Une énorme bougie rouge a averti d'une chute de Bitcoin — pourquoi le marché a-t-il ignoré l'alerte ?

Bitcoin a connu une chute brutale dépassant 10 % de son sommet fin janvier, tombant en dessous de 81 000 dollars avant de se stabiliser près de 82 300 dollars. En seulement 24 heures, les positions en cryptomonnaies ont subi des liquidations massives dépassant 1,7 milliard de dollars, Bitcoin représentant à lui seul environ 800 millions de dollars de cette somme. Mais la vraie question n’est pas « à combien s’est replié le prix ? », mais « pourquoi personne ne l’a anticipé ? »

La bougie de décembre se répète : le premier avertissement du volume de vente

Début décembre, Bitcoin a enregistré la plus grande bougie rouge (K-line) de volume depuis longtemps, un signal direct d’une pression de vente intense dépassant celle des acheteurs. Dans ce cas, les acheteurs sont intervenus immédiatement pour reprendre le prix, Bitcoin ayant chuté d’environ 9 % avant de rebondir.

Fin janvier, le même scénario s’est produit : une bougie rouge avec un volume exceptionnel, mais cette fois, les acheteurs n’ont pas répondu. Au lieu de cela, la chute s’est poursuivie jusqu’à franchir le niveau de support clé à 84 600 dollars, puis a glissé vers 81 000 dollars. La grosse bougie rouge a été le premier avertissement ignoré par la majorité des traders.

URPD et regroupements de prix : là où la catastrophe attendait

Lorsque Bitcoin est tombé en dessous de 84 600 dollars, il a pénétré une zone critique sur la chaîne. La distribution du prix réalisée (URPD) révèle les endroits où la dernière fois où l’offre de Bitcoin a été achetée — et forme de grands regroupements des niveaux de support ou de résistance solides.

Aux niveaux de 84 569 et 83 307 dollars, deux des plus grands regroupements se sont concentrés, représentant respectivement 3,11 % et 2,61 % de l’offre. Ensemble, ils formaient une zone de propriété très dense durant cette cycle. Lorsque Bitcoin a franchi ces niveaux, la vraie crise a commencé.

Les détenteurs à long terme abandonnent à un moment critique

Selon les données de Glassnode, les détenteurs de Bitcoin à long terme (ceux qui ont conservé leurs coins pendant des mois ou plus) ont commencé à vendre à ce niveau critique. Fin janvier, leur position nette mensuelle a plongé à -144 684 BTC, le plus gros flux sortant mensuel durant cette période. Ils remettaient leurs armes près de 84 600 dollars — au même endroit où se trouvent les plus grands regroupements URPD.

Lorsque la vente massive rencontre une zone de coût de base, le support se brise. Et dès que ce niveau est franchi, une grande partie de l’offre passe en perte. Ce n’est qu’après cette cassure que la vague de liquidations a explosé — les dérivés n’ont pas créé la chute, ils l’ont simplement accélérée.

Pourquoi les indicateurs semblaient sains alors que le danger grandissait silencieusement ?

Ce qui surprend, c’est que la plupart des indicateurs de marché en surface sont restés positifs juste avant la chute. La position nette des hodlers est restée positive, avec environ +16 358 BTC ajoutés en 30 jours. Les balances des baleines ont aussi augmenté, et aucune grande wallet n’a montré de ventes massives. Sur le papier, tout semblait en ordre.

Mais ces indicateurs intègrent différents groupes d’investisseurs. Les détenteurs à moyen terme et les gros portefeuilles ont continué à acheter, tandis que les détenteurs à long terme répartissaient discrètement leurs positions autour des niveaux de coût principaux. Quand les professionnels commencent à vendre près de ces zones, c’est une prise de risque basée sur une conviction profonde — même si les soldes publics semblent solides en surface.

Structure en tête et épaules cassée : le prochain signe de correction

La structure technique s’est maintenant fortement détériorée. Bitcoin a cassé la ligne de cou du pattern tête et épaules sur le graphique journalier — un pattern de retournement baissier qui précède généralement des corrections prolongées. Selon ce pattern, la cassure de la ligne de cou pourrait indiquer une chute supplémentaire d’environ 12 %, portant le risque près de la zone des 75 000 dollars si la vague de vente se poursuit.

Niveaux critiques : Bitcoin peut-il défendre et se redresser ?

Le niveau de 81 000 dollars est désormais un support critique. Si Bitcoin perd ce niveau à nouveau, la dynamique baissière pourrait s’accélérer dangereusement. Mais s’il parvient à le défendre, un stabilisation pourrait devenir possible.

La prochaine étape consiste à regagner les niveaux clés. Le premier niveau important se situe autour de 83 300 dollars, qui coïncide avec le deuxième plus grand regroupement URPD. Le dépasser indiquerait que les acheteurs défendent les zones de propriété précédentes.

Le vrai test viendra à 84 600 dollars — là où les détenteurs à long terme ont vendu, et où se trouve le plus grand regroupement URPD. Tant que Bitcoin ne clôturera pas fermement au-dessus de ce niveau, les tentatives de rebond resteront fragiles et susceptibles de s’effondrer à nouveau. La grosse bougie rouge a lancé l’alerte. Les données on-chain ont parlé. Maintenant, c’est au prix de décider de la direction.