions AU$ et un taux de rendement interne de 25,7 %, soutenus par des coûts opérationnels compétitifs, une durée de vie de 14 ans et de nouvelles approbations environnementales. Ces indicateurs positionnent Manna pour une prise de décision d’investissement avancée.

Parallèlement, des discussions concrètes sur l’infrastructure d’exportation ont débuté. Global Lithium a signé un protocole d’accord non contraignant avec Southern Ports Authority pour évaluer des voies d’exportation de concentré de spodumène via le port d’Esperance, pouvant atteindre 240 000 tonnes par an. La société a également monétisé sa participation dans Kairos Minerals pour renforcer sa liquidité, avec 21 millions AU$ en liquidités à la fin du trimestre. L’enthousiasme des investisseurs a propulsé le cours à 0,69 AU$ le 28 décembre.

Core Lithium : stratégie de redémarrage de Finniss, performance de 209 %

Core Lithium a enregistré une hausse de 208,99 %, avec des actions à 0,27 AU$ et une capitalisation de 718,34 millions AU$, se distinguant parmi les meilleures actions lithium australiennes.

Finniss, son opération phare située à 88 km de Darwin, dans le Territoire du Nord, a été mise en veille en 2024 en raison de conditions de marché défavorables. Le trimestre de septembre 2025 a été décisif, avec l’annonce d’un plan de redémarrage complet en tant qu’opération souterraine à faible coût, avec une économie sur 20 ans. Les résultats de l’étude de redémarrage ont permis de mobiliser plus de 50 millions AU$ de financements fermes pour accélérer le développement.

La confiance dans les ressources s’est renforcée. Les réserves totales de minerai de Finniss ont augmenté de 42 %, atteignant 15,2 millions de tonnes, tandis que la réserve du dépôt Grants a crû de 33 %, à 1,53 million de tonnes à 1,42 % Li2O, soit une augmentation de 44 % de lithium contenu. La société a optimisé la séquence d’exploitation du Grants, passant d’un début prévu en souterrain à une phase initiale en open-pit, puis en souterrain, réduisant ainsi les coûts préalables de 35-45 millions AU$ tout en accélérant la livraison initiale de minerai.

De plus, Core a levé son dernier engagement d’offtake, laissant toute la production future libre de toute charge, ce qui améliore sa flexibilité de négociation. Les liquidités ont atteint 35,9 millions AU$ à la fin du trimestre, soutenant le processus de financement en cours. En décembre, Core a cédé ses participations à 100 % dans les projets d’uranium Napperby, Fitton et Entia à Elevate Uranium, pour 2,5 millions AU$ en cash, 2,5 millions AU$ en actions Elevate, et une redevance de 1 % sur Napperby. Cette opération reflète la concentration accrue de Core sur le lithium comme plateforme principale. La valeur de ses actions a culminé à 0,29 AU$ le 23 décembre.

Liontown Resources : pionnier de l’exploitation souterraine, gains de 197 %

Clôturant le palmarès des meilleures actions lithium, Liontown a enregistré une hausse de 197,17 %, avec des actions à 1,57 AU$ et une capitalisation de 4,69 milliards AU$, la plus importante dans le secteur.

La mine Kathleen Valley en WA est passée en production commerciale en 2026, après une transition commencée en 2025. La mine souterraine a débuté la production en avril 2025, établissant la première mine souterraine de lithium en WA. La zone Buldania, dans l’Eastern Goldfields, avec 15 millions de tonnes de ressources à 1,0 % Li2O, complète le portefeuille.

La production a augmenté régulièrement en 2025. Sur 11 mois après l’ouverture, Kathleen Valley a produit plus de 300 000 tonnes humides de concentré de spodumène. Les résultats du premier trimestre 2026 (décembre) ont montré une performance en accélération — la société a terminé avec 420 millions AU$ en liquidités et 20 912 tonnes métriques sèches de stock de concentré. À elle seule, la production du trimestre a été de 87 172 tonnes sèches à 5,0 % Li2O.

L’exploitation souterraine a connu une croissance rapide. La extraction en underground a augmenté de 105 %, atteignant 225 000 tonnes sur 14 stopes, avec une capacité de 1 million de tonnes par an dès septembre. La fosse à ciel ouvert Kathleen’s Corner a terminé sa dernière zone d’important minerai en décembre. La société a lancé une vente aux enchères digitale inédite pour 10 000 tonnes humides via Metalshub en novembre, attirant plus de 50 acheteurs de neuf pays, avec des offres gagnantes à 1 254 US$ la tonne sèche pour un produit équivalent SC6.0.

En novembre, Liontown a signé un accord d’offtake contraignant avec Canmax Technologies pour fournir 150 000 tonnes humides de concentré de spodumène par an pour 2027 et 2028, avec un prix lié à des indices de concentration. La transition en open-pit a été finalisée fin décembre, l’exploitation souterraine étant désormais la seule source de production, visant des marges élevées. La réaction des investisseurs a été forte, avec un pic à 1,675 AU$ le 29 décembre.

Implications pour l’investissement : meilleures actions lithium dans un marché en normalisation

Les cinq actions lithium présentées ci-dessus représentent l’avant-garde de l’Australie face à la normalisation du marché après la pression d’offre de 2024. Des points communs relient ces performances : toutes progressent dans des phases de développement à forte marge, toutes bénéficient de nouveaux engagements d’offtake à de meilleures conditions économiques, et toutes disposent de capitaux suffisants pour se développer sans dilution de détresse.

La reprise des prix vers plus de 1 000 US$ la tonne rend économiquement viables des projets auparavant suspendus, tout en permettant une accélération de la production sur site. Surtout, les producteurs australiens conservent des avantages importants grâce à des permis établis, une infrastructure proche et une main-d’œuvre disponible — des facteurs de plus en plus précieux face aux contraintes d’infrastructures et politiques dans les régions émergentes de production.

Les investisseurs cherchant les meilleures actions lithium doivent distinguer différents types d’entreprises. Les projets approchant la production (Liontown, Manna de Global Lithium) offrent une visibilité à court terme. Les développeurs avec une économie de redémarrage (Core Lithium) présentent un risque opérationnel moindre que les projets purement exploratoires. Les jeunes sociétés avec diversification géographique (European Lithium, Argosy en Argentine) offrent des options et une couverture contre la concentration de l’offre australienne.

La demande fondamentale reste intacte. Les ventes de véhicules électriques ne montrent aucun signe de ralentissement, le déploiement du stockage d’énergie s’accélère, et l’infrastructure de recyclage des batteries est encore naissante, garantissant une demande principale en lithium pour la décennie. Pour les investisseurs tolérants au risque et convaincus par les prix des matières premières, les meilleures actions lithium australiennes offrent une exposition attrayante à ce métal clé pour la technologie.

Questions fréquentes sur l’investissement dans le lithium

Qu’est-ce qui distingue le lithium des autres métaux de batterie ?

Le lithium est le métal le plus léger du tableau périodique, essentiel comme électrolyte dans les systèmes de stockage d’énergie rechargeables. Au-delà des batteries, ses applications concernent la pharmacie, la céramique et la fabrication de matériaux avancés. Ses propriétés électrochimiques uniques rendent toute substitution très difficile pour des applications à haute performance.

Comment fonctionnent les systèmes de batteries lithium-ion ?

Les batteries lithium-ion fonctionnent par migration contrôlée d’ions dans des cellules scellées. Chaque cellule comporte des électrodes positive et négative séparées par un électrolyte. Lors de la décharge, les ions lithium migrent de l’électrode négative vers l’électrode positive, alimentant les appareils connectés. Lors de la recharge, ils effectuent le chemin inverse, rechargeant le système pour le cycle suivant.

Où se concentrent les réserves mondiales de lithium ?

Deux types de dépôts dominent la production : les mines de pegmatites hard-rock et les opérations d’évaporation de saumures. L’Australie possède d’importantes ressources en roche dure, notamment la mine Greenbushes (plus grande au monde). La Triangulaire du Lithium en Amérique du Sud (Chili, Argentine, Bolivie) détient d’immenses réserves de saumure, notamment dans le Salar d’Atacama, tandis que plusieurs pays africains contribuent de plus en plus à la production.

Quelles régions australiennes contiennent des dépôts de lithium ?

L’Australie-Occidentale concentre la majorité des opérations et ressources en lithium. La mine Finniss dans le Territoire du Nord, détenue par Core Lithium, est une exception notable. Les opérations en WA se concentrent dans le Pilbara et la région Goldfields, avec quelques explorations dans d’autres zones.

Qui contrôle actuellement la production australienne de lithium ?

Le secteur australien du lithium est diversifié. Albemarle, leader mondial, exploite la mine Greenbushes (49 % via Talison Lithium en joint-venture), la mine Wodgina (50 % avec Mineral Resources) et possède la totalité de l’usine de hydroxydes de Kemerton. Jiangxi Ganfeng Lithium détient aussi des parts dans Greenbushes, Tianqi Lithium possède un portefeuille, et d’autres acteurs locaux et internationaux sont présents. Les cinq meilleures actions lithium évoquées ici représentent d’autres acteurs majeurs du marché domestique.

Quelle est la plus grande société australienne de lithium en termes de production ?

Albemarle est le plus grand producteur australien grâce à ses actifs diversifiés. La mine Greenbushes, exploitée en joint-venture avec Talison Lithium, est la plus grande au monde. D’autres actifs complètent la présence d’Albemarle en Australie, mais des développeurs purs-play comme Liontown gagnent aussi en volume de production.